西安商業(yè)銀行項目推介內(nèi)容

1、西安商業(yè)銀行PE項目推介書一、項目簡介西安商業(yè)業(yè)銀行（以下稱稱“西商行行”）現(xiàn)已已完成優(yōu)優(yōu)化股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)，啟動上上市步伐伐在A股股IPOO上市?，F(xiàn)西商商行原股股東擬出出讓其6600萬萬股份，每股44.955元。二、項目目主體介介紹西安市商商業(yè)銀行行簡介 西安市商商業(yè)銀行行是 119977 年 5 月月，在中中國人民民銀行和和西安市市人民政政府的支支持下，42 家城市市信用社社合并組組建西安安城市合合作銀行行，19998 年更名名為西安安市商業(yè)業(yè)銀行，從此走走上了集集約化經(jīng)經(jīng)營的道道路。開開業(yè)100 年來來，在西西安商行行不斷深深化改革革，按照照現(xiàn)代企企業(yè)制度度完善法法人治理理結(jié)構(gòu)，規(guī)范內(nèi)內(nèi)部管理

2、理，增強(qiáng)強(qiáng)服務(wù)功功能，優(yōu)優(yōu)化資本本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了了跨越式式發(fā)展。并于 20004 年年成功引引進(jìn)國際際金融公公司（IIFC）和加拿拿大豐業(yè)業(yè)銀行（ HYPERLINK /chinese/ Scootiaabannk）兩兩家國外外戰(zhàn)略投投資者，成為西西部地區(qū)區(qū)第一家家引進(jìn)外外資的城城市商業(yè)業(yè)銀行，也是全全國 1136 家城市市商業(yè)銀銀行中繼繼上海銀銀行和南南京銀行行后第三三家引進(jìn)進(jìn)外資的的城市商商業(yè)銀行行。20009 年 44 月國國際金融融公司與與加拿大大豐業(yè)銀銀行獲得得中國銀銀監(jiān)會批批準(zhǔn)增持持西商行行股權(quán)，現(xiàn)股權(quán)權(quán)比例增增持至 24.95%。20099年底信信達(dá)資產(chǎn)產(chǎn)管理公公司剝離離西安商商業(yè)

3、銀行行近三十十億不良良資產(chǎn)，并以現(xiàn)現(xiàn)金方式式對西商商行進(jìn)行行增資，使西安安商業(yè)銀銀行凈資資產(chǎn)比例例大幅提提高，220099 年預(yù)預(yù)期每股股凈資產(chǎn)產(chǎn)將達(dá)到到 3 元/股股。截至至20008 年年末，各各項存款款余額 3999 億元元，貸款款余額 2700 億元元，總資資產(chǎn) 5516 億元，實現(xiàn)撥撥備前利利潤 66.766 億元元。20009年年香港亞洲周周刊評評出的“亞洲銀銀行三百百排行榜榜”中指指出，西西安市商商業(yè)銀行行以純利利增長率率百分之之五百位位居全國國銀行之之首。三、參與與方式及及退出機(jī)機(jī)制直接投資資投資者意意愿持股股西商行行的6000萬股股份，可可采取直直接投資資方式，投資者者與西安

4、安商業(yè)銀銀行原股股東簽訂訂相關(guān)的的股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)協(xié)議。退出機(jī)制制：投資者向向第三人人轉(zhuǎn)讓其其持有的的股份(在西商商行已經(jīng)經(jīng)向證監(jiān)監(jiān)會提交交材料后后，不可可過戶和和變更)；西商行上上市后，投資者者按規(guī)定定在二級級市場直直接拋售售其股票票。四、投資資安全性性投資安全全 投資標(biāo)的的為銀行行類股權(quán)權(quán)，且流流動性較較強(qiáng)。投資標(biāo)的的為高增增長城市市商業(yè)銀銀行股權(quán)權(quán)。20022-20008 年我國國城市商商業(yè)銀行行保持長長50%的增長長率。西安商商業(yè)銀行行 088 年每每股收益益 0.4 元元，099 年上上半年每每股收益益為 00.211 元，合理預(yù)計計09全年年每股收收益在 0.44元與0.6 元元之間。

