【實用】2016年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)市場分析研究報告

1、 2016年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)市場分析研究報告回顧2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)一一產銷量創(chuàng)新高：我國鋁行業(yè)整體供需來看，2015年上半年鋁產品總體呈增長態(tài)勢， 產量維持高位，而在經歷了 6月的產量高峰之后，原鋁和氧化鋁一直表現為回落走勢， 鋁材則經歷了一個下滑并再次穩(wěn)步回升的過程。此外，氧化鋁各月產量始終保持在250萬噸的水平線以上，產量全年保持高位。價格先升后降：2015年以來，鋁錠的價格波動較大，3月開始呈增長態(tài)勢，6月起 價格有較為明顯的攀升，8月達到頂峰，此后連續(xù)4個月回落，并且在12月跌至年內 最低點。截至2015年12月末，上海期貨交易所（SHFE）鋁庫存為207966噸，同比

2、 下降52.9%，環(huán)比增長15.8%?？傮w來看，2015年前9個月，鋁庫存呈逐月減少的趨 勢，9月庫存降至年內最低，四季度又連續(xù) 3個月回升。成本擠壓利潤：行業(yè)財務方面，高成本擠壓盈利空間。作為高耗能行業(yè)，煤炭和電 力等價格的上漲，導致電解鋁成本不斷增加。12月的全行業(yè)電解鋁平均成本約16500元/噸，而價格僅15500元/噸。2015年9月以來，受國際經濟低迷和國內能源原材料 漲價影響，鋁行業(yè)再次出現產品售價低于生產成本的倒掛現象，鋁企業(yè)大面積虧損。需求增速放緩：2015年我國國內原鋁消費量達到17266.5萬噸，較上一年度增長 9.2%，其中增速較2014年下降1.5個百分點。由于我國經濟

3、增速放緩，國家以轉變經 濟發(fā)展方式為主線，不單純追求經濟增長為目標，以及在 2015年我國出臺多項對房地 產和緊縮信貸的政策，都一定程度上打壓了對原鋁的需求，導致對原鋁的需求增速放緩。電價上調成本高：全國平均銷售電價上調0.03元/千瓦時，鋁行業(yè)作為高耗能行業(yè) 將不可避免地受到影響。其中，電解鋁受到的沖擊最大。此番電價調整，河南、四川、 廣西的電解鋁企業(yè)受到的影響最大。電價上調將使電解鋁行業(yè)的生存處境更加艱難。電 價“每上調1分錢，電解鋁的成本就多加150塊錢左右?！睋送扑?，電價上調3分錢, 生產每噸電解鋁其成本增加450元，對已處于虧損狀態(tài)的電解鋁行業(yè)來說雪上加霜。效益依然較低：2015年

4、，在國民經濟穩(wěn)定增長的環(huán)境下，鋁冶煉及壓延加工行業(yè) 經濟運行總體呈現良好運行態(tài)勢，但固有的行業(yè)內經營效應低下狀態(tài)未有顯著改善，但 經濟效益結構性問題突出，收入高而利潤低，利潤率低。2015年，鋁冶煉及壓延加工行業(yè)的銷售收入達到3772.01億元，同比增長24.21%。；利潤是121.21億元，利潤增 長13.93% ; EBITDA達到近幾年的高點；負債總額是3089.78億元，同比增長10.87%。 電價上漲，成本增加，使行業(yè)利潤率不及成本上漲快，導致鋁冶煉及壓延加工行業(yè)的虧 損情況又出現加重的趨勢。展望2016年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)一一產銷增速下滑：在2015年轉變以“保增長”為主，轉變經

5、濟發(fā)展方式不單一追求 經濟的增長的政策環(huán)境下，國民經濟增速在今后幾年將有所放緩，對鋁制品的需求將會 穩(wěn)定低速增長。在此情況下，預計2016年鋁行業(yè)的氧化鋁產量增長約10%，產量達到 7.245億噸。鋁價寬幅震蕩，有望上漲：2016年鋁市供給將會繼續(xù)增長但增速放緩，預計需求 將繼續(xù)放緩，產能過剩問題依然抑制價格漲幅，但成本上升會繼續(xù)成為鋁價上漲的重要 支撐；且從目前的經濟形勢來看，2016年全球宏觀經濟形勢不容樂觀?；诖耍A計 2016年全年電解鋁價格將保持寬幅震蕩的局面。供需市場波動：2016年，預計我國鋁冶煉及壓延加工行業(yè)的供需情況呈現產能過 # 剩下的動態(tài)平衡，供需矛盾仍會很突出，市場波

6、動運行的概率較大。轉型發(fā)展加快：2016年，在鋁冶煉及壓延加工行業(yè)“十二五”規(guī)劃的指導下，鋁 冶煉及壓延加工行業(yè)的結構調整，產品升級值得關注，調整結構、產業(yè)升級、轉變發(fā)展 方式成為發(fā)展的主題。在結構調整下，行業(yè)的節(jié)能減排、淘汰落后產能會繼續(xù)嚴格執(zhí)行, 行業(yè)監(jiān)管更加嚴格，行業(yè)整合繼續(xù)推進，行業(yè)布局向潛力地區(qū)發(fā)展。產品升級成為鋁冶 煉及壓延加工行業(yè)研發(fā)的重點，加快行業(yè)內整合成為行業(yè)下一個目標。風險依然較大：2016年，鋁冶煉及壓延加工行業(yè)面臨的不確定性增加、變化具有 復雜性，風險因素有增無減。存在的主要風險點有：國內外經濟環(huán)境的不確定性；產業(yè) 政策風險；供給過剩、需求減弱；原材料價格變化波動；產品

7、結構風險；產品價格波動 風險；人民幣匯率風險；行業(yè)整合加快等?？傮w信貸原則：總量控制、結構調整、區(qū)別對待，擇優(yōu)進入。2016年，對鋁冶煉及壓延加工行業(yè)總體信貸規(guī)模進行適度控制，審慎維持原有規(guī)模；嚴格執(zhí)行國家的產業(yè) 政策，加強信貸投放的控制管理，強調準入客戶的產能裝備先進、手續(xù)合規(guī)、產品具備 競爭優(yōu)勢，對存量資產加大結構調整力度，盡快退出產能落后、規(guī)模較小、經營虧損的 客戶；對行業(yè)內客戶實行區(qū)別對待，增量資產主要投向有市場競爭力的企業(yè)；與大型優(yōu) 勢鋁冶煉及壓延加工企業(yè)建立良好的銀企合作關系，選擇具有產品結構優(yōu)勢、盈利能力 強、產能合規(guī)的中型鋁冶煉及壓延加工行業(yè)生產企業(yè)，關注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)；擇

