不一樣的華為手機(jī)

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、從功能手機(jī)到智能手機(jī)，華為在世界舞臺逐漸崛起4 HYPERLINK l _bookmark5 二、華為手機(jī)發(fā)展歷史：厚積薄發(fā)，提升品牌溢價6 HYPERLINK l _bookmark10 三、反觀中國手機(jī)市場，華為市占率逐漸提升9 HYPERLINK l _bookmark12 四、抓住消費(fèi)者體驗(yàn)關(guān)鍵點(diǎn)，感性功能強(qiáng)力突破10 HYPERLINK l _bookmark15 由雙攝走向多攝，聚焦拍攝功能12 HYPERLINK l _bookmark27 潛望式鏡頭來襲，拍攝最遙遠(yuǎn)的距離17 HYPERLINK l _bookmark

2、31 搭配自研結(jié)構(gòu)光，3D 傳感技術(shù)再次創(chuàng)新19 HYPERLINK l _bookmark35 堅(jiān)持使用自主研發(fā)芯片，布局人工智能21 HYPERLINK l _bookmark40 續(xù)航能力不斷加強(qiáng)，無線充電+反向充電齊發(fā)24 HYPERLINK l _bookmark43 采用OLED 屏幕，全面屏再次升級25 HYPERLINK l _bookmark45 屏下指紋解鎖成為主流解鎖方式之一26 HYPERLINK l _bookmark50 金屬全機(jī)身變身 3D 玻璃及金屬混合機(jī)身，新型傳輸方式綻放光彩29 HYPERLINK l _bookmark52 五、云+端+芯協(xié)同打造物聯(lián)網(wǎng)生

3、態(tài)鏈29 HYPERLINK l _bookmark54 端為起點(diǎn)，聚焦用戶體驗(yàn)，進(jìn)一步落實(shí)智能化30 HYPERLINK l _bookmark59 布局汽車+TV 領(lǐng)域，為物聯(lián)網(wǎng)全面布局添磚加瓦32 HYPERLINK l _bookmark62 AI 能力釋放，加速產(chǎn)業(yè)鏈成熟34 HYPERLINK l _bookmark63 六、華為分析師大會歷程：探索策略發(fā)展之路34 HYPERLINK l _bookmark68 七、華為近五年財(cái)務(wù)情況分析40 HYPERLINK l _bookmark77 八、華為供應(yīng)商有哪些？42 HYPERLINK l _bookmark80 風(fēng)險(xiǎn)提示47圖

4、表目錄 HYPERLINK l _bookmark1 圖表 1：中國第一部移動電話4 HYPERLINK l _bookmark2 圖表 2：2010 年以及 2011 年手機(jī)出貨量5 HYPERLINK l _bookmark3 圖表 3：全球智能手機(jī)出貨量（百萬臺）5 HYPERLINK l _bookmark4 圖表 4：華為的市占率在不斷提升6 HYPERLINK l _bookmark6 圖表 5：華為手機(jī)出貨量（百萬臺）6 HYPERLINK l _bookmark7 圖表 6：華為 3G 手機(jī)7 HYPERLINK l _bookmark8 圖表 7：華為海思首款處理器K3V18

5、 HYPERLINK l _bookmark9 圖表 8：Mate RS 保時捷設(shè)計(jì)9 HYPERLINK l _bookmark11 圖表 9：中國市場手機(jī)出貨量（百萬臺）以及市占率10 HYPERLINK l _bookmark13 圖表 10：華為主要機(jī)型參數(shù)11 HYPERLINK l _bookmark14 圖表 11：華為主要機(jī)型參數(shù)（續(xù)）12 HYPERLINK l _bookmark16 圖表 12：2014 -2019 年全球手機(jī)攝像頭模組消費(fèi)量（億顆）13 HYPERLINK l _bookmark17 圖表 13：20142019 年國內(nèi)手機(jī)攝像頭模組產(chǎn)量（億顆）13 H

6、YPERLINK l _bookmark18 圖表 14：2016-2019 智能手機(jī)雙攝滲透率13 HYPERLINK l _bookmark19 圖表 15：2017 年品牌雙攝手機(jī)占其總銷量情況14 HYPERLINK l _bookmark20 圖表 16：中國手機(jī)廠商像素不斷升級14 HYPERLINK l _bookmark21 圖表 17：6P 鏡頭滲透率14 HYPERLINK l _bookmark22 圖表 18：三攝滲透率15 HYPERLINK l _bookmark23 圖表 19：2016-2019 智能手機(jī)雙攝滲透率15 HYPERLINK l _bookmark

7、24 圖表 20：2017 年品牌雙攝手機(jī)占其總銷量情況15 HYPERLINK l _bookmark25 圖表 21：HUAWEI P3016 HYPERLINK l _bookmark26 圖表 22：HUAWEI P30 Pro16 HYPERLINK l _bookmark28 圖表 23：各倍數(shù)下P30 Pro 成像畫質(zhì)17 HYPERLINK l _bookmark29 圖表 24：潛望式鏡頭原理18 HYPERLINK l _bookmark30 圖表 25：HUAWEI P30 和P30 Pro 超長曝光成像圖19 HYPERLINK l _bookmark32 圖表 26：

8、三種 3D 傳感方案比較20 HYPERLINK l _bookmark33 圖表 27：3D 傳感出貨量預(yù)測21 HYPERLINK l _bookmark34 圖表 28：3D sensing 供應(yīng)鏈21 HYPERLINK l _bookmark36 圖表 29：華為芯片發(fā)展時間軸22 HYPERLINK l _bookmark37 圖表 30：麒麟 980 及 970，驍龍 845 對比23 HYPERLINK l _bookmark38 圖表 31：天罡芯片23 HYPERLINK l _bookmark39 圖表 32：華為各個旗艦機(jī)內(nèi)存不斷升級24 HYPERLINK l _bo

9、okmark41 圖表 33：HUAWEI 40W 超快充25 HYPERLINK l _bookmark42 圖表 34：華為主要機(jī)型電池容量參數(shù)25 HYPERLINK l _bookmark44 圖表 35：P30 系列采用OLED+3D 曲面玻璃26 HYPERLINK l _bookmark46 圖表 36：匯頂科技的光學(xué)式指紋識別方案27 HYPERLINK l _bookmark47 圖表 37：光學(xué)模組出貨量預(yù)測27 HYPERLINK l _bookmark48 圖表 38：華為主要機(jī)型解鎖方式28 HYPERLINK l _bookmark49 圖表 39：光學(xué)式指紋識別方

