商業(yè)銀行經營管理學（第三版）第05章商業(yè)銀行貸款原理1

1、第5章 商業(yè)銀行貸款業(yè)務原理學習目標 通過本章的學習,了解貸款的種類與貸款程序;掌握貸款價格構成與定價方法;掌握借款人信用分析的內容。主要內容5.1貸款種類與貸款流程5.2貸款定價原理與方法5.3公司客戶的借款人信用調查分析5.1貸款種類與貸款流程5.1.1 貸款種類5.1.2 貸款流程 5.1.1貸款種類貸款：商業(yè)銀行將一定量的資金，按照相應的規(guī)則，為獲得利潤而向借款人提供資金使用的借貸行為。(1)根據貸款期限劃分為通知貸款、定期貸款意義：按貸款期限劃分貸款種類，按照資金的流動性和資金的流轉速度來安排貸款的期限，有利于銀行計劃管理，保持銀行的流動性。通知貸款，也稱活期貸款，是貸款時不確定期限

2、，銀行可以隨時但提前通知客戶歸還的貸款。特點：貸款期限短，流動性較高，對銀行來說，具有較強的靈活性。5.1.1貸款種類定期貸款，是指有固定期限的貸款，一般不提前收回。具體可以分為短期貸款、中期貸款、長期貸款。短期貸款，期限在1年以內(含1年)的貸款。適于支持借款人對流動資金的短期需要。特點：適用范圍廣、借貸頻繁，需求時間性強。5.1.1貸款種類中期貸款，期限在1年以上,5年(含5年)以下的貸款。技術改造貸款屬于中期貸款，貸款期限不超過5年。長期貸款，期限在5年以上(不含5年)的貸款。由基本建設等大型項目貸款和消費貸款構成。特點：中長期貸款數額多，期限長，周轉速度慢，收益相對也較高；蘊含著較大的

3、信用風險和流動性風險。中長期貸款采用分期償還本息，可以按月、按季或者按半年、按1年償還一次貸款。5.1.1貸款種類（2）按貸款保障方式劃分,分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現(xiàn)意義：按貸款的保障程度劃分貸款，為分析貸款的風險提供依據，有利于銀行根據貸款的風險程度管理貸款，提高貸款的安全性。信用貸款，銀行以借款人的信譽與未來的現(xiàn)金流量為依據，無需抵押物或者第三人的擔保而發(fā)放的貸款。擔保貸款，是銀行以借款人所提供的履行債務的物權擔?；蛘咭缘谌说男庞脫６l(fā)放的貸款。按照擔保方式的不同,擔保貸款又分為保證貸款、抵押貸款和質押貸款。5.1.1貸款種類保證貸款，擔保法規(guī)定的保證方式,以第三人承諾在借款人不

4、能償還貸款時,按約定承擔一般保證責任或連帶責任而發(fā)放的貸款。抵押貸款，按擔保法規(guī)定的抵押方式，以借款人或第三人的財產作為抵押物發(fā)放的貸款。質押貸款，按擔保法規(guī)定的質押方式以借款人或第三人的動產或權利作為質物發(fā)放的貸款。質押貸款，又分動產質押貸款和權利質押貸款。5.1.1貸款種類票據貼現(xiàn)，是貼現(xiàn)持票人將未到期的商業(yè)票據轉讓給貼現(xiàn)金融機構，貼現(xiàn)金融機構在扣除了從貼現(xiàn)之日起，至票據到期之日止的利息之后，將剩余款項付給持票人的資金融通行為。銀行承兌匯票是銀行貼現(xiàn)的主要對象5.1.1貸款種類（3）根據貸款人對貸款的自主權劃分：自營貸款、委托貸款意義：依據對貸款的自主性劃分貸款,有利于分清貸款的管理權限,

5、明確責任,實行不同的管理方法;有利于促進商業(yè)銀行的商業(yè)化運作。自營貸款，商業(yè)銀行以合法方式籌集的資金自主發(fā)放的貸款，其風險由貸款人承擔，并由貸款人收回本金和利息。5.1.1貸款種類委托貸款，由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由貸款人(受托人)根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。受托人：國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、城市商業(yè)銀行和金融信托投資公司5.1.1貸款種類（4）按貸款質量分類：正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款意義：按照貸款的風險質量分類，是一種事前監(jiān)督，具有預警的作用，使得銀行處于處理貸款的主動地位