5、信用增級級 權(quán)威審計計。西安安商業(yè)銀銀行自 20002 年年聘請畢畢馬威會會計事務(wù)務(wù)所和中中天銀會會計事務(wù)務(wù)所審計計至今，完善公公司現(xiàn)代代企業(yè)制制度法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)，增增強(qiáng)公司司透明度度。國際金融融機(jī)構(gòu)優(yōu)優(yōu)化股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)。自 220044 年引引進(jìn)國際際金融公公司（IIFC）和加拿拿大豐業(yè)業(yè)銀行戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資者提高高了風(fēng)險險控制能能力和零零售業(yè)務(wù)務(wù)水平，規(guī)范內(nèi)內(nèi)部管理理，增強(qiáng)強(qiáng)服務(wù)功功能，優(yōu)優(yōu)化資本本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了了跨越式式發(fā)展。20009年112月國國際金融融公司和和加拿大大豐業(yè)銀銀行增持持至244.955%體現(xiàn)現(xiàn)對西安安銀行發(fā)發(fā)展的肯肯定。五、相關(guān)關(guān)財務(wù)分分析 城市商業(yè)業(yè)銀行分分析城市商行行按照

6、銀銀監(jiān)會的的指示，開始整整合及重重組企業(yè)業(yè)營業(yè)規(guī)規(guī)模。行行業(yè)通過過調(diào)整后后， 城城市商業(yè)業(yè)銀行的的平均不不良貸款款率從 20002年的的 177.5%下降到到20008年的的 2.3%。過去五五年中，城市商商行總資資產(chǎn)保持持 255的平平均年增增長率，利潤平平均年增增長率達(dá)達(dá) 500左右右。20009 年城市市商業(yè)銀銀行平均均增長率率為 334.11% 。由上圖可可知，從從20004到220088年，城城市商業(yè)業(yè)銀行的的增長規(guī)模模無論在在資產(chǎn)和和稅前利利潤方面面都超過過了銀行行業(yè)的平平均水平平，特別別是資產(chǎn)產(chǎn)年均復(fù)復(fù)合增長長率達(dá)到到25%左右，位于銀銀行業(yè)之之首。這這種基于于長時間間基礎(chǔ)上上核

7、算來來的年復(fù)復(fù)合增長長率充分分體現(xiàn)了了城市商商業(yè)銀行行今后快快速增長長的行業(yè)業(yè)潛力和和預(yù)期。西商行在在全國城市市商業(yè)銀銀行中的的地位圖表6：全國主主要城商商行資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債及及存貸款款余額（20008年底底）單位：億億總資產(chǎn)總負(fù)債貸款存款北京銀行行41700.21138322.07718766.90031588.400上海銀行行36777.36634888.96617800.02226622.633平安銀行行14599.23313722.822724.8610688.144天津銀行行12288.35511488.288481.53998.11寧波銀行行10322.633944.58484.6676

8、2.22杭州銀行行996.17948.08581.06820.43南京銀行行937.06823.6390.58627.31包商銀行行619.36589.04231.62477.68西安市商商業(yè)銀行行516.65498.39270.77399.14齊魯銀行行495.45468.74281.56444.42溫州銀行行341.41323.41204.79276.58福建海峽峽銀行307.95289.72159.08246.24數(shù)據(jù)來源源：各城城商行008年數(shù)數(shù)據(jù)年報報，浙商商證券研研究所數(shù)據(jù)說明明：主要要城商行行是指資資產(chǎn)規(guī)模模在3000億以以上的城城商行由總資產(chǎn)產(chǎn)、總負(fù)負(fù)債等為為衡量指指標(biāo)的城城市

9、商業(yè)業(yè)銀行綜綜合實力力的競爭爭中，西西安商業(yè)業(yè)銀行位位居全國國第九，在西北北地區(qū)排排名第一一。西商行與與上市銀銀行在其其上市前前的財務(wù)務(wù)狀況比比較西安銀行行與上市市城市銀銀行前三三年財務(wù)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)比比較西安商業(yè)業(yè)銀行*寧波銀行行*南京銀行行*北京銀行行*200882007720066200662005520044200662005520044200662005520044每股收益益0.40.088-0.8860.3330.2661.0440.4990.30.1880.4220.4330.399每股凈資資產(chǎn)1.08860.6990.2771.5661.2224.1662.1661.7441.3881

10、.7551.2660.811凈資產(chǎn)收收益率（%）45.11917.112-1544.21123.77924.008301.0025.33119.44813.88424.00034.00048.000核心資本本充足率率（%）10.4466.6992.69.7118.6888.3888.3998.71110.4478.5777.5993.811資本充足足率（%）12.7728.8443.97711.44810.88110.88111.77113.00911.44312.77612.0065.011不良貸款款比例（%）4.8664.96614.5580.3330.6110.9662.4773.355

