創(chuàng)客股權(quán)眾籌平臺(tái)（頁）

1、Nov,2015創(chuàng)客股權(quán)眾籌平臺(tái)目錄CONTENTS眾籌融資模式簡介第一部分國內(nèi)外眾籌市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r及案例分析第三部分第二部分創(chuàng)客股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃第一部分眾籌融資模式簡介眾籌模式構(gòu)建與流程圖項(xiàng)目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò)傳播的特性，發(fā)動(dòng)公眾的力量，集中公眾的資金、能力和渠道，為某項(xiàng)活動(dòng)或者某個(gè)項(xiàng)目或者創(chuàng)辦企業(yè)提供資金援助的一種融資方式。構(gòu)成眾籌商業(yè)模式有項(xiàng)目發(fā)起人（籌資人）、公眾（出資人）和中介機(jī)構(gòu)（眾籌平臺(tái)）三個(gè)有機(jī)組成部門。眾籌定義發(fā)起人投資人A,B,C,D發(fā)布項(xiàng)目設(shè)定籌資目標(biāo)獲得融資控制并運(yùn)營項(xiàng)目撤回融資項(xiàng)目選擇項(xiàng)目投資項(xiàng)目確認(rèn)投資項(xiàng)目匹配資金籌集融資成功融資失敗撤回融資實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)管項(xiàng)

2、目、提供意見，獲得項(xiàng)目產(chǎn)品或回報(bào)眾籌類型捐贈(zèng)眾籌投資者對(duì)于項(xiàng)目或者公司進(jìn)行無償捐贈(zèng)。典型代表為Causes、YouCaring獎(jiǎng)勵(lì)眾籌投資者對(duì)于項(xiàng)目或者公司進(jìn)行投資，獲取產(chǎn)品或者服務(wù)。典型代表為Kickstarter、Indiegogo、點(diǎn)名時(shí)間、眾籌網(wǎng)債權(quán)眾籌即投資者對(duì)于項(xiàng)目或者公司進(jìn)行投資，獲取一定比例的債權(quán)，未來獲取利息收益并收回本金。典型代表為Kiva Zip、P2P平臺(tái)股權(quán)模式即投資者對(duì)于項(xiàng)目或者公司進(jìn)行投資，獲取一定比例的股權(quán)。典型代表為Upstart、人人投捐贈(zèng)模式獎(jiǎng)勵(lì)模式股權(quán)模式債權(quán)模式第二部分國內(nèi)外眾籌市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r及案例分析股權(quán)眾籌逐步合法化，債權(quán)眾籌監(jiān)管日益完善眾籌類型頒布

3、法律主要內(nèi)容股權(quán)眾籌2012年，美國國會(huì)通過創(chuàng)業(yè)企業(yè)扶助法（JOBS法案） 開啟了股權(quán)式眾籌合法化的大門2015年10月，美國證監(jiān)會(huì)通過創(chuàng)業(yè)法案第三章 (JOBS ACT Title III) 股權(quán)眾籌規(guī)則規(guī)范了美國企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行股權(quán)眾籌的活動(dòng)，設(shè)定了此類籌資的期限和上限，并根據(jù)參投者的個(gè)人收入或資產(chǎn)作出了相應(yīng)要求2014年12月18日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）該征求意見稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問題進(jìn)行了初步的界定，包括股權(quán)眾籌非公開發(fā)行的性質(zhì)、股權(quán)眾籌平臺(tái)的定位、投資者的界定和保護(hù)、融資者的義務(wù)等債權(quán)眾籌美國的P2P市場(chǎng)目前尚無專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和法

