lxsik財務(wù)報表分析

1、生活需要游游戲，但不不能游戲人人生；生活活需要歌舞舞，但不需需醉生夢死死；生活需需要藝術(shù)，但但不能投機機取巧；生生活需要勇勇氣，但不不能魯莽蠻蠻干；生活活需要重復(fù)復(fù)，但不能能重蹈覆轍轍。 -無名名信息、物質(zhì)質(zhì)、能源構(gòu)構(gòu)成客觀世世界的三個個基本因素素。財務(wù)信信息是可以以對財務(wù)活活動規(guī)律進(jìn)進(jìn)行直接描描述的，可可在人們相相互之間進(jìn)進(jìn)行交流、傳播和利利用的知識識。財務(wù)信信息的用戶戶：投資人人（關(guān)心投投資的安全全和收益，具具體說是投投資收益率率、總資產(chǎn)產(chǎn)收益率、銷售利潤潤率、資產(chǎn)產(chǎn)保值、增增值率，需需了解自己己持有股票票的市場價價值）、債債權(quán)人（貸貸款債權(quán)人人關(guān)心債權(quán)權(quán)的安全，包包括貸款到到期的收回回和

2、利息的的償付，需需了解企業(yè)業(yè)的獲利能能力和現(xiàn)金金流量及有有無其他需需要到期償償還的貸款款；商業(yè)債債權(quán)人關(guān)心心的企業(yè)準(zhǔn)準(zhǔn)時償還貸貸款的能力力，需了解解企業(yè)短期期償還債務(wù)務(wù)的能力，即即流動比率率、速動比比率、現(xiàn)金金比率）、政府和企企業(yè)本身。財務(wù)報報告是反映映企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況和經(jīng)經(jīng)營成果的的總結(jié)性書書面文件，包包括資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表、損損益表、財財務(wù)狀況變變動表（現(xiàn)現(xiàn)金流量表表）、有關(guān)關(guān)附表以及及財務(wù)情況況說明書。年度、半年度財財務(wù)會計報報告包括：會計報表表、會計報報表附注、財務(wù)情況況說明書。20000年6月月21日，國國務(wù)院公布布企業(yè)財財務(wù)會計報報告條例規(guī)定財務(wù)務(wù)情況說明明書應(yīng)對下下面情況作作出說明：企業(yè)

3、的生生產(chǎn)經(jīng)營的的基本情況況；利潤實實現(xiàn)和利潤潤分配情況況；資金增增減和利潤潤分配情況況；資金增增減和周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)情況；對對企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況、經(jīng)經(jīng)營成果和和現(xiàn)金流量量有重大影影響的其他他事項。財務(wù)報報表主表：資產(chǎn)負(fù)債債表、損益益表、現(xiàn)金金流量表、成本報表表（內(nèi)部報報表）資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表是反反映某一會會計主體在在某一特定定日財務(wù)狀狀況的財務(wù)務(wù)報表，包包括三方面面內(nèi)容：企企業(yè)所擁有有或者控制制、并可帶帶來經(jīng)濟利利益的資源源即資產(chǎn)；企業(yè)因過過去的交易易、事項形形成、并預(yù)預(yù)期會導(dǎo)致致經(jīng)濟利益益流出的現(xiàn)現(xiàn)時義務(wù)即即負(fù)債；企企業(yè)擁有者者在企業(yè)資資產(chǎn)中享有有的經(jīng)濟利利益即所有有者權(quán)益。資產(chǎn)負(fù)債債表所揭示示的財務(wù)信信息內(nèi)容

4、：企業(yè)所擁擁有并可利利用的經(jīng)濟濟資源；資資產(chǎn)的資金金來源；資資產(chǎn)和負(fù)債債的對照關(guān)關(guān)系。損益表是是反映某一一會計主體體一定會計計期間的經(jīng)經(jīng)營成果的的財務(wù)報表表，反映了了一定期間間的收入和和相應(yīng)的費費用、成本本以及最終終形成的損損益。 我國多多采用多步步式?，F(xiàn)金流量表表是以現(xiàn)金金和現(xiàn)金等等價物為編編制基礎(chǔ)，反反映某一會會計主體一一定會計期期間的現(xiàn)金金流入和流流出狀況的的財務(wù)報表表。成本報報表是反映映企業(yè)一定定期間的產(chǎn)產(chǎn)品成本和和其他費用用的水平及及構(gòu)成情況況的報表，包包括商品產(chǎn)產(chǎn)品成本表表、主要產(chǎn)產(chǎn)品單位成成本表和各各種費用明明細(xì)表。需需定期編制制和分析。損益表表的附表：利潤分配配表和主營營業(yè)務(wù)收

5、支支明細(xì)表；資產(chǎn)負(fù)債債表附表：應(yīng)交增值值稅明細(xì)表表。報表附附注內(nèi)容：不符合基基本會計假假設(shè)的說明明；重要會會計政策和和會計估計計及其變更更情況、變變更原因及及其對財務(wù)務(wù)狀況和經(jīng)經(jīng)營成果的的影響；或或有事項和和資產(chǎn)負(fù)債債表日后事事項的說明明；關(guān)聯(lián)方方關(guān)系及其其交易的說說明；重要要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓讓及其出售售情況；企企業(yè)合并、分立；重重大投資、融資活動動；會計報報表中重要要項目的明明細(xì)資料；有助于理理解和分析析會計報表表需要說明明的其他事事項。僅有百百分比而不不表示金額額的財務(wù)報報表稱為共共同比財務(wù)務(wù)報表，是是縱向分析析的一種重重要形式。資產(chǎn)負(fù)債債表的共同同比報表通通常以資產(chǎn)產(chǎn)總額為基基數(shù)，而損損益表以產(chǎn)

6、產(chǎn)品銷售收收入總額為為基數(shù)。共同比比財務(wù)報表表分析的優(yōu)優(yōu)點：便于于對不同時時期報表的的相同項目目進(jìn)行比較較，如果能能對數(shù)期報報表的相同同項目作比比較，可觀觀察到相同同項目變動動的一般趨趨勢，有助助于評價和和預(yù)測。運用比比較分析法法應(yīng)注意：指標(biāo)內(nèi)容容、范圍和和計算方法法的一致性性；會計計計量標(biāo)準(zhǔn)、會計政策策和會計處處理方法的的一致性；時間單位位和長度的的一致性；企業(yè)類型型、經(jīng)營規(guī)規(guī)模和財務(wù)務(wù)規(guī)模以及及目標(biāo)大體體一致。比率分分析法指利利用財務(wù)比比率，包括括一個單獨獨的比率或或者一組比比率，以表表明一個方方面的業(yè)績績、狀況或或能力的分分析。財務(wù)比比率分類：獲利能力力比率、償償債能力比比率、營運運能力

7、比率率。因素分析析法指確定定影響因素素，測量其其影響程度度，查明指指標(biāo)變動原原因的一種種分析方法法。 有連連環(huán)替代法法和差額計計算法。因素分分析法特征征：要按照照影響因素素同綜合性性經(jīng)濟指標(biāo)標(biāo)之間的因因果關(guān)系，確確定影響因因素；計算算過程的假假設(shè)性；因因素替代的的順序性。連環(huán)替替代法指確確定影響因因素，并按按照一定的的替換順序序逐個因素素替換，計計算出各個個因素對綜綜合性經(jīng)濟濟指標(biāo)變動動程度的一一種計算方方法。財務(wù)報報表分析應(yīng)應(yīng)注意的問問題：1.要彌補財財務(wù)報表提提供信息的的局限性，盡盡可能地擴擴大信息來來源；2.使用比較較分析法或或比率分析析法必須和和實際情況況相結(jié)合；3.經(jīng)營營業(yè)績的評評價

8、要恰當(dāng)當(dāng)。在作出出判斷評價價時，應(yīng)盡盡可能將潛潛在的業(yè)績績估計在內(nèi)內(nèi)。財務(wù)報表表分析的依依據(jù)：真實實、系統(tǒng)和和完整的數(shù)數(shù)據(jù)資料；客觀、可可靠的實際際情況；法法律、法規(guī)規(guī)、制度以以及政府的的方針和政政策。財務(wù)報報表分析的的程序：明明確分析的的目的、內(nèi)內(nèi)容、范圍圍和重點，并并據(jù)以制定定分析工作作方案；搜搜集、整理理和核實資資料；選用用適宜的分分析方法，進(jìn)進(jìn)行分析工工作；編寫寫分析報告告。財務(wù)報報表分析資資料：作為為分析對象象的財務(wù)報報告和財務(wù)務(wù)報表全套套資料，如如是年度財財務(wù)報表必必須經(jīng)過注注冊會計師師審計并具具有審計報報告的財務(wù)務(wù)報表；與與作為分析析對象的財財務(wù)報告和和財務(wù)報表表相應(yīng)的以以前年度