6、；有利于識別貸款的內在風險，從而提高銀行信貸管理水平；有利于金融監(jiān)管當局對商業(yè)銀行進行有效監(jiān)督、正確評估，并為制定政策提供依據。5.1.1貸款種類正常貸款:借款人能夠履行合同,沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。關注貸款:盡管借款人目前有能力償還貸款本息,但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。次級貸款:借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題,完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息,即使執(zhí)行擔保,也可能會造成一定損失。5.1.1貸款種類可疑貸款:借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也肯定要造成較大損失。損失貸款:在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極

7、少部分。商業(yè)銀行在具體分類時，應根據貸款質量和風險情況進行細分，細分的重點是正常類貸款。5.1.1貸款種類（5)按貸款的具體用途和資金周轉特征：個人貸款、流動資金貸款、固定資產貸款、項目融資。意義：按貸款的具體用途和資金周轉特征分類，有利于銀行理資金用途，按償還期安排資金運行。5.1.1貸款種類個人貸款：銀行向自然人發(fā)放的用于個人消費、生產經營等用途的本外幣貸款。流動資金貸款：商業(yè)銀行向企事業(yè)法人或國家規(guī)定可以作為借款人的其他組織發(fā)放的用于日常生產經營周轉的本外幣貸款。固定資產貸款：銀行向企事業(yè)法人或其他組織機構發(fā)放的，用于固定資產投資的本外幣貸款。項目融資，是貸款人對建造一個或一組大型生產裝

8、置、基礎設施、房地產項目或其他項目進行的融資業(yè)務。5.1.1貸款種類（6）按照貸款的規(guī)模分類，批發(fā)貸款與零售貸款批發(fā)貸款，是商業(yè)銀行對公司客戶發(fā)放的以經營企業(yè)為目的的金額較大的貸款。批發(fā)貸款通常構成商業(yè)銀行貸款的主要部分,包括工商貸款、不動產貸款、農業(yè)貸款、對其他金融機構貸款等。5.1.1貸款種類零售貸款，或消費者貸款,是銀行對個人以消費為目的的貸款,包括住房貸款、汽車貸款、教育貸款、醫(yī)療貸款、信用卡透支等。5.1.2貸款流程貸款流程：銀行貸款的操作規(guī)程和實施順序。貸款程序分為兩個階段，首先通過銀行的營銷工作，與客戶建立信貸關系，然后進入具體每一筆貸款的經辦程序。5.1.2貸款流程（1）貸款申

9、請貸款申請，借款人根據自身資金需求，向銀行提出貸款請求，提供必要的材料，銀行根據借款人的申請、相關資料及掌握的信息，對借款人的申請作出判斷并決定是否接受貸款申請的過程。5.1.2貸款流程 客戶申請 與客戶面談 借款人主體資格審查 內部受理審核 受理意見反饋 申請資料準備與初步審查5.1.2貸款流程（2)貸款調查通過現(xiàn)場調查和非現(xiàn)場調查方式,調查借款人的信息。內容包括：借款人及其關系人的情況項目本身的情況貸款擔保情況貸款調查的程序:制訂調查計劃、確定調查內容提要;與客戶溝通;約談公司客戶的相關管理人員;實地查看經營場所、設施和項目,調查借款人的經營管理情況、財務狀況;收集與核實其他資料;測算借款

10、人的資金需求量;撰寫調查報告。5.1.2貸款流程（3）貸款風險評估,確定信用評級信貸人員將貸款調查結論和初步貸款意見提交審批部門由審批部門對貸前調查報告及貸款資料進行全面風險評估,設置定量或定性指標,對借款人的情況、還款來源、擔保情況等進行審查,全面評估風險因素確定信用評級,實行統(tǒng)一授信,實行風險限額管理5.1.2貸款流程（4）貸款審批遵守審貸分離、分級審批的制度,對貸款投向、金額、期限、利率等進行最終決策依據：國家的有關信貸政策、銀行的安全與利益、貸款的可行性、主要風險點及風險規(guī)避措施、預計給銀行帶來的效益和風險5.1.2貸款流程（5）簽訂貸款合同“借款合同”內容：基本：權利義務、借款人對提

