《金融工程學》教學大綱

1、課 適 先 學 考程 用 修 分 核類 專 課 學 方別 業(yè) 程 時 式金融工程學 教學大綱一、 課程基本信息課 程 編 號其 它 中 文 名 稱課 程 英 文 名 稱成 績 評 定 方 法大綱撰寫人及日期課 程 簡 介建 議 教 材參 考 書金融工程導論，金融工程，金融衍生產(chǎn)品Financial Engineering專業(yè)選修課金融學專業(yè)期貨學原理、證券投資學、商業(yè)銀行經(jīng)營管理2 學分,共 32 學時，其中理論課 26 學時，實驗 6 學時閉卷考試平時 20% 期中 0% 期末 70% 實驗 10%王永巧于 2006 年 3 月修訂金融工程學作為一門新興學科主要運用于商業(yè)銀行、 投資銀行、其

2、它金融企業(yè)。金融工程學是一門綜合性學科， 要以計量經(jīng)濟學、 金融市場學和證券投資學等學科為其知 識基礎(chǔ)。 金融工程的主要內(nèi)容主要由兩部分構(gòu)成： 金融工 程工具和金融工程技術(shù)。翟衛(wèi)東、 于研主編 金融工程簡明教程 (第一版)北京： 經(jīng)濟科學出版社， 20021 葉永剛主編金融工程學 (第一版)大連:大連財 經(jīng)出版社, 20022 (英)洛倫茨.格利茨著，唐旭譯金融工程學 (第一 版)北京：經(jīng)濟科學出版社,1998 3鄭振龍金融工程 (第一版) 北京：高等教育出版 社， 20034孫兆康主編.金融工程學. (第一版)西安：西安出版社， 20015John C. Hull. Options, Fut

3、ures and Other Derivatives, 4th Edition. Pearson Education,2003.二、 課程的對象和性質(zhì)金融工程學作為一門新興學科在西方金融界日漸流行。在西方國家的商 業(yè)銀行、投資銀行、其它金融企業(yè)，以及一些大公司的應(yīng)用正在逐漸擴大， 國內(nèi)學者將金融工程譽為金融領(lǐng)域的高科技。學習研究金融工程的基本原理 和應(yīng)用技巧，分析研究金融工程技術(shù)在我國金融業(yè)的實際運用，已是我國金 融理論研究和實物領(lǐng)域的一個重大課題。同時，作為金融人才培養(yǎng)基地的高 校金融專業(yè)，向高校本科相關(guān)專業(yè)學生傳授金融工程的基本知識和技術(shù)，無 疑將有助于提高學生的金融技術(shù)技能和素質(zhì)。金融工

4、程學是一門綜合性學科，要以計量經(jīng)濟學、金融市場學和證券投 資學，會計學等學科為其知識基礎(chǔ)，同時也要以相應(yīng)的數(shù)學和外語基礎(chǔ)為學 習前提。三、 課程的教學目的和要求金融工程的主要內(nèi)容主要由兩部分構(gòu)成：金融工程工具和金融工程技 術(shù)。通過本課程的學習，學生應(yīng)該對上述內(nèi)容有較全面地了解。具體而言， 學生應(yīng)該掌握以下知識范疇：其一，金融工程產(chǎn)生的條件和背景；其二，金 融工程在金融風險管理中的應(yīng)用價值和應(yīng)用范圍；其三，金融工程的基本工 具，包括期貨、期權(quán)、遠期、互換的基本含義、定價；其四，金融工程技術(shù) 手段在貨幣風險管理、利率風險管理、指數(shù)風險管理等領(lǐng)域的應(yīng)用。最后， 學生還需了解金融工程在中國的適用性及金

5、融工程在中國未來的發(fā)展狀況。四、 授課方法以課堂教學為主，以少量實驗演示為輔。五、 理論教學內(nèi)容與基本要求(含學時分配)第一章 金融工程概論課時安排： 2 課時教學要求： 本章要求掌握金融工程的基本概念、 理解金融工程與金融風險管 理的關(guān)系，初步了解金融工程的基本工具，對金融工程的歷史演進有大體了解。教學重點和難點： 難點是金融工程與風險管理的關(guān)系， 重點是四種工具的基 本特征。教學內(nèi)容：第一節(jié)：金融工程的基本概念1金融工程的定義2金融工程定義的比較第二節(jié)：金融工程與風險管理1風險的概念2金融工程與風險的關(guān)系第三節(jié)：金融工程的工具及作用1期貨、期權(quán)、遠期、互換四種工具的基本特征2四種金融工具的

6、作用第二章 金融創(chuàng)新與金融工程工具課時安排：2 課時教學要求：金融創(chuàng)新是金融工具產(chǎn)生的主要推動力。 本章要求掌握金融創(chuàng)新 與金融工程工具的關(guān)系，金融創(chuàng)新的含義和背景；金融創(chuàng)新理論流派與淵源； 金 融創(chuàng)新的基本內(nèi)容和趨勢。教學重點與難點：重點是各種金融創(chuàng)新理論流派， 難點是金融創(chuàng)新的基本內(nèi) 容與趨勢。教學內(nèi)容：第一節(jié)：金融創(chuàng)新的含義和背景1金融創(chuàng)新的概念2金融創(chuàng)新的背景第二節(jié)：金融創(chuàng)新理論流派和淵源1規(guī)避型金融創(chuàng)新理論2制度學派創(chuàng)新理論3交易成本創(chuàng)新理論等第三節(jié)：金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容和趨勢1金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容：風險轉(zhuǎn)移型創(chuàng)新；增加流動性創(chuàng)新；信用創(chuàng)造型 創(chuàng)新；股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新等2金融創(chuàng)新的基本趨勢第

