工程類PPP項目風險特點分析及風險識別

1、工程類PPP項目風險特點分析及風險識別以PPP模式承包工程項目是未來的發(fā)展趨勢。本文結(jié)合國際工程風險因素 及PPP項目的特點，利用層次分析法及失效模式和效果分析法，進行國際工程 PPP模式下的風險分析。風險特點PPP項目風險具有階段性和多樣性這兩種典型特點。一、階段性PPP項目包含項目建設(shè)、運營及維護、移交三個階段，各個階段的運作目標 彼此區(qū)別，因此各種風險對項目的影響也具有階段性特征，即在項目的各個不同 階段，項目的主要風險不同。二、多樣性PPP項目含有多個利益主體，包含一系列的合同、協(xié)議，并且涉及多種經(jīng)濟 活動，受政治、經(jīng)濟等外部環(huán)境影響，導(dǎo)致了 PPP項目的風險種類多樣。同時， 由于項目

2、各個參與方的期望收益及其表現(xiàn)形式、衡量方式各異，因此相同風險對 不同參與方的作用形式也具有多樣性特點。識別方法風險識別是風險管理的第一步，就PPP項目而言，風險識別是對項目本身所 面臨的和潛在的風險加以判斷、確認和歸納的過程。在項目管理知識體系指南 中強調(diào)，風險識別應(yīng)該根據(jù)風險的分類，從風險的產(chǎn)生原因入手，主要采用工作 分解結(jié)構(gòu)和風險分解結(jié)構(gòu)這兩種方法來進行風險識別工作。一、工作分解結(jié)構(gòu)以可交付成果為導(dǎo)向?qū)椖恳剡M行的分組，它歸納和定義了項目的整個工 作范圍，每下降一層代表對項目工作的更詳細定義，WBS的最低層次的項目可交 付成果稱為工作包。由于工作包是單獨的可交付成果，保證了尤其組成的WB

3、S結(jié)構(gòu)體系中信息來源的單一性和集成性。所以，工作分解結(jié)構(gòu)不僅能反映整個項 目的控制過程，還能反映所有特性、內(nèi)部相互關(guān)系和控制目標要求，從而保證項 目全過程風險識別的完整性。二、風險分解結(jié)構(gòu)風險分解結(jié)構(gòu)類似于工作分解結(jié)構(gòu)，分解的對象是風險事件，分解的方法是 根據(jù)風險的構(gòu)成來劃分。在工作分解結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，結(jié)合專家的經(jīng)驗將辯識出的風 險列出，建立風險清單，再將風險清單中的風險進行分類，可使風險管理者更徹 底地了解風險，管理風險時更有目的性、更有效果，并為下一步風險分析做好準 備。三、主要風險因素PPP項目主要存在政治風險、經(jīng)濟風險、施工風險和管理風險四類風險。政治風險包含戰(zhàn)爭和內(nèi)亂、沒收外資、拒付債務(wù)

4、、法規(guī)變化、制裁與禁運、 對外關(guān)系、污染及安全規(guī)則約束。經(jīng)濟風險包含延遲付款、利率波動、通貨膨脹、換匯控制、稅率增加、匯率 波動、分包商違約、經(jīng)濟萎縮。施工風險包含地質(zhì)條件、材料設(shè)備供應(yīng)、工程變更、工商事故、內(nèi)部罷工、 技術(shù)規(guī)范、自然條件惡略。管理風險包含應(yīng)變能力、合同管理、人才管理、施工管理、能源管理。在調(diào)查影響PPP項目成功的主要風險因素時，除了考慮參與過程的透明度、 政府信用、承包商利益、融資機制之外，還要考慮PPP項目中積極的風險因素以 及PPP項目中的消極風險因素，得出影響PPP項目成敗的關(guān)鍵風險因素。定量分析在識別主要風險因素后，對其進行定量分析，綜合考慮風險因素的發(fā)生概率、 負面