10、案產(chǎn)業(yè)鏈28 HYPERLINK l _bookmark51 圖表 40：2017-2018 年 3D 玻璃蓋板使用情況29 HYPERLINK l _bookmark53 圖表 41：華為云+芯+端示意圖30 HYPERLINK l _bookmark55 圖表 42：場景識別模型快速嵌套30 HYPERLINK l _bookmark56 圖表 43：物聯(lián)網(wǎng)平臺架構(gòu)31 HYPERLINK l _bookmark57 圖表 44：搭載杜比全景聲音響的Matebook31 HYPERLINK l _bookmark58 圖表 45：Huawei Pay 移動支付合作伙伴32 HYPERLIN

11、K l _bookmark60 圖表 46：搭載MDC 解決方案的奧迪Q733 HYPERLINK l _bookmark61 圖表 47：融合視頻平臺33 HYPERLINK l _bookmark64 圖表 48：華為分析師大會戰(zhàn)略發(fā)展歷程35 HYPERLINK l _bookmark65 圖表 49：華為 2015 全球分析師大會現(xiàn)場36 HYPERLINK l _bookmark66 圖表 50：華為 2017 全球分析師大會現(xiàn)場38 HYPERLINK l _bookmark67 圖表 51：華為 2019 全球分析師大會現(xiàn)場39 HYPERLINK l _bookmark69 圖

12、表 52：華為近五年?duì)I收情況40 HYPERLINK l _bookmark70 圖表 53：華為近五年銷售毛利及毛利率40 HYPERLINK l _bookmark71 圖表 54：華為近五年歸母凈利潤40 HYPERLINK l _bookmark72 圖表 55：華為近五年?duì)I業(yè)結(jié)構(gòu)41 HYPERLINK l _bookmark73 圖表 56：華為營業(yè)結(jié)構(gòu) 2017（內(nèi)圈）vs 2018（外圈）41 HYPERLINK l _bookmark74 圖表 57：華為近五年銷售收入按地區(qū)分布（百萬元）41 HYPERLINK l _bookmark75 圖表 58：華為銷售收入按地區(qū)分布

13、 2017（內(nèi)圈）vs 2018（外圈）41 HYPERLINK l _bookmark76 圖表 59：華為近五年研發(fā)費(fèi)用及費(fèi)用率42 HYPERLINK l _bookmark78 圖表 60：P30 供應(yīng)鏈涉及到的主要供應(yīng)商43 HYPERLINK l _bookmark79 圖表 61：華為主要供應(yīng)商名單43華為公司是一家總部位于中國廣東省深圳市的生產(chǎn)銷售電信設(shè)備的員工持股的民營科技公司，于 1987 年由任正非創(chuàng)建于中國深圳，是全球最大的電信網(wǎng)絡(luò)解決方案提供商以及全球最大電信基站設(shè)備供應(yīng)商。華為的主要營業(yè)范圍是交換，傳輸，無線和數(shù)據(jù)通信類電信產(chǎn)品以及通信設(shè)備，在電信領(lǐng)域?yàn)槭澜绺鞯氐目?/p>

14、戶提供網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、服務(wù)和解決方案。在 2018 年 8 月 29 日公布的 2018 年中國民營 500 強(qiáng)企業(yè)榜單中，華為技術(shù)有限公司名列第一，同時華為也是世界 500 強(qiáng)中唯一一家沒有上市的公司。一、從功能手機(jī)到智能手機(jī)，華為在世界舞臺逐漸崛起智能手機(jī)發(fā)展到今天，已經(jīng)有十余年的歷史，在這期間智能手機(jī)的市場格局發(fā)生了翻天覆地的變化。近幾年來國產(chǎn)手機(jī)行業(yè)迅速發(fā)展，以華為為代表的國產(chǎn)手機(jī)品牌不僅僅在國內(nèi)占據(jù)了相當(dāng)大的市場份額，在國外也能與其他世界一線手機(jī)品牌競爭一較高下，中國手機(jī)行業(yè)在世界舞臺上迅速崛起。移動電話最早是美國企業(yè)巨頭摩托羅拉公司發(fā)明。1973 年 4 月 3 日，世界上第一部手機(jī)在位

15、于紐約曼哈頓的摩托羅拉實(shí)驗(yàn)室里誕生，研究團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)者是 Martin Cooper。這部手機(jī)的誕生意味著一個新的交流時代的開始。1987 年第一部移動電話進(jìn)入中國，成為了人民信息溝通和社交的重要工具。圖表 1：中國第一部移動電話資料來源：搜狐科技、2001 年，愛立信推出了世界上第一款采用 SymbianOS 的智能手機(jī)R380sc，隨后諾基亞、摩托羅拉也相繼推出了自己的第一款智能手機(jī)，不過那時智能手機(jī)的普及率并沒有那么高。直到 2007 年，蘋果推出了第一代 iPhone，開啟了觸屏+應(yīng)用的智能時代，智能手機(jī)才開始真正走向大眾市場。而 2010 年發(fā)布的 iPhone4 以全新的外觀設(shè)計(jì)、超

16、高的屏幕分辨率、高性能的 A4 處理器、以及獨(dú)特的 iOS4 系統(tǒng)更是將智能手機(jī)市場推向了高潮。根據(jù)IDC 發(fā)布的數(shù)據(jù)，2011 年全球智能手機(jī)的總出貨量為4.914 億部，較2010 年的3.047億部增長了 61.3%，增長極其迅速，三星與蘋果分別以 19.1%和 19%的市場份額領(lǐng)先于其他廠商。當(dāng)時前五大手機(jī)廠商中還沒有華為的身影。圖表 2：2010 年以及 2011 年手機(jī)出貨量出貨量（百萬臺）市場份額2010201120102011同比增長三星22.9947.5%19.1%310.5%蘋果47.593.215.6%19.0%96.2%諾基亞100.177.332.9%15.7%-22