8、優(yōu) 參與企業(yè)的產業(yè)鏈延伸項目，支持高附加值產品和技改升級項目，選擇性參與大型實力 鋁冶煉及壓延加工行業(yè)企業(yè)的兼并重組項目，鋁冶煉及壓延加工行業(yè)向部地區(qū)轉移項 目。 TOC o 1-5 h z 第一章鋁冶煉及壓延加工行業(yè)概況 1第一節(jié)行業(yè)的定義及分類1第二節(jié)行業(yè)主要產品分析2.一、產品結構2二、主要產品及應用領域分析 3第三節(jié)行業(yè)地位及重要性4.第二章2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 6第一節(jié)2015年宏觀經濟環(huán)境分析 6一、國內經濟環(huán)境對行業(yè)的影響 6.二、國內經濟趨勢判斷14三、國際經濟環(huán)境分析 16第二節(jié) 2015年產業(yè)政策對行業(yè)的影響 18一、重點政策匯總18二、重點政策分析

9、19三、產業(yè)政策發(fā)展趨勢24第三節(jié)行業(yè)社會環(huán)境分析25一、九部委叫停擬建電解鋁項目 25二、國家發(fā)改委：上調多地區(qū)電網電價 26三、2015年我國進出口增加鋁塑復合板稅目 26第四節(jié) 2015年行業(yè)技術環(huán)境分析 28一、行業(yè)主要技術術語及簡要解釋28.二、2015年行業(yè)勞動生產率 30.三、行業(yè)最新技術動態(tài) 30.第三章 2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)運行情況分析 32第一節(jié) 供給分析及預測 32.一、供給總量分析 32二、供給結構變化分析 34.三、供給預測35第二節(jié) 需求分析及預測 40.一、需求總量分析40.二、需求結構變化分析42.三、需求預測 43.第三節(jié) 市場分析及預測 44.一、

10、供需平衡分析及預測 4.4.二、價格變化分析及預測 46.第四節(jié) 2015年全球市場及我國進出口情況分析 48一、全球市場情況分析 48.二、進口情況分析50.三、出口情況分析53.第五節(jié) 投融資分析及預測 56.一、固定資產投資分析：投資占比上升，行業(yè)投資熱情未減退 5 6二、兼并重組情況分析 58.第六節(jié)經營情況分析及預測61一、行業(yè)規(guī)模：穩(wěn)定擴張，增速下降 61二、 三費變化：財務費用大幅提高，企業(yè)融資成本上升 62三、經營效益：行業(yè)經營效益低 65四、財務指標分析67第四章 2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)競爭狀況及發(fā)展特征 72第一節(jié) 行業(yè)競爭情況分析72一、 進入壁壘：鋁土礦、氧化鋁

11、進入壁壘高，原鋁進入壁壘較低 72二、 退出壁壘：鋁土礦、氧化鋁壁壘高，原鋁退出壁壘較低 73三、 準入條件：生產經營規(guī)范條件 73第二節(jié)行業(yè)競爭結構分析76一、“波特五力”模型分析76二、競爭特點77第三節(jié)行業(yè)經濟周期分析78第四節(jié)行業(yè)發(fā)展特征79一、2015年鋁冶煉行業(yè)與宏觀經濟相關度高 79二、 國內存在產能過剩問題 81三、產業(yè)集中較低，競爭激烈 81四、環(huán)保形勢嚴峻82五、 有色金屬原生礦產資源約束不斷加劇 82六、 電力瓶頸凸顯企業(yè)成本壓力加大 83第五章 2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)產業(yè)鏈分析 84 第一節(jié)鋁冶煉及壓延加工行業(yè)產業(yè)鏈介紹 84.一、產業(yè)鏈簡圖84.二、產業(yè)鏈分析

12、邏輯：上游成本，下游價格 85第二節(jié)上游行業(yè)運行及對本行業(yè)的影響 86.一、鋁土礦采選業(yè)：鋁土資源瓶頸開啟產業(yè)轉移步伐 87二、電力行業(yè)：掌控電解鋁的“命運” 92三、 煤炭：決定鋁產品價格的關鍵因素之一 10 1第三節(jié) 下游行業(yè)運行及對本行業(yè)的影響 106一、下游行業(yè)分析106.二、 房地產行業(yè)：商品房對鋁材需求減少，保障房成為需求亮點 1 08三、汽車行業(yè)：價格下降、需求趨緩制約鋁的需求增長 112四、下游行業(yè)對鋁行業(yè)的影響：下游需求的回升將帶動鋁行業(yè)消費的增長122第六章 2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)子行業(yè)分析 124第一節(jié)鋁冶煉及壓延加工行業(yè)子行業(yè)介紹 124第二節(jié)常用有色金屬壓延加

13、工行業(yè)發(fā)展情況分析 1.24一、 行業(yè)規(guī)模：行業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴大，行業(yè)集中度有所上升 1 24二、供求狀況1.25.三、財務情況：維持現狀 127四、運行特點：運行良好 1.29五、發(fā)展趨勢：需求拉動生產，技術創(chuàng)新推動發(fā)展 130第三節(jié)常用有色金屬壓延加工行業(yè) SWOT分析13 1一、優(yōu)勢131.二、劣勢1.31三、外部環(huán)境機會 .13.1.四、外部競爭威脅 131.第七章2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)區(qū)域發(fā)展分析 133第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析 133一、產量分布：河南省占絕對主導地位山東其次 133二、 規(guī)模分布：河南、山東、廣西規(guī)模領先 13 5三、 效益分布：山東、內蒙、廣西利潤居前

14、13 8第二節(jié)行業(yè)布局及發(fā)展趨勢1.42一、行業(yè)布局現狀：華東、華北為主、向西部轉移 142二、發(fā)展趨勢：向西部轉移 143第三節(jié)行業(yè)重點區(qū)域競爭力分析144一、河南省鋁業(yè)大省 144二、山東省礦產資源少，對外依存度高 14 9三、廣西省一一資源型 1.51.四、內蒙古自治區(qū)資源與政策型 1.54五、山西省傳統(tǒng)型 1.59第八章 2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)企業(yè)競爭力分析 163第一節(jié) 行業(yè)內企業(yè)競爭情況分析 1.6.3一、企業(yè)規(guī)模特征分析 1.63二、企業(yè)所有制特征分析 166第二節(jié)重點企業(yè)分析1.69.一、 中國鋁業(yè)全球第二大氧化鋁生產，中國第一大原鋁氧化鋁生產商1.69 TOC o 1

