2022年風(fēng)電鑄件行業(yè)市場(chǎng)需求及發(fā)展特征分析

1、2022年風(fēng)電鑄件行業(yè)市場(chǎng)需求及發(fā)展特征分析1、風(fēng)電鑄件需求：風(fēng)電裝機(jī)由周期步入成長(zhǎng)，風(fēng)電鑄件需求持穩(wěn)增長(zhǎng)1.1 風(fēng)電需求：能源轉(zhuǎn)型推動(dòng)需求增長(zhǎng)，風(fēng)電裝機(jī)由周期步入成長(zhǎng)光伏風(fēng)電占全球發(fā)電量比例穩(wěn)步提升。光伏風(fēng)電行業(yè)近年快速發(fā)展，但2020 年光伏、風(fēng)電占全球發(fā)電量的比例僅為3.19%、5.93%，同比各增加0.57PCT、0.68PCT，能源轉(zhuǎn)型處于起步階段，未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮?。陸上風(fēng)電為全球成本最低的能源形式。2010 年-2020 年光伏和陸上風(fēng)電成本 下 降 速 度 分 別 為 17.3% 、 7.92% 。2020 年陸上風(fēng)電成本僅為0.039USD/KWh ,同降 13.33%，低于其

2、他所有能源形式的度電成本。全球風(fēng)電由周期步入成長(zhǎng)。 2021 年全球風(fēng)電新增裝機(jī)93.6GW，與2020年基本保持持平。據(jù) GWEC 預(yù)計(jì)，2022-2025 年全球風(fēng)電總裝機(jī)為101/102/106/119GW，年復(fù)合增速 6%，其中海風(fēng)裝機(jī)為9/13/14/25GW，年復(fù)合增速 41%。由于全球風(fēng)電裝機(jī)預(yù)測(cè)具有一定不確定性，GWEC保守預(yù)計(jì)下，2023 年陸風(fēng)裝機(jī) 90GW，相較2022 年陸風(fēng)裝機(jī)92GW，出現(xiàn)小幅下滑，但仍不改長(zhǎng)周期風(fēng)電裝機(jī)持穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。風(fēng)電鑄件：總需求持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)2025 年全球風(fēng)電鑄件總需求或達(dá) 203 萬(wàn)噸，2022-2025 年復(fù)合增速達(dá)6%。我們預(yù)計(jì)每 MW

3、 風(fēng)電整機(jī)大約需要 17 噸-20 噸鑄件。假設(shè)每MW陸上風(fēng)電鑄件用量 17 噸，海上 20 噸，據(jù) GWEC 預(yù)測(cè)2022 年全球風(fēng)電新增裝機(jī)為 101GW，其中海風(fēng)新增裝機(jī) 9GW，則2022 年全球風(fēng)電鑄件總需求量達(dá)到 165 萬(wàn)噸。GWEC 預(yù)測(cè) 2025 年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量將達(dá)119GW，其中海風(fēng)達(dá) 25GW。隨風(fēng)機(jī)大型化，主軸由鍛造轉(zhuǎn)為鑄造，陸上風(fēng)機(jī)單MW 鑄件穩(wěn)態(tài)用量預(yù)計(jì)為 17 噸，海上風(fēng)機(jī)鑄件單MW穩(wěn)態(tài)用量預(yù)計(jì)和陸風(fēng)機(jī)組趨同，為 17 噸。因此我們預(yù)計(jì)，2025 全球風(fēng)電鑄件需求量或?qū)⑦_(dá)到 203 萬(wàn)噸。2022-2025 年鑄件需求年符合增速達(dá)6%。2、風(fēng)電鑄件行業(yè)發(fā)展

4、特征：成本領(lǐng)先與技術(shù)進(jìn)步助力全球供應(yīng)風(fēng)電鑄件是風(fēng)機(jī)主要零部件之一，包括輪轂、彎頭、偏航支座、機(jī)架、定軸、轉(zhuǎn)軸、風(fēng)輪鎖定法蘭等部件產(chǎn)品。以電氣風(fēng)電2020年風(fēng)機(jī)采購(gòu)情況為例，鑄件產(chǎn)品占風(fēng)機(jī)價(jià)值量占比約為5.1%。鑄件定價(jià)模式為年度閉口框架協(xié)議。風(fēng)機(jī)企業(yè)年度排產(chǎn)，其為維持穩(wěn)定毛利率，每年和零部件企業(yè)談一次框架協(xié)議，鎖定零部件價(jià)格（成本加成）和供應(yīng)份額，在具體訂單執(zhí)行時(shí)，會(huì)提前下達(dá)訂單合同，約定零部件要貨數(shù)量和時(shí)間，零部件企業(yè)據(jù)此進(jìn)行生產(chǎn)和采購(gòu)。鑄件行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度提升，國(guó)家嚴(yán)格執(zhí)行鑄件產(chǎn)能置換政策。鑄造行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃中指出，目前鑄件企業(yè)數(shù)量偏多，可通過(guò)實(shí)施專業(yè)化和規(guī)模化發(fā)展，進(jìn)一步減少企業(yè)數(shù)

5、量、提高產(chǎn)業(yè)集中度。規(guī)劃預(yù)計(jì)，到2025 年，鑄造企業(yè)數(shù)量較“十三五”末期將下降20%。2019年，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布關(guān)于重點(diǎn)區(qū)域嚴(yán)禁新增鑄造產(chǎn)能的通知（工信廳聯(lián)裝201944 號(hào)），明確要求“重點(diǎn)區(qū)域要嚴(yán)格把好鑄造建設(shè)項(xiàng)目源頭關(guān)口，嚴(yán)禁新增鑄造產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目。重點(diǎn)區(qū)域新建或改造升級(jí)的高端鑄造建設(shè)項(xiàng)目，必須嚴(yán)格實(shí)施等量或減量置換。”鑄件制造成本差異明顯。（1）由于鑄件制造特點(diǎn)，行業(yè)工藝出品率（行業(yè)75%-80%、日月 86%）、合格品率不高（行業(yè)95%，日月99%）；（2）不可回收成本占比高，約 40%-50%；（3）產(chǎn)品多品種、多規(guī)格、非標(biāo)準(zhǔn)、定制化，工藝擴(kuò)散速度較慢。小兆瓦產(chǎn)能加速出清，龍頭企業(yè)仍維持高產(chǎn)能利用率。據(jù)我們預(yù)計(jì)，2021-2024 年全球風(fēng)電行業(yè)鑄件需求為 182/173/175/180 萬(wàn)噸。據(jù)我們不完全統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì) 2021-2024 年國(guó)內(nèi)鑄件產(chǎn)能合計(jì)為202/214/246/269萬(wàn)噸，高于全球風(fēng)電行業(yè)鑄件需求，主要有兩點(diǎn)原因：1）統(tǒng)計(jì)的鑄件產(chǎn)能不僅只應(yīng)用于風(fēng)電下游；2）部分小兆瓦產(chǎn)能已出清。雖然行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩，但龍頭企業(yè)憑借其合理產(chǎn)能布局、高技術(shù)優(yōu)勢(shì)，仍能維持高產(chǎn)能利用率。鑄件行業(yè)穩(wěn)態(tài)毛利率預(yù)計(jì)將穩(wěn)定在 25%-30%。鑄件屬于技術(shù)和資本雙重密集行業(yè)，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而勝出的公司主要是目前該