17、.8%RIM48.851.116.0%10.4%4.7%HTC21.743.57.1%8.9%100.5%其他63.5132.320.9%26.9%108.3%總出貨量304.5491.4100.0%100.0%61.4%資料來源：IDC、2013 年全球智能手機(jī)出貨量 10.04 億臺，首次超越了功能手機(jī)。華為以 4880 萬臺的智能手機(jī)出貨量躍居全球第三，市場份額從一年前的 4% 上升至 4.9%。之后幾年華為在全球手機(jī)市場的市場份額不斷增長，由 2012 年的 4.0%提升到了 2018 年的 14.7%， 市場份額一直在不斷增長，更是連續(xù)四年保持了高兩位數(shù)的同比增長率，而蘋果和三星的市

18、占率分別由 2012 年的 18.7%/30.3%分別下滑到了 2018 年的 14.9%/20.8%。圖表 3：全球智能手機(jī)出貨量（百萬臺）2012201320142015201620172018三星219.7313.9318.2324.8311.4317.3三星292.3蘋果135.9153.4192.7231.5215.4215.8蘋果208.8華為29.148.873.8106.6139.3153.1華為206LG26.347.759.47499.8111.8小米122.6聯(lián)想23.745.557.770.85392.4OPPO113.1其他290.5394.9599.9625.265

19、4.5577.7其他462合計(jì)出貨725.21004.21301.71432.91473.41468.1總計(jì)1404.82012201320142015201620172018三星30.3%31.3%24.4%22.7%21.1%21.6%三星20.8%蘋果18.7%15.3%14.8%16.2%14.6%14.7%蘋果14.9%華為4.0%4.9%5.7%7.4%9.5%10.4%華為14.7%LG3.6%4.8%4.6%5.2%6.8%7.6%小米8.7%聯(lián)想3.3%4.5%4.4%4.9%3.6%6.3%OPPO8.1%其他40.1%39.3%46.1%43.6%44.4%39.4%其他

20、32.9%合計(jì)出貨100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%100.0%總計(jì)100.0%資料來源：IDC、圖表 4：華為的市占率在不斷提升三星蘋果華為35%30%25%20%15%10%5%0%2012201320142015201620172018資料來源：IDC、二、華為手機(jī)發(fā)展歷史：厚積薄發(fā)，提升品牌溢價從 2010 年至 2018 年，華為手機(jī)的出貨量分別為 300 萬、2000 萬、3200 萬、5200 萬部、7500 萬、1.08 億、1.39 億、1.53 億部和 2.06 億部。2018 年出貨量穩(wěn)居世界第三， 2018 年第二季度出貨量更是首次超越蘋果成為

21、世界第二。華為手機(jī)不僅在整體市場趨勢上變現(xiàn)良好，另一值得注意的點(diǎn)是華為手機(jī)也越來越有特色，在高端手機(jī)市場華為也逐漸有了挑戰(zhàn)蘋果三星的實(shí)力。華為于 2018 年第三季度推出的 P20/P20 Pro 系列產(chǎn)品在600- 800 美元的價格區(qū)間需求強(qiáng)勁，幫助華為在市場上樹立了非常好的形象，隨著“GPU Turbo”技術(shù)的發(fā)布，華為繼續(xù)贏得了良好的聲譽(yù)。接下來，華為又發(fā)布了 Mate 20 系列以及 P30 系列手機(jī)，在市場上也是備受好評。圖表 5：華為手機(jī)出貨量（百萬臺）華為手機(jī)出貨量（百萬）同比增長2502001501005002010201120122013201420152016201720

22、1870.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%資料來源：IDC、初入市場，狼狽開局。2003 年 7 月，華為手機(jī)公司成立。當(dāng)時正值小靈通市場快速發(fā)展之時，中興與 UT 斯達(dá)康等眾多廠商不斷推出小靈通產(chǎn)品服務(wù)，并通過捆綁運(yùn)營商渠道迅速占領(lǐng)市場。到 2004 年，小靈通業(yè)務(wù)迎來收獲期。這一年中興的年銷量超過 1100 萬部，UT 斯達(dá)康的小靈通手機(jī)業(yè)務(wù)更是占其總利潤的 100%。與競爭對手們“全情投入小靈通市場” 不同，華為否定了加碼小靈通市場的策咯，認(rèn)為3G 業(yè)務(wù)才是數(shù)字通信時代創(chuàng)新的最終形態(tài)，因此在小靈通業(yè)務(wù)只調(diào)撥了 2 億資金，但仍然采取價格戰(zhàn)策略。至

23、2006 年，受限于有限的功能和并不算理想的用戶體驗(yàn)，小靈通手機(jī)逐漸退出歷史舞臺。華為手機(jī)品牌基本定型：與運(yùn)營商定制需求高度匹配、價格足夠低廉，與“山寨手機(jī)”大同小異。尋找技術(shù)基因。隨著 3G 網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷成熟，全球各國開始經(jīng)營 3G 網(wǎng)絡(luò)，中國也在 2008 年 12 月 12 日向國內(nèi)三大運(yùn)營商發(fā)放 3G 牌照。此時，華為終端的意義體現(xiàn)出來。由于小靈通時代，華為手機(jī)就以高性價比被用戶廣泛認(rèn)知。用全新的 3G 手機(jī)置換傳統(tǒng)的小靈通產(chǎn)品，一時間成為華為的主要工作。不久后，廉價的華為 3G 手機(jī)出現(xiàn)在市場上，至此，價格戰(zhàn)成為華為手機(jī)市場競爭的主旋律。圖表 6：華為 3G 手機(jī)資料來源：搜

24、狐科技、但此時華為認(rèn)識缺乏核心競爭力是華為手機(jī)業(yè)務(wù)的隱含危機(jī)。于是華為放棄沿用多年的空殼發(fā)展策略，并將自己的核心技術(shù)融入到產(chǎn)品中，向價格戰(zhàn)的反方向走一條高端發(fā)展的路線。于是華為終端向供應(yīng)鏈上游尋找突破口，最終將目標(biāo)鎖定為處理器。早在 1991 年，華為就成立了 ASIC（混合信號集成電路）設(shè)計(jì)中心，解決公司面對的與半導(dǎo)體有關(guān)的技術(shù)難題。2004 年該部門正式注冊成立，也就是后來的海思半導(dǎo)體。2008 年，海思開發(fā)出首款處理器 K3V1，并將該方案的成熟版方案 K3V2 安裝在 Ascend D1 上。從此，華為手機(jī)開始強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的技術(shù)含量。但海思畢竟剛剛起步，其技術(shù)能力仍然停留在 40nm 工藝

