柜臺市場業(yè)務(wù)介紹-標(biāo)準(zhǔn)版

1、私募市場的品牌之路柜臺市場管理部2021年8月柜臺市場業(yè)務(wù)引見.2 目 錄.3 目 錄OTC國內(nèi)最大最活潑參與人數(shù)最多的OTC市場在那？買賣活潑定價準(zhǔn)確快速便利T+0可取.4 目 錄.5 目 錄OTC能做什么？OTC是什么？OTC能為齊魯證券帶來什么？.6 目 錄1、柜臺市場業(yè)務(wù)概述2、柜臺市場相關(guān)制度3、柜臺市場產(chǎn)品引見4、柜臺市場買賣規(guī)那么5、創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證.柜臺市場業(yè)務(wù)概述定義：“柜臺市場指證券公司為與特定買賣對手方在集中買賣場所之外進展買賣或為投資者在集中買賣場所之外進展買賣提供效力的場所或平臺。誕生背景：2021 年12 月10 日，中國證監(jiān)會姚剛副主席主持召開證券公司柜臺買賣專題

2、會，并構(gòu)成專題會議紀(jì)要，贊同證監(jiān)會機構(gòu)部和中國證券業(yè)協(xié)會以下簡稱協(xié)會提出的意見和建議，對證券公司柜臺買賣業(yè)務(wù)進展規(guī)范，并允許部分公司在遵照“限定私募、先行起步根本原那么的根底上，開展柜臺市場試點任務(wù)。.8柜臺市場業(yè)務(wù)概述主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺市場主板創(chuàng)業(yè)板新三板區(qū)域股權(quán)柜臺市場.9柜臺市場業(yè)務(wù)概述截至2021年6月30日，公司柜臺市場已完成組織架構(gòu)、制度和相關(guān)系統(tǒng)的初步建立。截止2021年7月31日，柜臺買賣市場開戶約4500戶，共發(fā)行九只資管產(chǎn)品，產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模為17.87億元，保有量12.27億元。 2021年2月，公司的柜臺買賣市場建立方案經(jīng)過了中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價，獲得了柜

3、臺市場業(yè)務(wù)試點資歷。.10柜臺市場業(yè)務(wù)概述設(shè)計、發(fā)行以客戶需求為導(dǎo)游的產(chǎn)品盤活存量資產(chǎn)實現(xiàn)對沖風(fēng)險需求提高金融產(chǎn)品流動性柜臺市場業(yè)務(wù)是券商需求在戰(zhàn)略層面重點培育的業(yè)務(wù)1、券商自行組織、參與的金融市場，集產(chǎn)品發(fā)行、銷售、轉(zhuǎn)讓 、 登記、托管、結(jié)算于一體。2、完善并培育券商的市場組織、銷售買賣、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、流 動性提供、風(fēng)險管理等根底功能的重要平臺。.11柜臺市場相關(guān)制度征求意見稿柜臺市場業(yè)務(wù)監(jiān)控制度一覽：.12柜臺市場相關(guān)制度 公司柜臺市場業(yè)務(wù)管理制度一覽：.13柜臺市場相關(guān)制度修訂稿修訂稿公司柜臺市場業(yè)務(wù)管理制度一覽：.14柜臺市場產(chǎn)品引見 收益 憑證私募金融超市受害權(quán).15柜臺市場產(chǎn)品引見案例

4、：柜臺市場代銷銀行理財富品.16柜臺市場產(chǎn)品引見經(jīng)過OTC柜臺購買銀行理財富品的優(yōu)勢收益率針對客戶定制專享額度，無需提早搶購最快T+1起息，實踐收益率高于銀行同款產(chǎn)品分支機構(gòu)可獲得代銷費用.17柜臺市場產(chǎn)品引見案例：經(jīng)過柜臺市場創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品 固收 部門 單只 私募債 合格投 資者銀行資金 普通投 資者 普通投 資者 普通投 資者 普通投 資者普通投資者無法購買.18柜臺市場產(chǎn)品引見 固收 部門私募債券池OTC部門資管方案次級份額優(yōu)先份額高凈值客戶自有資金提出需求產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)投顧流動性支持.19柜臺市場買賣規(guī)那么一對一議價方式一口價方式Coming soon.20柜臺市場買賣規(guī)那么協(xié)議報價轉(zhuǎn)讓定義：買賣