11、4.3663.5884.3884.533貸款損失失準(zhǔn)備充充足率（%）143.02149.48127.78405.28271.48200.69107.2594.44376.00087.22881.99783.660*20009年每每股收益益預(yù)計00.6元元*20009年信信達(dá)資產(chǎn)產(chǎn)管理公公司剝離離西商行行近300億不良良資產(chǎn)后后,每股凈凈資產(chǎn)預(yù)預(yù)計3元左右右.*20110年西西商行將將現(xiàn)金分分紅2億及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增配股股等激勵勵措施通過分析析寧波、南京、北京商商行在上市前前三年的的財務(wù)狀狀況，可知同同處上市市前夕，西商在在凈資產(chǎn)產(chǎn)接近的的同時每每股收益益有明顯顯優(yōu)勢。西安銀行行寧波銀行行南京銀行行北京銀

12、行行20099年11月10日上市前20099年11月10日上市前20099年11月10日上市前20099年11月10日每股收益益（元）0.6*0.3330.4440.4990.6770.4220.711市盈率8.41127.88823.77022.44520.00029.77619.330總資產(chǎn)（億元，09年年第三季季度）517*5651,44445801,46662,64405,0117預(yù)計每股股凈資產(chǎn)產(chǎn)（元）2.71.5663.7662.1666.3881.7555.855預(yù)計市凈凈率1.8775.9003.7115.0992.7997.1443.100*09年年估計值值西安商商業(yè)銀行行每

13、股在在5.66-8元元為合理理估值區(qū)區(qū)間.通過對比比可以看看出目前前投資具具有較低低的市盈盈率和市市凈率確確保了利利潤空間間.價格參照照可以認(rèn)認(rèn)為西商商行未來來3年上市市后有不不菲的盈盈利空間間,確保較較好的收收益目標(biāo)標(biāo)3000%數(shù)據(jù)來源源：各商商行的年年報上圖通過過主要已已上市的的商業(yè)銀銀行在上上市前后后各項指指標(biāo)的對對比，可可知各家家銀行在在上市后后都有良良好的表表現(xiàn)。由由此預(yù)測測西安銀銀行在上上市以后后也不例例外，預(yù)預(yù)計其在在行未來來三年上上市后收收益目標(biāo)標(biāo)為3000%。西商行與與主要未未上市城城市商行行的財務(wù)務(wù)比較數(shù)據(jù)來源源：各商商行年報報西商行在在20006年到到20008年度度中，

14、在在營業(yè)收收入、凈凈資產(chǎn)收收益率和和資本充充足率各各項指標(biāo)標(biāo)中，均均位居未未上市的的商業(yè)銀銀行前列列。六、項目目政策支支持20088年9月，西西安商業(yè)業(yè)銀行就就明晰中中長期發(fā)發(fā)展思路路西安安市商業(yè)業(yè)銀行公公開上市市可行性性分析報報告該該課題由由王西省省董事長長、郭軍軍行長擔(dān)擔(dān)任組長長，研究究發(fā)展部部具體承承擔(dān)，同同時聘請請行外有有關(guān)專家家參與。（相關(guān)鏈鏈接：hhttpp:/wwww.9667799.coom.ccn/iinfoo/coonteent.aspp?innfoIId=113422）20099年12月，信達(dá)資資產(chǎn)管理理公司完完成對西西商行近近 300 億不不良資產(chǎn)產(chǎn)剝離，并完成成對西商商行增資資，預(yù)計計畢馬威威會計事事務(wù)所（四大會會計事務(wù)務(wù)所之一一）對 20009 年年審計后后每股凈凈資產(chǎn) 3 元元左右 。 20099年122月， 西商行行在西安安市財政政局20010年年公積金金招標(biāo)中中中標(biāo),自20010年年總資產(chǎn)產(chǎn)將增加加 1440 億億,預(yù)計計在 7700 億以上上,撥備備覆蓋率率、核心心資本都都將大幅幅提高 。 220100 年，西安商商業(yè)行計計劃將做做出 22 億元元現(xiàn)金分分紅及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增送配配等措施施。20088年5月，加加拿大豐豐業(yè)銀行行董事長