25、制程階段，而當(dāng)時，整個行業(yè)已經(jīng)過渡到 28nm 時代。技術(shù)落后， 導(dǎo)致 Ascend D1 發(fā)熱嚴(yán)重，續(xù)航時間也受到影響，嚴(yán)重影響了華為手機(jī)的用戶口碑。隨著海思處理器的出現(xiàn)，華為手機(jī)的定位開始清晰：一家具備手機(jī)底層技術(shù)的廠商。伴隨技術(shù)的升級，華為給手機(jī)品牌的增值預(yù)留了一個理想窗口。圖表 7：華為海思首款處理器K3V1資料來源：搜狐科技、放棄價格上線，雙品牌并行。2010 年國內(nèi)手機(jī)行業(yè)又迎來一次新的革命。當(dāng)時，國內(nèi)手機(jī)市場正處于價格戰(zhàn)的高潮階段，各家廠商都希望在智能手機(jī)爆發(fā)式增長的時代分得一杯羹。2010 年成立的小米科技用充滿了互聯(lián)網(wǎng)思維的有趣邏輯瞬間抓住了年輕用戶，依靠互聯(lián)網(wǎng)的力量，小米迅

26、速滲透國內(nèi)市場，被用戶認(rèn)知并快速接受，各方均開始關(guān)注小米模式。小米手機(jī)的價格在 2000 元區(qū)間浮動，與華為、聯(lián)想、酷派等主流廠商旗艦手機(jī)的定位區(qū)間切近。按照當(dāng)時小米橫掃市場的速度來看，原本屬于傳統(tǒng)廠商的機(jī)會，將很快被互聯(lián)網(wǎng)品牌分食。2013 年 12 月 16 日，華為終端宣布，將會堅(jiān)持以技術(shù)為核心的產(chǎn)品路線，而非接入互聯(lián)網(wǎng)以求增量。與此同時，華為終端啟動旗下榮耀品牌的獨(dú)立發(fā)展，一邊用榮耀攻入中端市場，另一邊華為終端開始向上滲透，尋找 2000 元以上市場的機(jī)會。經(jīng)過此輪運(yùn)作，華為逐漸穩(wěn)定了國內(nèi)市場的位置。2013 年，榮耀成立一年的銷售收入就達(dá)到 1.09 億美元，最大限度爭取到了線上紅利

27、；而華為 P6 和華為Mate 則突破 2000 元價位段，建立了商務(wù)手機(jī)的國產(chǎn)品牌形象，讓高技術(shù)含量捆綁高品牌溢價的策略基本成型。轉(zhuǎn)向高端化路線。2013 年開始華為選擇了與市場完全不同的策略：擁抱高端市場，用 P 和 Mate 兩大系列產(chǎn)品，對抗蘋果和三星的高端旗艦手機(jī)。為此，華為放棄了低端市場約 3000 萬部手機(jī)的出貨量，損失 9 億美元的收入。2013 年華為將 40nm 工藝升級到了 28nm，將海思的 K3 系列產(chǎn)品更名為麒麟系列并安裝到產(chǎn)品中。至 2014 年，華為推出的高端機(jī)型 P7 與Mate7 分別采用了 28nm 工藝的麒麟 910 和麒麟 925 平臺。用戶用實(shí)際行動

28、肯定了華為在技術(shù)上的努力，面對這兩款定價高昂（發(fā)布價分別為 2888 元和 2999 元）的產(chǎn)品，用戶還是欣然接受。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，P7在 10 個月內(nèi)的銷量就達(dá)到 600 萬部，Mate7 的累計(jì)銷量突破 670 萬部。品牌疊加，提升品牌溢價2016 年 4 月 15 日，華為終端發(fā)布了最新旗艦手機(jī) P9。除了繼續(xù)保持手機(jī)硬件技術(shù)的優(yōu)勢，華為找到徠卡協(xié)助設(shè)計(jì)并認(rèn)證了雙攝像頭解決方案。徠卡幫助華為手機(jī)解決了在拍照過程中出現(xiàn)的雜散光和光斑，并調(diào)教了數(shù)字圖像處理的表現(xiàn)，還將 6 片鏡片組的厚度控制在 4.5mm，比 iPhone 6s 少 10%。除了用技術(shù)護(hù)航，徠卡為華為 P9 品牌提供的溢價能力更是

29、突出。有這樣的品牌加持， 將 P9 的均價定位在 3500 元上下浮動，華為手機(jī)更多了自信。數(shù)據(jù)證明華為的嘗試再次成功。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，截至 2016 年 9 月，華為 P9 的全球銷量已經(jīng)突破 600 萬部。升級版戰(zhàn)略成功之后，華為終端又將其嫁接到最新的產(chǎn)品華為 Mate9 上。除了使用新一代徠卡攝像頭，華為還推出了與保時捷公司合作設(shè)計(jì)的 Porsche Design 版本，售價高達(dá)1395 歐元。Porsche Design 給華為的品牌溢價空間高達(dá) 696 歐元。截止于 2018 年 1 月份，華為三大高端手機(jī) P9 系列、Mate9 系列、P10 系列發(fā)貨量均突破 1000 萬臺。圖

30、表 8：Mate RS 保時捷設(shè)計(jì)資料來源：華為、三、反觀中國手機(jī)市場，華為市占率逐漸提升在國內(nèi)的智能手機(jī)市場，以小米為代表的低價手機(jī)迅速崛起，小米憑借著低價策略和線上線下相結(jié)合的營銷方式成功地獲得了大量用戶的支持。小米公司成立于 2010 年 4 月，2011 年 6 月發(fā)布旗下首款智能手機(jī)小米 1，當(dāng)年出貨量 30 萬臺。在經(jīng)歷 5 年持續(xù)增長后，2016 年小米手機(jī)出貨量同比下滑 24%。從國內(nèi)的智能手機(jī)市場格局來看，由于受到國產(chǎn)智能手機(jī)的沖擊，蘋果的市場份額都在開始不斷下降。根據(jù) IDC 的數(shù)據(jù)顯示，在中國手機(jī)市場，華為的市場占有率正在逐漸提升，由 1Q16 的 16%提升到了 4Q1

