遼寧區(qū)域性銀行全景圖

1、區(qū)域透視遼寧經(jīng)濟的五個方面遼寧省位于我國東北，是東北地區(qū)唯一沿海沿邊的省份。作為老工業(yè)基地之一，全省裝備制造業(yè)與原材料工業(yè)發(fā)達，第二產(chǎn)業(yè)比重維持在 40%水平。沈陽、大連為副省級城市，二者 GDP 占全省比重達 55%，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型下各地市將發(fā)展新能源新材料作為替代傳統(tǒng)制造業(yè)的重要手段。區(qū)域內(nèi)上市公司共 81 家，集中于資本貨物、材料等行業(yè)。近年來遼寧省金融體系結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，但在經(jīng)濟增長壓力下存貸款增速乏力，2021 年同比增速分別為 5.72%、0.8%。遼寧省位于我國東北地區(qū)南部。南臨黃海、渤海，東與朝鮮一江之隔，與日本、韓國隔海相望，不僅是東北區(qū)域唯一沿海沿邊的省份，也是東北地區(qū)對外開放的門戶。

2、2021 年，遼寧省實現(xiàn) GDP27,584 億元，從全國各省市的 GPD 排名上看，2010 年遼寧省 GDP 全國排名第 7，而 2021 年滑落至第 18 名。人口方面來看，截至 2021 年，遼寧省常住人口為 4,229 萬人，自 2012 年起常住人口增速轉(zhuǎn)負，存在常住人口的凈流出現(xiàn)象。遼寧省是我國的老工業(yè)基地之一，39 大類、197 中類、500+小類搭建起完整的工業(yè)體系，資源型產(chǎn)業(yè)和重工業(yè)比重較高。第二產(chǎn)業(yè)占比維持在 40%比重，全省裝備制造業(yè)和原材料工業(yè)發(fā)達，冶金礦山、石化通用、輸變電、金屬機床等裝備制造和鋼鐵石化在全國占有重要地位。由于老工業(yè)基地一些結(jié)構(gòu)性問題爆發(fā)，遼寧省近年

3、來大力推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、持續(xù)壓降低效能供給，構(gòu)建石化產(chǎn)業(yè)“一地兩極”空間發(fā)展格局，圍繞 5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、現(xiàn)代航空、生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)謀劃發(fā)展。圖表 1 遼寧常住人口數(shù)量及增速（單位：萬人、%） 圖表 2 遼寧產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)占比（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，行政區(qū)劃上，遼寧省共轄 14 市。分別為沈陽、大連、鞍山、撫順、本溪、丹東、錦州、營口、阜新、遼陽、盤錦、鐵嶺、朝陽、葫蘆島，其中沈陽、大連為副省級城市。從區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展格局來看，遼寧省內(nèi)分化顯著。大連、沈陽作為省內(nèi)兩大主要城市， 2021 年 GDP 分別為 7,826 億元、7,250 億元，二者 GDP 占全省比重達 5

4、5%，GDP 增速也錄得較高水平。其余 12 地級市 GDP 均低于 2,000 億元。圖表 3 2021 年遼寧省各地市 GDP 及增速（單位：億元、%）資料來源：Wind，分地市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，大連、撫順、錦州等地級市石油化工產(chǎn)業(yè)較發(fā)達，沈陽、鞍山等地級市則以裝備制造業(yè)為主。從各地市披露的十四五規(guī)劃上看，各地級市將發(fā)展新能源新材料行業(yè)作為替代傳統(tǒng)制造業(yè)的重要手段。圖表 4 遼寧省 14 地級市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)地級市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)新興產(chǎn)業(yè)沈陽裝備制造、汽車及零部件、金屬制品、采礦、工業(yè)機器人新能源汽車、機器人及智能制造、IC 裝備、大數(shù)據(jù)料鞍山裝備制造、鋼鐵及深加工、菱鎂、化工新型功能材料、高端裝

5、備制造、高技術(shù)制造、電子信息撫順石油及精細化工、冶金材料深加工、裝備制造、農(nóng)產(chǎn)品加工新型能源本溪鋼鐵及深加工、生物醫(yī)藥、文化旅游高端裝備制造、新型建材丹東汽車及零部件、紡織服裝、儀器儀表、醫(yī)藥健康IC 芯片、精密裝備及零部件、高端裝備制造、新材料錦州石化及精細化工、冶金及金屬新材料、農(nóng)產(chǎn)品加工光伏及新能源、精細化工、汽車零部件、電子及半導(dǎo)體營口石油化工、鋼鐵及深加工、鋁、糧食食品飲料、鎂質(zhì)材料新材料、新能源、先進裝備制造、新一代信息技術(shù)阜新農(nóng)產(chǎn)品加工、裝備制造、能源工業(yè)無人機、新能源、綠色食品遼陽工業(yè)鋁材、工程機械、汽車零部件、紡織服裝新材料、數(shù)字、電子信息制造盤錦石化及精細化工、糧食集散與精

6、深加工、特色裝備制造半導(dǎo)體材料、新能源、光纖、氫能鐵嶺先進裝備制造、農(nóng)產(chǎn)品深加工、汽車零部件綠色農(nóng)業(yè)朝陽鋼鐵冶金、汽車零部件、建材新能源、新材料葫蘆島石油化工、有色金屬、機械造船、能源電力新材料、新能源汽車、旅游裝備大連石油化工、船舶制造、先進裝備、電子信息現(xiàn)代物流、生物醫(yī)藥、集成電路、汽車及零部件、新材資料來源：整理上市公司資源方面，遼寧省共有 81 家 A 股上市公司。截至 2022 年 8 月 23 日，總市值達 9,381 億元，占 A 股上市公司總市值的 1.00%。從上市節(jié)奏上看，45 家企業(yè)于 2000 年前上市，近五年無企業(yè)上市 A 股。從地域分布來看兩級分化明顯，上市公司資源

7、集中于大連（29 家）和沈陽（27 家），其余上市公司分布于鞍山（6 家）、阜新（2 家）、葫蘆島（2 家）、錦州（2 家）、遼陽（2 家）、營口（2 家）等。從上市公司類型上看，資本貨物類、材料類、公用事業(yè)類上市公司數(shù)量占有較高比重，上市公司行業(yè)分布與遼寧傳統(tǒng)重工業(yè)產(chǎn)業(yè)相互呼應(yīng)。圖表 5 遼寧省上市企業(yè)梳理（單位：家、億元）行業(yè)上市公司數(shù)量市值公司名稱資本貨物171,334冰山冷熱、沈陽機床、中廣核技、時代萬恒、大連重工、機器人、智云股份、大金重工、森遠股份、大連電瓷、藍英裝備、鞍重股份、遠大智能、福鞍股份、連城數(shù)控、豪森股份、科德數(shù)控材料152,913沈陽化工、鋅業(yè)股份、航錦科技、鞍鋼股份