9、的的財務(wù)報告告、財務(wù)報報表以及其其他歷史資資料；與財財務(wù)分析有有關(guān)的定額額、計劃、統(tǒng)計和業(yè)業(yè)務(wù)等方面面的資料；同行業(yè)或或同類型企企業(yè)的有關(guān)關(guān)資料，國國內(nèi)外先進(jìn)進(jìn)企業(yè)或先先進(jìn)水平的的資料；國國家統(tǒng)一規(guī)規(guī)范的評價價標(biāo)準(zhǔn)值資資料；其他他資料信息分類：按內(nèi)容范范疇分為自自然信息和和社會信息息；按社會會屬性分為為政治信息息、軍事信信息、經(jīng)濟濟信息、科科技信息；按處理、加工程度度分為一次次信息、二二次信息和和三次信息息；按傳遞遞范圍分為為公開信息息、半公開開信息和非非公開信息息；按信息息的貯存方方式分為內(nèi)內(nèi)存信息和和外存信息息。收益指指企業(yè)在資資產(chǎn)經(jīng)營活活動中的經(jīng)經(jīng)濟流入，包包括總收益益和凈收益益。資產(chǎn)收

10、收益是一種種潛在收益益，也即企企業(yè)資產(chǎn)中中孕育著的的未來收益益，需通過過資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的完成才才能實現(xiàn)，并并最終轉(zhuǎn)化化為經(jīng)營收收益。經(jīng)營收收益是一種種現(xiàn)實存在在的收益，是是資產(chǎn)中潛潛在收益的的實現(xiàn)，也也就是企業(yè)業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營活動中中獲得的利利潤。收益性性分析指對對企業(yè)通過過資產(chǎn)經(jīng)營營能夠取得得多大收益益的能力所所進(jìn)行的分分析、評價價和預(yù)測。是財務(wù)報報表分析的的核心。以總投資資收益率和和主權(quán)資本本收益率的的分析為中中心。分分析的意義義：促進(jìn)企企業(yè)提高資資產(chǎn)管理水水平；促進(jìn)進(jìn)企業(yè)改善善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)，提高資資金運用效效果；促進(jìn)進(jìn)企業(yè)擴大大經(jīng)營規(guī)模模、促進(jìn)企企業(yè)增強是是市場競爭爭能力。企業(yè)的的收益結(jié)構(gòu)構(gòu)：收

11、益的的收支結(jié)構(gòu)構(gòu)（是按照照總收入和和總支出與與收益的關(guān)關(guān)系以及各各類收入與與總收入和和各類總支支出的關(guān)系系建立起來來）、收益益的業(yè)務(wù)結(jié)結(jié)構(gòu)（是直直接按照各各種性質(zhì)的的業(yè)務(wù)對收收益構(gòu)成項項目進(jìn)行搭搭配，從而而提供各種種業(yè)務(wù)的收收益）、收收益的主要要項目結(jié)構(gòu)構(gòu)（收益的的主要項目目是指為企企業(yè)總收益益做主要貢貢獻(xiàn)的各種種類商品、產(chǎn)品或服服務(wù)項目，企企業(yè)可根據(jù)據(jù)行業(yè)特征征和自身實實際情況確確定本企業(yè)業(yè)收益的主主要項目。收益的主主要項目結(jié)結(jié)構(gòu)就是指指上列主要要項目獲取取的收益占占總收益的的比重）。企業(yè)經(jīng)經(jīng)營與收益益結(jié)構(gòu)的關(guān)關(guān)系：兩者者有密切的的關(guān)系。企企業(yè)經(jīng)營活活動目標(biāo)、范圍和內(nèi)內(nèi)容的調(diào)整整變化會引引起

12、收益結(jié)結(jié)構(gòu)發(fā)生變變化，反之之，通過收收益結(jié)構(gòu)的的分析，又又可以了解解企業(yè)的市市場營銷戰(zhàn)戰(zhàn)略、發(fā)展展戰(zhàn)略和技技術(shù)創(chuàng)新等等是否合理理，有無創(chuàng)創(chuàng)新。企業(yè)經(jīng)經(jīng)營對獲利利的影響：首先，對對獲利水平平的影響。通過調(diào)整整收益結(jié)構(gòu)構(gòu)及各類業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，當(dāng)當(dāng)期獲利水水平就會改改變；其次次，對獲利利穩(wěn)定、持持久性的影影響。企業(yè)業(yè)準(zhǔn)備長久久經(jīng)營的業(yè)業(yè)務(wù)和商品品的獲利能能力強項，是是影響企業(yè)業(yè)今后能否否穩(wěn)定持久久獲利的主主要因素；第三，對對財務(wù)安全全性的影響響。共同比比結(jié)構(gòu)損益益表也叫總總體機構(gòu)損損益表，簡簡稱共同比比損益表。該表是用用百分比數(shù)數(shù)字編制的的，用以提提供損益表表各項目與與主營業(yè)務(wù)務(wù)收入之間間的對比關(guān)關(guān)系。

13、共同比比損益表的的作用：首首先，可將將原本不宜宜比較的絕絕對數(shù)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為同一一基礎(chǔ)上的的數(shù)據(jù)，以以便于比較較；第二，將將報告期與與前一期或或前幾期的的共同比損損益表加以以比較，從從中可以看看出各項目目共同比數(shù)數(shù)字（也即即百分比）的的變化，據(jù)據(jù)此找出導(dǎo)導(dǎo)致報告期期利潤構(gòu)成成較前期發(fā)發(fā)生變動的的主要項目目是哪些。企業(yè)利利潤增減變變動的分析析是就報告告期實現(xiàn)的的利潤與計計劃利潤、前期利潤潤或其他利利潤指標(biāo)進(jìn)進(jìn)行比較，查查明它們是是否一致、變化如何何的分析過過程。比較標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：企業(yè)前前期實現(xiàn)的的利潤、本本期制定的的目標(biāo)利潤潤或計劃利利潤、同行行業(yè)先進(jìn)企企業(yè)同期利利潤。某項目目增減差異異=某項目目報告期數(shù)

14、數(shù)值-前期期數(shù)值某項目增減減差異項目目百分比=某項目增增減差異/前期數(shù)值值X1000%對比和趨勢勢分析的區(qū)區(qū)別：對比比分析一般般是指與某某個比較標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對對比并分析析對比結(jié)果果；趨勢分分析離不開開對比，但但一般要將將連續(xù)幾期期的數(shù)據(jù)資資料一起對對比。利潤增增減變動的的原因分為為表層原因因和深層原原因。表層層原因?qū)嶋H際上就是指指利潤的構(gòu)構(gòu)成項目，也也即損益表表中所列項項目。深層層原因：內(nèi)內(nèi)部管理問問題和外部部環(huán)境問題題（國際經(jīng)經(jīng)濟環(huán)境的的變化及對對國內(nèi)經(jīng)濟濟和市場的的影響；國國家宏觀政政策的調(diào)整整；有關(guān)法法律法規(guī)的的頒布執(zhí)行行；市場機機制不健全全，存在行行業(yè)壟斷和和不正當(dāng)競競爭；市場場需求和價

15、價格發(fā)生較較大變異；商品自身身的周期性性）。對比和趨趨勢分析的的區(qū)別：對對比分析一一般是指與與某個比較較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行行對比并分分析對比結(jié)結(jié)果；趨勢勢分析離不不開對比，但但一般要將將連續(xù)幾期期的數(shù)據(jù)資資料一起對對比。各因素對產(chǎn)產(chǎn)品銷售利利潤影響程程度的定：銷售數(shù)數(shù)量變動對對利潤的影影響額=基基期產(chǎn)品銷銷售利潤XX（銷售數(shù)數(shù)量完成率率-1）銷售數(shù)數(shù)量完成率率=匯總（報報告期產(chǎn)品品銷售數(shù)量量X基期單單價）/匯匯總（基期期產(chǎn)品銷售售數(shù)量X基基期單價）XX100% （用用于檢查銷銷售數(shù)量的的完成情況況）銷售售成本變動動對利潤的的影響額=匯總報報告期產(chǎn)品品銷售數(shù)量量X（基期期產(chǎn)品單位位生產(chǎn)成本本-報告期期產(chǎn)品