5、雙方在經(jīng)紀(jì)商主持下經(jīng)過洽談、協(xié)商，就買賣轉(zhuǎn)讓價錢、數(shù)量達成一致后，經(jīng)過報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報單確認買賣達成，并進展產(chǎn)品份額、資金的清算和交收。 特點：一對一轉(zhuǎn)讓，類似大宗買賣價錢、數(shù)量由雙方 商定。.21柜臺市場買賣規(guī)那么報價轉(zhuǎn)讓定義：是指投資者根據(jù)本身志愿，自行確定申報的價 格、數(shù)量及買賣方向等，以符合規(guī)定條件委托 經(jīng)紀(jì)商申報，并委托經(jīng)紀(jì)商代辦股份的成交確 認與過戶。 特點：一口價方式，成交價錢以報價方申報價錢為準(zhǔn).22柜臺市場買賣規(guī)那么做市商買賣制度定義：是指在柜臺市場中，由具備一定實力和信譽的 獨立證券運營法人作為特許買賣商，不斷向投 資者報出某些上柜買賣的特定產(chǎn)品的買賣價錢 即雙向報價，并在該

6、價位上接受投資者的買 賣委托，以其自有資金和持有產(chǎn)品與投資者進 行買賣。特點：做市商為其做市產(chǎn)品提供流動性支持，同時獲 取買賣價差收入.23柜臺市場買賣規(guī)那么資管方案份額轉(zhuǎn)讓案例客戶每購買100萬錦通三月期獲益1.625萬元，營業(yè)部獲得1250元銷售收入。延續(xù)購買4期客戶獲益6.5萬元，營業(yè)部獲得5000元銷售收入假設(shè)經(jīng)過OTC市場進展買賣.24柜臺市場買賣規(guī)那么A客戶購買錦通一年期產(chǎn)品，7.5%/年。A客戶持有三個月后，應(yīng)獲收益100X7.5%X312=1.875萬元按100+1.875萬元價錢掛牌出賣給BB客戶持有三個月后，按照100+3.75萬元的價錢掛牌出賣給C。C客戶持有三個月后，按

7、照100+5.625萬元的價錢掛牌出賣給D。D客戶持有到期，得到產(chǎn)品商定的(100+7.5)萬元客戶實踐收益率約為7.5%客戶實踐收益率約為7.36%客戶實踐收益率約為7.23%客戶實踐收益率約為7.1%同理.25柜臺市場買賣規(guī)那么假設(shè)上述買賣過程中，每次均對賣方收取千分之一的買賣費？.26柜臺市場買賣規(guī)那么A客戶購買錦通一年期產(chǎn)品，7.5%/年。A客戶持有三個月后，以100+1.875萬元的價錢將產(chǎn)品出賣給B。-1018元B客戶持有三個月后，以100+3.75萬元的價錢將產(chǎn)品出賣給C。-1037元C客戶持有三個月后，以100+5.625萬元的價錢將產(chǎn)品出賣給D。-1056元D客戶持有到期，得

8、到產(chǎn)品商定的(100+7.5)萬元客戶實踐收益率約為7.1%客戶實踐收益率約為6.95%客戶實踐收益率約為6.82%客戶實踐收益率約為7.1%.27柜臺市場買賣規(guī)那么7.1%6.95%6.82%7.1%分支機構(gòu)在整個買賣中，除獲得原有5000元銷售費用，額外獲得3111元買賣費。在為客戶獲得超額收益的同時，增收62%。.28柜臺市場買賣規(guī)那么傳統(tǒng)銷售方式的改良約定銷售.29柜臺市場買賣規(guī)那么方式一：約定期不凍結(jié)資金募集前定義預(yù)售期預(yù)售期內(nèi)客戶可對該產(chǎn)品“認籌認籌不占用客戶資金,但可占用產(chǎn)品額度認籌金額到達一定數(shù)量 進入募集期客戶對認籌份額進展繳款 管理人當(dāng)天針對繳款情況決議能否完成募集無須擔(dān)憂產(chǎn)品賣光了.30柜臺市場買賣規(guī)那么方式二：約定期凍結(jié)資金募集前定義預(yù)售期預(yù)售期內(nèi)客戶可對該產(chǎn)品約定認購約定認購后凍結(jié)客戶相應(yīng)數(shù)量資金募集開場后，約定訂單轉(zhuǎn)化為認購訂單。可制造產(chǎn)品被秒殺效果.創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證收益憑證證券公司發(fā)行，商定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)的有價證券。構(gòu)造化票據(jù)、證券公司融資工具商定收益，非預(yù)期收益，確定性更高.創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證收益憑證與資產(chǎn)管理方案的區(qū)別解析收益憑證是未來證券公司滿足100萬以下客戶金融產(chǎn)品需求的重要產(chǎn)品收益憑證是未來證券公司獲得低本錢資金的重要渠道.創(chuàng)新產(chǎn)品收益憑證.品牌之路為什么余額寶