8、、本鋼板材、凌鋼股份、撫順特鋼、恒力石化、奧克股份、吉翔股份、科隆股份、百傲化學(xué)、七彩化學(xué)、風(fēng)光股份、中觸媒公用事業(yè)81,070大連熱電、遼寧能源、惠天熱電、國電電力、聯(lián)美控股、金山股份、聆達股份、水發(fā)燃氣零售業(yè)7573申華控股、大商股份、遼寧成大、大連友誼、中興商業(yè)、廣匯汽車、ST商城技術(shù)硬件與設(shè)備4500夢網(wǎng)科技、奧維通信、亞世光電、拓荊科技汽車與汽車零部件4140金杯汽車、曙光汽車集團、德爾股份、德邁仕食品、飲料與煙草4327獐子島、禾豐股份、桃李面包、蓋世食品運輸41,125鐵龍物流、錦州港、圓通速遞、遼港股份半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備3438金辰股份、芯源微、神工股份軟件與服務(wù)3235東

9、軟集團、天娛數(shù)科、榮科科技制藥、生物科技與生命科學(xué)3353東北制藥、興齊眼藥、成大生物房地產(chǎn)246海航投資、鐵嶺新城媒體272文投控股、出版?zhèn)髅较M者服務(wù)252大連圣亞、美吉姆耐用消費品與服裝151萃華股份能源192華錦股份醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)160何氏眼科資料來源：Wind，金融資源方面，遼寧省存款/貸款絕對金額分化明顯?？偭繑?shù)據(jù)方面，近年來遼寧省金融體系結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，但在經(jīng)濟增長壓力下存貸款增速仍然較為緩慢，2021 年遼寧省人民幣存款與貸款金額分別為 7.30 萬億元、5.42 萬億元，同比增速 5.72%、0.8%，存款貸款絕對金額的不匹配反映遼寧區(qū)域存在一定金融資源（存款）外流現(xiàn)象。從金融

10、資源結(jié)構(gòu)與增速角度來看，沈陽與大連絕對金額領(lǐng)先，營口、盤錦等部分城市存貸款增速較高。圖表 6 遼寧各區(qū)域存款余額及增速（單位：億元、%） 圖表 7 遼寧各區(qū)域貸款余額及增速（單位：億元、%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，區(qū)域全掃描，三維度看遼寧省銀行銀行背景維度：村鎮(zhèn)銀行、信用社為主，中小銀行數(shù)量較多遼寧省共存續(xù) 143 家商業(yè)銀行，以村鎮(zhèn)銀行與信用社為主，城商行共 14 家。遼寧省內(nèi)中小型銀行數(shù)量較多，注冊資本 1 億元-5 億元銀行數(shù)量達 61 家，區(qū)域內(nèi)僅盛京銀行與錦州銀行資產(chǎn)規(guī)模超 8,000 億元。遼寧省農(nóng)村信用社成立于 1952 年，管理體制歷經(jīng)多次變化，管理機構(gòu)幾經(jīng)更迭

11、。按照國發(fā)【2003】15 號文件規(guī)定，2004 年全省農(nóng)信社參加全國第二批改革試點。2005 年 7 月 20 日，經(jīng)省政府同意、中國銀監(jiān)會批準，遼寧省農(nóng)村信用社聯(lián)合社正式掛牌成立。遼寧省聯(lián)社不直接從事銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營活動，目前下轄沈陽、大連 2 家市級農(nóng)商行、28 家縣級農(nóng)商行、30 家縣級信用社。遼寧省現(xiàn)階段共有 143 家商業(yè)銀行。按銀行類型劃分，城商行 14 家，農(nóng)商行 30 家，村鎮(zhèn)銀行 66 家，信用社 32 家，民營銀行 1 家。按成立時間劃分，1996-2000 年、2006年-2010 年、2011-2015 年遼寧分別有 34 家、58 家、29 家商業(yè)銀行成立。圖表 8 遼

12、寧區(qū)域商業(yè)銀行數(shù)量（單位：家）圖表 9 遼寧省銀行成立時間（單位：家）資料來源：Wind，資料來源：Wind，梳理遼寧省主要商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略。遼寧省商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略主要體現(xiàn)為服務(wù)中小企業(yè)與地方經(jīng)濟。圖表 10 遼寧省部分商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略業(yè)務(wù)覆蓋沈陽、北京、上海、天津、長春、大連等地，發(fā)起設(shè)立資金運營中心、信用卡中心、小企業(yè)金融服盛京銀行務(wù)中心 3 家專營機構(gòu)，盛銀消費金融有限公司和 6 家村鎮(zhèn)銀行，實現(xiàn)了對京津冀、長三角和東北地區(qū)的有效覆蓋。堅持“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”的市場定位，秉承“存款立行、合規(guī)立行、人才立行、科技立行”的治行理念，聚焦優(yōu)勢行業(yè)和戰(zhàn)略客戶群，全面推進行

13、業(yè)金融戰(zhàn)略。經(jīng)營戰(zhàn)略商業(yè)銀行名稱大連銀行錦州銀行大連地區(qū)設(shè)有總行營業(yè)部及 10 家管理型支行，并在北京、上海、天津等地設(shè)立 8 家分行。賦能實體服務(wù)地方，拓展輕資本業(yè)務(wù)，探索建立“商行+投行”的發(fā)展模式，存、貸款在大連地區(qū)市場份額位居前列，在當(dāng)?shù)亟鹑隗w系中具有較為重要的地位。在北京、天津、哈爾濱以及遼寧省內(nèi)共設(shè)立 15 家分行、1 家小企業(yè)金融服務(wù)中心專營機構(gòu)。聚焦“合規(guī)、創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、質(zhì)量”的新發(fā)展理念，全面推動實施“1226”發(fā)展戰(zhàn)略，堅守“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”的初心與定位。大連農(nóng)村商業(yè)銀行分支機構(gòu)集中在遼寧省大連市，在營口設(shè)立首家異地機構(gòu)。堅持服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小、

14、服務(wù)社區(qū)的市場定位，加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，持續(xù)加大對實體經(jīng)濟發(fā)展的支持力度。致力于打造治理完善、資本充足、內(nèi)控嚴密、管理先進的現(xiàn)代城市商業(yè)銀行，堅持服務(wù)地方經(jīng)濟的市場定遼沈銀行位，在夯實遼陽市和營口市現(xiàn)有市場基礎(chǔ)的同時，進一步強化遼寧省其他地市的營銷拓展工作，作為省內(nèi)唯一省級法人具有得天獨厚的地緣優(yōu)勢。資料來源：整理從注冊資本方面來看，遼寧區(qū)域中小銀行數(shù)量較多。注冊資本 5 億元以上銀行共 38家、1 億-5 億元銀行 61 家，1 千萬-1 億元銀行 41 家，1 千萬以下銀行 3 家，其中遼沈銀行以 200 億元注冊資本排名遼寧省第 1 位。從資產(chǎn)規(guī)模的銀行來看，遼寧區(qū)域內(nèi)銀