16、單位位生產(chǎn)成本本）銷售費費用變動對對利潤的影影響額=基基期銷售費費用-報告告期銷售費費用價格格變動對利利潤的影響響額=匯總總報告期期產(chǎn)品銷售售數(shù)量X（報報告期產(chǎn)品品單位售價價-基期產(chǎn)產(chǎn)品單位售售價）若屬于于等級品價價格調(diào)整：價格變變動對利潤潤的影響額額=等級品品銷售數(shù)量量X（實際際等級的實實際平均單單價-實際際等級的基基期平均單單價）實際等等級的實際際平均單價價=匯總（各各等級銷售售數(shù)量X該該等級實際際單價）/各等級銷銷售數(shù)量之之和實際等等級的基期期平均單價價=匯總（各各等級銷售售數(shù)量X該該等級基期期單價）/各等級銷銷售數(shù)量之之和產(chǎn)品品等級構(gòu)成成變動對利利潤的影響響額=報告告期等級品品銷售數(shù)量

17、量X（實際際等級構(gòu)成成的基期平平均單價-基期等級級構(gòu)成的基基期平均單單價）基期等等級構(gòu)成的的基期平均均單價=匯匯總（各等等級基期銷銷售數(shù)量XX該等級基基期單價）/各等級基基期銷售數(shù)數(shù)量之和銷售售結(jié)構(gòu)變動動對利潤的的影響額=匯總（報報告期產(chǎn)品品銷售數(shù)量量X基期產(chǎn)產(chǎn)品單位利利潤）-基基期產(chǎn)品銷銷售利潤XX銷售數(shù)量量完成率如企業(yè)業(yè)生產(chǎn)銷售售的是煙酒酒、化妝品品、貴重首首飾等，通通過以下公公式計算：消費稅稅率變動對對利潤的影影響額=匯匯總報告告期產(chǎn)品銷銷售收入XX（基期消消費稅率-實際消費費稅率）（適用實實行從價定定率辦法計計算消費稅稅）單位消消費稅額變變動對利潤潤的影響額額=匯總報告期產(chǎn)產(chǎn)品銷售數(shù)數(shù)

18、量X（基基期單位消消費稅額-實際單位位消費稅額額）（適適用實行定定額辦法計計算消費稅稅）獲利能能力指企業(yè)業(yè)運用其所所支配的經(jīng)經(jīng)濟資源，開開展某種經(jīng)經(jīng)營活動，從從中賺取利利潤的能力力。評價企企業(yè)獲利能能力的財務(wù)務(wù)比率：有有限責(zé)任公公司投資回回報比率（長長期資本報報酬率、資資本金收益益率）、股股份有限公公司投資回回報比率（股股東權(quán)益報報酬率、普普通股每股股收益、市市盈率、普普通股每股股股利、普普通股每股股賬面價值值）、企業(yè)業(yè)經(jīng)營與利利潤比率（總總資產(chǎn)利潤潤率、毛利利率、營業(yè)業(yè)利潤率、銷售凈利利率、成本本費用利潤潤率）長期資資本報酬率率=（利潤潤總額+利利息費用）/（長期負(fù)負(fù)債平均值值+所有者者權(quán)益

19、平均均值）X1100%（指指利潤總額額與公司長長期資本之之間的對比比關(guān)系，說說明企業(yè)運運用長期資資金賺取利利潤的能力力。比率越越高說明投投入企業(yè)資資金的匯報報水平越高高，獲利能能力越強。其中，一一利息只包包含長期負(fù)負(fù)債負(fù)擔(dān)的的部分，二二長期負(fù)債債中不包含含住房周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)金等與經(jīng)經(jīng)營活動無無關(guān)的內(nèi)容容。）資本金金收益率=凈利潤/資本金總總額X1000%（也也稱為資本本金利潤率率，指利潤潤與企業(yè)所所有者投入入資本的對對比關(guān)系，表表明企業(yè)所所有者投入入資本賺取取利潤的能能力。比率率越高說明明投入企業(yè)業(yè)資金的匯匯報水平越越高，獲利利能力越強強），其中中資本金數(shù)數(shù)據(jù)取自于于實收資本本項目，如如實收資本本發(fā)生

20、變化化較大，應(yīng)應(yīng)取期初期期末平均值值，否則可可直接以期期末數(shù)計算算。約當(dāng)普普通股指可可轉(zhuǎn)換為普普通股的優(yōu)優(yōu)先股、公公司債、認(rèn)認(rèn)股權(quán)證等等。股東權(quán)權(quán)益報酬率率=凈利潤潤/股東權(quán)權(quán)益平均值值X1000%（也稱稱股東權(quán)益益收益率或或凈值報酬酬率，指股股東權(quán)益與與利潤的對對比關(guān)系。衡量股東東權(quán)益的收收益水平，比比率越高說說明股東投投資的收益益水平越高高）普通股股股東權(quán)益益報酬率=（凈利潤潤-優(yōu)先股股股利）/（股東權(quán)權(quán)益平均值值-優(yōu)先股股股東權(quán)益益平均值）XX100% （比率率越高說明明股東投資資的收益水水平越高）普通股股每股收益益=（凈利利潤-優(yōu)先先股股利）/流通在外外普通股股股數(shù)（也稱稱普通股每每股

21、利潤或或每股盈余余，指公司司凈利潤與與流通在外外普通股的的比值。反反映普通股股的獲利水水平）市盈率=普普通股每股股市價/普普通股每股股收益（表表明市場對對公司的共共同期望，比比率越高，說說明市場對對公司的未未來越看好好）。分析市市盈率應(yīng)注注意：該指指標(biāo)不宜用用不同行業(yè)業(yè)之間的比比較，因為為資本對于于不同產(chǎn)業(yè)業(yè)的青睞程程度是不同同的；每股股收益值很很小時，可可能會導(dǎo)致致一個沒有有多少實際際意義的高高市盈率；由于某些些異常原因因引起的股股票市價變變動會造成成市盈率發(fā)發(fā)生不正常常變動。普通股股每股股利利=普通股股股利總額額/流通在在外普通股股股數(shù)（表表明在某一一時期內(nèi)每每股普通股股能夠分享享多少股利

22、利收益）普通股股每股賬面面價值=（股股東權(quán)益總總額-優(yōu)先先股股東權(quán)權(quán)益）/流流通在外普普通股股數(shù)數(shù)（表明每每股普通股股所代表的的賬面凈資資產(chǎn)有多少少。比率越越高，說明明企業(yè)發(fā)展展?jié)摿凸晒善蓖顿Y的的價值越大大，間接地地表明了企企業(yè)獲利能能力的大小?。┛傎Y產(chǎn)產(chǎn)利潤率=（利潤總總額+利息息支出凈額額）/平均均資產(chǎn)總值值X1000%（也稱稱總資產(chǎn)報報酬率或總總資產(chǎn)收益益率，指利利潤與資產(chǎn)產(chǎn)總額的對對比關(guān)系，從從整體上反反映了企業(yè)業(yè)資產(chǎn)的利利用效果，用用來說明企企業(yè)運用其其全部資產(chǎn)產(chǎn)獲取利潤潤的能力。運用每百百元資產(chǎn)能能夠獲取多多少利潤）毛利率率=毛利潤潤/銷售收收入X1000%（每每百元銷售售收入能

23、為為企業(yè)帶來來多少毛利利潤，比率率越高，預(yù)預(yù)示企業(yè)獲獲取較多利利潤的把握握性比較大大）銷售成成本率=銷銷售成本/銷售收入入X1000%銷售毛毛利率+銷銷售成本率率=1營業(yè)利利潤率=（營營業(yè)利潤+利息支出出凈額）/銷售收入入X1000%（也稱稱銷售利潤潤率，指企企業(yè)經(jīng)營利利潤與銷售售收入的對對比關(guān)系，可可用來衡量量包括管理理和銷售活活動在內(nèi)的的整個經(jīng)營營活動所形形成的獲利利能力有多多大。每實實現(xiàn)百元銷銷售收入可可帶來多少少營業(yè)利潤潤，比率越越高，說明明企業(yè)獲利利能力越強強）成本費用用利潤率=營業(yè)利潤潤/（銷售售成本+銷銷售費用+管理費用用+財務(wù)費費用）X1100%（比比率越高說說明企業(yè)為為取得收

24、益益而付出的的代價越小小，企業(yè)獲獲利能力越越強。銷售凈利率率=凈利潤潤/銷售收收入X1000%（指指企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)的凈利潤潤與銷售收收入的對比比關(guān)系，用用以衡量企企業(yè)在一定定時期內(nèi)的的銷貨收入入獲取利潤潤的能力。比率低，說說明企業(yè)經(jīng)經(jīng)營管理者者未能創(chuàng)造造出足夠多多的銷售收收入業(yè)績或或未能控制制好成本費費用，或者者兩者兼有有）成本指指生產(chǎn)某種種產(chǎn)品、完完成某個項項目或者說說做成某件件事情的代代價，即發(fā)發(fā)生的耗費費總和。費費用指在一一定時期內(nèi)內(nèi)為進(jìn)行生生產(chǎn)經(jīng)營活活動而發(fā)生生的各項耗耗費。二者者關(guān)系：費費用是成本本的基礎(chǔ)，沒沒有發(fā)生費費用就不會會形成成本本；按對象象歸集的費費用構(gòu)成成成本，其發(fā)發(fā)生期和補