11、交材料信息真實有效性、貸款用途真實性、貸款支付方式等進行承諾。保證人須向銀行出具“不可撤銷擔保書”或由銀行與保證人簽訂“保證合同”抵押貸款和質押貸款,銀行須與借款人簽訂抵押合同或質押合同。需辦理公證或登記的,還應依法辦理公證和登記手續(xù)。5.1.2貸款流程（6）貸款發(fā)放與貸款支付貸款發(fā)放實行貸放分控。這是指將貸款審批和發(fā)放作為兩個業(yè)務環(huán)節(jié),設立獨立于貸款營銷部門和審批部門的放款執(zhí)行部門或崗位,明確職責和業(yè)務流程,建立對放貸部門的考核和問責機制。貸款支付推行實貸實付。銀行根據貸款項目進度和對資金的有效需求,在借款人需要支付貸款資金時,貸款銀行將貸款資金主要以委托支付方式支付給借款人的交易對象。5.

12、1.2貸款流程（7）貸后管理貸款檢查：定期與不定期檢查貸款質量分類與風險預警：五級分類及風險準備金提取貸款本息收回：正常收回、展期規(guī)定5.1.2貸款流程不良貸款管理：不能按時償還的貸款：債權維護、貸款重組、清收、盤活和保全方式；形成銀行損失的貸款,可依據法律法規(guī),按規(guī)定程序予以沖銷。貸款評價報告（8)貸款檔案管理完善貸款檔案管理,做到分段管理、專人負責、按時交接。5.1.2貸款流程閱讀：知識拓展5-1：調查提綱在貸前調查中的作用5.2 貸款定價原理與方法5.2.1 貸款價格的構成及確定依據5.2.2 貸款定價方法5.2.1 貸款價格的構成及確定依據1)貸款價格的構成項目2)影響貸款定價的因素5

13、.2.1 貸款價格的構成及確定依據1)貸款價格的構成項目(1)貸款利率,包括籌資成本、貸款本身的經營費用等(2)貸款風險管理費用等(3)貸款的承諾費用率(4)合理的收益目標承諾費：商業(yè)銀行向客戶出售貸款承諾協(xié)議收取的費用。種類：前端承諾費與后端承諾費。前端承諾費：按全部承諾額的一定比例收取后端承諾費：按承諾期內客戶沒有使用的承諾額的一定比例收取銀行收取承諾費用原因：機會成本、籌資風險。5.2.1 貸款價格的構成及確定依據2)影響貸款定價的因素(1)籌資成本與經營貸款相關費用(2)基準利率(3)貸款合理預期的目標收益率(4)貸款風險程度(5) 貸款補償余額比率要求(6)其他因素5.2.2貸款定價

14、方法1)貸款定價的基本方法(1)成本相加定價法(2)價格領導模型基于基準利率定價法5.2.2貸款定價方法(1)成本相加定價法根據銀行貸款的成本構成以及合理的利潤,貸款的價格(利率)是成本與利潤的加總。即: 貸款利率=資金的邊際成本率+貸款的經營費用率+補償風險的邊際成本率(風險溢價)+銀行預計的合理利潤率 優(yōu)點：簡單明了，屬于成本導向型模式。缺點：假設銀行非常精確地了解其單項經營成本不現(xiàn)實；忽視了與其他銀行的競爭?！纠磕辰杩钊讼蜚y行申請400萬元的短期貸款,銀行為此向貨幣市場以10%的利率發(fā)行大額存單,預計與貸款有關的非資金性的費用率為2%,同時銀行確定補償風險的費用率為2%,銀行還希望得到

15、至少1%的收益,則:貸款利率=10%+2%+2%+1%=15%5.2.2貸款定價方法(2)價格領導模型基于基準利率定價法貸款利率=基準利率+（預期利潤率+借款人違約風險溢價+貸款期限風險溢價） 兩種方法：利率加數法：貸款利率=基準利率+點利率乘數法：貸款利率=基準利率*倍數當前：貸款利率=MLF+點5.2.2貸款定價方法2)貸款成本-收益分析(1) 單筆貸款的成本-收益定價分析(2) 客戶綜合賬戶的成本-利潤定價分析5.2.2貸款定價方法(1) 單筆貸款的成本-收益定價分析步驟:估算與貸款相關的所有收入估算銀行運用資金凈額;估算貸款稅前收益率與籌資成本比較,以判斷是否足夠補償成本【例】客戶從銀