15、-5 h z 二、南山鋁業(yè)全產業(yè)鏈型 .74三、中孚實業(yè)發(fā)展分析177四、云鋁股份發(fā)展分析180五、焦作萬方發(fā)展分析1.84六、東陽光鋁發(fā)展分析一一電極箔市場占有率較高 1.87七、常鋁股份發(fā)展分析一一空調箔龍頭企業(yè) 190第三節(jié)行業(yè)內上市公司分析 1.92第九章 2016年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)風險分析 196第一節(jié)經濟環(huán)境風險 196.第二節(jié)政策環(huán)境風險 197.一、產業(yè)政策風險197.二、環(huán)保政策風險 197.三、稅收政策風險198.四、貨幣政策風險199第三節(jié)市場供需風險 199.一、供給過剩風險199二、需求減弱風險200.三、原材料價格風險 20.0.四、產品結構風險201.五、 產

16、品價格波動風險2Q1.第四節(jié)其他風險202.一、行業(yè)整合風險202.二、人民幣匯率風險202第十章 2016年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)投資策略 2 04第一節(jié)行業(yè)發(fā)展趨勢要點204一、逐步進行行業(yè)整合，打造中國鋁加工產業(yè)基地 204二、以咼精尖致勝，逐步占領世界鋁加工材咼端市場 205三、立足技術創(chuàng)新、大力實現高新技術產業(yè)化 205四、國產設備將逐步取代進口設備，自主技術將遍地開花 2 05五、科學發(fā)展觀逐步深入人心，各類型大中小企業(yè)和諧發(fā)展 206第二節(jié)行業(yè)總體授信原則207第三節(jié)區(qū)域信貸政策建議207一、東部地區(qū)：結構調整升級機會 208二、西南部地區(qū)：行業(yè)整合發(fā)展機會 2Q8三、西北部地區(qū)：

17、增量產能建設機會 209第四節(jié)企業(yè)信貸政策建議209一、重點支持類209.二、適度支持類209.二、維持類210.三、限制類2.1.1.四、退出類211.附 件：2015年有色金屬行業(yè)企業(yè)績效評價標準值 213表1表2表3表4表5表6表7表8表9表10表11表12表13表14表15表16表17表18表19表20鋁冶煉及壓延加工行業(yè)歸屬情況表 1近年來鋁冶煉行業(yè)產值占GDP比重情況5.2015年宏觀經濟主要指標情況 6,鋁行業(yè)相關產業(yè)政策匯總 18.鋁工業(yè)主要技術術語列表28.2015 年我國主要鋁產品產量情況 332016年鋁冶煉行業(yè)產值預測 3.5.2015年淘汰電解鋁產能 36.新增產品生

18、產能力 38.2016-2013 年鋁行業(yè)供給預測表 39.2006-2015 年我國國內原鋁消費量情況 412015年我國主要鋁產品表觀消費量情況 422016年我國主要鋁產品表觀消費量預測情況.4.32015 年我國氧化鋁和鋁材進口情況 512007-2015年我國未鍛造的鋁（包括鋁合金）進口情況 512016年我國氧化鋁和鋁材進口預測 522007-2015年我國氧化鋁和鋁材出口情況 542007-2015年我國未鍛造的鋁（包括鋁合金）出口情況 552016年我國氧化鋁和鋁材出口預測 5.6.2006-2015年有色金屬冶煉及壓延加工行業(yè)固定資產投資情況 56表21表22表23表24表2

19、5表26表27表28表29表30表31表32表33表34表35表36表37表38表39表40表41表42鋁行業(yè)兼并重組事件匯總 592007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)主要指標統(tǒng)計 612007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)三費變化情況 632007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)經營效益指標 662007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)盈利能力指標 672007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)營運能力指標 682007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)償債能力指標 682007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展能力指標 692007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)主要財務指標對比分析

20、702007-2015 年我國鋁冶煉行業(yè)產值及 GDP增速對比 802014-2015 年我國進口鋁土礦情況 90近期秦皇島動力煤交易價格行情1.0.3 HYPERLINK l bookmark28 o Current Document 2014年12月-2015年12月汽車產銷量 1.122015年12月乘用車產銷量 1.1.52015年12月商用車產銷量 1.1.62015年12月汽車分車型銷售情況 1.182015年12月份汽車價格走勢 1202007-2015年常用有色金屬壓延加工行業(yè)規(guī)模指標 1252007-2015年11月常用有色金屬壓延加工行業(yè)財務狀況 1282015年我國鋁冶煉

21、及壓延加工行業(yè)區(qū)域分布情況 1.332015年鋁冶煉及壓延工業(yè)行業(yè)資產區(qū)域分布情況 1.352015年鋁冶煉及壓延工業(yè)行業(yè)銷售收入區(qū)域分布情況 1 37表43表44表45表46表47表48表49表50表51表52表53表54表55表56表57表58表59表60表61表62表632015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)盈利區(qū)域分布情況1392015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)不同區(qū)域虧損情況對比 1412007-2015年河南省鋁冶煉及壓延加工行業(yè)規(guī)模指標對比分析 1452007-2015年河南省鋁冶煉及壓延加工行業(yè)主要財務指標對比分析.1462007-2015年廣西鋁冶煉及壓延加工行業(yè)主要財務指標對比分析 1

22、522007-2015年內蒙古自治區(qū)鋁冶煉及壓延加工行業(yè)主要財務指標對比分析1552007-2015年山西省鋁冶煉及壓延加工行業(yè)規(guī)模指標對比分析 1592015年1-12月鋁冶煉及壓延加工行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)市場份額分析.1632015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)內不同規(guī)模企業(yè)資產情況 1 642015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)內不同規(guī)模企業(yè)虧損情況 1 652015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)內不同規(guī)模企業(yè)盈利情況 1 652015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)內不同所有制企業(yè)資產情況 1672015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)內不同所有制企業(yè)虧損情況 1682015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)內不同所有制企業(yè)盈利情況 16820

23、15年中國鋁業(yè)主要上市公司經營情況 1.70中國鋁業(yè)主營業(yè)務分行業(yè)、分產品情況 17 2中國鋁業(yè)SWOT分析172南山鋁業(yè)SWOT分析176中孚實業(yè)SWOT分析1782015年云鋁股份業(yè)務分行業(yè)、產品情況 1812015年云鋁股份主營業(yè)務分地區(qū)情況 182表642015年云鋁股份主要產品銷量情況 1.82表65云鋁股份SWOT分析184表662015年焦作萬方主營業(yè)務分產品、地區(qū)構成情況 1.85表67焦作萬方SWOT分析186表68東陽光鋁SWOT分析189表69常鋁股份SWOT分析192表702015年鋁冶煉及壓延工業(yè)行業(yè)上市公司企業(yè)一覽表 194表712015年有色金屬礦采選業(yè)全行業(yè)企業(yè)