5、影響程度、可預(yù)測性這三項指標，運用層次分析法及失效模式和效果分析法 得出風險優(yōu)先數(shù)，排列風險因素的順序，找出核心風險因素。一、發(fā)生概率采用專家判斷、歷史資料、理論概率分布收集概率數(shù)據(jù)，結(jié)合層次分析法， 確定各個風險因素的發(fā)生概率。層次分析法是在同一個層次對各個分項指標進行兩兩比較。衡量尺度劃分為 五個等級，以發(fā)生概率為例，分別是極高、高、中、低、極低。而各個程度之間 的等級就對應(yīng)兩個數(shù)字之間的數(shù)字。對比結(jié)果可以用一個互反矩陣表示，最后通 過一致性檢驗，以檢驗所得矩陣結(jié)果是否具有隨機性。如果通過一致性檢驗，就 可以計算得到各個分項指標的權(quán)重值?？稍O(shè)外顯變量集E=e1,e2,e3,e4,e5，其中

6、e1,e2,e3,e4,e5分布代表過程 不透明、利益與期望差異、缺乏政府承諾、政策不明確、國內(nèi)資本市場不足等五 項風險因素。由于每一個外顯變量還有下設(shè)的影響因素，以不適當?shù)膰鴥?nèi)資本市場不足為 例，其影響因素為：國內(nèi)融資政策、兩國融資協(xié)議、主權(quán)擔保、國內(nèi)資本市場收 緊。設(shè)影響因素集U5=u1,u2,u3,u4其中U5代表e5的影響因素集；u1代表國內(nèi)融資政策；u2代表兩國融資協(xié) 議；u3代表主權(quán)擔保；u4代表國內(nèi)融資政策。設(shè)評判集 VT=V1,V2,V3,V4,V5其中v5代表發(fā)生概率極高；v4代表發(fā)生概率高；v3代表發(fā)生概率中，v2 代表發(fā)生概率低，v1代表發(fā)生概率極低。建立單因素評判矩陣，

7、由U5和V構(gòu)成見表1。rij表示對第i個指標做出第j種評級vj的概率，rij=n/N,其中n表示做 出這種評價的人數(shù)，N表示調(diào)查的總樣本數(shù)量，其中i=1,2,3,4； j=1,2,3,4,5；0WrijW1。可以得到單因素判斷矩陣：但是U5中各個因素的權(quán)重是不一樣的。設(shè)權(quán)重向量P5=p1,p2,p3,p4，分別對應(yīng)u1,u2,u3,u4的權(quán)重值，這樣就可以求出“國內(nèi)資本不足”的發(fā)生概率（見表2）。二、負面影響程度類似于發(fā)生概率的確定方式，風險因素的負面影響程度，也可采供層次分析 法分析得出，該指標可細分為10個等級，數(shù)值越大，表明負面影響越大。三、可預(yù)測性可預(yù)測性是指在風險發(fā)生前，能否預(yù)測到的

8、能力。例如，政府的信用度低、 缺乏可行的引入私人融資機制是可以預(yù)見的，而且由于后果嚴重，事前可采取措 施。但是，例如政策變化、不恰當可行性研究等問題則很難事先進行預(yù)測，所以 一旦發(fā)生，問題相對就很難處理。該指標亦可細分為10個等級，數(shù)值越大，表 明可預(yù)測性越低。四、風險優(yōu)先數(shù)風險優(yōu)先數(shù)的計算就是將上面得到的發(fā)生概率、負面影響程度、可預(yù)測性三 者相乘得到的結(jié)果。數(shù)字越大，越表示該風險危害越大，越應(yīng)該被優(yōu)先處理。以缺乏政府承諾、不恰當?shù)目尚行匝芯俊⒄庞玫瓦@三個風險因素為例， 分析在“阿爾及利亞進行PPP項目”的風險優(yōu)先數(shù)。由于阿爾及利亞國家信用良 好，國家對外負債率極低，但是由于目前石油價格下跌，國家財政赤字嚴重，且 出于歷史習(xí)慣，主要偏向法國產(chǎn)品、標準，得到計算表格（見表3）。由于1757018,可以得出，在上述三個風險因素中，不恰當?shù)目尚行匝芯?的風險優(yōu)先數(shù)最大，應(yīng)該重點準備風險應(yīng)對方案