南京銀行研究報告：六朝古都活力顯-大零售加小微企業(yè)雙輪發(fā)展

1、南京銀行研究報告：六朝古都活力顯_大零售加小微企業(yè)雙輪發(fā)展一、 有活力、區(qū)位優(yōu)勢顯著的城商行1.1 總資產(chǎn)位列城商行第五，資產(chǎn)規(guī)模加速擴張 HYPERLINK /SH601009.html 總資產(chǎn)規(guī)模位列上市城商行第五，資產(chǎn)呈加速擴張趨勢。截至 2021Q3，上市城 商行中，南京銀行總資產(chǎn) 1.71 億元，同比增加 14.33%，資產(chǎn)規(guī)模位列上市城商行第 五，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行分別位列第一、第二、第三；就增速來看，南京 銀行與江蘇銀行相近，高于北京銀行和上海銀行，位列上市城商行第八，處于中位。 2017 年至 2021Q3，南京銀行總資產(chǎn)呈現(xiàn)加速增長趨勢，從 7.26%上升至 14.

2、33%， 2016 年至 2020 年末 CAGR 為 9.28%。1.2 戰(zhàn)略愿景：成為中小銀行中一流的綜合金融服務(wù)商公司以“做強做精做出特色，成為中小銀行中一流的綜合金融服務(wù)商”為戰(zhàn)略愿景， 圍繞客戶和科技兩大主題，以公司金融、零售金融、金融市場三大業(yè)務(wù)板塊為驅(qū)動， 打造產(chǎn)業(yè)實體生態(tài)圈、政企銀生態(tài)圈、零售生態(tài)圈、金融市場生態(tài)圈四大特色，構(gòu)建 高效協(xié)同的南京銀行。公司制定堅定清晰的戰(zhàn)略定位，以五年戰(zhàn)略規(guī)劃（2019-2023） 為引領(lǐng)，立足區(qū)位優(yōu)勢，推進“兩大戰(zhàn)略”、“三大計劃”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。兩大戰(zhàn)略包括：大 零售戰(zhàn)略 2.0 改革加速推進，圍繞“以客戶為中心”經(jīng)營理念，對零售客戶進行分 層服務(wù)

3、管理；交易銀行圍繞“現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈金融、國際業(yè)務(wù)”三條業(yè)務(wù)主線，融 入產(chǎn)品和科技兩大核心手段。三大計劃包括：“鑫伙伴計劃”聚焦小微實體企業(yè)，為 小微企業(yè)量身定制金融服務(wù)方案；“淘金計劃”聚焦重點行業(yè)，緊跟“一帶一路”、長 江經(jīng)濟帶、長三角一體化等國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，積極布局區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興 產(chǎn)業(yè)的實體客戶；“鑫火計劃”則是服務(wù)大中型實體企業(yè)，構(gòu)建綜合金融服務(wù)體系。1.3 上市 14 年，新一屆管理層確定南京銀行前身為南京城市合作銀行股份有限公司，于1996年2月6日注冊成立， 2007 年在上海證券交易所上市。 HYPERLINK /SH600064.html 股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，國有股東為

4、主。截至 2021Q3，前十大股東由境外法人、國有法 人、境內(nèi)非國有法人和其他構(gòu)成，共計持有59.32%股份，國有法人持股占比34.37%， 南京高科雖為境內(nèi)非國有法人性質(zhì)，其控股股東為南京新港開發(fā)總公司，實際控制人 為南京市國資委（國有法人）；第一大股東為法國巴黎銀行，持股占比 13.92%，2005 年通過受讓股份成為第二大股東；持股比例超過 5%的股東有法國巴黎銀行、南京紫 金投資集團、江蘇交通控股、南京高科。理財子公司順利開業(yè)盈利，子公司經(jīng)營范圍涵蓋基金、資管、股權(quán)投資。控股 機構(gòu)四家，分別為南銀理財有限責(zé)任公司、鑫元基金管理有限公司、宜興陽羨村鎮(zhèn)銀 行和昆山鹿城村鎮(zhèn)銀行。全資設(shè)立南銀