15、行資產(chǎn)規(guī)模頭部效應(yīng)明顯。盛京銀行、錦州銀行、大連銀行資產(chǎn)規(guī)模排名前三位，總資產(chǎn)分別為 10,061 億元、8,497 億元、4,557 億元，其余城農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模較小。圖表 11 遼寧區(qū)域商業(yè)銀行注冊資本（單位：家）圖表 12 遼寧前十大銀行資產(chǎn)規(guī)模（單位：億元）資料來源：Wind，資料來源：Wind，銀行經(jīng)營維度：資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力值得關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量方面，遼寧省內(nèi)銀行不良率均值達 6.65%，撥備覆蓋率為 183%，資本充足率（11.2%）、凈息差（1.2%）也低于上市銀行平均水平。但省內(nèi)銀行客群基礎(chǔ)較好，負債端中存款占比 84.5%。2021 年 ROA 均值為-0.1%，ROE 均值為-1

16、.1%。2021 年不良率提升至 6.65%，遼寧區(qū)域銀行資產(chǎn)質(zhì)量值得關(guān)注。不良率方面，2021年遼寧區(qū)域商業(yè)銀行不良率上升至 6.65%，高于商業(yè)銀行均值 4.92pct，2021 年不良貸款率攀升主要系區(qū)域部分中小銀行資產(chǎn)風(fēng)險暴露、不良率較高。撥備覆蓋率方面，遼寧區(qū)域商業(yè)銀行撥備覆蓋率提升至 183%，較上一年度提升 49.7pct，低于商業(yè)銀行與 42 家上市商業(yè)銀行均值。（注：算數(shù)平均計算區(qū)域內(nèi)銀行不良率及撥備覆蓋率，部分銀行披露數(shù)據(jù)不全，計算結(jié)果可能存在一定誤差，下同）圖表 13 遼寧區(qū)域商業(yè)銀行不良率（單位：%）圖表 14 遼寧區(qū)域商業(yè)銀行撥備覆蓋率（單位：%）資料來源：Wind，

17、資料來源：Wind，資本充足率較高、凈息差低于商業(yè)銀行均值。資本充足率方面，截至 2021 年，遼寧區(qū)域內(nèi)銀行資本充足率均值為 11.2%，高于商業(yè)銀行均值與 42 家上市行均值，主要由于遼沈銀行成立初期資本充足率達 24.98%，但仍有部分銀行資本充足率為負數(shù)。凈息差方面，遼寧區(qū)域內(nèi)銀行凈息差為 1.2%，低于商業(yè)銀行均值 2.08%與 42 家上市行均值 2.1%。圖表 15 遼寧區(qū)域銀行資本充足率（單位：%）圖表 16 遼寧區(qū)域商業(yè)銀行凈息差（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)方面，2021 年遼寧區(qū)域內(nèi)銀行貸款占總資產(chǎn)比重為 51.3%，負債端客戶存款占總負

18、債比重為 84.5%。圖表 17 遼寧區(qū)域商業(yè)銀行貸款占總資產(chǎn)比重（單位：%）圖表 18 遼寧區(qū)域商業(yè)銀行存款占總負債比重（ 單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，盈利能力方面，2021 年遼寧區(qū)域商業(yè)銀行 ROA 均值為-0.1%，ROE 均值為-1.1%。圖表 19 遼寧區(qū)域商業(yè)銀行 ROA（單位：%）圖表 20 遼寧區(qū)域商業(yè)銀行 ROE（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，資本補充與銀行合并新設(shè)維度現(xiàn)階段遼寧區(qū)域共發(fā)行 331 億元資本補充債券，由 43 家主體承接。從遼寧省銀行合并方式上看，2012 年至今成立的 23 家遼寧省商業(yè)銀行中有 5 家采取整合區(qū)域

19、信用社資源的方式組建商業(yè)銀行。目前遼寧省已發(fā)行 331 億元中小銀行資本補充債券，分主體來看，共 43 家商業(yè)銀行主體承接資本補充債券。圖表 21 遼寧省中小銀行資本補充債券承接主體（單位：億元）承接主體名稱承接主體區(qū)域承接金額承接主體名稱承接主體區(qū)域承接金額遼沈銀行股份有限公司沈陽市100.00銀州區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社鐵嶺市1.40蘇家屯區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社沈陽市2.50開原市農(nóng)村信用合作聯(lián)社鐵嶺市3.47遼中縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社沈陽市4.84昌圖縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社鐵嶺市5.00法庫縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社沈陽市2.62西豐縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社鐵嶺市2.67康平縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社沈陽市2.59調(diào)兵山農(nóng)村信

20、用合作聯(lián)社鐵嶺市2.68臺安縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社鞍山市2.00朝陽縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社朝陽市4.69順城區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社撫順市1.87龍城區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社朝陽市2.81撫順縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社撫順市1.93雙塔區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社朝陽市3.74遼寧桓仁農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限本溪市0.90北票市農(nóng)村信用合作聯(lián)社朝陽市 2.72公司本溪市市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社本溪市2.40凌源市農(nóng)村信用合作聯(lián)社朝陽市2.50遼寧寬甸農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司丹東市0.90建平農(nóng)村商業(yè)銀行朝陽市2.07丹東農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司丹東市3.00喀左縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社朝陽市1.81遼寧省凌海市農(nóng)村信用合作聯(lián)社錦州市2.00盤山

21、縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社盤錦市1.50義縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社錦州市3.16綏中縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社葫蘆島市2.00北鎮(zhèn)市農(nóng)村信用合作聯(lián)社錦州市2.76遼寧興城農(nóng)村商業(yè)銀行股葫蘆島市 3.00份有限公司黑山縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社錦州市3.85建昌縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社葫蘆島市2.48營口融生農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司營口市2.46丹東銀行丹東市20.00彰武縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社阜新市2.40營口銀行營口市30.00阜新農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司阜新市1.44阜新銀行阜新市30.00阜蒙縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社阜新市2.99朝陽銀行朝陽市25.00清河市農(nóng)村信用合作聯(lián)社鐵嶺市2.29葫蘆島銀行葫蘆島市30.00鐵嶺縣農(nóng)村信用合