4、律，但P2P公司并非處于無監(jiān)管狀態(tài)，而是根據(jù)業(yè)務(wù)類型適配現(xiàn)有的聯(lián)邦金融法律和監(jiān)管部門，采用多部門分頭監(jiān)管的形式，主要可分為證券監(jiān)管、電子商務(wù)監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)三個(gè)方面股權(quán)眾籌債權(quán)眾籌2015年7月，人民銀行等十部門發(fā)布了關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見對(duì)“網(wǎng)絡(luò)借貸”（P2P網(wǎng)絡(luò)借貸及小額貸款）與“股權(quán)眾籌融資”等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定市場(chǎng)政策環(huán)境分析獎(jiǎng)勵(lì)眾籌是主流，債權(quán)眾籌監(jiān)管嚴(yán)格、市場(chǎng)集中度高Lending Club貸款額迅猛增長：截至2014年末，網(wǎng)貸金額達(dá)33億美元 網(wǎng)貸業(yè)務(wù)鏈全球眾籌概況：根據(jù)美國研究機(jī)構(gòu)Massolution調(diào)查，2012年全球眾籌平臺(tái)籌資金額達(dá)到28億美元，其中獎(jiǎng)勵(lì)模式占

5、比52%，借貸模式占比44%，股權(quán)模式占比4%P2P監(jiān)管環(huán)境：SEC監(jiān)管嚴(yán)格，準(zhǔn)入門檻高、審批流程長、借款信息披露要求高P2P市場(chǎng)狀況：市場(chǎng)集中度高，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的Lending Club和Prosper占據(jù)了2014年P(guān)2P市場(chǎng)份額的96%，而Lending Club的2014年貸款量接近于Prosper的三倍。全球眾籌發(fā)展情況分析債權(quán)眾籌是主流，其他眾籌是補(bǔ)充國內(nèi)眾籌發(fā)展情況分析清科集團(tuán)旗下的私募通統(tǒng)計(jì)信息顯示，2014年國內(nèi)主要13家眾籌平臺(tái)（包括5家股權(quán)類眾籌平臺(tái)和8家獎(jiǎng)勵(lì)類眾籌平臺(tái)）眾籌數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)如下：截止2015年上半年，中國P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量上升至2028家，相對(duì)2014年

6、年底增加了28.76%。上半年，新上線網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量接近900家，月均復(fù)合增長率達(dá)4.5%截止2015年上半年底，中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的累計(jì)成交量已經(jīng)超過了6835億元。2015年上半年網(wǎng)貸行業(yè)成交量以月均10.08%的速度增加，上半年累計(jì)成交量達(dá)到了3006.19億元國內(nèi)債權(quán)眾籌收益率高、期限短，問題平臺(tái)數(shù)量增加較快國內(nèi)眾籌發(fā)展情況分析2015年上半年網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為6.74個(gè)月。借款期限在1-3月區(qū)間的平臺(tái)數(shù)量占比最多，達(dá)52%。網(wǎng)貸平臺(tái)的借款目前主要以短期借款為主2015年上半年，12%以下收益率的平臺(tái)數(shù)量占比11%，12%-20%收益率的平臺(tái)數(shù)量占比55%; 15%-20%為收益率的

7、主流區(qū)間網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2015年10月底，全國P2P網(wǎng)貸問題平臺(tái)共計(jì)1111家，10月新增問題平臺(tái)47家，相比去年同期上升34.3%國外案例分析獎(jiǎng)勵(lì)模式平臺(tái)簡介：美國最大、最知名的眾籌平臺(tái)，眾籌項(xiàng)目包含藝術(shù)、新聞、時(shí)尚等15個(gè)品類運(yùn)作模式：資金的需求方在平臺(tái)上進(jìn)行申請(qǐng)，項(xiàng)目審核通過后通過網(wǎng)站向公眾籌集資金。項(xiàng)目完成后，相關(guān)投資人可以根據(jù)不同的價(jià)位獲得相應(yīng)回報(bào)。平臺(tái)收取募集金額的5%作為傭金運(yùn)營情況：2013年共有300萬人通過平臺(tái)進(jìn)行投資，完成19911個(gè)項(xiàng)目，總投資額達(dá)到4.8億美元Kickstarter股權(quán)模式平臺(tái)簡介：目前國內(nèi)大部分股權(quán)眾籌平臺(tái)的原形運(yùn)作模式：雙方需要同時(shí)