5、理財，是江蘇省內(nèi)首批開業(yè)的城商行理財子公 司，于 2020 年 8 月 27 日開業(yè)，2020 年凈利潤 0.32 億元；持股鑫元基金 80%，2020 年凈利潤 2.60 億元；持股宜興陽羨村鎮(zhèn)銀行 50%，2020 年凈利潤 0.50 億元；持股 昆山鹿城村鎮(zhèn)銀行 45.23%，2020 年凈利潤 0.60 億元。公司通過鑫沅基金間接控股 鑫沅資產(chǎn)管理有限公司和上海鑫沅股權(quán)投資有限公司。 HYPERLINK /SH600016.html 截至 2020 年 10 月新一屆管理層已確定。胡升榮先生曾任中國人民銀行南京分 行營業(yè)管理部貨幣信貸統(tǒng)計處副處長、處長，2013 年任南京銀行行長，20

6、17 年上任 南京銀行董事長，較早提出“兩大戰(zhàn)略”大零售和交易銀行。林靜然先生曾任中國銀 行玄武支行行長，民生銀行蘇州分行行長、南京分行行長，2020 年 5 月?lián)文暇┿y 行行長，具有多年大行管理經(jīng)歷。2020 年 10 月，宋清江、江志純、陳曉江就任南京 銀行副行長，以一位行長、八位副行長為新一屆的管理團隊自此敲定，領(lǐng)導(dǎo)層的固定 為南京銀行的發(fā)展帶來契機。（報告來源：未來智庫）1.4 區(qū)位優(yōu)勢顯著，立足江蘇輻射長三角、北京江蘇省 GDP 總量第二、人均 GDP 第三。2021 年上半年，江蘇省 GDP 總量 5.52 萬億元，位列 31 省第二名，同比增速 18.14%，位列第八，GDP

7、總量與第一名廣東 省接近，與第三名山東省拉開較大差距；人均 GDP 為 6.51 萬元，位列各省/直轄市 第三，第一、第二分別為北京市、上海市，同比增長 12.5%?？傮w來看，江蘇省 GPD 不僅在體量上龐大，人均 GDP 也呈現(xiàn)高水平，2021 年上半年受疫情影響后經(jīng)濟恢 復(fù)較快。南京人均可支配收入金額、增速均高于江蘇城鎮(zhèn)居民和江蘇全體水平。將南京 市單獨分出來看，2021 年上半年，南京、江蘇城鎮(zhèn)居民、江蘇全體人均可支配收入 分別為 34124 萬元、30419 萬元、25119 萬元，同比增長 13.86%、13.53%、12.6%， 南京人均可支配收入水平與江蘇城鎮(zhèn)居民、江蘇全體拉開較

8、大差距；從 2016 年至 2021H1，南京人均可支配收入同比增速高于江蘇全體增速，高于江蘇城鎮(zhèn)居民增速。立足江蘇，輻射長三角經(jīng)濟帶及北京。截至 2021H1，南京銀行營業(yè)網(wǎng)點共計 204 家（包括總行營業(yè)部），其中南京占 81 家，蘇南（除南京）29 家、蘇中 27 家、 蘇北 23 家，江蘇省外（上海、北京、杭州）共計 44 家；蘇南經(jīng)濟最為發(fā)達，截至 2021 年上半年，GDP 排名前三的市為蘇州、南京、無錫，均屬于蘇南，蘇南 GPD 合計 31286.13 億元，占比 57%，蘇中、蘇北占比分別為 20.78%、22.22%，南京銀 行網(wǎng)點在江蘇省內(nèi)布局基本符合其經(jīng)濟強弱分布。數(shù)量上

9、，未來網(wǎng)點數(shù)量還將持續(xù)提 升，計劃 2023 年達到 300 家；質(zhì)量上，引入數(shù)字化的廳堂管理理念和智能化機具 設(shè)備，提供“非接觸式服務(wù)”，進一步提升網(wǎng)點 7*24 小時服務(wù)水平，2020 年末智能 設(shè)備業(yè)務(wù)替代率達 85.6%。約 80%的業(yè)務(wù)及營收來源于江蘇。2021 年上半年，南京銀行營收中，南京、江 蘇（除南京）、北上浙（北京、上海、浙江）營收分別占比 49.57%、38.15%、12.28%； 貸款余額中，南京、江蘇（除南京）、北上浙貸款余額占比分別為 35.02%、48.23%、 16.66%。南京銀行貸款及營收地區(qū)分布以南京為核心，覆蓋整個江蘇省，向長三角 及北京地區(qū)等主要經(jīng)濟帶