25、補償期并非非完全以至至；不予對對象化的費費用則按發(fā)發(fā)生期間歸歸集，由同同期收入補補償。成本構(gòu)構(gòu)成指成本本由哪些項項目所組成成。明確成成本構(gòu)成是是對成本進(jìn)進(jìn)行管理、核算和分分析的前提提。成本特特性又稱成成本習(xí)性，是是成本管理理理論中的的一個基本本概念，是是成本與產(chǎn)產(chǎn)量依存關(guān)關(guān)系的屬性性特征。按按照成本特特性，成本本可分為固固定成本、變動成本本和半變動動成本。固定成成本指業(yè)務(wù)務(wù)量在一定定限度內(nèi)發(fā)發(fā)生增減變變動，而總總額始終保保持不變的的成本?？煽煞譃榧s束束性固定成成本（廠房房折舊費、保險費、財產(chǎn)稅、管理人員員工資）和和酌量性固固定成本（研研究開發(fā)費費、廣告宣宣傳費、職職工培訓(xùn)費費）變動成成本指隨業(yè)

26、業(yè)務(wù)量的增增減而相應(yīng)應(yīng)發(fā)生同比比例變動的的成本（直直接材料費費、人工費費、產(chǎn)品包包裝費）半變動動成本指那那些既包含含變動成分分也包含固固定成分的的成本（電電話費）成本費費用的作用用：是取得得收入的前前提條件；是保證企企業(yè)產(chǎn)品或或服務(wù)質(zhì)量量的必要條條件；是企企業(yè)持續(xù)經(jīng)經(jīng)營的必要要條件。成本費費用分析的的意義：為為成本考核核提供依據(jù)據(jù)；為未來來成本預(yù)測測和計劃提提供依據(jù)；促使企業(yè)業(yè)改善經(jīng)營營管理，提提高成本管管理水平，增增強市場競競爭能力?？傊?，通通過分析，目目的是要合合理控制、降低成本本費用，提提高企業(yè)經(jīng)經(jīng)營管理水水平，增強強市場競爭爭力，最終終獲取良好好的經(jīng)濟效效益。成本費用用分析能夠夠為成本

27、考考核提供依依據(jù)表現(xiàn)在在：企業(yè)的的生產(chǎn)經(jīng)營營的基本情情況；利潤潤實現(xiàn)和利利潤分配情情況；資金金增減和周周轉(zhuǎn)情況；對企業(yè)財財務(wù)狀況，經(jīng)經(jīng)營成果和和現(xiàn)金流量量有重大影影響的其他他事項。產(chǎn)品成成本分析是是對報告期期已完工產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)成本情況況所進(jìn)行的的分析，其其基本內(nèi)容容是利用成成本核算數(shù)數(shù)據(jù)以及其其他有關(guān)資資料，與各各種成本標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比比較，通過過比較，從從中確定超超支或節(jié)約約差異，分分析差異形形成原因，評評價成本計計劃完成情情況，分清清責(zé)任歸屬屬。 包括對對全部產(chǎn)品品成本水平平的分析和和主要產(chǎn)品品單位成本本的因素分分析。 分分析方法：比較分析析法、結(jié)構(gòu)構(gòu)分析法、因素分析析法。產(chǎn)品生生產(chǎn)總成本本

28、分析目的的：考核企企業(yè)各項生生產(chǎn)費用發(fā)發(fā)生的升降降情況，企企業(yè)產(chǎn)品、各種主要要產(chǎn)品、可可比產(chǎn)品以以及不可比比產(chǎn)品成本本計劃的執(zhí)執(zhí)行情況。產(chǎn)品生生產(chǎn)成本表表分別從成成本項目和和產(chǎn)品種類類兩個角度度提供成本本數(shù)據(jù)。按成本本項目分析析：就生產(chǎn)產(chǎn)費用總計計和產(chǎn)品生生產(chǎn)成本總總計的各專專欄數(shù)進(jìn)行行比較，揭揭示差異；對成本項項目結(jié)構(gòu)變變動進(jìn)行分分析；計算算并對比有有關(guān)成本效效益指標(biāo)，評評價報告期期成本獲利利水平。按產(chǎn)品種類類分析：將將本期實際際成本與計計劃成本進(jìn)進(jìn)行對比分分析；將本本期實際成成本與上年年實際成本本進(jìn)行對比比分析。（前前提是劃清清可比產(chǎn)品品與不可比比產(chǎn)品的界界限）影響可可比產(chǎn)品成成本降低率率

29、變動的因因素有產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)變動動和單位成成本變動；影響可比比產(chǎn)品成本本降低額變變動的因素素有產(chǎn)量、品種結(jié)構(gòu)構(gòu)和單位成成本的變動動。主要產(chǎn)產(chǎn)品單位成成本分析的的目的：查查明主要產(chǎn)產(chǎn)品單位成成本變化的的具體原因因，落實影影響因素及及其影響程程度以及哪哪些因素是是積極的，哪哪些因素出出了問題。主要產(chǎn)產(chǎn)品單位成成本分析步步驟：一將將本期實際際成本與其其他成本標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對對比，查看看升降變化化情況，進(jìn)進(jìn)行一般分分析；二是是對每個成成本項目的的變化進(jìn)行行具體分析析；三是分分析主要技技術(shù)經(jīng)濟指指標(biāo)。分析短期投投資的流動動性注意：有價證券券的性質(zhì)；短期投資資的適度規(guī)規(guī)模；短期期投資的期期末計價及及其披露。制造費

30、用是是產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)為生生產(chǎn)產(chǎn)品或或提供勞務(wù)務(wù)而發(fā)生的的各項間接接性的生產(chǎn)產(chǎn)耗費。 按照照成本計算算的制造成成本法，對對于各期發(fā)發(fā)生的制造造費用是按按照一定標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分配計計入產(chǎn)品成成本的。期間費費用：產(chǎn)品品銷售費用用（企業(yè)為為了銷售產(chǎn)產(chǎn)品所發(fā)生生的各項費費用）、管管理費用（企企業(yè)的象征征管理部門門為行使組組織管理職職能所發(fā)生生的各項費費用）、財財務(wù)費用（企企業(yè)為籌集集生產(chǎn)經(jīng)營營活動所需需資金而發(fā)發(fā)生的相關(guān)關(guān)費用）。產(chǎn)品銷銷售費用的的分析建立立在本期銷銷售費用實實際發(fā)生額額以及其他他相關(guān)信息息的基礎(chǔ)上上。 步驟：首先查看看銷售費用用總額預(yù)算算的執(zhí)行情情況；其次次繼續(xù)進(jìn)行行各項目的的對比分析析。制造

31、費費用、管理理費用屬于于固定性成成本，對其其實行預(yù)算算管理顯得得尤為必要要。管理費費用分析的的目的：對對本期預(yù)算算（計劃）執(zhí)執(zhí)行情況落落實責(zé)任，進(jìn)進(jìn)行評價與與考核；為為下期預(yù)算算（計劃）的的編制提供供有用信息息，最終會會促進(jìn)企業(yè)業(yè)增收節(jié)支支，取得更更好的經(jīng)濟濟效益。管理費用包包括企業(yè)行行政管理各各職能部門門人員的工工資及福利利費、差旅旅費、辦公公費、折舊舊費、技術(shù)術(shù)開發(fā)費、業(yè)務(wù)招待待費等。財務(wù)費用用的目的：為了評價價考核企業(yè)業(yè)在財務(wù)費費用方面的的開支是否否與預(yù)算（計計劃）相符符合，超支支或節(jié)約的的原因是什什么。財務(wù)費用、管理費用用、銷售費費用的區(qū)別別在于每種種費用包含含的內(nèi)容不不同。分析析評價