31、8 的 29.1%，增長迅速。圖表 9：中國市場手機(jī)出貨量（百萬臺）以及市占率出貨量16Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q4華為16.619.11822.920.823.522.324.321.228.525.230OPPO15.81820.124.518.920.121.62016.521.22120.3VIVO13.614.719.221.714.61618.918.914.219.922.319.4小米13.110.51010.19.614.215.715.913.214.51410.3蘋果9.28.68.214.99.388.81

32、4.89.877.611.8其他34.340.239.641.630.829.627.520.512.613.712.611.1總計(jì)102.6111.2115.1135.7104.1111.4114.7114.387.5104.8102.7103市占率16Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q4華為16.0%17.2%15.7%16.9%20.0%21.1%19.4%21.3%24.2%27.2%24.6%29.1%OPPO15.3%16.2%17.5%18.1%18.2%18.0%18.8%17.5%18.9%20.2%20.4%19.7%

33、VIVO13.2%13.2%16.7%16.0%14.2%14.4%16.4%16.5%16.3%19.0%21.7%18.9%小米12.7%9.5%8.7%7.4%9.0%12.7%13.7%13.9%15.1%13.8%13.6%10.0%蘋果9.8%7.8%7.1%11.0%9.2%7.2%7.7%12.9%11.3%6.7%7.4%11.5%其他33.0%36.1%34.3%30.7%29.4%26.6%24.0%18.0%14.2%13.1%12.3%10.8%總計(jì)100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100.0%資料來源：IDC、四

34、、抓住消費(fèi)者體驗(yàn)關(guān)鍵點(diǎn)，感性功能強(qiáng)力突破華為手機(jī)攝像頭、機(jī)身材質(zhì)、存儲容量、電池等零組件不斷實(shí)現(xiàn)升級和創(chuàng)新，已成為國內(nèi)龍頭的手機(jī)廠商，客戶群體不斷擴(kuò)大，客戶忠誠度也在逐漸增加。如今智能手機(jī)進(jìn)入存量時代，各大手機(jī)廠商都在尋找新的手機(jī)性能以謀求差異化的競爭優(yōu)勢和銷量突破。隨著消費(fèi)者對高質(zhì)量拍照、錄像的需求日益增加，攝像頭模組的進(jìn)化是智能手機(jī)發(fā)展的必經(jīng)之路。圖表 10：華為主要機(jī)型參數(shù) 華為 Mate 9華為 P10華為 Honor 9華為 Mate 10 Pro華為 P20 Pro尺寸156.9 x 78.9 x 7.9145.3 x 69.3 x 7147.3 x 70.9 x 7.5154.2

35、 x 74.5 x 7.9155 x 73.9 x 7.8mmmmmmmmmm屏幕IPS LCDIPS-NEO LCDLTPS IPS LCDOLEDOLED屏幕5.95.15.156.06.1分辨率1080 x19201080 x19201080 x19201080 x21601080 x2240系統(tǒng)Android 7.0Android 7.0Android 7.0Android 8.0 (Oreo)Android 8.1(Nougat)(Nougat)(Nougat)(Oreo)芯片HiSilicon Kirin 960HiSilicon Kirin 960HiSilicon Kirin

36、960Hisilicon Kirin 970Hisilicon Kirin 970內(nèi)存64 GB, 4 GB RAM32/64 GB, 4 GB64/128 GB, 4/6 GB128 GB, 6 GB RAM128 GB, 6 GBRAMRAM64 GB, 4 GB RAMRAM攝像頭Dual 12 MP（f/2.2）+20 MP （f/2.2）, 2x lossless zoomDual 12 MP（f/2.2）+20 MP（f/1.8）, 2xDual 12MP (f/2.2)+ 20MP (f/2.2, 2xlossless zoom)Dual 12MP (f/1.6)+ 20MP (

37、f/1.6, 2xlossless zoom)Triple40 MP (f/1.8)+20 MP(f/1.6)+lossless zoom8 MP (f/2.4), 3xoptical zoom前置攝像頭8 MP, f/1.98 MP, f/1.98 MP (f/2.0)8 MP (f/2.0)24 MP (f/2.0)耳機(jī) 3.5mmYesYesYesYesNo孔解鎖方式后置指紋識別前置指紋識別前置指紋識別后置指紋識別前置指紋識別電池4000 mAh3200 mAh3200 mAh4000 mAh4000 mAh價格3899428822994899 起4988發(fā)布時間2016 年 12 月2

38、017 年 3 月2017 年 7 月2017 年 11 月2018 年 4 月資料來源：華為、圖表 11：華為主要機(jī)型參數(shù)（續(xù)）Mate 20Mate 20 ProMate XP30P30 Pro158.2 x 77.2 x尺寸8.3 mm157.8 x 72.3 x 8.6mm展開: 161.3 x 146.2 x5.4 mm 折疊后: 161.3 x 78.3 x 11 mm149.1158 x 73.4 x 8.4 mmx71.4x7.6mm屏幕IPS LCDOLEDAMOLEDOLEDOLED屏幕大小6.536.39折疊后 8.06.16.47分辨率1080 x 22441440 x

39、 3120 pixels2200 x2480 pixels pixelsAndroid9.01080 x23401080 x 2340 pixels pixels系統(tǒng)(Pie)Android 9.0 (Pie)Android 9.0 (Pie)Android 9.0 (Pie)Android 9.0 (Pie)芯片HiSiliconKirinHiSilicon Kirin 980 980HiSilicon Kirin 980 (7 nm)HiSiliconKirin 980 (7 nm)64GB ,128GB,25HiSilicon Kirin 980 (7 nm)128GB，256GB，51

40、2 GB,128 GB, 4/6 GB內(nèi)存RAMTriple 12 MP,256 GB, 8 GB RAM512 GB, 8 GB RAM128 GB, 6 GB RAMTriple 40 MP, f/1.86 GB, 8 GB RAMor 128 GB, 6 GB RAM40MP,8 GB RAMor 128 GB, 6 GB RAM40 MP, f/1.6+20 MP,攝像頭f/1.8+16MP, f/2.2+8MP,f/2.4 (telephoto)(wide), 20 MP, f/2.2, (ultrawide), 8 MP, f/2.4,(telephoto)40 MP, f/1.8