10、輻射。2021H1 江蘇省本外幣存款余額、貸款余額均在 15 萬億元以上，近 5 年貸款余 額增速在 10%以上。截至 2021H1，江蘇省本外幣存款余額為 19.62 萬億元，2016 年至 2020 年，本外幣存款余額 CAGR 為 9%，近 2 年本外幣存款余額加速增長，2020、 2021H1 同比增速分別為 13.26%、10.68%。截至 2021H1，江蘇省本外幣貸款余額 為 17.22 萬億元，2016 年至 2020 年，本外幣貸款余額增速一直保持在 10%以上， CAGR 為 13.59%，近 3 年本外幣貸款余額加速增長，2020、2021H1 同比增速分別 為 15.8

11、6%、14.92%。整體來看，江蘇省存貸款余額保持穩(wěn)定向好的增長趨勢。二、 盈利能力較好，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)秀2.1 凈利潤釋放，ROE 較高2021Q3 營收、凈利潤增速均超 20%，營收加速增長。截至 2021Q3，南京銀行 營收、歸母凈利潤分別為 303.02 億元、123.44 億元，同比增長 20.99%、22.36%。 2017 年至 2021Q3，營業(yè)收入呈加速增長趨勢，除 2020 年受疫情影響增速下降，2016 年至 2020 年末 CAGR 為 6.67%。2016 年至 2020 年，歸母凈利潤同比增速有所下 降，主要是因為計提減值損失增加，PPOP 呈加速增長趨勢，2016 年

12、至 2020 年歸 母凈利潤的 CAGR 為 12.22%。 HYPERLINK /SZ002142.html 2021Q3 南京銀行 ROE 位列上市城商行第三。截至 2021Q3，南京銀行 ROE 為 15.84%，較去年末上升 1.52 個百分點，處于上市城商行排名第三位，第一、第二分 別為寧波銀行、成都銀行；從 2016 年至 2021Q3，南京銀行 ROE 處于較穩(wěn)定水平； 與上市城商行平均、江蘇銀行相比，差距在拉大，2016 年高出兩者 1.27%、1.78%， 2021Q3 高出兩者 2.81%、1.81%，南京銀行 ROE 遠高于蘇州銀行，2021Q3 差距 在 5.21%。2

13、.2 凈息差較低，有改善空間 HYPERLINK /SZ002966.html 凈息差相對較低，近 2 年有小幅改善趨勢。截至 2021Q3，南京銀行凈息差為 1.89%，2017 年至 2021Q3，凈息差相對平穩(wěn)，變化幅度不超過 0.06 個百分點，2019 年至 2021H1 年，上升 0.06 個百分點；與江蘇銀行相比，近兩年后者變化幅度較大， 2021Q3 相差 0.02 個百分點，與蘇州銀行相比，近兩年后者處于下降趨勢，2021Q3 低于蘇州銀行 0.06 個百分點，與上市城商行平均相比，變化幅度相近，2021Q3 低 于上升城商行平均0.18個百分點。近2年生息資產(chǎn)利率和計息負債

14、利率均小幅下降， 負債端成本管控有效，下降幅度高于資產(chǎn)端利率。貸款占比不斷提升帶動生息資產(chǎn)維持高收益，近 2 年存款占比、利率均有所下 降。2016 年至 2021H1，貸款占比生息資產(chǎn)持續(xù)提升，從 28.04%上升至 49.96%， 上升幅度達 21.92%，受 LPR 改革與宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，貸款讓利實體企業(yè)，近 2 年貸款利率小幅下降，2019 年至 2021H1 下降了 0.32 個百分點，變化幅度與生息資 產(chǎn)利率相近。2019年存款占比大幅提升至72.68%，2019年至2021H1下降至69.1%， 從 19 年末開始，存款利率、計息負債均有所下降，但存款利率下降水平不如計息負 債