7、三章 債券課時安排：3 課時教學要求：要求掌握債券的基本概念(內(nèi)部收益率)、債券的期限結(jié)構(gòu)(包括 連續(xù)時間與離散時間)、遠期利率(連續(xù)時間與離散時間)、債券的風險管理等。教學重點與難點：重點是債券的期限結(jié)構(gòu)與遠期利率， 難點是離散利率與連 續(xù)利率，即期利率與遠期利率的相互轉(zhuǎn)換。教學內(nèi)容：第一節(jié)：債券的基本概念1時間和風險2內(nèi)部收益率等第二節(jié)：債券的期限結(jié)構(gòu)1期限結(jié)構(gòu)的概念2期限結(jié)構(gòu)的表達式3期限結(jié)構(gòu)與投資技術(shù)等第三節(jié)：債券的風險管理1久期2風險免疫3風險暴露4案例分析第四章 利率期貨課時安排： 5 課時教學要求：要求掌握利率期貨的產(chǎn)生和發(fā)展； 理解短期利率期貨的交易規(guī)則，長期利率期貨的交易規(guī)則

8、； 深刻掌握利率期貨的套期保值原理； 了解利率期貨的 定價理論等。教學重點與難點： 重點是短期利率期貨的交易規(guī)則， 長期利率期貨的交易規(guī) 則，難點是利率期貨的套期保值原理。教學內(nèi)容：第一節(jié)：利率期貨的產(chǎn)生與發(fā)展1利率期貨的產(chǎn)生背景2利率期貨的發(fā)展狀況第二節(jié)：短期利率期貨的交易規(guī)則1合約規(guī)格2歐洲美元期貨和國庫券期貨合約的交易規(guī)則第三節(jié)：長期利率期貨的交易規(guī)則1合約規(guī)格2長期利率期貨的報價、合約規(guī)格3長期利率期貨的發(fā)票金額確定4 最便宜可交割債券。第四節(jié)：利率期貨的套期保值1利率期貨套期保值的基本原理2短期利率期貨的套期保值3 久期與長期利率期貨的套期保值。 第五節(jié)：利率期貨的定價理論1利率期貨

9、的套利定價理論2融資成本和隱含回購利率3期貨收益率和利率遠期率4短期利率期貨的套利定價5 長期國債期貨合約的定價；第五章 股指期貨課時安排： 3 課時教學要求： 掌握股指期貨的產(chǎn)生背景； 股指期貨的合約規(guī)格； 股指期貨的套 期保值方法；股指期貨的定價理論。教學重點與難點： 重點是股指期貨的合約性質(zhì)， 難點是股指期貨的套期保值 方法以、股指期貨的定價理論與股指期貨的程序套利。教學內(nèi)容：第一節(jié)：股指期貨的基本概念1產(chǎn)生背景2 合約規(guī)格。第二節(jié)：股指期貨的套期保值方法1股指期貨的空頭套保2股指期貨的多頭套保3 貝塔系數(shù)與股指期貨套期保值。第三節(jié)：股指期貨的定價理論1股指期貨的定價公式2股指期貨的套利

10、定價模型第八章 期權(quán)3股指期貨的程序套利第六章 遠期合約課時安排： 3 課時教學要求： 掌握遠期合約的基本概念， 重點掌握遠期利率協(xié)議， 介紹遠期外 匯的基本概念。 要求能區(qū)分遠期利率協(xié)議與利率期貨， 深刻理解遠期利率合約與 遠期外匯合約的交易機制。教學難點與重點： 難點是遠期利率協(xié)議的作用， 結(jié)算價格的確點， 重點是遠 期合約的基本概念。教學內(nèi)容：第一節(jié)：遠期合約的基本概念1多頭、空頭、交割價格、遠期價格2 遠期合約存在的原因。第二節(jié)：遠期利率協(xié)議1遠期利率協(xié)議的表示方法2常用術(shù)語3遠期利率協(xié)議的作用4遠期利率協(xié)議的主要內(nèi)容5結(jié)算價格的確定第三節(jié)：遠期外匯交易1遠期外匯的基本概念2 交易方法

11、。第七章 金融互換課時安排： 4 課時教學要求： 掌握金融互換的基本概念； 金融互換的產(chǎn)生與發(fā)展； 金融互換的 利益比較；重點掌握利率互換的基本原理與方法、貨幣互換的基本原理與方法。教學重點與難點： 重點是各種互換的支付情況，難點是比較優(yōu)勢理論。 教學內(nèi)容：第一節(jié)：金融互換概述1金融互換的概念2金融互換的產(chǎn)生與發(fā)展；第二節(jié)：金融互換的利益比較1銀行參與金融互換的利益2 企業(yè)參與金融互換的利益。第三節(jié)：利率互換1利率互換機制2利用利率互換轉(zhuǎn)換負債和資產(chǎn)3 金融中介在利率互換中的作用。第四節(jié)：貨幣互換1貨幣互換的機制2信用風險3 案例分析。課時安排： 4 課時教學要求： 要求掌握期權(quán)的定價原理，重點掌握布萊克-斯科爾斯模型，二 項式模型以及各種期權(quán)的交易策略。 要求理解方向性交易與波動性交易， 以及對 應(yīng)的各種策略以及各種策略的特點。教學重點與難點： 難點是期權(quán)的定價原理(但對布萊克-斯科爾斯公式的推 導不作要求) 。難點是二項式模型以及期權(quán)的交易策略。教學內(nèi)容：第一節(jié) 期權(quán)的基本概念1期權(quán)基本術(shù)語2交易制度3交易策略第二節(jié)：布萊克-斯科爾斯模型1基本原理2定價公式第三節(jié)：二項式模型1復(fù)制策略2狀態(tài)價格3風險中性概率六、 實驗教學內(nèi)容與基本要求(含學時分配、詳見實驗教學大綱