24、績效評價標準值 2 13表722015年有色金屬冶煉業(yè)全行業(yè)企業(yè)績效評價標準值 214 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 圖12006-2015 年GDP同比增速情況 7.圖22007-2015 年工業(yè)增加值同比增速情況 8.圖32009年以來我國城鎮(zhèn)固定資產投資情況 10圖42008-2015 年國內消費同比名義增速情況 1.1 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 圖52006-2015 年我國CPI、PPI走勢情況 12圖62008-2015年我國進出口月度同比增速及貿易差額情況 13圖72007

25、-2015年我國鋁冶煉行業(yè)人均單月產值情況 30圖82007-2015年我國鋁冶煉及壓延加工行業(yè)總產值情況 32圖92006-2015年我國氧化鋁產量增長情況34圖10我國鋁冶煉及壓延加工行業(yè)供給結構變化情況 35圖11 2007-2015年12月我國鋁冶煉行業(yè)銷售收入情況 40圖12我國鋁消費領域41.圖13 2007-2015 年鋁冶煉行業(yè)產銷率變化趨勢 45圖14 LME三月期鋁價格變化 47.圖15 上海期貨三月期鋁價格變化 4.8.圖16 2006-2015年鋁冶煉壓延行業(yè)固定資產投資占全國比重 58圖17 2007-2015 年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)資產及負債變化趨勢 62圖18 2

26、007-2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)三費同比增速圖 64圖19 2007-2015 年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)三費比重變動圖 65圖20 行業(yè)競爭結構 .7.6. TOC o 1-5 h z 圖21 鋁行業(yè)產業(yè)鏈85圖22鋁冶煉及壓延加工行業(yè)產業(yè)鏈上游行業(yè)分析邏輯圖 85圖23鋁冶煉及壓延加工行業(yè)產業(yè)鏈下游行業(yè)分析邏輯圖 86圖24 電解鋁生產過程中物料消耗情況87圖25全球鋁土礦資源儲量88圖26 中國鋁土礦分布88圖27 2015年國內重點地區(qū)鋁礦價格變化情況 89圖28 2015年累計用電量結構 93圖29 2009-2015年同期各月總發(fā)電量及同比增長率變動趨勢比較 95圖30 2015

27、年電力行業(yè)投資結構 98圖31 2008年以來秦皇島港動力煤平倉價走勢 10 5圖32 鋁型材的消費結構1.0.7.圖33 鋁箔的消費結構 .107.圖34 2006年11月以來房地產開發(fā)投資情況 108圖35 2014年11月以來全國房地產土地購置與待開發(fā)面積及同比變動 109圖36 2008年12月以來房地產銷售及竣工面積情況 1.10圖37 2005年12月以來新開工面積增速情況 1.1 0圖38 2006年11月以來商品房銷售額及增速情況 .1.11圖39 2007-2015 年常用有色金屬壓延加工行業(yè)規(guī)模變化情況 1 25圖40 2007-2015年常用有色金屬壓延加工行業(yè)總產值情況

28、 126圖41 2007-2015 年常用有色金屬壓延加工行業(yè)銷售收入情況 1 27圖42 2007-2015年常用有色金屬壓延加工行業(yè)產銷率情況 127圖43 2007-2015年廣西鋁冶煉及壓延加工行業(yè)資產及負債變化趨勢 151圖44 2007-2015年內蒙古省鋁冶煉及壓延加工行業(yè)資產及負債變化趨勢.155圖45 2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布情況 1.64圖46 2015年我國鋁冶煉及壓延加工行業(yè)企業(yè)所有制類型分布 166 第一章鋁冶煉及壓延加工行業(yè)概況第一節(jié)行業(yè)的定義及分類鋁是有色金屬之首，產量在所有金屬中僅次于鋼鐵，具有可塑性強、比重較輕、合 金強度較大等特性，是國民經

29、濟建設所需要的重要原材料。廣義的鋁行業(yè)包括：鋁土礦采選、鋁冶煉（氧化鋁生產和電解鋁生產）、鋁的壓延加工三個子行業(yè)。我們將著重分析鋁冶煉及鋁的壓延加工行業(yè)，同時也會向上延伸，分 析鋁礦采選業(yè)，以其全面展現鋁行業(yè)的發(fā)展。在數據分析方面，我們鑒于國家統(tǒng)計局的 統(tǒng)計規(guī)則，將主要利用鋁冶煉行業(yè)（代碼：3316 ）并以常用有色金屬壓延加工行業(yè)（代 碼：3351 ）的數據進行行業(yè)規(guī)模和財務方面的分析，力求在最大程度上反映出鋁壓延 加工行業(yè)的運行狀況。鋁冶煉及壓延加工行業(yè)，按照國民經濟行業(yè)分類（GB/T4754-2002 ）的標準來劃分，包括以下兩個部分：鋁冶煉行業(yè)（代碼為3316 ）。鋁冶煉行業(yè)是有色金屬冶

30、煉及壓延加工業(yè) （代碼：33） 中常用有色金屬冶煉行業(yè)（代碼 331 ）的子行業(yè)；與銅冶煉、鉛鋅冶煉、鎳鉆冶煉等子 行業(yè)并列。常用有色金屬壓延加工（代碼：3351 ）中的鋁壓延加工（國統(tǒng)局并未進行更細的 定義，無代碼）。表1鋁冶煉及壓延加工行業(yè)歸屬情況表33有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)331常用有色金屬冶煉3311銅冶煉3312鉛鋅冶煉3313鎳鉆冶煉3314錫冶煉3315銻冶煉3316鋁冶煉3317鎂冶煉3319其他常用有色金屬冶煉335有色金屬壓延加工3351常用有色金屬壓延加工（鋁壓延加工包含在其中）數據來源：國家統(tǒng)計局第二節(jié)行業(yè)主要產品分析廣義的鋁行業(yè)包括：鋁土礦采選、鋁冶煉（氧化鋁生產和