41、+16 MP, f/2.2+8MP,f/2.4+TOF cameraf/1.8+16MP, f/2.2+8MP,f/2.4,3xoptical zoomf/2.2, Periscope+8 MP,f/3.4,5x optical zoom,TOF 3D camera前置攝像頭24 MP, f/2.024 MP, f/2.0,NA16 MP, f/2.232 MP, f/2.03.5mm 孔YesNoNoYesNo解鎖方式后置指紋識別Face ID+屏下指紋識別指紋解鎖（側(cè)面）屏下指紋識別屏下指紋識別耳機(jī)電池4000 mAh4200 mAh4500 mAh3650 mAh4200 mAh價格39

42、99 起53992299 歐元39885488發(fā)布時間2018 年 11 月2018 年 11 月2019 年 2 月2019 年 3 月2019 年 3 月資料來源：華為、由雙攝走向多攝，聚焦拍攝功能伴隨著雙攝、三攝滲透率的提高，市場將會開啟新的成像變革。中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)顯 示，2015 至 2017 年中國雙攝滲透率分別為 2%、5%、15%，整體呈快速增長態(tài)勢，旭 日大數(shù)據(jù)預(yù)計(jì) 2018 年雙攝滲透率將達(dá) 35%。智研咨詢預(yù)計(jì) 2020 年雙攝滲透率將超 60%。圖表 12：2014 -2019 年全球手機(jī)攝像頭模組消費(fèi)量（億顆）圖表 13：20142019 年國內(nèi)手機(jī)攝像頭模組產(chǎn)量（

43、億顆）出貨量YoY396%385%37364%353%34332%321%31300%20142015201620172018E2019E出貨量YoY403530252015105020142015201620172018E2019E10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%資料來源：智研咨詢、資料來源：智研咨詢、從 2017 年品牌雙攝手機(jī)總出貨量情況看，雙攝主要集中在蘋果、華為、OPPO、vivo、小米、LG、三星等品牌身上，其中華為（包含榮耀系列）是全球雙攝手機(jī)滲透率最大的手機(jī)品牌廠商，據(jù)統(tǒng)計(jì) 2017 年華為有超過 20 款機(jī)型搭載雙攝配置，出貨量占總出貨量的 5 成以上，價格下探

44、至千元機(jī)。vivo 手機(jī)是繼華為之后雙攝滲透率第二的手機(jī)廠商， 自 2016 年開始，vivo 便切入雙攝，并率先推出了前置雙攝，2017 年 vivo 的雙攝滲透率超越蘋果，達(dá)到四成以上。而相比之下，三星的雙攝滲透率僅達(dá) 2.6%。圖表 14：2016-2019 智能手機(jī)雙攝滲透率50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%201620172018E2019E資料來源：旭日大數(shù)據(jù)、圖表 15：2017 年品牌雙攝手機(jī)占其總銷量情況品牌雙攝滲透率華為（包含榮耀）52.68%vivo41.89%蘋果35.04%OPPO22.55%小米16.75%LG13.48%三星2.62%資

45、料來源：旭日大數(shù)據(jù)、另外，旗艦機(jī)種的像素不斷升級，由 2000 萬逐漸升至 4000 萬。前置攝像頭也逐漸由800 萬升級至 2400 萬，拍照效果提升。此外，國內(nèi)高端機(jī)種的鏡頭也逐漸從 5P 升級到6P，以便實(shí)現(xiàn)超級大廣角，大光圈，光學(xué)變焦也不斷升級至三倍，使得夜拍效果逐漸加強(qiáng)。IDC 預(yù)計(jì) 2018 年后置鏡頭的 6P 滲透率約為 40%。圖表 16：中國手機(jī)廠商像素不斷升級圖表 17：6P 鏡頭滲透率5MP以下5MP8MP12MP+100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%35%25%22%18%19%24%25%32%3%22%25%50%2%11%24%63%

46、6%18%75%4%13%83%40%35%30%25%20%15%10%5%0% 6P滲透率1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q172015201620172018E2019E2020E資料來源：IDC、資料來源：TSR、手機(jī)廠商也不斷對鏡頭進(jìn)行創(chuàng)新升級，由雙攝逐漸向三攝和多攝轉(zhuǎn)變。我們認(rèn)為攝像頭三攝甚至多攝的普及也是未來兩年手機(jī)創(chuàng)新的重要領(lǐng)域之一。為什么要用三攝鏡頭？三攝最大的優(yōu)勢在于暗光下拍攝效果佳，并且可以突破 3 倍以上的光學(xué)變焦，可以支持4D 預(yù)測追焦、四合一混合對

47、焦、5 倍混合變焦、10 倍數(shù)碼變焦等功能，背后閃光燈也有多重色溫可選，感光器面積增大，可以讓噪點(diǎn)控制更優(yōu)異。根據(jù) Statista 的預(yù)測，18 年三攝滲透率僅為 1.6%，而到了 2020 年三攝的滲透率將達(dá)到24.5%。在采用三攝的機(jī)型上，安卓陣營在今明兩年或比蘋果更加積極。IDC 預(yù)測 2018 年和 2019 年安卓陣營三攝的滲透率為 1.2%和 9%，蘋果三攝的滲透率為 0.0%和 15.0%。三攝滲透率三攝滲透率圖表 18：三攝滲透率30%25%20%15%10%5%0%201620172018E2019E2020E資料來源：Statista，圖表 19：2016-2019 智能

48、手機(jī)雙攝滲透率圖表 20：2017 年品牌雙攝手機(jī)占其總銷量情況70%60%50%40%30%20%10%0%安卓機(jī)后置雙攝蘋果后置雙攝20172018E2019E2020E50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2017安卓機(jī)后置三攝蘋果后置三攝2018E2019E2020E 資料來源：IDC、資料來源：IDC、P30 鏡頭為超感光徠卡三攝，40MP（廣角，f1.8）+16MP（超廣角，f2.2）+8MP（長焦，f2.4）。圖表 21：HUAWEI P30資料來源：公司官網(wǎng)、華為 P30 支持 3 倍光學(xué)變焦，5 倍混合變焦和 30 倍數(shù)碼變焦。P30 Pro 配備了潛