22、作聯(lián)社鐵嶺市2.56資料來源：Wind，從新設(shè)銀行的方式來看，2012 年至今成立的 23 家遼寧省商業(yè)銀行中有 5 家采取整合區(qū)域信用社資源的方式組建商業(yè)銀行。圖表 22 遼寧省區(qū)域近 10 年整合區(qū)域銀行設(shè)立商業(yè)銀行情況銀行名稱銀行類型成立日期設(shè)立模式盤錦農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司農(nóng)商行2020-09-11盤錦農(nóng)商銀行開業(yè)的同時，雙臺子區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、興隆臺區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)為盤錦農(nóng)商銀行債權(quán)債務(wù)。遼陽農(nóng)村商業(yè)銀行股農(nóng)商行 2016-06-08份有限公司遼陽農(nóng)商銀行開業(yè)的同時，遼陽市宏偉區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、遼陽市太子河區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、遼陽市弓長嶺區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社及其分支機

23、構(gòu)自行終止，其債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)為遼陽農(nóng)商銀行債權(quán)債務(wù)。錦州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司大連農(nóng)村商業(yè)銀行股農(nóng)商行2016-11-15錦州農(nóng)商銀行開業(yè)的同時，錦州市太和區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社及其分支機構(gòu)、錦州天橋農(nóng)村商業(yè)銀行及其分支機構(gòu)自行終止。該行開業(yè)的同時，大連市農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社、莊河市農(nóng)村信用合作聯(lián)社、瓦房店市農(nóng)村信用合作聯(lián)社、普蘭店市農(nóng)村信用合作聯(lián)社、長?？h農(nóng)份有限公司農(nóng)商行 2012-06-21村信用合作聯(lián)社、大連市金州區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、大連經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社、大連市旅順口區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社和大連甘井子農(nóng)村合作銀行（以下簡稱 9 家行社）自行終止。遼寧燈塔農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司農(nóng)商

24、行2016-08-15燈塔農(nóng)商銀行開業(yè)的同時，燈塔市農(nóng)村信用合作聯(lián)社及其分支機構(gòu)自行終止。資料來源：Wind，銀保監(jiān)會，商業(yè)銀行面面觀遼寧省銀行怎么看？遼寧共 143 家商業(yè)銀行，其中僅盛京銀行、大連銀行、錦州銀行港股上市，13 家商業(yè)銀行有存續(xù)債券。本文從股權(quán)結(jié)構(gòu)與變更、網(wǎng)點與對外投資布局、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、盈利狀況、資產(chǎn)質(zhì)量等方面梳理了遼寧區(qū)域主要的五家商業(yè)銀行：盛京銀行、大連銀行、錦州銀行、大連農(nóng)商行、遼沈銀行。圖表 23 遼寧省主要銀行最新報告期基本指標（單位：%，億元，家）盛京銀行大連銀行錦州銀行大連農(nóng)商行遼沈銀行成立時間1997-091998-031997-012012-062021-

25、06前十大股東民企數(shù)量56280前十大股東民企持股比例29.4013.902.8635-網(wǎng)點數(shù)量215166217317-對外直接投資公司數(shù)量145145-總資產(chǎn)10,0614,5578,4971,2812,250總資產(chǎn)增速-3.078.549.208.41-資產(chǎn)端信貸比重57.9953.7069.0053.07-資產(chǎn)端金融投資比重22.1235.5019.8220.26-負債端存款占比81.5671.2761.1594.40-核心一級資本充足率10.549.428.297.3821.98資本充足率12.1211.9511.509.5124.98凈息差1.401.571.601.28-營業(yè)收入

26、154.2379.40125.6820.80-營業(yè)收入增速-4.364.2735.0024.25-凈利潤4.318.021.020.61-凈利潤增速65.02-20.1233.3415.09-不良率3.282.462.754.866.02撥備覆蓋率13115116765600資料來源：Wind，盛京銀行盛京銀行作為東北地區(qū)規(guī)模最大的城商行，2021 年經(jīng)歷股權(quán)變更后盛京金控持股比例提升至 20.79%，國有屬性進一步提升。盛京銀行在 5 省市設(shè)有 215 家分支機構(gòu)，其中省內(nèi)網(wǎng)點貢獻了營業(yè)收入的 98.1%。對外投資公司共 14 家，持有 6 家村鎮(zhèn)銀行股份，另外持有盛銀消費金融公司 60%的

27、股份。盛京銀行 2015 年資產(chǎn)增速達 39.4%，主要系金融投資中貸款及應(yīng)收款項的拉動，2021 年總資產(chǎn)達 10,061 億元，位居遼寧省城商行第一位，全國城商行第七位。資產(chǎn)投向中信貸占比 58%，較上年提升 6.47pct，負債中存款占比 82%，較上年提升 8.75pct，表外承諾業(yè)務(wù)余額 1,723 億元。信貸以對公貸款（71.69%）為主，公司類存款占比 37.39%，較 2019 年下滑 23.11pct。2021 年，核心一級資本充足率為 10.54%、凈息差為 1.40%，不良率為 3.28%，撥備覆蓋率為 131%。盛京銀行為東北地區(qū)規(guī)模最大的城市商業(yè)銀行。公司于 1997

28、 年 9 月 16 日成立，前身為沈陽市商業(yè)銀行，2007 年 2 月原銀監(jiān)會審批核準更名為盛京銀行，2014 年 12 月登陸港交所主板上市。2016 年恒大地產(chǎn)集團（南昌）有限公司收購盛京銀行 10.02 億股內(nèi)資股，持股比例 17.28%，成為盛京銀行第一大股東。2019 年恒大南昌認購盛京銀行 22億股內(nèi)資股，持股比例提升至 36.4%。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，2021 年年報披露沈陽盛京金控投資有限公司（國有企業(yè)）為其第一大股東，持股比例達 20.79%。前十大股東包含 3 家國有企業(yè)與 5 家民營企業(yè)，其持股比例分別為 29.65%、29.40%。圖表 24 2021 年末，盛京銀行前十大

29、股東持股比例、經(jīng)營業(yè)務(wù)及實際控制人（單位：%）大股東名稱持股比例大股東企業(yè)屬性主要經(jīng)營業(yè)務(wù)大股東實際控制人沈陽盛京金控投資集團有限公司20.79%國有資產(chǎn)管理沈陽市國資委恒大集團（南昌）有限公司14.57%民營房地產(chǎn)業(yè)恒大集團沈陽恒信國有資產(chǎn)經(jīng)營集團有限公司5.45%國有資產(chǎn)管理沈陽市國資委Future Capital Group Limited4.55%民營-個人遼寧匯寶國際投資集團有限公司4.55%民營國際投資個人正博控股有限公司4.55%-個人方正證券股份有限公司3.41%國有投資銀行業(yè)北大方正集團新湖中寶股份有限公司3.41%民營房地產(chǎn)開發(fā)個人個人3.41%-Murtsa Capita