16、行購買了400萬元的信用承諾額度,并且全部使用,貸款利率為15%,銀行收取1%的前端承諾費用,而且還要求10%的補償余額；如果法定存款準備率為10%,計算銀行的稅前收益率。銀行收入=貸款利息收入+貸款承諾費收入=40015%+4001%=64(萬元) 補償余額=實際貸款額補償余額率=40010%=40(萬元)上繳法定準備金=補償余額法定準備率=4010%=4(萬元)銀行實際資金運用額=貸款額-補償余額+上繳法定準備金=400-40+4=364(萬元)銀行稅前收益率=銀行收入/銀行實際資金運用額=64/364=17.58%5.2.2貸款定價方法(2)客戶綜合賬戶的成本利潤定價分析目的：在充分考慮

17、銀行與客戶關系的基礎上,根據某一客戶所有賬戶的成本、收入以及銀行的目標利潤,確定出銀行可以接受的最低貸款價格。5.2.2貸款定價方法賬戶總收入、賬戶總成本、目標利潤之間存在如下的關系:賬戶總收入賬戶總成本+目標利潤。說明該客戶總收入不僅抵補了全部成本,還能給銀行帶來超過最低利潤目標的利潤;賬戶總收益=賬戶總成本+目標利潤。說明該客戶賬戶收入抵補了成本之后,正好能達到銀行既定的目標利潤;賬戶總收益賬戶總成本+目標利潤?？赡苡袃煞N原因,或者是總收入小于總成本,該賬戶虧損,無利潤可言,或者是總收入能夠大于總成本,但獲利水平低于銀行目標收益。無論哪種情形,需要銀行對貸款重新定價,來實現(xiàn)銀行的目標收益水

18、平?！纠烤C合賬戶成本-利潤的定價分析5.3公司客戶的借款人信用調查分析5.3.1信用分析的信息來源5.3.2借款人信用的一般分析5.3.3財務分析財務項目分析5.3.4財務分析財務比率分析5.3.5擔保分析5.3.6非財務因素分析5.3公司客戶的借款人信用調查分析決定貸款的償還主要因素：借款人的還款意愿與還款能力。還款意愿決定借款人是否愿意還款；還款能力決定是否能夠還款影響還款能力的因素：財務狀況(第一還款來源)、擔保因素(第二還款來源)、非財務因素。5.3.1信用分析的信息來源1）來源：可以度量的數字資料：借款客戶定期報送的計劃、統(tǒng)計、會計等各種報表。財務報表,包括資產負債表、利潤表、現(xiàn)金

19、流量表等。定性分析的情況資料：信貸管理人員的日常工作積累收集,包括國家的政策制度、法律法規(guī)、借款人的有關情況、與借款人有關的其他資料。2)獲得方法進行直接調查：一是查閱銀行的貸款記錄與信用檔案。二是信貸管理人員直接會見借款人,與借款企業(yè)的負責人、財務負責人或經辦人員了解有關情況。三是進行實地查看賬簿、報表、實物。2)進行間接調查間接調查：從側面了解企業(yè)的信用情況,主要通過了解與調查借款人的關系人提供的有關信息資料。5.3.2借款人信用的一般分析1）“5C”分析品格(character)：決定償還貸款的意愿,會影響到償還貸款的能力。用履約或違約的記錄衡量能力(capacity)：借款者按期償還貸

20、款的能力：法律能力與財務能力資本(capital)：借款人承受風險的凈實力擔保(collateral)：信用擔保和物的擔保經營環(huán)境(condition)：了解外部經濟條件的變化及借款人對外部經濟條件變化的適應性。5.3.2借款人信用的一般分析2）“5W”分析,即借款人(who)、借款用途(why)、還款期限(when)、擔保物(what)、如何還款(how);3）“5P”因素,即個人因素(personal)、目的因素(purpose)、償還因素(payment)、保障因素(protection)、前景因素(prospective)。5.3.3財務分析財務項目分析1)資產負債表項目分析資產負債表