49、望鏡攝像頭，采用了萊卡四攝40MP（廣角，f1.6）+20MP（超廣角，f2.2）+8MP（長焦，f2.4）+TOF 攝像頭。圖表 22：HUAWEI P30 Pro資料來源：公司官網(wǎng)、潛望式鏡頭來襲，拍攝最遙遠(yuǎn)的距離4 月 11 日，華為“未來影像”2019 春季新品發(fā)布會開幕，華為 P30/P30 Pro 系列機(jī)型正式與國內(nèi)用戶見面，其中最值得期待的就是全新的華為 P30 Pro 采用了潛望式攝像頭， 支持五倍光學(xué)變焦，10 倍混合變焦以及 50 倍數(shù)字變焦，光學(xué)升級成為了最大的亮點(diǎn)。如今智能手機(jī)進(jìn)入存量時代，隨著消費(fèi)者對高質(zhì)量拍照、錄像的需求日益增加，攝像頭模組的進(jìn)化是智能手機(jī)發(fā)展的必經(jīng)

50、之路。隨著消費(fèi)者對手機(jī)拍照的要求越來越高，光學(xué)變焦倍數(shù)會進(jìn)一步發(fā)展，5x 甚至 10 x 的光學(xué)變焦將成為主流，潛望式的設(shè)計(jì)可以很大程度上縮小鏡頭模組的高度，實(shí)現(xiàn)手機(jī)輕薄化的趨勢，也將引領(lǐng)新一輪攝像頭領(lǐng)域的升級。最近剛剛發(fā)布的 P30 Pro 受益于潛望式鏡頭的設(shè)計(jì)，其支持 5 倍光學(xué)變焦，10 倍混合變焦和 50 倍數(shù)碼變焦。圖表 23：各倍數(shù)下 P30 Pro 成像畫質(zhì)資料來源：公司官網(wǎng)、潛望式鏡頭的優(yōu)點(diǎn)以及難點(diǎn)在哪？ 優(yōu)點(diǎn)1、潛望式鏡頭的采用的是內(nèi)變焦的設(shè)計(jì)，光學(xué)變焦可以在機(jī)身內(nèi)部完成，拍攝時不會出現(xiàn)類似于伸縮式鏡頭長焦端拍攝時鏡頭伸出而造成的機(jī)身輕微晃動的情況，即長焦端拍攝相對穩(wěn)定。2

51、、潛望式鏡頭由于變焦模組封閉在機(jī)身內(nèi)，有利于實(shí)現(xiàn)一定程度上的防塵防水設(shè)計(jì)。3、潛望式鏡頭在成像上的特點(diǎn)是中央和邊緣的銳度差別較小，可以使畫面更加細(xì)膩。4、潛望式鏡頭的光路是在通過前鏡組后被向下折射，最終在感光元件上成像，這樣實(shí)現(xiàn)了光學(xué)系統(tǒng)和機(jī)身的平行設(shè)計(jì)，機(jī)身厚度可以大幅減小。缺點(diǎn)：1、因?yàn)楣鈱W(xué)結(jié)構(gòu)的限制，潛望式鏡頭基本上不能配備很大的光圈，而且變焦速度也不如伸縮式鏡頭。2、由于潛望式鏡頭的鏡片較小，感光元件面積也會相應(yīng)減小，而且對色散不能起到很好的抑制效果。圖表 24：潛望式鏡頭原理資料來源：CSDN，華為P30 Pro 同時首創(chuàng)全新 RYYB 的傳感器設(shè)計(jì)，以黃色像素替換三原色中的綠色像素

52、， 進(jìn)光量提升 40%。P30 Pro 兩顆廣角鏡頭均支持光學(xué)防抖，能更好的進(jìn)行夜間拍攝。同時華為 P30 ISO 值超過 20 萬，華為 P30 Pro ISO 值超過 40 萬。圖表 25：HUAWEI P30 和P30 Pro 超長曝光成像圖資料來源：公開資料整理、搭配自研結(jié)構(gòu)光，3D 傳感技術(shù)再次創(chuàng)新近年最引人注目的是三攝像頭技術(shù)和 3D 感測技術(shù)。雙攝/多攝像頭可以實(shí)現(xiàn)拍照的虛化、大光圈、光學(xué)廣角和大范圍變焦。雙攝/多攝像頭加入其它光學(xué)傳感器可以采集深度和位置信息，實(shí)現(xiàn) 3D 建模。根據(jù)硬件實(shí)現(xiàn)方式的不同，目前行業(yè)內(nèi)所采用的主流 3D 感應(yīng)技術(shù)主要有三種：結(jié)構(gòu)光、TOF、雙目立體成像

53、。已經(jīng)比較成熟的方案是結(jié)構(gòu)光和 TOF。其中結(jié)構(gòu)光方案最為成熟，已經(jīng)大規(guī)模應(yīng)用于工業(yè) 3D 視覺，但是極易受到外界光的干擾、反應(yīng)速度較慢、精度較低，而 TOF 在這幾個方面均比結(jié)構(gòu)光方案具有一定的優(yōu)勢，因此 TOF 目前在移動端較被看好的方案。雙目立體成像方案技術(shù)較新，還不夠成熟，目前在自動駕駛領(lǐng)域應(yīng)用較多。雙目成像立體視覺分辨率最高，而 ToF 技術(shù)分辨率最低；硬件方面，結(jié)構(gòu)光需要高要求的照明復(fù)雜系統(tǒng)， 其余兩項(xiàng)只需要簡單的照相機(jī)和復(fù)雜的系統(tǒng)；雙目成像立體視覺的計(jì)算能力最高；結(jié)構(gòu)光技術(shù)適合中長距離的深度感應(yīng)，ToF 只適用于短距離的捕捉；除了雙目成像，結(jié)構(gòu)光和 ToF 都最好在室內(nèi)使用，并且