31、電解鋁生產）、鋁的壓延 加工三個子行業(yè)。鋁礦采選業(yè)包括：沉積型鋁土礦、堆積型鋁土礦、紅土型鋁土礦等的 采掘以及鋁精礦的生產；鋁冶煉：指對鋁礦山原料通過冶煉、電解、鑄型及對廢雜鋁料 進行熔煉等提煉鋁的生產活動；鋁壓延加工：指對鋁及鋁合金的壓延加工生產活動。主 要產品包括：鋁及鋁合金材（板材、帶材、排材、箔材、管材、型材、棒材、線材等） 鋁盤條、鋁粉。一、產品結構鋁礦采選業(yè)包括：沉積型鋁土礦、堆積型鋁土礦、紅土型鋁土礦等的采掘以及鋁精 礦的生產；鋁冶煉：指對鋁礦山原料通過冶煉、電解、鑄型及對廢雜鋁料進行熔煉等提煉鋁的生產活動；鋁壓延加工：指對鋁及鋁合金的壓延加工生產活動。主要產品包括:鋁及鋁合金材

32、（板材、帶材、排材、箔材、管材、型材、棒材、線材等）、鋁盤條、鋁粉。二、主要產品及應用領域分析原鋁的生產已基本沒有技術壁壘，全球原鋁基本都是用電解法生產而成，因而原鋁 又俗稱原鋁?；驹硎菍⒀趸X投入電解槽中，添加炭質陽極（又稱預焙陽極），通入直流電使鋁氧元素分離，陰極成液體鋁，澆注凝固成原鋁錠，陽極產生氧氣。鋁業(yè)產 業(yè)鏈在技術升級中不斷延伸，由最初的簡單鑄造壓延擠壓向精密度領域擴展，不斷拓展 鋁應用領域，目前廣泛應用在新興領域如高鐵、城市軌道、太陽能板、電動汽車、核電 等。最高技術的鋁深加工是應用在電子設備、汽車和航空領域的高壓電子鋁箔、釬焊箔 等。鋁加工產品已系列化，品種有七個合金系，可

33、生產板材、帶材、箔材、管材、棒材、 型材、線材和鍛件（自由鍛件、模鍛件）八類產品。板材：是由扁鋁胚經加熱、軋延及拉直或固溶時效熱等過程制造而成的板型鋁制品。 鋁板材的用途包括：照明燈飾；太陽能反射片；建筑外觀；室內裝潢：天花板，墻面等； 家具、櫥柜；電梯；標牌、銘牌、箱包；汽車內外裝飾；家用電器：冰箱、微波爐、音 響設備等；航空航天以及軍事方面，比如中國目前的大飛機制造，神舟飛船系列，衛(wèi)星 等方面。帶材：鋁錠經壓軋得到的帶狀物，鋁帶的用途包括鋁塑復合管、電纜、光纜、變壓 器、加熱器、百葉窗等。0.005 0.2箔材：可分為工業(yè)鋁箔和包裝鋁箔。工業(yè)鋁箔化學成分較純，厚度為毫米，主要用作電氣工業(yè)和

34、電子工業(yè)的電容器、絕熱材料、防濕材料等。包裝鋁箔厚度 一般為0.0070.1毫米，有平箔、印花箔、涂色印花箔和裱紙鋁箔等多種產品，主要 用作食品、茶葉、紙煙等的包裝材料。管材：廣泛用于輸送濃硝酸、蟻酸、乙酸等，但不能用于輸送堿液。也用于制造換熱設備。直徑小的鋁管可代替銅管輸送有壓力的液體。棒材：主要用于飛機結構、鉚釘、卡車輪轂、螺旋槳組件及其它種種結構件。型材：鋁棒通過熱熔、擠壓，從而得到不同截面形狀的鋁材料。主要包括：門窗的 建筑用門窗鋁型材（分為門窗和幕墻二種）；CPU散熱器的專用散熱器鋁型材；鋁合金 貨架鋁型材。線材：產品有鉚釘線、焊條和導線。坯料用擠壓、軋制或連鑄連軋法生產。鍛件：主要

35、用于飛機和機器制造上。鍛件分自由鍛件和模煅件，其坯料采用鑄造和 擠壓坯料。第三節(jié)行業(yè)地位及重要性近五十年來，鋁已成為世界上最為廣泛應用的金屬之一。特別是近年來，鋁作為節(jié) 能、降耗的環(huán)保材料，無論應用范圍還是用量都在進一步擴大。鋁制品主要用于建筑行 業(yè)（如各類建筑鋁型材）、交通運輸、電力行業(yè)（主要是電力電纜和變壓器）、耐用消費（家用五金）、包裝等行業(yè)。尤其是在建筑業(yè)、交通運輸業(yè)和包裝業(yè)，這三大行業(yè)的鋁 消費一般占當年鋁總消費量的60%左右。在建筑業(yè)上，由于鋁在空氣中的穩(wěn)定性和陽 極處理后的極佳外觀，使鋁在建筑業(yè)上被越來越多地廣泛應用，特別是在鋁合金門窗、 鋁塑管、裝飾板、鋁板幕墻等方面的應用。在

36、交通運輸業(yè)上，為減輕交通工具自身的重 量，減少廢氣排放對環(huán)境的污染，摩托車、各類汽車、火車、地鐵、飛機、船只等交通 運輸工具開始大量采用鋁及鋁合金作為構件和裝飾件。隨著鋁合金加工材的硬度和強度 不斷提高，航空航天領域使用的比例開始逐年增加。在包裝業(yè)上，各類軟包裝用鋁箔、 全鋁易拉罐、各類瓶蓋及易拉蓋、藥用包裝等用鋁范圍也在擴大。在其它消費領域，電 子電氣、家用電器（冰箱、空調）、日用五金等方面的使用量和使用前景越來越廣闊。表2近年來鋁冶煉行業(yè)產值占GDP比重情況2006200720082009201420153900.鋁冶煉行業(yè)產值1992.342590.342747.632331.51295

37、1.0940211923.249529.300670.335353.47156GDP509000003979834鋁冶煉產值占當期GDP0.941.040.910.6950.7420.827比重數據來源：國家統(tǒng)計局近年來我國的鋁工業(yè)發(fā)展迅猛，已成為世界鋁工業(yè)大國，形成了從鋁土礦、氧化鋁 電解鋁、鋁加工、研發(fā)為一體的比較完善的工業(yè)體系。第二章 2015年鋁冶煉及壓延加工行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2015年宏觀經濟環(huán)境分析、國內經濟環(huán)境對行業(yè)的影響表3 2015年宏觀經濟主要指標情況指標1-12 月絕對量同比增長（%）國內生產總值（億元）47156410.4其中：第一產業(yè)477124.5第二產業(yè)22