15、利率，2021H1 兩者分別為 2.32%、2.42%，僅相差 0.1 個百分點，2016 年末兩者 相差 0.28 個百分點。2.3 資產(chǎn)質(zhì)量是城商行中的優(yōu)等生，資本較充足 HYPERLINK /SZ002142.html 2021Q3 不良貸款率位于上市城商行第三，連續(xù) 5 年維持穩(wěn)定水平。截至 2021Q3， 南京銀行不良貸款率為 0.91%，2016 年至 2021Q3 變化幅度不超過 0.05 個百分點； 2021Q3，不良貸款率排名上市城商行第三，第一、第二分別為寧波銀行、杭州銀行； 與江蘇銀行、蘇州銀行、上市城商行平均相比，不良貸款率差距有所拉近，但南京銀 行不良貸款率仍遠低于三

16、者，2021Q3 分別低于三者 0.21 個百分點、0.26 個百分點、 0.31 個百分點，南京銀行資產(chǎn)質(zhì)量在城商行中屬于優(yōu)等生。 HYPERLINK /SH600926.html 撥備覆蓋率近 2 年有所下降但仍高于城商行平均水平，核心一級資本充足率連 續(xù) 5 年上升。2021Q3，南京銀行撥備覆蓋率 395.9%，位列上市城商行第四，第一、 第二、第三分別為杭州銀行、寧波銀行、蘇州銀行；撥備覆蓋率從 18 年末開始下降， 至 2021Q3 下降幅度為 66.78 個百分點，但仍高于城商行平均水平，2021Q3 高于后 者 74.24 個百分點。2021Q3，南京銀行核心一級資本充足率 1

17、0.09%，2017 年至 2021Q3 核心一級資本充足率不斷抬升，上升幅度為 2.1 個百分點，該時期內(nèi)城商行 平均水平維持穩(wěn)定，南京銀行與城商行平均水平差距持續(xù)縮小至超過平均水平，南京 銀行風(fēng)險抵補能力不斷增加。2.4 中收占比營收位列城商行第二2021Q3 中收占比位列上市城商行第二，近三年手續(xù)費及傭金收入加速增長。截 至 2021Q3，南京銀行中收占比 2.69%，在城商行中排第二名，第一為寧波銀行；2016 年至 2019 年中收占比大幅提升，從 20.25%上升至 34.1%，近 2 年維持相對平穩(wěn)。 截至 2021Q3，手續(xù)費及傭金收入 49.38 億元，同比增長 30.43%

18、，同期營收 303.02 億元，同比增長 20.99%；2017 年至 2021H1，手續(xù)費及傭金收入連續(xù)不斷地加速增 長，增速從-15.59%擴大至 30.43%；2020 年開始手續(xù)費及傭金收入增速超過營收增 速；2019 年開始，其中的信用卡分期收入重新劃分至利息收入。南京銀行手續(xù)費及 傭金收入對營收貢獻度不斷增加。三、 大零售、私人銀行 2.0 改革3.1 消費貸、信用卡貸款增長推動零售營收高增長，個貸不良率保持較低南京銀行大零售戰(zhàn)略 2.0 改革加速推進，圍繞“以客戶為中心”經(jīng)營理念，搭 建 “私行客戶財富客戶基礎(chǔ)客戶互聯(lián)網(wǎng)客戶”的全量零售客戶分層管理架構(gòu)， 健全零售板塊專業(yè)分工與統(tǒng)

19、籌協(xié)同相結(jié)合的機制體制，進一步提升零售客戶精細化管 理、綜合化的服務(wù)能力。構(gòu)建零售業(yè)務(wù)“三四三”戰(zhàn)略體系：樹立大零售戰(zhàn)略 2.0 三大 轉(zhuǎn)型目標(biāo)，增強分行零售條線四大管理職能，提升支行零售團隊三大作戰(zhàn)能力。零售營收高速增長，占比總營收不斷增加。截至 2021Q3，零售營收 65.66 億元， 同比增長 34%，同期營收 303.02 億元，同比增長 20.99%，零售營收在增速上遠超 總營收；2016 年至 2020 年零售營收 CAGR 為 29.04%，2017 年至 2021Q3，零售 營收增速均在 20%以上，并且連續(xù) 5 年超過總營收增速，對總營收增長有正向作用。 零售營收占比逐年增

