2022年輪胎行業(yè)市場現(xiàn)狀及成長空間分析

1、2022年輪胎行業(yè)市場現(xiàn)狀及成長空間分析1. 行業(yè)落后產(chǎn)能逐步出清，公司市占率穩(wěn)步提升行業(yè)落后產(chǎn)能逐步出清。由于輪胎行業(yè)高能耗、高污染屬性，2015 年起國家管理部 門通過提升實(shí)施的輪胎行業(yè)準(zhǔn)入制度，或能助力該行業(yè)化解部分低端過剩產(chǎn)能， 2016 年開始我國輪胎產(chǎn)能逐年下滑，十三五期間，產(chǎn)能復(fù)合增速-4.0%。2021 年 4 月，山東省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組正式發(fā)布關(guān)于全省落實(shí)“三個(gè) 堅(jiān)決”行動(dòng)方案(20212022 年)的通知，其中涉及到輪胎行業(yè)落后產(chǎn)能退出。到 2022 年年產(chǎn) 120 萬條以下的全鋼子午胎、年產(chǎn) 500 萬條以下的半鋼子午胎企業(yè)全部 整合退出。山東省全鋼胎和

2、半鋼胎產(chǎn)能分別占中國的 53.5%和 47.5%，本次山東輪胎 清退政策標(biāo)志著未來我國行業(yè)集中度存進(jìn)一步提升的趨勢。圖：橡膠輪胎外胎新增產(chǎn)能帶動(dòng)玲瓏市占率逐步提升。玲瓏半鋼、全鋼市占率分別從2016年的6.53%、 4.40%提升至 2020 年的 9.07%、6.62%，市占率的提升主要由德州、廣西、荊門的產(chǎn) 能增量貢獻(xiàn)。2. 疫情影響海外企業(yè)銷售，中國市場額分有所提升疫情背景下，中國市場額分有所提升。The Business 發(fā)布的 2021 年 75 強(qiáng)排行榜來 看，海外由于疫情原因，2020 年銷售額整體出現(xiàn)下滑，第一梯隊(duì)米其林、普利司通 和固特異 2020 年銷售額分別為，229、2

3、08 和 114 億美元，較 2019 年下滑 8.3%、 14.7%和 16.4%，而中國輪胎銷售額 27.54 和 38.96 億美元，較上年增長 14.7%、 8.7%，中國市場額分實(shí)現(xiàn)提升。3. 汽車高保有量托底需求，新能車處上行景氣高保有量對輪胎需求形成托底，新能車邊際利好依舊持續(xù)。整個(gè)汽車保有量目前依 舊呈現(xiàn)正增長，截止至三季度末，我國汽車保有量 29700 萬輛，較二季度增加 500 萬輛，環(huán)比增加 1.7%，較 Q2 環(huán)比增速大體持穩(wěn)，持續(xù)增長的高保有量托底輪胎需求。新能車 9 月銷量 36.2 萬輛，同比增速 141.3%，環(huán)比增速 9.7%，新能源汽車目 前已經(jīng)錄得 15

4、個(gè)月連續(xù)正增長，在碳達(dá)峰碳中和的背景下，新能源汽車低能耗低污 染的特性具備戰(zhàn)略意義，未來成長空間巨大。缺芯邊際緩解，9 月產(chǎn)銷表現(xiàn)較好，Q4 存進(jìn)一步好轉(zhuǎn)預(yù)期。2021 年 9 月汽車產(chǎn)量 218.6 萬輛，同比增速-13.7%，降幅較 8 月相對收窄，環(huán)比增加 26.1%；9 月汽車銷 量 206.7 萬輛，同比增速-19.64%，環(huán)比增加 14.9%。綜合看，因缺芯邊際好轉(zhuǎn)，汽 車產(chǎn)銷 9 月表現(xiàn)較好。而 Q4 本身處于每年的銷售旺季，季節(jié)性角度，年底還有進(jìn)一 步上行預(yù)期，預(yù)計(jì)汽車產(chǎn)銷還有進(jìn)一步好轉(zhuǎn)動(dòng)能。圖：汽車銷量季節(jié)性4. 配套原裝比值較低，成長空間未來可期中國配套市場仍有較大發(fā)展空間

5、。2020 年我國輪胎原裝市場 1.12 億條，市占率約 31.9%，已超越歐美成為最大的輪胎原裝市場；然而我國輪胎配套市場僅 1.27 億條， 市占率僅 12.5%，遠(yuǎn)低于北美的 28.0%；輪胎配套原裝比僅為 1.1：1，較東歐的 7.3:1、 北美的 4.6:1 和世界平均的 2.9:1，未來輪胎配套市場，在我國高輪胎消費(fèi)基數(shù)的 背景下，市場前景廣闊。5. 集裝箱緊張或迎好轉(zhuǎn)，海運(yùn)、出口呈現(xiàn)邊際修復(fù)海運(yùn)價(jià)指數(shù)持續(xù)走高，海運(yùn)費(fèi)持續(xù)上行。截止至 2021 年 10 月 29 日，SCFI 綜合指 數(shù)、北方國際集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)TCI的美東航線、歐洲航線，指數(shù)分別較年初上行 59%、 122%和

6、88%。工業(yè)恢復(fù)速度差是本輪海運(yùn)拉漲的根基。本輪海運(yùn)價(jià)格的上行主要源于后疫情時(shí)代 生產(chǎn)量生產(chǎn)力的錯(cuò)配，由于我國優(yōu)秀的疫情防控，我國工業(yè)率先于全球復(fù)蘇，制造 業(yè) PMI 先于海外 2 個(gè)月出現(xiàn)反彈，而海外工業(yè)復(fù)蘇偏慢，對中國出口的需求有所提 升，而且海外疫情和較慢工業(yè)恢復(fù)導(dǎo)致回程港口空箱率提升，港口滯留時(shí)間提升。 高頻數(shù)據(jù)顯示，洛杉磯港的港口依舊擁堵。洛杉磯港碼頭和錨地的船舶自六月起顯 著增加，截止至 2021 年 10 月 29 日，碼頭與錨地船舶合計(jì) 52 艘，顯著高于 9 月底 45 艘和去年同期 18 艘；碼頭與錨地平均停留時(shí)間 10 月下旬為 19.72 天，而去年同 期僅為 6.28 天。部分產(chǎn)品取消出口退稅疊加雙控低開工，出口擁擠邊際好轉(zhuǎn)。伴隨國內(nèi)雙控進(jìn)展， 大宗商品價(jià)格進(jìn)一步上行，為防止高能耗產(chǎn)品的利潤外移，2021 年 4 月 28 日財(cái)政 部稅務(wù)總局出臺了關(guān)于取消部分鋼鐵產(chǎn)品出口退稅的公告，出口過熱出現(xiàn)