30、l Limited2.32%民營-資料來源：Wind，從股權(quán)變更上來看，2021 年盛京銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變動。9 月 29 日中國恒大發(fā)布公告稱，其旗下全資子公司恒大集團（南昌）有限公司將其持有盛京銀行 19.93%的股份（合計 99.93 億元）轉(zhuǎn)讓給沈陽盛京金控投資集團有限公司，并要求轉(zhuǎn)讓對價必須用于償還盛京銀行的債務(wù)。至此，加上此前 8 月 17 日恒大南昌轉(zhuǎn)讓的 1.9%內(nèi)資股，盛京金控共持股盛京銀行 20.79%，成為第一大股東，至此，沈陽市國有股份合計持股盛京銀行 29.54%，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)得到進一步改善。從股權(quán)質(zhì)押情況來看，2021 年前十大股東中遼寧匯寶國際投資集團和新湖中

31、寶公司質(zhì)押比例占全部股本的 5.46%，整體質(zhì)押比例不高。圖表 25 2021 年 6 月盛京銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)（單位：%）圖表 26 2021 年 12 月盛京銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從分支行與網(wǎng)點布局來看，盛京銀行在 5 省市共設(shè)有 215 家分支機構(gòu)及網(wǎng)點。其中域外網(wǎng)點覆蓋北京（9 家）、吉林（吉林 1 家、長春 10 家）、上海 10 家、天津 11 家。省內(nèi)網(wǎng)點主要分布在沈陽（106 家），其余地市網(wǎng)點數(shù)量均低于 10 家。從營業(yè)收入貢獻度來看，2021 年盛京銀行在東北地區(qū)實現(xiàn)營業(yè)收入占全行營業(yè)收入的 98.1%，異地分支機構(gòu)的營業(yè)貢獻度有限。圖表

32、 27 盛京銀行分支機構(gòu)與網(wǎng)點布局（單位：家）資料來源：企查查，從對外投資來看，盛京銀行對外投資公司共 14 家。投資區(qū)域分布于遼寧（7 家）、上海（2 家）、天津（1 家）、浙江（1 家）、廣東（1 家）、安徽（1 家）等區(qū)域。按對外投資行業(yè)劃分，盛京銀行共投資 11 家金融類企業(yè)、1 家租賃和商務(wù)服務(wù)類企業(yè)、1 家制造類企業(yè)。具體來看，盛京銀行共持有 6 家村鎮(zhèn)銀行股份，持股比例在 20%-40%之間。此外，盛京銀行還持有盛銀消費金融有限公司 60%的股權(quán)。圖表 28 盛京銀行 14 家對外投資企業(yè)及持股比例（單位：%）對外投資公司持股比例對外投資公司持股比例6 家村鎮(zhèn)銀行20%-40%海

33、南機場設(shè)施股份有限公司1.14%盛銀消費金融有限公司60%天津物產(chǎn)五號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）0.46%蕪湖銀晟特鋼投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）13.55%中國銀聯(lián)股份有限公司0.39%本溪銀行股份有限公司11.88%深圳金圣實業(yè)有限公司-丹東銀行股份有限公司8.82%資料來源：企查查，從資產(chǎn)增速角度來看，盛京銀行 2015 年資產(chǎn)增速達 39.4%，主要系金融投資中貸款及應(yīng)收款項（2015 年增速 172%）的高增長拉動。2017-2021 年公司總資產(chǎn)增長相對保持平穩(wěn)，2021 年受金融資產(chǎn)規(guī)?？s減影響，資產(chǎn)增速僅為-3.1%，2021 年總資產(chǎn)達 10,061億元，位居遼寧省城商行第

34、一位，居于全國城商行第 7 位。圖表 29 盛京銀行總資產(chǎn)及增速（單位：億元、%）資料來源：Wind，拆解盛京銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來看，2021 年資產(chǎn)投向中信貸占比 58%，較 20 年上升 6.47pct，金融投資占比 22.1%，較 20 年下降 7.59pct，主要系盛京銀行主動調(diào)整金融投資及同業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。但截至 2021 年末，盛京銀行仍持有 601 億元的資產(chǎn)管理計劃及 315億元的投資基金，需持續(xù)關(guān)注這類資產(chǎn)的持有及處置。2021 年盛京銀行調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，負債端中存款占比 82%，較 20 年上升 8.75pct。表外業(yè)務(wù)來看，截至 2021 年，盛京銀行表外承諾業(yè)務(wù)余額 1,722

35、.6 億元，其中銀行承兌匯票 1284.18 億元。圖表 30 盛京銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（單位：%）圖表 31 盛京銀行負債結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從信貸結(jié)構(gòu)來看，公司類貸款占比 71.69%，較上年下滑 7.13pct，主要系當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟低迷及清退落后產(chǎn)能融資規(guī)模的影響，個人貸款占比 17.19%，票據(jù)貼現(xiàn)占比 11.12%。從存款結(jié)構(gòu)來看，公司類存款占比 37.39%，較 2019 年下滑 23.11pct，主要系盛京銀行主動清退高成本、低穩(wěn)定性低效能存款的原因，個人存款占比 56.96%。盛京銀行個人貸款主要集中于住房貸款和個人消費貸款。個人住房貸款占比57.10

36、%，不良率為 0.95%；個人消費貸款占比 28.13%，不良率為 1.04%。公司類貸款結(jié)構(gòu)來看，盛京銀行投放的前五大行業(yè)分別為批發(fā)零售、租賃和商務(wù)服務(wù)、房地產(chǎn)、建筑和制造業(yè)。圖表 32 盛京銀行個人類貸款結(jié)構(gòu)（單位：%）圖表 33 盛京銀行對公類貸款結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從資本充足率角度來看，2021 年，考慮提升風(fēng)險準備及資本水平等因素，盛京銀行未進行現(xiàn)金分紅，但貸款投放等對資本占用仍導(dǎo)致資本充足率下滑，2021 年盛京銀行核心一級資本充足率為 10.54%，資本充足率為 12.12%。從凈息差角度來看，2021 年盛京銀行生息資產(chǎn)收益率為 4.61%，

37、計息負債成本率為 3.22%，凈息差為 1.40%。圖表 34 盛京銀行資本充足率（單位：%）圖表 35 盛京銀行凈息差（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從凈利潤與撥備計提角度來看，2020 年盛京銀行營業(yè)收入與凈利潤均同比負增長，主要系貸款收益率下滑的原因。且盛京銀行自2018 年來加大計提撥備占總營收比重，2021年計提減值準備達 95.08 億元，占當(dāng)年營收比重的 61.65%。圖表 36 盛京銀行營業(yè)收入與凈利潤（單位：億元，%）圖表 37 盛京銀行減值準備計提情況（單位：億元，%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從不良率和撥備覆蓋率角度看，受區(qū)域經(jīng)濟走弱及疫