20、加，2016 年至 2021H1，零售營收占比從 9%擴大至 21%，截 至 2021H1，零售營收、對公營收、資金業(yè)務(wù)占比分別為 21%、55%、24%。 HYPERLINK /SH600928.html 消費貸占比不斷提升，2021H1 消費貸占比在城商行中排名第三。截至 2021H1， 個人貸款中住房貸款、消費貸款、經(jīng)營貸款、信用卡貸款分別占比 35%、48%、14%、 3%；近 5 年消費貸款占比快速提升，從 2016 年的 33%提升至 2021H1 的 48%，經(jīng) 營貸款比例從 3%提升至 14%，住房貸款從 2016 年至 2018 年下降速度較快，近 2 年維持平穩(wěn)。對比上市城

21、商行來看，2021Q3，南京銀行消費貸款占比位列第三，第 一、第二分別為寧波銀行、西安銀行，占比分別為 64.18%、52.78%。近幾年個貸增速漸緩，消費貸、信用卡貸款是拉動個貸增長的主力軍。截至 2021Q3，個人貸款余額 2336.01 億元，同比增長 17.53%，同期總貸款余額 7821.19 億元，同比增長 15.96%；2017 年至 2021Q3，總貸款余額保持 18%左右的平穩(wěn)增 速，個貸增速有所下降，從 2016 年的 43.84%下降至 2020 年 16.05%，2021 年前 三季度增速保持在 15%至 25%左右。截至 2021H1，信用卡貸款余額 70.32 億元

22、， 同比增長 62.85%，消費貸款余額 2283.96 億元，同比增長 30.54%，；2016 年至 2020 年末，消費貸 CAGR 為 46.23%，信用卡貸款 CAGR 為 26.57%，兩者保持高增速， 對個貸增長做出正向貢獻。2021H1 信用卡新增發(fā)卡量同比增長 260%，主要是由于 2021 年 3 月 N Card 數(shù)字信用卡正式上線。截至 2021H1，信用卡累計發(fā)卡量 129.34 萬張，新增發(fā)卡量 48.61 萬張，同比增長 262.49%，其中 N Card 信用卡累計發(fā)卡 36.81 萬張，在新增 發(fā)卡量中占比 75.73%；2017 年至 2021H1，信用卡新

23、增發(fā)卡量同比增速不斷升高， 從 38.54%上升至 262.49%。N Card 信用卡突破了傳統(tǒng)實體卡的介質(zhì)和支付場景的 局限，以小程序為主要載體和運營平臺，實現(xiàn)線上申卡用卡全流程體驗，具有線上獲 客、場景支付、筆筆返現(xiàn)、賬務(wù)管理、游戲式交互生態(tài)圈等特色功能。下一階段，公 司將推出更豐富的產(chǎn)品選擇以滿足客戶全生命周期的消費信貸需求，構(gòu)建全新生態(tài)圈， 優(yōu)化等級權(quán)益體系，強化零售業(yè)務(wù)交叉營銷，進一步推動游戲交互升級，為用戶帶來 更好的體驗感。近幾年個人不良貸款率低于總不良貸款率，信用卡貸款、消費貸不良率穩(wěn)中有 降。截至 2021H1，個人不良貸款率 0.86%，不良貸款率 0.91%，2016

24、年至 2021H1， 個人不良貸款率在 0.7%-0.9%之間，連續(xù) 5 年低于總不良貸款率。從個人貸款細分 項來看，不良貸款率從高到底依次是：信用卡貸款、消費貸、經(jīng)營貸、住房貸，2021H1 分別為 1.72%、1.22%、0.57%、0.38%，2020 年至 2021H1，占比最大的消費貸款 不良率維持在 1.22%，快速增長的信用貸款不良率從 2.14%下降至 1.72%。3.2 持續(xù)發(fā)力財富管理，加碼高凈值客戶客群零售 AUM 增速漸緩，占總資產(chǎn)比例與江蘇銀行水平相近。截至 2021H1，零售 AUM5376.32 億元，同比增長 10.88%，從 2019 年至 2020H1，南京

