西安商業(yè)銀行項(xiàng)目推介內(nèi)容

1、西安商業(yè)銀行PE項(xiàng)目推介書一、項(xiàng)目簡(jiǎn)介西安商業(yè)業(yè)銀行（以下稱稱“西商行行”）現(xiàn)已已完成優(yōu)優(yōu)化股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)，啟動(dòng)上上市步伐伐在A股股IPOO上市。現(xiàn)西商商行原股股東擬出出讓其6600萬(wàn)萬(wàn)股份，每股44.955元。二、項(xiàng)目目主體介介紹西安市商商業(yè)銀行行簡(jiǎn)介 西安市商商業(yè)銀行行是 119977 年 5 月月，在中中國(guó)人民民銀行和和西安市市人民政政府的支支持下，42 家城市市信用社社合并組組建西安安城市合合作銀行行，19998 年更名名為西安安市商業(yè)業(yè)銀行，從此走走上了集集約化經(jīng)經(jīng)營(yíng)的道道路。開開業(yè)100 年來(lái)來(lái)，在西西安商行行不斷深深化改革革，按照照現(xiàn)代企企業(yè)制度度完善法法人治理理結(jié)構(gòu)，規(guī)范內(nèi)內(nèi)部管理

2、理，增強(qiáng)強(qiáng)服務(wù)功功能，優(yōu)優(yōu)化資本本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了了跨越式式發(fā)展。并于 20004 年年成功引引進(jìn)國(guó)際際金融公公司（IIFC）和加拿拿大豐業(yè)業(yè)銀行（ HYPERLINK /chinese/ Scootiaabannk）兩兩家國(guó)外外戰(zhàn)略投投資者，成為西西部地區(qū)區(qū)第一家家引進(jìn)外外資的城城市商業(yè)業(yè)銀行，也是全全國(guó) 1136 家城市市商業(yè)銀銀行中繼繼上海銀銀行和南南京銀行行后第三三家引進(jìn)進(jìn)外資的的城市商商業(yè)銀行行。20009 年 44 月國(guó)國(guó)際金融融公司與與加拿大大豐業(yè)銀銀行獲得得中國(guó)銀銀監(jiān)會(huì)批批準(zhǔn)增持持西商行行股權(quán)，現(xiàn)股權(quán)權(quán)比例增增持至 24.95%。20099年底信信達(dá)資產(chǎn)產(chǎn)管理公公司剝離離西安商商業(yè)

3、銀行行近三十十億不良良資產(chǎn)，并以現(xiàn)現(xiàn)金方式式對(duì)西商商行進(jìn)行行增資，使西安安商業(yè)銀銀行凈資資產(chǎn)比例例大幅提提高，220099 年預(yù)預(yù)期每股股凈資產(chǎn)產(chǎn)將達(dá)到到 3 元/股股。截至至20008 年年末，各各項(xiàng)存款款余額 3999 億元元，貸款款余額 2700 億元元，總資資產(chǎn) 5516 億元，實(shí)現(xiàn)撥撥備前利利潤(rùn) 66.766 億元元。20009年年香港亞洲周周刊評(píng)評(píng)出的“亞洲銀銀行三百百排行榜榜”中指指出，西西安市商商業(yè)銀行行以純利利增長(zhǎng)率率百分之之五百位位居全國(guó)國(guó)銀行之之首。三、參與與方式及及退出機(jī)機(jī)制直接投資資投資者意意愿持股股西商行行的6000萬(wàn)股股份，可可采取直直接投資資方式，投資者者與西安

4、安商業(yè)銀銀行原股股東簽訂訂相關(guān)的的股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)協(xié)議。退出機(jī)制制：投資者向向第三人人轉(zhuǎn)讓其其持有的的股份(在西商商行已經(jīng)經(jīng)向證監(jiān)監(jiān)會(huì)提交交材料后后，不可可過(guò)戶和和變更)；西商行上上市后，投資者者按規(guī)定定在二級(jí)級(jí)市場(chǎng)直直接拋售售其股票票。四、投資資安全性性投資安全全 投資標(biāo)的的為銀行行類股權(quán)權(quán)，且流流動(dòng)性較較強(qiáng)。投資標(biāo)的的為高增增長(zhǎng)城市市商業(yè)銀銀行股權(quán)權(quán)。20022-20008 年我國(guó)國(guó)城市商商業(yè)銀行行保持長(zhǎng)長(zhǎng)50%的增長(zhǎng)長(zhǎng)率。西安商商業(yè)銀行行 088 年每每股收益益 0.4 元元，099 年上上半年每每股收益益為 00.211 元，合理預(yù)計(jì)計(jì)09全年年每股收收益在 0.44元與0.6 元元之間。