21、是反映企業(yè)一定會計日期(月末、季末、年末)財務狀況的綜合性報表,它反映企業(yè)在某一時點上全部資產、負債、所有者權益的規(guī)模及其結構。(1)資產項目分析(2)負債與所者權益項目分析5.3.3財務分析財務項目分析(1)資產項目分析流動資產分析對流動資產分析的重點是應收票據、應收賬款與存貨。應收票據：借款人是否用逾期的賬款冒充合法的流動資產,票據是否是高級人員或股東的欠款,是否有挪用的性質等等。應收賬款：一是分析應收賬款的規(guī)模；二是分析應收賬款的分布結構；三是應收賬款賬齡的分布。四是應收賬款的抵押情況。五是借款人是否建立了適度的壞賬準備金。5.3.3財務分析財務項目分析存貨：一是存貨的規(guī)模是否適當,結構

22、是否合理。二是存貨保存時間的長短,如果某種存貨保留時間過長,往往表明這種存貨已不適用,需要從流動資產中扣除。三是存貨的變現(xiàn)能力。5.3.3財務分析財務項目分析可供出售金融資產分析合法性、流動性和盈利性期限、數額、結構是否合理金融資產的信用狀況固定資產分析固定資產是否屬于技術先進的設備企業(yè)是否按規(guī)定提足了折舊固定資產是否全額保險、是否考慮了通貨膨脹的因素固定資產的變現(xiàn)能力5.3.3財務分析財務項目分析無形資產分析在企業(yè)正常經營情況下,企業(yè)的無形資產是有價值的,但當企業(yè)經營出現(xiàn)問題時,無形資產就失去了其償債的作用。因此,分析企業(yè)的清償債務能力時,要將其從總價值中扣除。5.3.3財務分析財務項目分析

23、(2)負債與所者權益項目分析分析的目的：了解企業(yè)的資金來源構成,判斷企業(yè)的自身實力和債務負擔,判斷銀行貸款的風險程度。負債分析所有者權益分析5.3.3財務分析財務項目分析負債分析短期負債：首先, 了解期限和到期日,償債期是否過于集中。其次,審查企業(yè)應交稅金和其他應付費用的規(guī)模,以評價它們是否充足。再次,對比分析流動資產與流動負債,流動資產應大于流動負債,才能保證短期債務的償還,否則就可能造成企業(yè)償債能力的高估。5.3.3財務分析財務項目分析長期負債：首先要分析長期借款是抵押貸款還是信用貸款。其次分析公司債券是否有限制性條款,償債計劃的安排情況。另外,考慮企業(yè)是否對外擔保、或有負債的規(guī)模,以正確

24、評價企業(yè)的償債能力。5.3.3財務分析財務項目分析所有者權益分析資本的真實情況、來源構成考察企業(yè)是否按規(guī)定補充自有資本。分析所有者權益與負債比率的升降,如果所有者權益比率上升,或者所有者權益比率上升的速度快于負債比率上升的速度,說明企業(yè)的信用提高,風險下降,償債能力提高。5.3.3財務分析財務項目分析2)利潤表項目分析通過利潤表分析,可以了解企業(yè)的經營業(yè)績、理財成果和獲利能力。首先了解企業(yè)銷售收入、銷售成本、各項費用的真實性;其次,比較分析收入、利潤、成本、費用的增減變化規(guī)律、發(fā)展趨勢;最后,分析企業(yè)銷售收入和利潤構成,了解利潤總額的形成過程,掌握借款人主營業(yè)務方面的經營水平和盈利能力。5.3

25、.3財務分析財務項目分析3)現(xiàn)金流量表項目分析(1)現(xiàn)金流量表的構成與內容現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金、活期存款、現(xiàn)金等價物（三個月內到期的短期債券）現(xiàn)金流量：企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制,通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。(2)現(xiàn)金流量分析了解現(xiàn)金流入量和流入的具體渠道,分析哪類來源增加、哪類來源減少,其增減規(guī)律如何,以掌握借款人現(xiàn)金收入主要來自哪類和哪項收入。分析現(xiàn)金流出量及其用向、用途,現(xiàn)金流出量中的各類比例是否合理。經營活動的現(xiàn)金流入量在現(xiàn)金流入量的合計中應占絕大比重,投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入量的比例應小。分析

