財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)課件

1、財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)第一節(jié)貨幣時(shí)間價(jià)值實(shí)際利率的計(jì)算一、貨幣時(shí)間價(jià)值的含義（一）含義P23在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹的情況下，貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值,也稱為資金的時(shí)間價(jià)值。（二）貨幣時(shí)間價(jià)值量的規(guī)定性P23用相對(duì)數(shù)表示的貨幣的時(shí)間價(jià)值也稱為純粹利率（純利率）。純粹利率是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均利潤(rùn)率?！纠}？單選題】下列哪些指標(biāo)可以用來(lái)表示資金時(shí)間價(jià)值（）。A.企業(yè)債券利率B.社會(huì)平均利潤(rùn)率C.通貨膨脹率極低情況下的國(guó)債利率D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率【答案】C【解析】資金時(shí)間價(jià)值是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)通貨膨脹下的社會(huì)平均利潤(rùn)率。二、終值和現(xiàn)值終值（FutureValue ）是現(xiàn)在的一筆錢(qián)

2、或一系列支付款項(xiàng)按給定的利息率計(jì)算所得到的 在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的價(jià)值。現(xiàn)值（Presentvalue ）是未來(lái)的一筆錢(qián)或一系列支付款項(xiàng)按給定的利息率計(jì)算所得到的 現(xiàn)在的價(jià)值。 I 利 息 1-現(xiàn)值終值（本亳）（專(zhuān)利和）（一）利息的兩種計(jì)算方法單利計(jì)息：只對(duì)本金計(jì)算利息，各期利息相等。復(fù)利計(jì)息：既對(duì)本金計(jì)算利息，也對(duì)前期的利息計(jì)算利息，各期利息不同。（二）復(fù)利終值與現(xiàn)值的計(jì)算1.復(fù)利終值【教材P23例2-1】某人將100元存入銀行，復(fù)利年利率 10%求1年后、2年后的本利 和。F100100 1 + IOT）100 1+10）-012（1）復(fù)利終值的計(jì)算公式：P23復(fù)利終值系數(shù)II)F=P (1+

3、i ),、5= 100 X (1+10%)或:F=PX ( F/Pi , n) =100X (F/P, 10% 5) =100X 1.6105=161.05 (元)。2.復(fù)利現(xiàn)值(1)復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公式：P24P=F/復(fù)利終值系數(shù)表(P354附表一)1元的復(fù)利終值系數(shù)，利率 i ,期數(shù)n,即(F/P, i , n)。利率 期數(shù)8%9%10%11.08001.09001.100021.16641.18811.210031.25971.29501.331041.36051.41161.464151.46931.53861.6105【擴(kuò)展教材例2-1 某人將100元存入銀行，復(fù)利年利率 10%求5年后

4、的本利和。期數(shù)為n的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)(P/F , i , n)利率 期數(shù)1%2%3%4%10.99010.98040.97090.961520.98030.96120.94260.924630.97060.94230.91510.889040.96100.92380.88850.854850.95150.90570.86260.8219【教材P24例2-3】某人擬在5年后獲得本利和100萬(wàn)元，在存款年利率 4%勺情況下, 求當(dāng)前應(yīng)存入的金額。【解析】P=F/ (1+i) n=100/ (1+4% 5=82.19 (萬(wàn)元)或：P=FX (P/F, i , n) =100X (P/F, 4% 5) =

5、100X 0.8219=82.19 (萬(wàn)元)。【例題？計(jì)算題】某人擬購(gòu)房，開(kāi)發(fā)商提出兩種方案，一是現(xiàn)在一次性付80萬(wàn)元，另一方案是5年后付100萬(wàn)元，若目前的銀行存款利率是7%應(yīng)如何付款？1005復(fù)利終值系數(shù)表1元的復(fù)利終值系數(shù)，利率 i ,期數(shù)n,即(F/P, i , n)利率 期數(shù)4%5%6%7%11.04001.05001.06001.070021.08161.10251.12361.144931.12491.15761.19101.225041.16991.21551.26251.310851.21671.27631.33821.4026利率4%5%6%7%復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)為n的復(fù)利

6、現(xiàn)值系數(shù)P/F , i , n)期數(shù)10.96150.95240.94340.934620.92460.90700.89000.873430.88900.86380.83960.816340.85480.82270.79210.762950.82190.78350.74730.7130【解析】(1)用終值比較：方案一的終值：F=800000X ( 1+7% 5=1122080 (元)或F=800000X ( F/P, 7。% 5) =800000X 1.4026=1122080 (元)方案二的終值：F=1000000 (元)所以應(yīng)選擇方案二。(2)用現(xiàn)值比較方案二的現(xiàn)值：P=1000000X ( 1+7% -5=713000 (元)或P=1000000X (P/F, 7% 5) =1000000X 0