38、情影響，盛京銀行部分客戶償債能力有所減弱，批發(fā)和零售業(yè)不良貸款率提升明顯，盛京銀行不良貸款主要分布在批發(fā)零售業(yè)（107.39 億元），占不良貸款總額 61.01%，2021 年不良率為 3.28%，持續(xù)的減值計提下盛京銀行 2021 年撥備覆蓋率提升至 131%，但仍面臨一定的信用風(fēng)險暴露可能。圖表 38 盛京銀行不良率及撥備覆蓋率（單位：%）資料來源：Wind，大連銀行大連銀行成立于 1998 年 3 月，是東方資產(chǎn)旗下重要子公司，東方資產(chǎn)持股比例達50.29%。大連銀行在 6 省市設(shè)有 166 家分支機構(gòu)，對外投資公司共 5 家，包括 3 家村鎮(zhèn)銀行。自 2016 年東方資產(chǎn)成為第一大股東

39、后，大連銀行資產(chǎn)增速穩(wěn)定，2021 年為 8.54%，總資產(chǎn)為 4,557 億元，位居遼寧省城商行第三位，居全國城商行第 24 位。資產(chǎn)投向中信貸占比 53.7%，金融投資占比 35.5%，負債端存款占比 71%，同業(yè)業(yè)務(wù)融入資金占總負債比重達 21.8%。大連銀行個人貸款占比 19.3%，其中住房按揭占比 82%，公司類貸款占比受區(qū)域信貸需求、房地產(chǎn)融資壓降等影響下滑 6.15pt 至 64.78%。2021 年 4 月，大連銀行定向發(fā)行股份 7.5 億股，核心一級資本提升至 9.42%，當(dāng)年計提減值準備 46.14 億元，占營業(yè)收入的 58%。受房地產(chǎn)客戶資金鏈緊張等影響，2021 年大連

40、銀行面臨較大資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力，不良率為 2.46%，撥備覆蓋率為 151%。大連銀行為遼寧省內(nèi)第三大城商行。其前身大連市商業(yè)銀行成立于 1998 年 3 月 19日，2007 年更名為大連銀行，公司總部位于遼寧省大連市。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，大連銀行是中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司旗下的重要子公司。截至 2021 年 12 月，大連銀行第一大股東為中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司，持股比例達50.29%，東方資產(chǎn)擁有公司絕對控制權(quán)。具體來看，公司前十大股東包含 3 家國有企業(yè)和 6 家民營企業(yè)。國有控股占比達 63.99%，民營控股為 13.90%。圖表 39 2021 年末，大連銀行前十大股東持股比例、

41、經(jīng)營業(yè)務(wù)及實際控制人（單位：%）大股東名稱持股比例大股東企業(yè)屬性主要經(jīng)營業(yè)務(wù)大股東實際控制人中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司50.29%國有不良資產(chǎn)處置財政部大連融達投資有限責(zé)任公司11.05%國有資產(chǎn)經(jīng)營管理大連市財政局綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金3.97%-股權(quán)投資管理全國社會保障基金理事會山西建龍鋼鐵有限公司3.77%民營金屬冶煉加工個人承德鋼鐵集團有限公司2.65%國有金屬冶煉加工河北省國資委大連實德集團有限公司2.65%民營批發(fā)零售個人遼寧宏程塑料型材有限公司2.38%民營塑料制品生產(chǎn)忠旺投資有限公司大連新型企業(yè)集團有限公司1.99%民營房地產(chǎn)開發(fā)等大連新型企業(yè)集團有限公司職工持股會錦聯(lián)控股集

42、團有限公司1.79%民營項目投資等個人東兆長泰集團有限公司1.32%民營投資與資產(chǎn)管理個人資料來源：Wind，從股權(quán)變更上來看，2016 年大連銀行向中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司定向增發(fā)股份 27 億股，同時，東方資管受讓大連一方集團 4.2 億股、華信信托 2 億股以及大連銀行內(nèi)部職工股 1 億股。至此，東方資管持股大連銀行 34.2 億股，持股比例 50.29%，成為大連銀行絕對控股股東。圖表 40 2015 年 12 月大連銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)（單位：%） 圖表 41 2020 年 12 月大連銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從分支行與網(wǎng)點布局來看，大連銀行在 6

43、 省市共設(shè)有 166 家分支機構(gòu)及網(wǎng)點。其中域外網(wǎng)點覆蓋北京 6 家、上海 9 家、四川 10 家、天津 15 家和重慶 7 家。省內(nèi)網(wǎng)點主要分布在大連市（101 家），其余地市網(wǎng)點數(shù)量均低于 10 家。圖表 42 大連銀行分支機構(gòu)與網(wǎng)點布局資料來源：企查查，從對外投資來看，大連銀行對外投資公司共 5 家。包括 4 家金融公司和 1 家制造業(yè)企業(yè)，持股比例均低于 20%，區(qū)域上看，遼寧（3 家）、四川（1 家）、上海（1 家）。圖表 43 大連銀行 5 家對外投資企業(yè)及持股比例（單位：%）對外投資公司持股比例對外投資公司持股比例莊河匯通村鎮(zhèn)銀行股份有限公司15.62%中國銀聯(lián)股份有限公司0.3

44、9%大連經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)鑫匯村鎮(zhèn)銀行股份有限公司15.17%大化集團股份有限公司0.26%西昌金信村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司15%資料來源：企業(yè)預(yù)警通，從資產(chǎn)增速角度來看，自 2016 年東方資產(chǎn)成為大連銀行第一大股東后，大連銀行資產(chǎn)增速逐步穩(wěn)定，2021 年資產(chǎn)增速達 8.54%，總資產(chǎn)為 4,557 億元，位居遼寧省城商行第三位，居于全國城商行第 24 位。圖表 44 大連銀行總資產(chǎn)及增速（單位：億元、%）資料來源：Wind，拆解大連銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來看，2021 年資產(chǎn)投向中信貸占比 53.7%，較 20 年上持平，金融投資占比 35.5%，較 20 年下降 1.57pct。負債端中存款占比 7