8、在平臺(tái)上提交注冊(cè)信息后才能項(xiàng)目對(duì)接。同時(shí)平臺(tái)的聯(lián)合投資功能可以讓平臺(tái)上的單個(gè)天使投資人再找其他個(gè)人投資者籌錢，而最初天使投資人可以從聯(lián)合投資人總投資額中抽取20%提成平臺(tái)發(fā)展：2013年9月，平臺(tái)估值近1.5億美元Angellist債權(quán)模式平臺(tái)簡介：全球最大的P2P網(wǎng)貸公司運(yùn)作模式：平臺(tái)對(duì)借款人審核相當(dāng)嚴(yán)格，投資者登錄后可手動(dòng)挑選貸款，也可直接選擇投資組合工具。借款人申請(qǐng)貸款免費(fèi)，申請(qǐng)成功后則需支付一次性的籌款管理費(fèi)用，借款人每次還款，平臺(tái)都會(huì)從投資人賬戶內(nèi)扣減服務(wù)費(fèi)平臺(tái)發(fā)展：全球首家上市的P2P平臺(tái)Lending club國內(nèi)案例分析獎(jiǎng)勵(lì)模式平臺(tái)簡介：主要眾籌領(lǐng)域分為科技、設(shè)計(jì)、影像、音樂、

9、人文、出版專區(qū)運(yùn)營模式：發(fā)起人提交的項(xiàng)目須滿足一定的條件，通過人工審核才能上線融資。所有的項(xiàng)目均設(shè)定籌款時(shí)長、募集目標(biāo)和不同級(jí)別的回報(bào)。投資者可以選擇在某個(gè)檔次提供資金支持，在項(xiàng)目完成之后獲得相應(yīng)的回報(bào)，融資成功后收取6%的服務(wù)費(fèi)運(yùn)營情況：截止2015年3月1日，追夢(mèng)網(wǎng)上通過審核共968個(gè)項(xiàng)目，成功融資493個(gè)追夢(mèng)網(wǎng)股權(quán)模式平臺(tái)簡介：國內(nèi)最大規(guī)模的股權(quán)眾籌融資平臺(tái)運(yùn)作模式：為創(chuàng)業(yè)者和投資人建立各自頁面，雙方可線上交流，線下舉辦見面會(huì)和推介會(huì)方式撮合融資意向。成功后收取融資額5%作為費(fèi)用股權(quán)投資模式：通過有限合伙企業(yè)與投資者簽署股權(quán)代持協(xié)議，由有限合伙接入初創(chuàng)企業(yè)或者項(xiàng)目的股權(quán)投資運(yùn)營情況：截止

10、2014年底，已為近300個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目完成融資，總額超過10億元人民幣天使匯債權(quán)模式平臺(tái)簡介：平安集團(tuán)旗下成員，中國最大的P2P平臺(tái)之一運(yùn)作模式：項(xiàng)目來源和審核主要依賴于該集團(tuán)旗下公司，資金獲取主要通過線上。陸金所的部分產(chǎn)品由平安集團(tuán)旗下的平安融資擔(dān)保（天津）有限公司對(duì)本息進(jìn)行擔(dān)保運(yùn)營情況：已有1567萬注冊(cè)用戶，目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利，平臺(tái)估值近100億美金Lending club第三部分創(chuàng)客股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃持有合法股權(quán)眾籌經(jīng)營牌照，具有天然的資質(zhì)優(yōu)勢(shì)緊密對(duì)接中關(guān)村與優(yōu)秀眾創(chuàng)空間，擁有第一手優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源 P2P平臺(tái)與母行之間存在較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，有益于完整風(fēng)險(xiǎn)控制流程，降低合作雙方道德風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)客企業(yè)