38、059210.6第三產業(yè)2032608.9規(guī)模以上工業(yè)增加值-12.8固定資產投資（不含農戶）（億元）30193323.8其中：第一產業(yè)679225第二產業(yè)13226327.3第三產業(yè)16287721.1房地產開發(fā)投資（億元）61739.7827.9其中：住宅44308.4330.2社會消費品零售總額（億元）18122617.1居民消費價格-4.1工業(yè)生產者出廠價格-1.7工業(yè)生產者購進價格-10.4農產品生產價格-7.7城鎮(zhèn)居民人均消費性支出（元）131896.5數據來源：國家統(tǒng)計局，中國產業(yè)數據網（一）GDP增長創(chuàng)兩年新低但仍高于預期2015年較2014年的10.4 %有所回落。分季度看，

39、一季度同比增長9.7% ,二季度 增長9.5% ,三季度增長9.1% ,四季度增長8.9% ,創(chuàng)兩年新低。從環(huán)比看，四季度GDP 增長2.0%。分產業(yè)看，第一產業(yè)增加值 47712億元，比上年增長4.5% ;第二產業(yè)增 加值220592億元，同比增長10.6% ;第三產業(yè)增加值203260億元，同比增長8.9%。O6QO6QQ6QO6Q07COI7QO7Q37C0I8QO8Q(28QG8QO9QO9QQ9Q(39Q4DQ1OQ2DQ3OQ41Q11Q21QB1Q4數據來源：國家統(tǒng)計局圖1 2006-2015 年GDP同比增速情況2015年GDP的逐季回落有國家主動調控的因素在內，很大程度上符合

40、宏觀調控的 目標。即便就第四季度看，8.9 %的速度也仍然在一個正常的區(qū)間，數據的整體表現還 是偏樂觀的，經濟軟著陸跡象進一步明顯。我國比較理想的宏觀經濟總體格局是，國民 經濟能夠保持8.5%-9 %的增長速度，物價能夠得到比較好的控制，方式轉變得比較快, 結構調整的力度比較大。預計2016年中國將繼續(xù)保持寬松政策，而不是大規(guī)模刺激政策。2016年年初下調銀行存款準備金率的可能性降低，但全年數月當中仍有很大可能下調存款準備金率。 由于中國第四季度GDP增長率遠高于預期，而且海外需求強于預期，因此若歐洲債務 危機沒有急劇惡化，預計2016年第一季度經濟增長速度不會出現大幅度回落。（二）規(guī)模以上工

41、業(yè)增加值增速反彈 PMI回升2015年12月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長 12.8% （以下增加值增速均 為扣除價格因素的實際增長率），比11月份加快0.4個百分點。從環(huán)比看，12月份， 規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長 1.10%。1-12月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長數據來源：國家統(tǒng)計局圖2 2007-2015 年工業(yè)增加值同比增速情況從產品的日均產量來看，12月份，發(fā)電量同比增速較11月份有一定程度的上升, 十種有色金屬、乙烯增速上升幅度很大，原油加工量小幅增長；鋼材、水泥增速有較大 幅度的回落；汽車、轎車下降速度明顯加大。2015年12月，中國制造業(yè)采購經理指數（PMI ）為50.

42、3%，比上月回升1.3個百 分點，略高于擴張與收縮的臨界點一一 50%，是2009年3月以來的次低點，并低于歷 史同期均值2.0個百分點。表明在消費旺季臨近的帶動下，企業(yè)生產增長，制造業(yè)經濟 總體略有回升，但在國內外市場需求持續(xù)放緩的情況下，未來制造業(yè)經濟發(fā)展趨勢仍有 待進一步觀察。（三）固定資產投資增速繼續(xù)回落2015年，城鎮(zhèn)固定資產投資301933億元，比上年增長23.8%，增速比1-11月 回落0.7個百分點，扣除固定資產投資價格上漲因素，實際增長 16.1%。從環(huán)比看，12 月份城鎮(zhèn)固定資產投資比11月下降0.14%。數據來源：國家統(tǒng)計局圖3 2009年以來我國城鎮(zhèn)固定資產投資情況分產

43、業(yè)看，2015年全年，第一產業(yè)投資6792億元，比上年增長25%，增速比1-11 月回落3.8個百分點；第二產業(yè)投資132263億元，增長27.3%，增速提高0.3個百分 點；第三產業(yè)投資162877億元，增長21.1%，增速回落1.3個百分點。從項目隸屬關系看，2015年全年，中央項目投資20209億元，比上年下降9.7%， 增速比1-11月回落1.2個百分點；地方項目投資281724億元，增長27.2%，增速回 落0.3個百分點。分登記注冊類型看，2015年，內資企業(yè)投資281741億元，比上年增長24.7%， 增速比1-11月回落0.7個百分點；港澳臺商投資9362億元，增長19.9%，

44、增速回落 0.8個百分點；外商投資9437億元，增長12%，增速回落1.1個百分點2016年是“十二五”規(guī)劃的第二年，進入投資項目集中建設階段，在重大規(guī)劃項 目建設的帶動下，投資需求比較旺盛，將在一定程度上帶動投資較快增長。戰(zhàn)略性新興 產業(yè)的相關規(guī)劃陸續(xù)出臺，也拓寬了新的投資空間。然而，貨幣政策滯后效果與外部需求放緩相疊加將可能導致投資需求有所放緩。嚴厲的房地產調控政策將使得房地產投資 出現實質性減緩。節(jié)能減排形勢日益嚴峻對投資增長也將形成重要制約。 綜合以上因素， 我們預計2016年固定資產投資增速將達到20%左右，其中房地產投資將達到18%左 右。（四）節(jié)日效應帶動社會消費品零售增速上漲0

45、11年12月份，社會消費品零售總額17740億元，同比名義增長18.1% （扣除價格因素實際增長13.8% ）。1-12月份，社會消費品零售總額181226億元，同比名義增 長17.1% （扣除價格因素實際增長11.6% ）。從環(huán)比看，12月份社會消費品零售總額較11月份增長1.41%2O08O28-2384O86O882OO)8O2OO92O942OOO7O99 小 1110100100!5m122220O14B5!627t8O10l-12數據來源：國家統(tǒng)計局圖4 2008-2015 年國內消費同比名義增速情況預計2016年，受物價下降的量價替換和房價下降導致的居民消費傾向的上升，消費實際增

46、速將加快，但是整體物價水平的下降促使消費名義增速與2015年大體相當。（五）CPI、PPI繼續(xù)走低通脹壓力緩解2015年12月份，全國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲4.1%，環(huán)比上漲0.3% ;全國工業(yè)生產者出廠價格（PPI）同比上漲1.7%，環(huán)比下降0.3%。2015年，CPI比上年同比上漲5.4%，PPI比上年同比上漲6.0%。1510t CPI當月 PPI當月B082/A02/A025U3U-5iu /A023U /A025U /A029U /A02iu Bon023U &0825U &0829U Bon02iu3U5U11drt-數據來源：國家統(tǒng)計局圖5 2006-2015 年我