5、信用增級(jí)級(jí) 權(quán)威審計(jì)計(jì)。西安安商業(yè)銀銀行自 20002 年年聘請(qǐng)畢畢馬威會(huì)會(huì)計(jì)事務(wù)務(wù)所和中中天銀會(huì)會(huì)計(jì)事務(wù)務(wù)所審計(jì)計(jì)至今，完善公公司現(xiàn)代代企業(yè)制制度法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)，增增強(qiáng)公司司透明度度。國(guó)際金融融機(jī)構(gòu)優(yōu)優(yōu)化股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)。自 220044 年引引進(jìn)國(guó)際際金融公公司（IIFC）和加拿拿大豐業(yè)業(yè)銀行戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資者提高高了風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)控制能能力和零零售業(yè)務(wù)務(wù)水平，規(guī)范內(nèi)內(nèi)部管理理，增強(qiáng)強(qiáng)服務(wù)功功能，優(yōu)優(yōu)化資本本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了了跨越式式發(fā)展。20009年112月國(guó)國(guó)際金融融公司和和加拿大大豐業(yè)銀銀行增持持至244.955%體現(xiàn)現(xiàn)對(duì)西安安銀行發(fā)發(fā)展的肯肯定。五、相關(guān)關(guān)財(cái)務(wù)分分析 城市商業(yè)業(yè)銀行分分析城市商行行按照

6、銀銀監(jiān)會(huì)的的指示，開始整整合及重重組企業(yè)業(yè)營(yíng)業(yè)規(guī)規(guī)模。行行業(yè)通過(guò)過(guò)調(diào)整后后， 城城市商業(yè)業(yè)銀行的的平均不不良貸款款率從 20002年的的 177.5%下降到到20008年的的 2.3%。過(guò)去五五年中，城市商商行總資資產(chǎn)保持持 255的平平均年增增長(zhǎng)率，利潤(rùn)平平均年增增長(zhǎng)率達(dá)達(dá) 500左右右。20009 年城市市商業(yè)銀銀行平均均增長(zhǎng)率率為 334.11% 。由上圖可可知，從從20004到220088年，城城市商業(yè)業(yè)銀行的的增長(zhǎng)規(guī)模模無(wú)論在在資產(chǎn)和和稅前利利潤(rùn)方面面都超過(guò)過(guò)了銀行行業(yè)的平平均水平平，特別別是資產(chǎn)產(chǎn)年均復(fù)復(fù)合增長(zhǎng)長(zhǎng)率達(dá)到到25%左右，位于銀銀行業(yè)之之首。這這種基于于長(zhǎng)時(shí)間間基礎(chǔ)上上核

7、算來(lái)來(lái)的年復(fù)復(fù)合增長(zhǎng)長(zhǎng)率充分分體現(xiàn)了了城市商商業(yè)銀行行今后快快速增長(zhǎng)長(zhǎng)的行業(yè)業(yè)潛力和和預(yù)期。西商行在在全國(guó)城市市商業(yè)銀銀行中的的地位圖表6：全國(guó)主主要城商商行資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債及及存貸款款余額（20008年底底）單位：億億總資產(chǎn)總負(fù)債貸款存款北京銀行行41700.21138322.07718766.90031588.400上海銀行行36777.36634888.96617800.02226622.633平安銀行行14599.23313722.822724.8610688.144天津銀行行12288.35511488.288481.53998.11寧波銀行行10322.633944.58484.6676

8、2.22杭州銀行行996.17948.08581.06820.43南京銀行行937.06823.6390.58627.31包商銀行行619.36589.04231.62477.68西安市商商業(yè)銀行行516.65498.39270.77399.14齊魯銀行行495.45468.74281.56444.42溫州銀行行341.41323.41204.79276.58福建海峽峽銀行307.95289.72159.08246.24數(shù)據(jù)來(lái)源源：各城城商行008年數(shù)數(shù)據(jù)年報(bào)報(bào)，浙商商證券研研究所數(shù)據(jù)說(shuō)明明：主要要城商行行是指資資產(chǎn)規(guī)模模在3000億以以上的城城商行由總資產(chǎn)產(chǎn)、總負(fù)負(fù)債等為為衡量指指標(biāo)的城城市

9、商業(yè)業(yè)銀行綜綜合實(shí)力力的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)中，西西安商業(yè)業(yè)銀行位位居全國(guó)國(guó)第九，在西北北地區(qū)排排名第一一。西商行與與上市銀銀行在其其上市前前的財(cái)務(wù)務(wù)狀況比比較西安銀行行與上市市城市銀銀行前三三年財(cái)務(wù)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)比比較西安商業(yè)業(yè)銀行*寧波銀行行*南京銀行行*北京銀行行*200882007720066200662005520044200662005520044200662005520044每股收益益0.40.088-0.8860.3330.2661.0440.4990.30.1880.4220.4330.399每股凈資資產(chǎn)1.08860.6990.2771.5661.2224.1662.1661.7441.3881

10、.7551.2660.811凈資產(chǎn)收收益率（%）45.11917.112-1544.21123.77924.008301.0025.33119.44813.88424.00034.00048.000核心資本本充足率率（%）10.4466.6992.69.7118.6888.3888.3998.71110.4478.5777.5993.811資本充足足率（%）12.7728.8443.97711.44810.88110.88111.77113.00911.44312.77612.0065.011不良貸款款比例（%）4.8664.96614.5580.3330.6110.9662.4773.355