32、銷售售費用要聯(lián)聯(lián)系當(dāng)期市市場需求變變化情況和和企業(yè)銷售售業(yè)務(wù)的開開展、銷售售規(guī)模的大大小等業(yè)務(wù)務(wù)背景進(jìn)行行；財務(wù)費費用考慮的的背景是企企業(yè)融資對對生產(chǎn)經(jīng)營營資金需求求程度以及及外匯市場場上匯率變變化風(fēng)險情情況。資產(chǎn)的流動動性指企業(yè)業(yè)資產(chǎn)變換換為現(xiàn)金的的速度，是是資產(chǎn)的一一個重要特特性，與資資產(chǎn)的風(fēng)險險性及其收收益性均具具有密切聯(lián)聯(lián)系。企業(yè)短短期償債能能力的強弱弱往往表現(xiàn)現(xiàn)為資產(chǎn)變變現(xiàn)能力的的強弱。資產(chǎn)流流動性分析析指通過對對資產(chǎn)的變變現(xiàn)能力以以及資產(chǎn)與與負(fù)債之間間的有機聯(lián)聯(lián)系進(jìn)行分分析，從而而用以判斷斷企業(yè)的償償債能力及及資金質(zhì)量量的一種分分析方法。資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表分為為表頭、表表體和補充充資料。

33、它它反映的是是企業(yè)在特特定時點的的靜態(tài)數(shù)據(jù)據(jù)，編報日日期應(yīng)具體體到某一日日期。我國國采用帳戶戶式。特征征：分為左左右兩方，左左側(cè)為資產(chǎn)產(chǎn)，右側(cè)為為負(fù)債和所所有者權(quán)益益，資產(chǎn)總總額等于負(fù)負(fù)債加所有有者權(quán)益合合計數(shù)；左左側(cè)資產(chǎn)內(nèi)內(nèi)部各個項項目按照各各項資產(chǎn)的的流動性的的大小或變變現(xiàn)能力的的強弱進(jìn)行行排列；右右側(cè)負(fù)債和和所有者權(quán)權(quán)益兩項按按照權(quán)益的的順序進(jìn)行行排列；右右側(cè)負(fù)債內(nèi)內(nèi)部各個項項目按照每每個項目償償債的緊迫迫性而依次次排列；所所有者權(quán)益益內(nèi)部各個個項目按照照各項目的的穩(wěn)定程度度而依次排排列。分析貨貨幣資金規(guī)規(guī)模的適應(yīng)應(yīng)性和質(zhì)量量注意：11.企業(yè)的的資產(chǎn)規(guī)模模、業(yè)務(wù)收收支規(guī)模。一般地說說，企

34、業(yè)資資產(chǎn)總額越越答，相應(yīng)應(yīng)的貨幣資資金規(guī)模也也越大；業(yè)業(yè)務(wù)收支頻頻繁，處于于貨幣形態(tài)態(tài)的資產(chǎn)也也會較多。2.企業(yè)業(yè)籌資能力力。籌資能能力強的企企業(yè)就沒有有必要持有有大量的貨貨幣資金。3.企業(yè)業(yè)的行業(yè)特特點。不同同行業(yè)的企企業(yè)，其合合理的貨幣幣資金結(jié)構(gòu)構(gòu)也會有所所差異。44.企業(yè)的的定期存款款。企業(yè)的的銀行存款款和其他貨貨幣資金中中有些不能能隨時用于于支付的存存款，必將將減弱貨幣幣資金的流流動性，對對此，應(yīng)在在報表附注注中加以列列示，以正正確評價企企業(yè)資產(chǎn)的的流動性及及其短期償償債能力。分析應(yīng)應(yīng)收賬款的的質(zhì)量和流流動性注意意：應(yīng)收賬賬款的規(guī)模模；壞賬損損失風(fēng)險；潛在虧損損風(fēng)險；應(yīng)應(yīng)收賬款流流動性

35、的考考核指標(biāo)。預(yù)付賬賬款的變現(xiàn)現(xiàn)性極差。分析存存貨的質(zhì)量量和流動性性注意：11.存貨計計價。計價價方法會影影響期末存存貨成本與與當(dāng)期銷售售成本；22.要注意意提取存貨貨跌價準(zhǔn)備備；3.潛潛在虧損風(fēng)風(fēng)險。應(yīng)特特別關(guān)注利利用存貨項項目進(jìn)行潛潛在虧損掛掛帳問題；4.加強強存貨的日日常管理；5. 關(guān)關(guān)注存貨的的庫存周期期。存貨計計價的計價價方法：先先進(jìn)先出法法、后進(jìn)先先出法、加加權(quán)平均法法、移動加加權(quán)平均法法、個別認(rèn)認(rèn)定法?？己舜娲尕浟鲃有孕缘闹笜?biāo)：存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)、存存貨周轉(zhuǎn)次次數(shù)和營業(yè)業(yè)周期。待攤費費用是按“權(quán)責(zé)發(fā)生生制”和“劃分收益益性支出和和資本性支支出”核算原則則而設(shè)立的的，實質(zhì)是是費用的資資

36、本化，沒沒有變現(xiàn)性性。待處理流流動資產(chǎn)凈凈損失流動動性較差。分析短短期借款的的規(guī)模注意意：與流動動資產(chǎn)相適適應(yīng)；與企企業(yè)當(dāng)期收收益相適應(yīng)應(yīng)。分析應(yīng)應(yīng)付賬款的的規(guī)模注意意：應(yīng)付賬賬款的運營營；應(yīng)付賬賬款的計價價。分析預(yù)預(yù)收賬款的的規(guī)模注意意：“良性”債務(wù)；實實物償債；違規(guī)掛帳帳。營運資資金指一定定時期內(nèi)企企業(yè)的流動動資產(chǎn)超過過流動負(fù)債債的部分。它為正數(shù)數(shù)表明企業(yè)業(yè)的流動負(fù)負(fù)債有足夠夠的流動資資產(chǎn)作為償償付的保證證，反之，意意味不足。營運資資金=流動動資產(chǎn)-流流動負(fù)債。分析營營運資金注注意：該指指標(biāo)應(yīng)將年年末與年初初或以前年年度的數(shù)額額相比較，以以確定其是是否合理，不不需要與不不同行業(yè)、不同規(guī)模模

37、的企業(yè)進(jìn)進(jìn)行比較；營運資金金的規(guī)模多多大為好，沒沒有一定標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，對此此，應(yīng)結(jié)合合比率法進(jìn)進(jìn)行分析。流動比比率指一定定時期內(nèi)企企業(yè)的流動動資產(chǎn)除以以流動負(fù)債債的比率，是是衡量企業(yè)業(yè)短期流動動性方面最最常用的比比率之一，說說明企業(yè)用用其流動資資產(chǎn)償還到到期債務(wù)的的保障程度度。達(dá)到22：1認(rèn)為為企業(yè)財務(wù)務(wù)狀況才比比較穩(wěn)妥可可靠。流動比比率有局限限性，使用用時注意：1.較高高的比率僅僅說明企業(yè)業(yè)有足夠的的可變現(xiàn)資資產(chǎn)用來還還債，但并并不足以表表明有足夠夠的現(xiàn)金來來還債；22.從合理理利用資金金的角度而而言，各行行各業(yè)、各各不同企業(yè)業(yè)應(yīng)根據(jù)自自身的情況況和行業(yè)特特點，確定定一個流動動比率的最最佳點；33

38、.當(dāng)企業(yè)業(yè)用流動資資產(chǎn)償還流流動負(fù)債或或通過增加加流動負(fù)債債來購買流流動資產(chǎn)時時，公式的的分子與分分母將等量量地增加或或減少，并并造成比率率本身的變變化。速動比比率指一定定時期內(nèi)企企業(yè)的速動動資產(chǎn)除以以流動負(fù)債債的比率。比率等于于或稍大于于1較合適適。速動資資產(chǎn)指現(xiàn)金金和易于變變現(xiàn)、幾乎乎可以隨時時用來償還還債務(wù)的那那些流動資資產(chǎn)，一般般由貨幣資資金、短期期投資、應(yīng)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款款等構(gòu)成，不不包括存貨貨、待攤費費用。為什么么存貨、待待攤費用不不能計入流流動資產(chǎn)？存貨的流流動性較差差，其變現(xiàn)現(xiàn)要經(jīng)過銷銷貨和收款款兩環(huán)節(jié)，所所需時間較較長且存貨貨中有可能能存在冷背背殘次商品品；待攤費費用本身是