26、現(xiàn)金流量凈額是多少及發(fā)展趨勢分析凈現(xiàn)金流量,判斷借款人的還款能力：如果凈現(xiàn)金流量0,則可以認定借款人肯定會還款;但凈現(xiàn)金流量低于零,借款人是否會償還貸款,取決于其現(xiàn)金流的流出順序的安排。5.3.4財務分析財務比率分析1)償債能力分析(1)流動性比率短期償債能力分析流動比率=流動資產流動負債通過流動比率可以判斷企業(yè)流動資產變現(xiàn)后能否償還到期的流動債務。流動比率越高,說明企業(yè)償還短期債務的能力越強,債權人的權益越有保障;流動比率過高的流動比率會影響借款人的資產使用效率和盈利能力。參考值：12之間。5.3.4財務分析財務比率分析(2)速動比率速動比率=速動資產流動負債速動資產是在短時期內可變?yōu)楝F(xiàn)金的

27、資產,屬于現(xiàn)金性資產,具體指貨幣資金、短期投資、應收賬款等。速動資產=流動資產-存貨-待攤費用-預付賬款-待處理財產損失參考值：0.61之間5.3.4財務分析財務比率分析(3)現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是現(xiàn)金類資產與流動負債或與流動資產的比率。反映即刻償債能力?，F(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產流動負債參考值：10%20%現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產流動資產比率參考值：5%10%5.3.4財務分析財務比率分析2）負債比率長期償債能力分析通過對反映借款人債務與權益結構的比率進行分析,了解借款人對債務的承受能力和償還債務的保障程度。資產負債率=負債總額資產總額100%; 反映借款人償付到期長期債務的能力。5.3.4財務分析財務比

28、率分析負債與所有者權益比率=負債余額所有者權益余額100% 對于債權人來講,負債與所有者權益比率低,說明債權人投入的資金受保障的程度高,即使企業(yè)破產清算,債權人的權益也能得到有效保障。5.3.4財務分析財務比率分析負債與有形凈資產比率=負債余額有形凈資產100%有形凈資產=所有者權益-無形及遞延資產負債與有形凈資產比率是負債與所有者權益比率的延伸,是更為保守、謹慎地反映企業(yè)清算時所有者權益對債權人權益保障程度的指標。5.3.4財務分析財務比率分析利息保障倍數=(稅前利潤額+利息費用)利息費用利息保障倍數越高,說明企業(yè)的盈利足夠支付利息,債權人就能按時收到利息;利息保障倍數越高,在企業(yè)利息負擔一

29、定的情況下,盈利額就越大。5.3.4財務分析財務比率分析2)效率比率營運能力分析營運能力，通過借款人的資產周轉速度來反映資產利用效率的有關指標,體現(xiàn)了借款人經營管理和運用資產的能力及效果。衡量借款人營運能力的比率有:總資產周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、應收賬款回收期、存貨周轉率。5.3.4財務分析財務比率分析(1)總資產周轉率總資產周轉率(次數)=銷售凈收入總資產平均余額 總資產周轉天數=計算期天數總資產周轉率其中:資產平均余額=(期初總資產余額+期末總資產余額)2銷售凈收入=銷售收入-銷售退回-銷售折扣總資產周轉率反映了企業(yè)資產總額的周轉速度。總資產周轉率越高,總資產周轉期越短,反映企業(yè)銷售能力越強,總資產利用效果越好。5.3.4財務分析財務比率分析(2)固定資產周轉率固定資產周轉率(次數)=年銷售收入凈額固定資產平均凈值 固定資產周轉天數=計算期天數固定資產周轉率固定資產年均凈值=(固定資產期初凈值+固定資產期末凈值)2固定資產周轉率高,固定資產周轉期短,說明企業(yè)固定資產的利用程度高,設備運行率高。5.3.4財務分析財務比率分析(3)流動資產周轉率流動資產周轉率=銷售收入凈值流動資產平均余額流動資產周轉率反映了流動資產的周轉速度。流動資金周轉速度快,會減少流動資金的占用額