45、1%，較 20 年持平。大連銀行同業(yè)債權(quán)占總資產(chǎn)比重為 9.26%，截至 2021 年，同業(yè)資產(chǎn)五級分類均為正常類。2021 年大連銀行持續(xù)開展同業(yè)授信工作，加強省聯(lián)社、農(nóng)商行等合作。截至 2021年，同業(yè)負債及同業(yè)存單融入資金合計 927.23 億元，占總負債比重達 21.8%。圖表 45 大連銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（單位：%）圖表 46 大連銀行負債結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從信貸結(jié)構(gòu)來看，公司類貸款占比 64.78%，較上年下滑 6.15pct，主要系當(dāng)?shù)貐^(qū)域信貸需求限制、壓降房地產(chǎn)貸款及批量轉(zhuǎn)讓不良貸款的影響，個人貸款占比 19.30%，票據(jù)貼現(xiàn)占比 15.83%。

46、從存款結(jié)構(gòu)來看，公司類存款占比 62.95%，個人存款占比 35.93%。大連銀行個人貸款以住房按揭為主，占比 82%。公司類貸款結(jié)構(gòu)來看，大連銀行投 放的前五大行業(yè)分別為房地產(chǎn)、租賃和商務(wù)服務(wù)、批發(fā)零售、制造業(yè)和建筑業(yè)，前五大行 業(yè)合計占比 70.93%，不良貸款主要集中于批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)，占不良貸款總額的 73.1%。圖表 47 大連銀行個人貸款結(jié)構(gòu)（單位：%）圖表 48 大連銀行對公貸款結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，2021 年 4 月，大連銀行定向發(fā)行股份 7.5 億股，募集資金 28.35 億元。從資本充足率角度來看，截至2021 年末，大連銀行核心一級資

47、本充足率為9.42%，較20 年增長21bp，資本充足率為 11.95%，較 20 年增長 33bp。從凈息差角度來看，受減費讓利政策影響、信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑及市場收益率波動等因素影響，2021 年大連銀行凈息差為 1.57%。圖表 49 大連銀行資本充足率（單位：%）圖表 50 大連銀行凈息差（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從凈利潤與撥備計提角度來看，2016 年受減值準備計提趨緩影響，當(dāng)年大連銀行凈利潤增速達 702%，2021 年營業(yè)收入和凈利潤分別為 79.4 億元與 8.02 億元。2021 年計提減值準備達 46.14 億元，占當(dāng)年營收比重的 58.11%。圖表

48、51 大連銀行營業(yè)收入與凈利潤情況（單位：億元，%）圖表 52 大連銀行減值準備計提情況（單位：億元，%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，受部分房地產(chǎn)客戶資金鏈緊張等影響，2021 年大連銀行面臨較大的資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力。2021 年新增不良貸款 95.19 億元，較上年增加 49.01 億元，2021 年累計處置不良貸款 123.65 億元，截至年末不良貸款余額為 59.8 億元。從不良率和撥備覆蓋率來看，大連銀行 2021 年不良率為 2.46%，較去年同期下降 1.48pct；撥備覆蓋率 151%，較去年同期提升 30.77pct。圖表 53 大連銀行不良率及撥備覆蓋率（單位：%）

49、資料來源：Wind，遼沈銀行遼沈銀行成立于 2021 年 6 月，9 月 29 日吸收合并省內(nèi)的營口沿海銀行和遼陽銀行。遼寧金控為第一大股東，持股比例達 52.5%，前八大股東均為國有企業(yè)。遼沈銀行成立于 2021 年 6 月。擬定吸收合并遼寧省內(nèi) 12 家城商行（鞍山銀行、撫順銀行、本溪銀行、丹東銀行、營口銀行、營口沿海銀行、阜新銀行、遼陽銀行、鐵嶺銀行、朝陽銀行、盤錦銀行和葫蘆島銀行）。2021 年 9 月 29 日，遼沈銀行開始了吸收合并省內(nèi)城市第一步，合并了營口沿海銀行和遼陽銀行，兩行分別改名“遼沈銀行營口分行”和“遼沈銀行遼陽分行”。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，遼寧金融控股集團有限公司為遼沈銀行

50、第一大股東（國有企業(yè)），持股比例達 52.5%。八大股東均為國有企業(yè)。圖表 54 2021 年，遼沈銀行前八大股東持股比例、經(jīng)營業(yè)務(wù)及實際控制人（單位：%）大股東名稱持股比例大股東企業(yè)屬性主要經(jīng)營業(yè)務(wù)大股東實際控制人遼寧金融控股集團有限公司52.5%國有投資與資本管理遼寧省財政廳遼寧省交通建設(shè)投資集團有限責(zé)任公司25%國有基礎(chǔ)設(shè)施投資管理遼寧省國資委存款保險基金管理有限責(zé)任公司5%國有-中國人民銀行沈陽金融中心發(fā)展集團有限公司5%國有投資管理等沈陽市沈河區(qū)國資委沈陽盛京金控投資集團有限公司5%國有產(chǎn)業(yè)投資等沈陽市國資委遼寧潤中供水有限責(zé)任公司2.5%國有天然水收集與分配遼寧省國資委營口市城市建

51、設(shè)投資發(fā)展有限公司2.5%國有投資與資產(chǎn)管理營口市國資委遼陽市自來水有限公司2.5%國有自來水供應(yīng)等遼陽市國資委資料來源：Wind，錦州銀行錦州銀行于 2015 年 12 月登陸港交所上市。2020 年 3 月，錦州銀行向成方匯達定向 發(fā)行股份后，成方匯達持股比例提升至 37.69%，為第一大股東。錦州銀行對外投資公司 共 14 家，其中 7 家為村鎮(zhèn)銀行，此外還持有錦銀金融租賃公司 30.61%的股份。由于金 融資產(chǎn)規(guī)模下滑，2020 年總資產(chǎn)增速為-7.0%，2021 年總資產(chǎn)達 8,497 億元，位居遼寧 省第二位，居于全國城商行第 10 位。2021 年錦州銀行資產(chǎn)配置向貸款傾斜，信貸

52、占比達 69%，較 20 年上升 8.32pct，負債端存款占比 61%。貸款集中于公司類貸款，2021 年占 比 86.4%，存款端個人存款占比 80.1%。貸款客戶集中度較高，單一最大客戶貸款/資本 凈額為 42.02%。2021 年核心一級資本充足率為 8.29%，凈息差為 1.60%，不良率為 2.75%，撥備覆蓋率為 167%。錦州銀行成立于 1997 年 1 月 22 日。由錦州市 15 家城市信用社和錦州市城市信用聯(lián)社改制而成，設(shè)立名稱為錦州城市合作銀行股份有限公司，1998 年 10 月更名為錦州市商業(yè)銀行，2008 年 4 月更名為錦州銀行。公司總部位于遼寧省錦州市，于 20