39、是費用的資資本化，不不能實現(xiàn)，若若其數(shù)額較較大，只會會降低流動動資產(chǎn)的質(zhì)質(zhì)量。現(xiàn)金比比率指企業(yè)業(yè)一定時期期內(nèi)企業(yè)的的現(xiàn)金及現(xiàn)現(xiàn)金等價物物除以流動動負(fù)債的比比率。表明明企業(yè)隨時時可以償債債的能力或或?qū)α鲃迂?fù)負(fù)債的隨時時支付程度度。是最穩(wěn)穩(wěn)健或者說說保守的方方法衡量企企業(yè)的短期期償債能力力。 現(xiàn)金金指企業(yè)的的貨幣資金金，現(xiàn)金等等價物指有有價證券（一一般為短期期投資和短短期應(yīng)收票票據(jù)）。現(xiàn)金比比率=（貨貨幣資金+有價證券券）/流動動負(fù)債流動比比率、速動動比率和現(xiàn)現(xiàn)金比率的的相互關(guān)系系：1.以以全部流動動資產(chǎn)作為為償付流動動負(fù)債的基基礎(chǔ)，所計計算的指標(biāo)標(biāo)是流動比比率；2.速動比率率以扣除變變現(xiàn)能力較較

40、差的存貨貨和不能變變現(xiàn)的待攤攤費用作為為償付流動動負(fù)債的基基礎(chǔ)，它彌彌補了流動動比率的不不足；3.現(xiàn)金比率率以現(xiàn)金類類資產(chǎn)作為為償付流動動負(fù)債的基基礎(chǔ)，但現(xiàn)現(xiàn)金持有量量過大會對對企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)利用效果果產(chǎn)生付作作用，這有有指標(biāo)僅在在企業(yè)面臨臨財務(wù)危機機時使用，相相對于流動動比率和速速動比率來來說，其作作用力度較較小。分析企企業(yè)短期償償債能力還還應(yīng)注意未未在財務(wù)報報表上充分分披露的其其他因素：準(zhǔn)備變現(xiàn)現(xiàn)的長期資資產(chǎn)；良好好的企業(yè)商商業(yè)信用；承擔(dān)擔(dān)保保責(zé)任和已已貼現(xiàn)的商商業(yè)匯票引引起的債務(wù)務(wù)；未做記記錄的或有有負(fù)債。融資結(jié)結(jié)構(gòu)也稱資資本結(jié)構(gòu)，指企業(yè)在籌集資金時，由不同渠道取得的資金之間的有機構(gòu)成及其比

41、重關(guān)系。負(fù)債融資和和主權(quán)資本本融資的不不同性質(zhì)決決定了企業(yè)業(yè)一定的融融資結(jié)構(gòu)：即在企業(yè)業(yè)融資中保保持一定主主權(quán)資本是是企業(yè)經(jīng)濟濟實力和承承擔(dān)風(fēng)險能能力的基礎(chǔ)礎(chǔ)，而保持持一定的借借入資本則則是企業(yè)靈靈活調(diào)節(jié)資資金余缺和和增加所有有者權(quán)益的的前提。不同的融資資結(jié)構(gòu)，其其資金成本本和財務(wù)風(fēng)風(fēng)險是各不不相同的：一般而言言，負(fù)債融融資的資金金成本較低低，只需支支付利息，且且利息費用用可以在稅稅前支付，但但財務(wù)風(fēng)險險較高，即即不論企業(yè)業(yè)經(jīng)營狀況況如何，到到期必須還還本付息；而主權(quán)資資本融資的的財務(wù)風(fēng)險險較低，企企業(yè)對投資資者的投資資可以在續(xù)續(xù)存期間永永久使用，股股利的支付付不是固定定的，視企企業(yè)經(jīng)營狀狀況

42、而定，利利潤少就少少分，無利利潤可不分分，但其資資金成本較較高，利潤潤全歸投資資者所有，且且股利不得得從稅前扣扣除。資金成本指指企業(yè)為獲獲取某類資資本所要付付出的代價價；財務(wù)風(fēng)風(fēng)險指企業(yè)業(yè)由于籌措措資本對資資金的供應(yīng)應(yīng)者承擔(dān)義義務(wù)而可能能發(fā)生的危危險融資結(jié)構(gòu)類類型：保守守型融資結(jié)結(jié)構(gòu)（指在在資本結(jié)構(gòu)構(gòu)中主要采采取主權(quán)資資本融資，且且在負(fù)債融融資結(jié)構(gòu)中中又以長期期負(fù)債融資資為主。低低財務(wù)風(fēng)險險、高資金金成本）；中庸型融融資結(jié)構(gòu)（主主權(quán)資本融融資與負(fù)債債融資的比比重主要根根據(jù)資金的的使用用途途來確定，即即用于長期期資產(chǎn)的資資金由主權(quán)權(quán)資本融資資和長期負(fù)負(fù)債融資提提供，而用用于流動資資產(chǎn)的資金金主要

43、由流流動負(fù)債融融資提供。中等財務(wù)務(wù)風(fēng)險和資資金成本的的融資結(jié)構(gòu)構(gòu)）；風(fēng)險險型融資結(jié)結(jié)構(gòu)（指資資本結(jié)構(gòu)中中主要采用用負(fù)債融資資，流動負(fù)負(fù)債也被大大量長期資資產(chǎn)所占用用。高財務(wù)務(wù)風(fēng)險、低低資金成本本）。融資結(jié)結(jié)構(gòu)分析的的目的：11.對企業(yè)業(yè)債權(quán)人。目的是判判斷其自身身的債權(quán)的的償還保證證程度，即即確認(rèn)企業(yè)業(yè)能否按期期還本付息息。所有者者權(quán)益在企企業(yè)資本結(jié)結(jié)構(gòu)中所占占的比例越越高，對債債權(quán)人的債債權(quán)保障程程度越高，債債權(quán)人希望望融資結(jié)構(gòu)構(gòu)中的所有有者權(quán)益比比重越大越越好。2.對企業(yè)投投資人。目目的是判斷斷自身所承承擔(dān)的終極極風(fēng)險與可可能獲得的的財務(wù)杠桿桿利益，以以確定投資資決策。其其原因是：第一，企

44、企業(yè)所有者者承擔(dān)終極極風(fēng)險，享享有的是剩剩余收益，因因此，其十十分關(guān)心投投入資本能能否保全；第二，借借款利息的的固定且稅稅前支付的的特性使得得企業(yè)資本本利潤率高高于利息成成本時，投投資者可以以通過財務(wù)務(wù)杠桿作用用獲得杠桿桿收益，反反之，則承承擔(dān)風(fēng)險。3.對企企業(yè)經(jīng)營者者。目的是是優(yōu)化融資資結(jié)構(gòu)和降降低融資成成本。第一一，優(yōu)化融融資結(jié)構(gòu)，表表現(xiàn)為吸收收更多的主主權(quán)資本，提提高企業(yè)承承擔(dān)財務(wù)風(fēng)風(fēng)險的能力力；第二，企企業(yè)在提高高企業(yè)承擔(dān)擔(dān)財務(wù)風(fēng)險險的能力的的同時，還還應(yīng)講求融融資效益，即即通過融資資結(jié)構(gòu)分析析，盡量降降低企業(yè)融融資成本。4.對政政府有關(guān)經(jīng)經(jīng)濟管理部部門。目的的是判斷企企業(yè)是否進(jìn)進(jìn)入有

45、限制制的領(lǐng)域進(jìn)進(jìn)行經(jīng)營或或財務(wù)運作作。5.對對經(jīng)營往來來企業(yè)。目目的是判斷斷其業(yè)務(wù)往往來企業(yè)是是否有足夠夠的支付能能力和供貨貨能力，以以確定是否否繼續(xù)與其其發(fā)生業(yè)務(wù)務(wù)往來。融資結(jié)結(jié)構(gòu)項目的的比重分析析是對各類類融資的具具體組成項項目的結(jié)構(gòu)構(gòu)比重所進(jìn)進(jìn)行的分析析，具體分分為流動負(fù)負(fù)債項目、長期負(fù)債債項目和所所有者權(quán)益益項目比重重分析。所有者者權(quán)益項目目的比重分分析：一般般而言，贏贏余公積和和未分配利利潤的比重重越大越好好。從股東東和債權(quán)人人角度看，比比重大意味味著對股本本的擔(dān)保越越可靠，債債權(quán)越安全全；從企業(yè)業(yè)看，盈余余公積和未未分配利潤潤的比重越越大，說明明企業(yè)可長長期使用而而相對籌資資成本較

46、低低的資金越越多，從而而企業(yè)越有有能力應(yīng)付付和承擔(dān)財財務(wù)風(fēng)險。資本公積積比重越大大，意味著著可長期使使用無需籌籌資成本的的資金越多多，企業(yè)的的抗風(fēng)險能能力越強。 股本本和資本公公積由投資資者出資形形成，不易易變動，相相對穩(wěn)定；盈余公積積和未分配配利潤由企企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營形成，相相對活躍，表表明企業(yè)創(chuàng)創(chuàng)造利潤的的能力。融資結(jié)結(jié)構(gòu)彈性指指企業(yè)融資資結(jié)構(gòu)隨著著經(jīng)營和理理財業(yè)務(wù)的的變化，能能夠適時調(diào)調(diào)整和改變變的可能性性。 分類類：彈性融融資（可隨隨時清欠、退還和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換的融資資，如流動動負(fù)債融資資、未分配配利潤及長長期負(fù)債）、剛性融資資（不能隨隨時清欠，退退還和轉(zhuǎn)換換的融資，如如主權(quán)資本本融資）、半彈性