54、結(jié)構(gòu)光技術(shù)需要電源。圖表 26：三種 3D 傳感方案比較雙目成像立體視覺結(jié)構(gòu)光技術(shù)飛行時間技術(shù)分辨率多Mpix最大 1-3Mpix最大VGA簡單的照相機(jī)硬件計(jì)算能力高中低復(fù)雜的系統(tǒng)高要求的照明復(fù)雜系統(tǒng)簡單的照相機(jī)復(fù)雜的系統(tǒng)限制可能需要在弱光下照明最好室內(nèi)使用需要電源最好室內(nèi)使用低分辨率主要參與者圖片最適合場景深度傳感與成像相結(jié)合中長距離的深度感應(yīng)短距離面部和手勢捕捉資料來源：Yole Development，華為 Mate 20 Pro 是華為 Mate 系列第一款劉海全面屏手機(jī)，該機(jī)搭載了 3D 深度感知相機(jī)系統(tǒng)，帶來了可用于移動快捷支付的 3D 面部解鎖技術(shù)，解鎖速度小于 0.6 秒。根據(jù)

55、華為的介紹，華為 Mate 20 Pro 和華為Mate 20 RS 保時捷設(shè)計(jì)上使用的 3D 結(jié)構(gòu)光技術(shù)， 也屬于華為自研的技術(shù)。其中點(diǎn)陣投影器會投射出高達(dá) 30000 個面部信息點(diǎn)，從而繪制精準(zhǔn)的 3D 面部結(jié)構(gòu)，保證了 3D 人臉解鎖的安全性。P30 Pro 新增的 ToF 鏡頭可捕捉深度信息，達(dá)到更出色的虛化能力。TOF 投射器主要包括 VCSEL+Diffuser。TOF 的 VCSEL 并不像結(jié)構(gòu)光那樣對編碼圖案有一定要求，常規(guī)的規(guī)則排列即可，因此可供選擇的 VCSEL 供應(yīng)商也會更多。我們預(yù)計(jì) 2018 年、2019 年 3D 傳感的出貨量分別為 1.09 億和 2.49 億，同

56、比分別增長214%和 127%。其中安卓陣營 2018 年和 2019 年的 3D 傳感滲透率為 1%和 3.5%，蘋果手機(jī) 2018 年和 2019 年 3D 傳感的滲透率為 45%和 80%，三星 2018 年和 2019 年的3D 傳感滲透率為 0%和 15%。圖表 27：3D 傳感出貨量預(yù)測201720182019E蘋果手機(jī)出貨量百萬臺232.1223.7200.6蘋果 3D 傳感滲透率%15.0%45.0%80.0%蘋果 3D 傳感出貨量百萬臺34.8100.7160.0三星手機(jī)出貨量百萬臺310.0280.0250.0三星 3D 傳感滲透率%0.0%0.0%15.0%三星 3D 傳

57、感出貨量百萬臺0.00.037.5中國手機(jī)手機(jī)出貨量百萬臺856.0870.0882.0中國手機(jī) 3D 傳感滲透率%0.0%1.0%3.5%中國手機(jī) 3D 傳感出貨量百萬臺0.08.730.93D 傳感出貨量合計(jì)百萬臺34.8109.4248.5YoY 增長率%214.1%127.2%資料來源：IDC，測算通過對已經(jīng)上市的主流 3D 攝像頭產(chǎn)品進(jìn)行拆解分析，3D 攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈可以被分為：1、上游：紅外傳感器、紅外光源、光學(xué)組件、光學(xué)鏡頭以及 CMOS 圖像傳感器；2、中游：傳感器模組、攝像頭模組、光源代工、光源檢測以及圖像算法；3、下游：終端廠商以及應(yīng)用。圖表 28：3D sensing 供應(yīng)

58、鏈資料來源：公司公告，整理堅(jiān)持使用自主研發(fā)芯片，布局人工智能目前所有華為手機(jī)上均搭載了國產(chǎn)麒麟系列的芯片，成功擺脫了對于美國芯片的依賴， 實(shí)現(xiàn)了在核心技術(shù)上的自主權(quán)。也正是很大程度上因?yàn)槿A為自主研發(fā)的麒麟芯片，華為在近兩年一躍成為國內(nèi)手機(jī)品牌領(lǐng)跑者。圖表 29：華為芯片發(fā)展時間軸資料來源：整理在 2004 年 10 月華為成立了芯片研發(fā)隊(duì)伍，希望走出對美國芯片的依賴。第一款芯片 K3 是海思公司研發(fā)的嵌入式 CPU，基于 ARM-11 授權(quán)內(nèi)核。雖然最后 K3 并沒有成功市場化，但這次也是象征著華為芯片國產(chǎn)化的開始。K3V2代表機(jī)型：華為 P6海思K3V2 ，是 2012 年業(yè)界體積最小的四核

59、 A9 架構(gòu)處理器，采用 ARM 架構(gòu) 40NM、64 位內(nèi)存總線，是Tegra 3 內(nèi)存總線的兩倍。而其性能在當(dāng)時和高通驍龍 410 的水平相當(dāng)。麒麟 910代表機(jī)型：華為 P6s2013 年華為將其推出的自主研發(fā)四核處理器命名麒麟 910，正式掀開了麒麟這一國產(chǎn)芯片的簾幕。該芯片采用 28nmHPM 封裝工藝，支持 LTE 4G 網(wǎng)絡(luò)。麒麟 925代表機(jī)型：華為 Mate 7麒麟 925 是華為于 2014 年 Q3 推出的新一代智能手機(jī)芯片，內(nèi)置四個 1.8GHz Cortex-A15 核心+四個 1.3GHz Cortex-A7 核心，采用 28nm 工藝制程，相較于麒麟920，大核主

60、頻從 1.7GHz 提升到 1.8GHz，支持LTE CAT6 高速 4G 網(wǎng)絡(luò)。麒麟 950代表機(jī)型：華為 Mate 8、榮耀 82015 年 11 月，華為發(fā)布麒麟 950 SoC 芯片，16nm 工藝制造，首次采用 ARM Cortex A72 架構(gòu)，CPU 部分采用 4*2.3GHz 主頻 Cortex A72 大核+4*1.8GHz 主頻 Cortex A53 小核。麒麟 960代表機(jī)型：華為 Mate 92016 年 10 月，華為麒麟芯片 960 發(fā)布，首次配備 ARM Cortex-A73 CPU 核心，與上一代相比，CPU 能效提升 15%。同時，圖形處理性能提升 180%，