11、4.3663.5884.3884.533貸款損失失準(zhǔn)備充充足率（%）143.02149.48127.78405.28271.48200.69107.2594.44376.00087.22881.99783.660*20009年每每股收益益預(yù)計(jì)00.6元元*20009年信信達(dá)資產(chǎn)產(chǎn)管理公公司剝離離西商行行近300億不良良資產(chǎn)后后,每股凈凈資產(chǎn)預(yù)預(yù)計(jì)3元左右右.*20110年西西商行將將現(xiàn)金分分紅2億及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增配股股等激勵(lì)勵(lì)措施通過(guò)分析析寧波、南京、北京商商行在上市前前三年的的財(cái)務(wù)狀狀況，可知同同處上市市前夕，西商在在凈資產(chǎn)產(chǎn)接近的的同時(shí)每每股收益益有明顯顯優(yōu)勢(shì)。西安銀行行寧波銀行行南京銀行行北京銀

12、行行20099年11月10日上市前20099年11月10日上市前20099年11月10日上市前20099年11月10日每股收益益（元）0.6*0.3330.4440.4990.6770.4220.711市盈率8.41127.88823.77022.44520.00029.77619.330總資產(chǎn)（億元，09年年第三季季度）517*5651,44445801,46662,64405,0117預(yù)計(jì)每股股凈資產(chǎn)產(chǎn)（元）2.71.5663.7662.1666.3881.7555.855預(yù)計(jì)市凈凈率1.8775.9003.7115.0992.7997.1443.100*09年年估計(jì)值值西安商商業(yè)銀行行每

13、股在在5.66-8元元為合理理估值區(qū)區(qū)間.通過(guò)對(duì)比比可以看看出目前前投資具具有較低低的市盈盈率和市市凈率確確保了利利潤(rùn)空間間.價(jià)格參照照可以認(rèn)認(rèn)為西商商行未來(lái)來(lái)3年上市市后有不不菲的盈盈利空間間,確保較較好的收收益目標(biāo)標(biāo)3000%數(shù)據(jù)來(lái)源源：各商商行的年年報(bào)上圖通過(guò)過(guò)主要已已上市的的商業(yè)銀銀行在上上市前后后各項(xiàng)指指標(biāo)的對(duì)對(duì)比，可可知各家家銀行在在上市后后都有良良好的表表現(xiàn)。由由此預(yù)測(cè)測(cè)西安銀銀行在上上市以后后也不例例外，預(yù)預(yù)計(jì)其在在行未來(lái)來(lái)三年上上市后收收益目標(biāo)標(biāo)為3000%。西商行與與主要未未上市城城市商行行的財(cái)務(wù)務(wù)比較數(shù)據(jù)來(lái)源源：各商商行年報(bào)報(bào)西商行在在20006年到到20008年度度中，

14、在在營(yíng)業(yè)收收入、凈凈資產(chǎn)收收益率和和資本充充足率各各項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)中，均均位居未未上市的的商業(yè)銀銀行前列列。六、項(xiàng)目目政策支支持20088年9月，西西安商業(yè)業(yè)銀行就就明晰中中長(zhǎng)期發(fā)發(fā)展思路路西安安市商業(yè)業(yè)銀行公公開上市市可行性性分析報(bào)報(bào)告該該課題由由王西省省董事長(zhǎng)長(zhǎng)、郭軍軍行長(zhǎng)擔(dān)擔(dān)任組長(zhǎng)長(zhǎng)，研究究發(fā)展部部具體承承擔(dān)，同同時(shí)聘請(qǐng)請(qǐng)行外有有關(guān)專家家參與。（相關(guān)鏈鏈接：hhttpp:/wwww.9667799.coom.ccn/iinfoo/coonteent.aspp?innfoIId=113422）20099年12月，信達(dá)資資產(chǎn)管理理公司完完成對(duì)西西商行近近 300 億不不良資產(chǎn)產(chǎn)剝離，并完成成對(duì)西商商行增資資，預(yù)計(jì)計(jì)畢馬威威會(huì)計(jì)事事務(wù)所（四大會(huì)會(huì)計(jì)事務(wù)務(wù)所之一一）對(duì) 20009 年年審計(jì)后后每股凈凈資產(chǎn) 3 元元左右 。 20099年122月， 西商行行在西安安市財(cái)政政局20010年年公積金金招標(biāo)中中中標(biāo),自20010年年總資產(chǎn)產(chǎn)將增加加 1440 億億,預(yù)計(jì)計(jì)在 7700 億以上上,撥備備覆蓋率率、核心心資本都都將大幅幅提高 。 220100 年，西安商商業(yè)行計(jì)計(jì)劃將做做出 22 億元元現(xiàn)金分分紅及轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增送配配等措施施。20088年5月，加加拿大豐豐業(yè)銀行行董事長(zhǎng)