11、股權(quán)投資回報(bào)期限偏長網(wǎng)絡(luò)安全性及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散等不確定性因素市場(chǎng)正在從“資金為王”向“資產(chǎn)為王”轉(zhuǎn)變 大量問題P2P平臺(tái)出現(xiàn)，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，股權(quán)眾籌前景看好創(chuàng)客中心股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)分析風(fēng)險(xiǎn)劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)機(jī)會(huì)創(chuàng)客股權(quán)眾籌定位與目標(biāo)精品眾籌，穩(wěn)健經(jīng)營，支撐創(chuàng)客企業(yè)，服務(wù)中高凈值客戶平臺(tái)定位優(yōu)質(zhì)創(chuàng)客資產(chǎn)批發(fā)商平臺(tái)定位創(chuàng)客眾籌平臺(tái)牌照優(yōu)勢(shì) 中關(guān)村優(yōu)質(zhì)企業(yè)（資產(chǎn)） 優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)推動(dòng)型獲客目標(biāo)：短期內(nèi)以獲取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目股權(quán)及股權(quán)委托管理權(quán)為首要目的；長期：為股東投資回報(bào)創(chuàng)造價(jià)值、打造創(chuàng)客股權(quán)交易平臺(tái)創(chuàng)客眾籌 平臺(tái)人力崗計(jì)財(cái)崗市場(chǎng)部產(chǎn)品部技術(shù)部風(fēng)險(xiǎn)部運(yùn)營部渠道崗營銷崗產(chǎn)品經(jīng)理崗開發(fā)崗測(cè)試崗評(píng)審崗風(fēng)險(xiǎn)管理崗創(chuàng)客眾籌平

12、臺(tái)組織架構(gòu)圖部門職責(zé)和人員配備公司層面市場(chǎng)部產(chǎn)品部總經(jīng)理、副總經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)（3人）負(fù)責(zé)市場(chǎng)渠道拓展，市場(chǎng)營銷等相關(guān)工作市場(chǎng)總監(jiān)（1人）、 市場(chǎng)人員（2人）技術(shù)部運(yùn)營部負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)、貸方資金對(duì)接等相關(guān)工作產(chǎn)品總監(jiān)（1人） 、產(chǎn)品經(jīng)理（2人）負(fù)責(zé)人力、計(jì)財(cái)、資金劃付等相關(guān)工作運(yùn)營總監(jiān)（1人）、 運(yùn)營人員（2人）風(fēng)險(xiǎn)部負(fù)責(zé)線上開發(fā)和測(cè)試等相關(guān)工作技術(shù)總監(jiān)（1人）、 技術(shù)人員（2人）負(fù)責(zé)法律、風(fēng)險(xiǎn)審查和存續(xù)期管理等相關(guān)工作風(fēng)險(xiǎn)部總經(jīng)理（1人）、 風(fēng)險(xiǎn)人員（2人）眾籌平臺(tái)職能及崗位設(shè)置投資門檻：低門檻、低投入（定額、限額投資）主要模式：線上撮合面對(duì)人群：一般業(yè)余投資人（實(shí)名認(rèn)證制）投資模式：通過有限合伙企業(yè)與投資者簽署股權(quán)代持協(xié)議，由有限合伙介入初創(chuàng)期企業(yè)或者項(xiàng)目的股權(quán)投資。收費(fèi)模式：融資成功后，收取融資額5%或相應(yīng)股份作為報(bào)酬。投資門檻：高門檻、高投入（限定最低投資額度）主要模式：在線撮合+線下推介見面會(huì)面對(duì)人群：專業(yè)投資人、高凈值人群（注冊(cè)審核制）投資模式：通過有限合伙企業(yè)與投資者簽署股權(quán)代持協(xié)議，由有限合伙介入初創(chuàng)期企業(yè)或者項(xiàng)目的股權(quán)投資。收費(fèi)模式：融資成功后，收取融資額5%或相應(yīng)股份作為報(bào)酬。發(fā)展戰(zhàn)略-前期推出兩種股權(quán)眾籌產(chǎn)品潛力型創(chuàng)客企業(yè)成長型創(chuàng)客企業(yè)中期早