47、融融資（介于于兩種類型型之間的融融資，如長長期負(fù)債融融資）。利息保障障倍數(shù)又稱稱已獲利息息倍數(shù)，是是企業(yè)息稅稅前利潤（利利息費用加加稅前利潤潤）與所支支付的利息息費用的倍倍數(shù)關(guān)系。=（稅前前利潤+利利息費用）/利息費用用。倍數(shù)越越高，表明明企業(yè)對償償還債務(wù)的的保障程度度越強。如何調(diào)整融融資結(jié)構(gòu)？企業(yè)融資資結(jié)構(gòu)的合合理性會隨隨著企業(yè)環(huán)環(huán)境的變化化而變化，所所以企業(yè)必必須經(jīng)常調(diào)調(diào)整以保持持其合理性性。一是存存量調(diào)整。在企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)規(guī)模下對現(xiàn)現(xiàn)存自有資資本和負(fù)債債進(jìn)行結(jié)構(gòu)構(gòu)上的相互互轉(zhuǎn)化，具具體表現(xiàn)為為直接調(diào)整整、間接調(diào)調(diào)整。二是是流量調(diào)整整。通過追追加或縮小小企業(yè)現(xiàn)有有資產(chǎn)數(shù)量量，以實現(xiàn)現(xiàn)原有

48、融資資結(jié)構(gòu)的合合理化調(diào)整整。這種調(diào)調(diào)整適用于于的情況有有：第一，資資產(chǎn)負(fù)債比比例過高時時，為改變變不佳財務(wù)務(wù)形象，提提前償還舊舊債，伺機機舉借新債債；或增資資擴股，加加大主權(quán)資資本融資；第二，資資產(chǎn)負(fù)債比比例過低且且企業(yè)效益益較好時，為為充分發(fā)揮揮財務(wù)杠桿桿效用，可可追加貸款款；若企業(yè)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模模縮小，效效益下滑，可可實施減姿姿措施。融資結(jié)結(jié)構(gòu)彈性的的總體分析析是整體判判斷企業(yè)在在不同時期期的彈性融融資與融資資總量的變變化情況。 融融資結(jié)構(gòu)彈彈性=彈性性融資/融融資總量XX100%融資結(jié)構(gòu)彈彈性的結(jié)構(gòu)構(gòu)分析是根根據(jù)不同彈彈性的融資資分別計算算分析企業(yè)業(yè)在不同時時期占總彈彈性融資比比重的變化化情

49、況，以以此了解企企業(yè)融資結(jié)結(jié)構(gòu)彈性的的內(nèi)部機構(gòu)構(gòu)變化。某類彈彈性融資強強度=某類類彈性融資資/彈性融融資總額XX100%資產(chǎn)負(fù)負(fù)債比率又又稱負(fù)債比比率，是企企業(yè)全部負(fù)負(fù)債總額與與全部資產(chǎn)產(chǎn)總額的比比率，表示示在企業(yè)全全部資金來來源中，從從債權(quán)人方方面取得數(shù)數(shù)額的所占占比重。該該指標(biāo)用于于衡量企業(yè)業(yè)利用負(fù)債債融資進(jìn)行行財務(wù)活動動的能力，也也是顯示企企業(yè)財務(wù)風(fēng)風(fēng)險的重要要標(biāo)志。企企業(yè)債權(quán)人人要求比率率越低越好好，企業(yè)所所有者要求求越高越好好。所有者者權(quán)益比率率（股份有有限公司稱稱為股東權(quán)權(quán)益）是企企業(yè)所有者者權(quán)益總額額與資產(chǎn)總總額之比，表表明主權(quán)資資本在全部部資產(chǎn)中所所占的份額額。比率越越大，資產(chǎn)

50、產(chǎn)負(fù)債比率率越小，企企業(yè)的財務(wù)務(wù)風(fēng)險就越越小。 所有者權(quán)權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債債比率=11權(quán)益乘乘數(shù)是所有有者權(quán)益比比率的倒數(shù)數(shù)，即企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)總總額是所有有者權(quán)益的的多少倍。該乘數(shù)越越大，說明明投資者投投入的一定定量資本在在生產(chǎn)經(jīng)營營中所運營營的資產(chǎn)越越多。=全全部資產(chǎn)總總額/所有有者權(quán)益總總額=1/（1-資資產(chǎn)負(fù)債率率）產(chǎn)權(quán)比比率也稱負(fù)負(fù)債與所有有者權(quán)益比比率，是企企業(yè)負(fù)債總總額與所有有者權(quán)益總總額之比。比率越低低，表明企企業(yè)的長期期償債能力力越強，債債權(quán)人承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險越越小。過低低時，所有有者權(quán)益比比重過大，意意味著企業(yè)業(yè)可能失去去充分發(fā)揮揮負(fù)債的財財務(wù)杠桿作作用的大好好時機。有形凈凈值債務(wù)

51、比比率是將無無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)產(chǎn)從所有者者權(quán)益中予予以扣除，從從而計算企企業(yè)負(fù)債總總額與有形形凈值之間間的比率。反映債權(quán)權(quán)人利益的的保障程度度，比率越越低，程度度越高，企企業(yè)有效償償債能力越越強。=負(fù)負(fù)債總額/所有制制權(quán)益-（無無形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn)產(chǎn)）X1100%對對利息保障障倍數(shù)分析析評價時注注意：1.利息費用用的計算。借款利息息費用應(yīng)包包括計入當(dāng)當(dāng)期損益和和予以資本本化兩部分分；2.利利息費用的的實際支付付能力；還還應(yīng)注意企企業(yè)的現(xiàn)金金流量與利利息費用的的數(shù)量關(guān)系系。營運資資金與長期期負(fù)債比率率指企業(yè)的的營運資金金與長期負(fù)負(fù)債的比例例關(guān)系。比比率越高表表明企業(yè)的的短期償債債能力越強強，且預(yù)示

52、示著企業(yè)未未來償還長長期債務(wù)的的保障程度度也較強。長期負(fù)負(fù)債比率指指企業(yè)的長長期負(fù)債與與負(fù)債總額額之間的比比例關(guān)系，用用以反映企企業(yè)負(fù)債中中長期負(fù)債債的份額。比率高低低可以反映映企業(yè)借入入資金成本本的高低，也也反映企業(yè)業(yè)籌措長期期負(fù)債資金金的能力。影響長期償償債能力的的其他因素素：1.資資產(chǎn)價值的的影響。表表現(xiàn)在資產(chǎn)產(chǎn)的賬面價價值可能被被高估或低低估，某些些入帳的資資產(chǎn)毫無變變現(xiàn)價值，尚尚未全部入入帳的資產(chǎn)產(chǎn)；2.長長期經(jīng)營性性租賃的影影響；3.或有事項項（指企業(yè)業(yè)現(xiàn)存的一一種狀態(tài)或或處境，其其最終結(jié)果果是否發(fā)生生損失或收收益，依其其未來不確確定事項是是否發(fā)生而而定）和承承諾事項（指指企業(yè)由具

53、具有法律效效力的合同同或協(xié)議的的要求而引引起義務(wù)的的事項）的的影響。反映資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度的的財務(wù)指標(biāo)標(biāo)：總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及及主要流動動資產(chǎn)項目目的周轉(zhuǎn)率率。 第六章章資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)與資產(chǎn)管管理效果分分析 作為資資產(chǎn)的經(jīng)濟濟資源必須須具備的特特征：必須須是企業(yè)已已經(jīng)完成了了的經(jīng)濟業(yè)業(yè)務(wù)所形成成或者取得得的經(jīng)濟資資源，企業(yè)業(yè)必須對其其擁有所有有權(quán)或控制制權(quán)；必須須能為企業(yè)業(yè)現(xiàn)在或?qū)韼斫?jīng)經(jīng)濟利益；必須能夠夠用貨幣計計量。資產(chǎn)的的分類：11.按照資資產(chǎn)的變現(xiàn)現(xiàn)速度及其其價值轉(zhuǎn)移移形式不同同，流動資資產(chǎn)和非流流動資產(chǎn)；2.按資資產(chǎn)的占用用形態(tài)不同同，分為有有形資產(chǎn)和和無