25、銀行零售 AUM 增速從 15.01%下降至 10.88%。從同業(yè)對比來看，截至 2021H1，南京銀行零售 AUM 占比總資產(chǎn) 32%，江蘇銀行零售 AUM8723.4 億元，占比總資產(chǎn) 34%。個人存款增速高于總存款增速，個人定期存款比例持續(xù)增加。截至 2021Q3，個 人存款 2276.4 億元，同比增長 18.84%，同期總存款 10478.29 億元，同比增長 14.32%； 2016 年至 2020 年末，個人存款 CAGR 為 21.93%，總存款 CAGR 為 9.62%，個人 存款始終保持總存款的增長速度，對存款總額增長具有正向貢獻。截至 2021Q3，個 人定期存款 189

26、8.15 億元，活期存款 378.25 億元，分別占比總存款 18.12%、3.61%； 2016 年至 2021Q3，個人定期存款占比連續(xù) 6 年上升，從 10.67%上升至 18.12%， 個人活期存款占比基本維持在 4%左右。私人銀行啟動 2.0 改革，高凈值客戶數(shù)、AUM 實現(xiàn)高增長。截至 2021H1，私 人銀行客戶數(shù) 33455 戶，同比增長 15.59%，私人銀行客戶 AUM1698 億元，同比增 長 16.8%，2018 年至 2020H1，私人銀行客戶數(shù)量和 AUM 均保持 15%以上的增長 速度。2017 年公司深化大零售改革，正式啟動公司私人銀行品牌建設(shè)，在 17 家分行

27、 相繼成立了私人銀行或財富管理中心。2018 年公司圍繞“客戶增長”與“利潤增長” 兩大目標(biāo)推進私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。2019 年私人銀行業(yè)務(wù)專業(yè)化發(fā)展：公司繼續(xù)深化 客戶經(jīng)營，推動私人銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。2020 年啟動私人銀行業(yè)務(wù) 2.0 改革，強化 私人銀行中心建設(shè)，建立覆蓋全行各網(wǎng)點的專職私行顧問隊伍，推進私行顧問主管戶， 逐步向“1+N”經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，打造 1 名私行顧問加 N 個專家團隊的“1+N”服務(wù)模式。理財產(chǎn)品銷售額增速漸緩，理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型逐步完成。截至 2021H1，理財 產(chǎn)品銷售額 1743 億元，同比下降-16.92%，增速較 2020 年末上升 4.04%；2011 年

28、 至 2017 年末為南京銀行理財業(yè)務(wù)高速擴張期，理財產(chǎn)品銷售額增速在 8%-55%； 2018 年資管新規(guī)出臺，加速銀行理財業(yè)務(wù)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本源，南京銀行堅持穩(wěn) 健發(fā)展理念，逐步開始理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，凈值型理財產(chǎn)品占比從 2018 年的 12.88% 上升至 2021H1 的 96%，受該因素影響理財產(chǎn)品銷售額有所下降。四、 對公貸款占比重，科技文化金融服務(wù)再出新模式4.1 對公貸款占比高，貸款質(zhì)量維持較好對公貸款加速成長，占比總貸款超 70%。截至 2021Q3，對公貸款 5485.18 億 元，同比增長 28.23%，占總貸款比例 70.13%，同期總貸款 7821.19 億元，同

29、比增 長 15.96%；2016 年至 2020 年末，對公貸款增速低于總貸款，2019 年開始對公貸 款加速增長，2021Q3 超過總貸款 12.27 個百分點；2016 年至 2021Q3，對公貸款 占比在大約在 65%-75%之間變化。 HYPERLINK /SH601229.html 對公貸款以租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)為主，占比前五行業(yè)相加超過 80%。截至 2021H1， 占比前五的行業(yè)為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、（水利、 環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)），占比分別為 47.99%、11.57%、11.41%、6.47%、3.9%， 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)為南京銀行對公貸款主要行業(yè)，

30、占比接近 50%；2016 年至 2021H1， 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占比從 30.41%上升至 47.99%，比重連續(xù) 5 年上升，占比第二的 批發(fā)和零售業(yè)從 16.51%下降至 11.57%，制造業(yè)占比保持平穩(wěn)，房地產(chǎn)業(yè)占比近幾 年有所提升，從 2018 年的 3.97%上升至 2021H1 的 6.47%；占比前五的行業(yè)相加比 重持續(xù)提升，至 2021H1 已超過 80%。從同業(yè)對比來看，南京銀行租賃和商務(wù)服務(wù) 業(yè)占比遠超同行業(yè)，江蘇銀行、蘇州銀行、上海銀行分別為 24.24%、19.12%、28.89%， 制造業(yè)占比較江蘇銀行（20.52%）、蘇州銀行（32.18%）低。（報告來源：未來智