47、國CPI、PPI走勢情況從PPI領域來看，2015年12月，大宗商品期貨指數出現回落，但是2016年1月初又再次出現回升，且鋼鐵價格在 2015年11月到達低點后回升。出于對春節(jié)后需 求恢復的考慮，加之之前庫存下降較大，目前處于鋼鐵價格的盤整期。不過國內工業(yè)生 產者購進價格環(huán)比繼續(xù)下跌，隨著 2016年中央政策的變動之際，經濟需求的不確定性 加強，加之原料價格回落，生產者希望用更低的價格采購原料，目前處于觀望期中。由 于需求低迷，預計生產資料價格會繼續(xù)回落?？紤]到領先于PPI的采購經理人指數PMI 的購進價格仍在持續(xù)下降，且 2015年基數較高，預計2016年1月PPI會下行到1% 左右。（六

48、）出口增速繼續(xù)回落2015年12月，我國進出口總值為3329.2億美元，同比增長17.6%，較11月份回落5個百分點。其中出口 1747.2億美元，增長13.4%，略高于市場預期，較11月數據來源：國家統(tǒng)計局圖6 2008-2015年我國進出口月度同比增速及貿易差額情況2015年12月份中國PMI新出口訂單指數環(huán)比回升3個百分點，但仍處在50以 下，美國進口 PMI環(huán)比回升5個百分點，重回50以上。這些先行指標顯示出口形勢較 前期略有改善，但鑒于1月份受春節(jié)因素影響，預計1月出口增速可能繼續(xù)回落。（七）貨幣供應量穩(wěn)定增長，人民幣存貸款增量減少2015年年末，廣義貨幣供應量 M2余額為85.2萬

49、億元，同比增長13.6%，增速 比上年低6.1個百分點。人民幣貸款余額同比增長15.8%，增速比上年低4.1個百分點, 比年初增加7.47萬億元。2015年社會融資規(guī)模為12.83萬億元，其中債券融資明顯增多。金融機構貸款利率總體穩(wěn)步上行，12月份非金融企業(yè)及其他部門貸款加權平均利 率為8.01%，比年初上升1.82個百分點。總的來說，2015年，國民經濟保持平穩(wěn)較快增長，貨幣信貸增長向常態(tài)水平回歸， 金融運行總體平穩(wěn)。國內或將開始進入相對寬松的貨幣政策時期，這使鋁冶煉及壓延加 工業(yè)面臨的信貸融資環(huán)境有所改善。（八）鋁冶煉及壓延加工行業(yè)：發(fā)展環(huán)境緩和，供需低速增長從國內經濟環(huán)境來看，2015年

50、我國經濟保持平穩(wěn)較快增長，規(guī)模以上工業(yè)增加值增速反彈，對鋁產品的需求保持較高位。但固定資產投資回落，對鋁冶煉及壓延加工行 業(yè)的需求又有一定的限制。貨幣信貸增長向常態(tài)水平回歸，金融運行總體平穩(wěn)。國內或 將開始進入相對寬松的貨幣政策時期，這使鋁冶煉及壓延加工業(yè)面臨的信貸融資環(huán)境有 所改善。總體來說，2015年國內經濟環(huán)境對鋁冶煉及壓延加工業(yè)產生較為有利的影響。二、國內經濟趨勢判斷（一）經濟預測：增速繼續(xù)下滑的穩(wěn)定增長經濟增長將重歸調整期，向可持續(xù)增長水平回歸（7%-8% ）。主要原因在于：短期 來看，出口增長大幅回落；金融貨幣存在內在緊縮機制；地方財政收入增長放慢的制約 主要表現在生產資料價格回落

51、，大型企業(yè)利潤減少以及房地產調整，土地出讓收入減少。 長期來看，國內需求不足、結構調整增長緩慢以及體制問題依舊存在。固定資產投資增速將維持18-20%。主要增長來源是市場力量推動的投資需求。全 社會居民消費名義增速16-17%。短期看，在通貨膨脹預期下降和經濟增長放緩的背景 下，消費增長的動力將有所放緩，但其波動性進小于投資，仍是經濟增長的穩(wěn)定因素；長遠看，在勞動工資持續(xù)上漲和生產性投資增速放緩的情況下，消費和消費相關領域將 持續(xù)穩(wěn)步擴張。出口增速維持在12-15%的水平。受歐洲債務危機的影響，全球經濟增長預期下調， 歐洲進入衰退的可能性正在加大，我國出口增速繼續(xù)下調；貿易順差水平仍有可能在千

52、 億美元，同比增速下降，對 GDP貢獻為負。（二）政策取向：貨幣政策趨松2016年總體將繼續(xù)“一積極一穩(wěn)健”的宏觀經濟政策。貨幣政策回到正常水平，貨幣政策外松內緊。預計貨幣政策會有局部松動，結構性財政政策稅收政策。金融貨幣政策適度松動；財政稅收政策的結構性調整。財政對于中小企業(yè)的扶持； 結構性減稅和稅改。在經濟減速和通脹壓力下降的背景下，2016年貨幣政策環(huán)境將好于2015年。盡 管未來政策調整的力度仍存在較大的不確定性，但相對 2015年而言，維穩(wěn)+結構性調 整，將是較為明確的預期。如果經濟增長下滑明顯和海外經濟形勢嚴峻，不排除央行在2016年上半年有1-2次下調存款準備金率的可能。雖然 2

53、015年底西方一些央行已經開始降息，但從國內形 勢看，盡管短期通脹壓力明顯下降，但未來的3-6個月CPI同比還會處于較高水平，實 際負利率的狀況仍不能有效改善，因此，2016年上半年央行降息可能性較小。財政政策而言，以目前國內外經濟前景偏弱的形勢判斷，較為積極的財政政策仍將 是2016年政府的不二選擇。由于未來的經濟發(fā)展將更多依賴于內需拉動，因此財政政 策的調整與改革將會圍繞對收入分配制度的適當調整，引導服務業(yè)和新興產業(yè)的投資和 發(fā)展；由于地方債務負擔問題和房地產調控影響， 地方政府財政擴張余地受到嚴重制約， 因此，政府維護經濟增長勢頭的著眼點必然會放在制度性改革和調整上，以期引導市場 資金發(fā)