54、形資產(chǎn)產(chǎn)。有形資資產(chǎn)分為實實物資產(chǎn)（即即各種具有有使用價值值的財產(chǎn)物物資）和金金融資產(chǎn)（即即貨幣和各各種有價證證券）；無無形資產(chǎn)分分為收益性性無形資產(chǎn)產(chǎn)（指企業(yè)業(yè)長期使用用而沒有實實物形態(tài)，并并能給企業(yè)業(yè)帶來收益益的專利權(quán)權(quán)、專有技技術(shù)、土地地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽等）和和支出性無無形資產(chǎn)（是是企業(yè)應(yīng)在在較長時期期內(nèi)攤銷而而沒有實物物形態(tài)，并并只能成為為企業(yè)未來來成本費用用支出的遞遞延資產(chǎn)，如如開辦費）；3.按資資產(chǎn)的占用用期限不同同，分為短短期資產(chǎn)和和長期資產(chǎn)產(chǎn)。資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)產(chǎn)管理效果果分析的意意義：一。對于企業(yè)業(yè)管理者而而言，意義義體現(xiàn)在11.優(yōu)化資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。使之與企企業(yè)經(jīng)營性性質(zhì)、經(jīng)營

55、營時期相適適應(yīng)；2.通過改善善財務(wù)狀況況。保持資資產(chǎn)的流動動性與收益益性合理搭搭配，從而而改善財務(wù)務(wù)狀況；33.合理調(diào)調(diào)整商品資資產(chǎn)與其他他資產(chǎn)的比比例關(guān)系，從從而加速資資金周轉(zhuǎn)；4.通過過分析摸清清存量資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量，從從而減少資資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險。二。對于企業(yè)業(yè)所有者或或股東而言言，資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)管管理效果分分析有助于于判斷企業(yè)業(yè)財務(wù)的安安全性、資資本的保全全程度以及及資產(chǎn)的收收益能力，可可用以進(jìn)行行相應(yīng)的投投資決策。首先，企企業(yè)的安全全性與其資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)密密切相關(guān)；其次，要要保全所有有者或股東東的投入資資本；最后后，企業(yè)的的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)直接影響響著企業(yè)的的收益。三三。對于企企業(yè)的債權(quán)權(quán)人而言，資資產(chǎn)

56、結(jié)構(gòu)和和資產(chǎn)管理理效果分析析有助于判判明其債權(quán)權(quán)的物資保保證程度或或其安全性性，可用以以進(jìn)行相應(yīng)應(yīng)的信用決決策。四、對其他與與企業(yè)具有有密切經(jīng)濟濟利益關(guān)系系的部門和和企業(yè)而言言，意義：對政府及及有關(guān)管理理部門的意意義在于判判明企業(yè)經(jīng)經(jīng)營是否穩(wěn)穩(wěn)定，財務(wù)務(wù)狀況是否否良好，將將有利于宏宏觀管理、控制和監(jiān)監(jiān)管；對業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企企業(yè)，意義義在于判明明企業(yè)是否否有足量合合格的商品品供應(yīng)或有有足夠的支支付能力，亦亦即判明企企業(yè)的供銷銷能力及其其信用狀況況是否可靠靠，以確定定可否建立立長期穩(wěn)定定的業(yè)務(wù)合合作關(guān)系或或者所能給給予的信用用政策的松松緊度等。資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)即企業(yè)業(yè)各類資產(chǎn)產(chǎn)之間的比比例關(guān)系。種類：資資產(chǎn)

57、變現(xiàn)速速度及其價價值轉(zhuǎn)移形形式結(jié)構(gòu)（是是企業(yè)總資資產(chǎn)中流動動資產(chǎn)和非非流動資產(chǎn)產(chǎn)各占的比比重或比例例關(guān)系）、資產(chǎn)占用用形態(tài)結(jié)構(gòu)構(gòu)（即企業(yè)業(yè)總資產(chǎn)中中有形資產(chǎn)產(chǎn)和無形資資產(chǎn)各占的的比重或比比例關(guān)系）、資產(chǎn)占用用期限結(jié)構(gòu)構(gòu)（指企業(yè)業(yè)總資產(chǎn)中中長、短期期資產(chǎn)各站站的比重或或比例關(guān)系系）。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)對企業(yè)經(jīng)經(jīng)營的影響響：1.風(fēng)風(fēng)險的影響響。企業(yè)面面臨的風(fēng)險險包括財務(wù)務(wù)風(fēng)險和經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險兩兩類，前者者主要與企企業(yè)資金的的籌集即資資本結(jié)構(gòu)相相關(guān)，后者者主要與企企業(yè)資金的的運用即資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有有關(guān)。一般般說，流動動資產(chǎn)、短短期資產(chǎn)的的經(jīng)營風(fēng)險險相對較小小，有形資資產(chǎn)的也要要小得多，固固定資產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險相相對較大

58、，無無形資產(chǎn)尤尤其是支出出性無形資資產(chǎn)其經(jīng)營營風(fēng)險比實實物風(fēng)險會會更大。22.收益的的影響。一一是直接形形成企業(yè)收收益的資產(chǎn)產(chǎn)，包括產(chǎn)產(chǎn)品、商品品等存貨資資產(chǎn)、應(yīng)收收賬款等結(jié)結(jié)算資產(chǎn)有有有價證券券等投資資資產(chǎn)；二是是對企業(yè)一一定時期收收益不產(chǎn)生生影響的資資產(chǎn)，如貨貨幣資產(chǎn)；三是抵扣扣企業(yè)一定定時期收益益的資產(chǎn)，包包括非產(chǎn)品品資產(chǎn)、非非商品資產(chǎn)產(chǎn)、固定資資產(chǎn)、支出出性無形資資產(chǎn)等?？煽梢?，資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)中直直接形成企企業(yè)收益的的資產(chǎn)比重重相對越大大，其余兩兩類資產(chǎn)的的比重相對對越小，將將有利于企企業(yè)收益的的最大化。但前提是是資產(chǎn)類別別之間、項項目之間的的結(jié)構(gòu)必須須協(xié)調(diào)，若若走向某種種極端，結(jié)結(jié)果適得

59、其其反。3.流動性的的影響。流流動性大的的資產(chǎn)風(fēng)險險相對較小小，收益相相對較高；反之，則則相反。44.彈性的的影響。金金融資產(chǎn)比比重越大，企企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性性也越大。區(qū)分資產(chǎn)風(fēng)風(fēng)險結(jié)構(gòu)的的重要意義義：1.不不同資產(chǎn)具具有不同的的風(fēng)險影響響，不同的的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)必然意味味著不同的的風(fēng)險。資資產(chǎn)的風(fēng)險險結(jié)構(gòu)就是是從風(fēng)險角角度對資產(chǎn)產(chǎn)所進(jìn)行的的分類；22.資產(chǎn)的的風(fēng)險與收收益總是呈呈同發(fā)現(xiàn)變變化趨勢，風(fēng)風(fēng)險大則報報酬高，反反之，則相相反；3.企業(yè)必須須在風(fēng)險和和收益之間間進(jìn)行平衡衡和抉擇，努努力尋求資資產(chǎn)的合理理結(jié)構(gòu)，使使資產(chǎn)風(fēng)險險和收益保保持均衡，或或者在減少少風(fēng)險的情情況下，爭爭取收益最最大化

60、。資產(chǎn)的風(fēng)險險結(jié)構(gòu)類型型：保守型型、中庸型型、風(fēng)險型型。保險型型資產(chǎn)風(fēng)險險結(jié)構(gòu)指企企業(yè)在一定定銷售水平平上，盡可可能增加無無風(fēng)險或低低風(fēng)險資產(chǎn)產(chǎn)的比重，減減少高風(fēng)險險資產(chǎn)的比比重，從而而使企業(yè)總總資產(chǎn)構(gòu)成成維持較低低的風(fēng)險水水平。 優(yōu)點：能使企業(yè)業(yè)擁有足夠夠的具有較較強流動性性和變現(xiàn)能能力的資產(chǎn)產(chǎn)以應(yīng)付其其到期債務(wù)務(wù)，擁有足足夠的存貨貨保證生產(chǎn)產(chǎn)和銷售的的順利竟，企企業(yè)所面臨臨的風(fēng)險較較小。 缺點：企業(yè)的流流動資產(chǎn)占占用大量資資金，還不不利于加速速資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，也使一一部分資金金沉淀在流流動資產(chǎn)占占用上，增增大了資金金占用的機機會成本，從從而導(dǎo)致企企業(yè)資金利利潤率相對對較低。中庸型型資產(chǎn)風(fēng)險險機