31、庫）房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率穩(wěn)中有降，整體對公貸款質(zhì)量保持得較好。租賃和商務(wù)服 務(wù)業(yè)為南京銀行第一大對公貸款來源，近 5 年不良貸款率不超過 0.92%，最低為 0.17%，維持在較低水平；批發(fā)和零售業(yè)不良貸款率相對較高，但比較穩(wěn)定，2021H1 為 2.13%，較上年末下降了 0.78 個百分點；制造業(yè)不良貸款率在 1%-2.5%之間， 2021H1 為 1.16%較上年末上升了 0.34 個百分點；房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率從 2019 年的 0.82%下降至 2021H1 的 0%，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)不良貸款率不超過 0.16%。4.2 重點發(fā)力普惠小微貸款，再出“政銀園投”新投貸聯(lián)動模式小微

32、貸款增速漸緩，授信金額 1000 億元以下的普惠型小微貸款為主要貸款對象。 截至 2021H1，小微貸款余額、普惠型小微貸款余額分別為 2121.05 億元、627.07 億元，同比增速為 5.53%、24.65%，占對公貸款比例 41.95%、12.4%；2016 年至 2021H1，小微貸款增速從 38.32%下降至 5.53%，2018 年至 2021H1，普惠型小微 貸款增速從 79.97%下降至 24.65%，普惠型小微貸款依然保持較高增速， 2020、 2021H1 全年普惠型小微企業(yè)累放貸款年化利率分別為 4.88%、4.78%，支持實體企 業(yè)經(jīng)營方針更加聚焦授信金額在 1000

33、 億元以下的普惠型小微企業(yè)貸款，普惠利率穩(wěn)中有降。小微產(chǎn)品體系完善涵蓋多個領(lǐng)域。公司目前的小微產(chǎn)品包括：鑫活力，專門為小 企業(yè)服務(wù)的金融產(chǎn)品；鑫智力，針對科技企業(yè)“輕資產(chǎn)、高發(fā)展”特點，專門為處于 初創(chuàng)期和成長期的科技小微企業(yè)量身設(shè)計的專屬金融服務(wù)品牌；鑫微力，專門為微型 企業(yè)、個體工商戶及微型企業(yè)主量身設(shè)計的金融服務(wù)品牌；鑫動文化，為支持文化創(chuàng) 意企業(yè)的發(fā)展，專門推出的文化企業(yè)金融服務(wù)品牌。鑫伙伴計劃持續(xù)推進，提供更加符合小微企業(yè)需求的綜合金融服務(wù)。2016 年開 始推出“鑫伙伴”三年計劃，“鑫伙伴計劃”聚焦小微實體企業(yè)，針對“鑫伙伴”客戶， 提供產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合機會，量身定制了涵蓋企業(yè)融資

34、、綜合結(jié)算、現(xiàn)金管理、財富 管理、投貸聯(lián)動等多方面的綜合金融服務(wù)方案。2021 年，公司深化“鑫伙伴”成長計 劃，組織首期 “鑫伙伴”企業(yè)家高級研修班，搭建民營小微企業(yè)資源共享、經(jīng)驗交流 和信息溝通的平臺圈子，進一步創(chuàng)新“鑫伙伴”客戶服務(wù)模式和服務(wù)內(nèi)容。2021 上半 年，公司進一步提高“鑫伙伴”客戶認定標(biāo)準(zhǔn)，“鑫伙伴”企業(yè)數(shù)量達到 2976 戶，其 中基礎(chǔ)客戶 2674 戶，較年初增加 593 戶，同比增長 28.50%?？萍嘉幕鹑跇I(yè)務(wù)在南京市占率超一半，推出具有創(chuàng)新性的“政銀園投”模式。 2011 年，公司成為首批 7 家設(shè)立科技文化支行的銀行之一；2020 年 12 月，公司再 度創(chuàng)新推出新型投貸聯(lián)