54、揮作用。（三）對鋁冶煉及壓延加工行業(yè)的影響：產量增速減緩2016年，宏觀經濟穩(wěn)定增長，政策環(huán)境趨于寬松，對于鋁冶煉及壓延加工行業(yè)來 說，市場需求有了支撐。貨幣政策的調整，對于經濟保持穩(wěn)定增長，有重要的作用。下 游行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展使鋁的需求有所保障， 同時貨幣政策的寬松對行業(yè)內企業(yè)融資產生較 為有利的影響。具體來說，固定資產投資，以及重大基建項目、保障性住房建設的實施， 都對鋁冶煉及壓延加工行業(yè)的需求有拉動?？傊?，在2016年的經濟發(fā)展預期下，我國鋁冶煉及壓延加工行業(yè)的供需增速會下滑，但會保持穩(wěn)定低速增長。三、國際經濟環(huán)境分析（一）全球經濟暗淡前行2015年3月，日本發(fā)生的特大地震及隨后引發(fā)的海嘯

55、和核泄漏是2015年以來全球經濟遭受的第一輪沖擊。由于日本在全球產業(yè)鏈中的重要地位，這場災難也直接沖擊 了全球市場，使全球汽車、電子等主要產業(yè)鏈一度出現中斷風險。美國經濟下行走向也在2015年一步步顯現。在房地產依舊低迷、個人消費支出難 以大幅增長、失業(yè)率依舊居高不下的經濟背景下，美國的債務違約問題進一步打擊了全 球經濟的復蘇勢頭。對于全球經濟來說，2015年以來最大的沖擊仍是歐債危機的不斷惡化。希臘、愛 爾蘭和葡萄牙等國主權債務問題持續(xù)惡化， 意大利和西班牙等歐元區(qū)核心國家債務風險 也進一步加劇。同時，歐債危機從歐元區(qū)邊緣國家向核心國家擴散，從公共財政領域向 銀行體系擴散。聯合國2016世界

56、經濟形勢與展望報告警告說，全球經濟正在“二次衰退”的 懸崖邊上“蹣跚前行”。即使在假設歐洲主權債務危機得到控制的前提下，預計2016年世界經濟增速也將從2015年的2.8%下滑至2.6%，遠低于前期3.6%的預測值。（二）新興經濟體成“增長綠洲”歐元區(qū)成員國中GDP占歐洲總產值30%和20%的德國和法國恢復速度較快，尤其 是以出口為導向的德國發(fā)展最快，其制造業(yè)和服務業(yè)均發(fā)展勢頭強勁。而其他邊緣化國 家仍然有債務危機繼續(xù)擴散的可能性，歐洲央行為了支持邊緣化國家，擴大了國債購買 規(guī)模，從而增加了歐元的流動性。2014年12月份歐元區(qū)PMI制造業(yè)指數終值錄得為57.1，高于11月份的55.3。 該指

57、數超出預期是由于以出口為導向的德國制造業(yè)增長速度加快，德國PMI制造業(yè)指數由11月份的58.1上升為了 60.7，連續(xù)四個月增長，同時意大利 PMI制造業(yè)指數也 由11月份的52上升為54.7，法國PMI制造業(yè)指數由57.9微降0.7至57.2，但近幾 個月也一直保持上升態(tài)勢。（三）對鋁冶煉及壓延加工行業(yè)的影響：2015年，國際經濟處于危機狀態(tài)，歐美債務危機時刻準備著擾動經濟的脈搏，且 經濟難在短時間有所改變。全球經濟的增速下滑，對國際鋁制品的需求增長減弱，國內 鋁制品的出口市場面臨較大壓力，出口消化能力減弱導致行業(yè)產能過剩。同時，在國際 需求減弱的情況下，各個國家出臺貿易保護主義政策的機會增

58、加，也不利于相關企業(yè)的出口市場。另一方面，新興經濟體的經濟穩(wěn)定增長，在一定程度上穩(wěn)定我國鋁制品國外 需求量，減小我國鋁制品產能過剩的壓力。對于鋁制品出口的企業(yè)來說，積極開拓新的 出口目的地，尋找新的市場機會，是出口型企業(yè)規(guī)避風險的重要途徑?？傮w上，國際經濟環(huán)境對鋁冶煉及壓延加工出口企業(yè)產生較為不利的影響，減小了 我國出口產品的需求，但同時為我國增強行業(yè)在國際上的競爭力帶來契機。具體上我國 出口產量出現僅五年來大幅下滑。但國內產量需求保持較快增長。第二節(jié) 2015年產業(yè)政策對行業(yè)的影響一、重點政策匯總鋁是有色金屬產業(yè)的龍頭產業(yè)，其發(fā)展極易受到政策的影響。2015年我國出臺的相關政策中對鋁行業(yè)作用

59、較大的有進出口增加鋁塑復合板稅目，上調多地區(qū)電網電價等。下表詳細列出了 2015年中對鋁行業(yè)有較大影響的政策。表4鋁行業(yè)相關產業(yè)政策匯總政策出臺時間政策內容政策意圖2014年5月相關部委國家取消電解鋁等咼耗能企業(yè)電價優(yōu)惠2014年5月相關部委金屬尾礦綜合利用專項規(guī)劃(2014-2015 )發(fā)布2014年8月工信部2014年電解鋁淘汰落后產能企業(yè)名單2014年9月國土部銅鋁等國家緊缺礦產資源勘查開米通知2014年9月國務院國務院關于促進企業(yè)兼并重組的意見2014年10月發(fā)改委電解鋁等九大受限行業(yè)再融資需征求發(fā)改委意見2014年12月工信部有色等行業(yè)淘汰落后生產工藝裝備2014年12月國務院關稅稅

60、則委員會2015年繼續(xù)對有色等產品征收出口關稅2015年1月工信部有色金屬等五大行業(yè)“十二五”規(guī)劃2015年1月相關部委再生有色金屬產業(yè)發(fā)展推進計劃2015年3月國務院關稅稅則委員會2015年我國進出口增加鋁塑復合板稅目2015年5月國土部中央地勘基金重點支持高鋁粘土等三大礦種2015年11月國土部礦產資源節(jié)約與綜合利用“十二五”規(guī)劃發(fā)布2015年12月發(fā)改委上調多地區(qū)電網電價2015年12月工信部“十二五”工業(yè)領域重點行業(yè)淘汰落后產能目標任務2016年1月工信部鋁工業(yè)“十二五”發(fā)展專項規(guī)劃數據來源：國家相關部委、重點政策分析（一）鋁工業(yè)“十二五”規(guī)劃：結構調整轉型升級卜一五”期間，鋁工業(yè)持續(xù)