53、15 年 12 月7 日登陸港交所主板上市。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，截至 2021 年 12 月，錦州銀行第一大股東為北京成方匯達企業(yè)管理有限公司，持股比例達 37.69%。公司前五大股東均為國有控股企業(yè)，國有股占比達 56.83%；前十大股東包含 2 家民營企業(yè)與 3 家港企，持股比例分別為 2.86%和 4.64%。圖表 55 2021 年，錦州銀行前十大股東持股比例、經(jīng)營業(yè)務(wù)及實際控制人（單位：%）大股東名稱持股比例大股東企業(yè)屬性主要經(jīng)營業(yè)務(wù)大股東實際控制人北京成方匯達企業(yè)管理有限公司37.69%國有企業(yè)管理等中國信達資產(chǎn)管理公司遼寧金融控股集團有限公司6.65%國有投資與資本管理遼寧省財政廳工

54、銀金融資產(chǎn)投資有限公司6.02%國有債權(quán)收購等中國工商銀行股份有限公司信達投資有限公司3.61%國有對外投資等中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司2.86%國有不良資產(chǎn)管理財政部銀川寶塔精細化工有限公司1.79%民營能源生產(chǎn)銷售個人香港華麗有限公司1.77%民營-Grand Fortune Venture Limited1.44%民營-Hong Kong Jingyuan Wanlong Investment Management Co.,1.43%民營-Limited綠地金融投資控股集團有限公司1.07%民營金融資產(chǎn)投資綠地控股集團股份有限公司資料來源：Wind，從股權(quán)變

55、更上來看， 2019 年 7 月，中國人民銀行會同銀保監(jiān)會指導(dǎo)工銀投資、信達投資和長城資產(chǎn)受讓錦州銀行部分股東轉(zhuǎn)讓的股份為其提供“增信”，三家公司分別持股占比 10.82%、6.49%、4.33%。2020 年 3 月，錦州銀行向成方匯達、遼寧金控定向增發(fā)股份，定向增發(fā)完成后，成方匯達與遼寧金控分別持股占比 37.69%、6.65%。至此，錦州銀行前五大股東分別為成方匯達（37.69%）、遼寧金控（6.65%）、工銀投資（6.02%）、信達投資（3.61%）和長城資產(chǎn)（2.86%）。圖表 56 2019 年 12 月錦州銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)（單位：%） 圖表 57 2021 年 12 月錦州銀行股權(quán)結(jié)

56、構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從分支行與網(wǎng)點布局來看，錦州銀行作為城商行在 4 省市共設(shè)有 217 家分支機構(gòu)及網(wǎng)點。其中域外網(wǎng)點覆蓋北京 8 家、黑龍江 9 家、天津 9 家。省內(nèi)網(wǎng)點主要分布在錦州市（108 家），丹東市（19 家）和撫順市（18 家）。圖表 58 錦州銀行分支機構(gòu)與網(wǎng)點布局資料來源：企查查，從對外投資來看，錦州銀行對外投資公司共 14 家。對外投資的主要區(qū)域為遼寧（9家）、天津（3 家）、廣東（1 家）、河北（1 家）。按對外投資行業(yè)劃分，錦州銀行共投資 8 家金融類企業(yè)、4 家租賃和商務(wù)服務(wù)類企業(yè)、1 家制造類企業(yè)、1 家批發(fā)和零售業(yè)。具體來看，

57、錦州銀行共持有 7 家村鎮(zhèn)銀行股份持股比例在 50%左右。此外，錦州銀行對外投資錦銀金融租賃有限責(zé)任公司，持股比例為 30.61%。圖表 59 錦州銀行 14 家對外投資企業(yè)及持股比例（單位：%）對外投資公司持股比例對外投資公司持股比例遼寧喀左錦銀村鎮(zhèn)銀行股份有限公司49.90天津物產(chǎn)十五號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）42.55遼寧凌海錦銀村鎮(zhèn)銀行股份有限公司49.67錦銀金融租賃有限責(zé)任公司30.61遼寧義縣錦銀村鎮(zhèn)銀行股份有限公司49.22天津物產(chǎn)十三號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）3.19遼寧桓仁錦銀村鎮(zhèn)銀行股份有限公司49.00北方重工集團有限公司1.13遼寧北鎮(zhèn)錦銀村鎮(zhèn)銀行股份有限公司

58、47.74龐大汽貿(mào)集團股份有限公司0.84遼寧黑山錦銀村鎮(zhèn)銀行股份有限公司47.14天津渤鋼三號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）-錦州太和錦銀村鎮(zhèn)銀行股份有限公司19.38珠海市方正一號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）-資料來源：天眼查，從資產(chǎn)增速角度來看，錦州銀行 2016 年資產(chǎn)增速達 49%，主要系應(yīng)收款項類投資（2016 年增速 69.2%）的高增長拉動，2020 年現(xiàn)金及金融資產(chǎn)規(guī)模下滑導(dǎo)致當(dāng)年總資產(chǎn)增速為-7.0%。2021 年錦州銀行資產(chǎn)增速為 9.2%，總資產(chǎn)達 8,497 億元，位居遼寧省城商行第二位，居于全國城商行第 10 位。圖表 60 錦州銀行總資產(chǎn)及增速（單位：億元、%）資料

59、來源：Wind，拆解錦州銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)來看，2021 年資產(chǎn)配置向貸款傾斜，投向中信貸占比69%，較 20 年上升 8.32pct，金融投資占比 19.8%，較 20 年下降 3.41pct。負債端中存款占比 61%，較 20 年下降 1.0pct。表外業(yè)務(wù)規(guī)模較大，仍存在一定風(fēng)險敞口。截至 2021 年，錦州銀行表外業(yè)務(wù)余額738.06 億元，較去年下降 13.26pct，其中承兌匯票金額 667.03 億元。圖表 61 錦州銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（單位：%）圖表 62 錦州銀行負債結(jié)構(gòu)（單位：%）資料來源：Wind，資料來源：Wind，從信貸結(jié)構(gòu)來看，錦州銀行貸款集中于公司類業(yè)務(wù)。受區(qū)域有效信貸需

60、求不足的影響，錦州銀行公司類貸款占比下滑 7.68bp 至 86.4%，在考慮業(yè)務(wù)規(guī)模及風(fēng)險的基礎(chǔ)上，錦州銀行加大了票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)占貸款比重由 2020 年的 3.87%提升至 2021 年的 11.58%，個人貸款占比僅為 1.99%，主要是個人經(jīng)營性貸款。從存款結(jié)構(gòu)來看，公司類存款占比 19.9%，個人存款占比 80.1%，其中定期存款占比 94.54%。從存款付息率角度來看，錦州銀行定期存款付息率上升 96bp 至 3.24%，公司存款整體付息率為 3.24%。從個人貸款結(jié)構(gòu)上看，主要集中在個人經(jīng)營貸款和個人住房貸款，占比為 59%與 32%。遼寧省以裝備制造業(yè)、冶金、石化等