2022年稀土永磁行業(yè)發(fā)展前景分析

1、2022年稀土永磁行業(yè)發(fā)展前景分析1. 第三代釹鐵硼性能優(yōu)異，政策推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展永磁材料指在被磁化后，使受到外界的磁場、溫度以及振動(dòng)等干擾仍可以 長久、穩(wěn)定的保持磁性的材料。稀土永磁材料是一類以稀土金屬元素 RE （Sm、Nd、Pr 等）與過渡族金屬元素 TM（Fe、Co 等）所形成的金屬間 化合物為基礎(chǔ)的永磁材料，是最為重要的磁材產(chǎn)品之一。自 20 世紀(jì) 60 年 代問世以來，已有三代產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)和應(yīng)用，第四代稀土鐵氮永磁產(chǎn)品目 前處于研發(fā)階段。第三代釹鐵硼是目前性能最好的永磁材料。由鐵（65%-75%）、稀土元素 釹（25%-35%）、硼（1%）和少量鏑、鋱、鈮、銅等元素組成的釹鐵硼磁 鐵晶

2、體（Nd2Fe14B），能吸起相當(dāng)于自身重量 640 倍的重物，且相較其他 永磁材料，機(jī)械性能和耐高溫性能較好，同時(shí)原材料鐵和稀土釹的儲(chǔ)量較 豐富、價(jià)格較低，被譽(yù)為“現(xiàn)代永磁之王”。燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量占比超 90%，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛燒結(jié)釹鐵硼用粉末冶金法生產(chǎn)，根據(jù)產(chǎn)品矯頑力的不同分為 N、M、H、 SH、UH、EH 和 TH 共 7 個(gè)系列。目前已商業(yè)化生產(chǎn)的燒結(jié)釹鐵硼， 剩磁最高可達(dá) 1.45T 以上，內(nèi)稟矯頑力最高可達(dá) 2786kA/m，工作溫度 根據(jù)矯頑力的不同在 80-200之間。燒結(jié)釹鐵硼廣泛應(yīng)用于各類發(fā)電 機(jī)、電動(dòng)機(jī)、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。粘結(jié)釹鐵硼是將永磁體粉碎后與粘接劑混合，在磁場中壓制成型

3、，由 于大量加入了粘接劑，其密度一般只有理論上的 80%，因此在磁性能 上弱于燒結(jié)釹鐵硼。粘結(jié)釹鐵硼是各向同性磁體，各方向磁性相同， 因此方便制作多極乃至無數(shù)極的整體磁體。熱壓釹鐵硼在不添加重稀土元素的情況下可實(shí)現(xiàn)與燒結(jié)釹鐵硼相近的 磁性能，具有致密高、取向度高、耐腐蝕性好、矯頑力高等優(yōu)點(diǎn)，但 機(jī)械性能不好，且由于專利壟斷，加工成本較高。由于成型技術(shù)工藝 限制，應(yīng)用范圍受到一定限制，目前主要用于汽車 EPS 電機(jī)等領(lǐng)域。稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游的稀土資源開采冶煉，中游的原料加工，和下 游的應(yīng)用領(lǐng)域構(gòu)成上游一般是在獨(dú)居石和氟碳鈰礦等輕稀土礦和離子型中重稀土礦中提 取稀土元素，冶煉形成稀土氧化物、

4、稀土金屬等。稀土是不可再生國 家戰(zhàn)略資源，我國稀土儲(chǔ)量和產(chǎn)量全球第一，主導(dǎo)供給格局。中游是以上游開采的礦石冶煉提純成各類稀土材料，如稀土催化材料、 稀土永磁材料、儲(chǔ)氫材料和發(fā)光材料等，稀土永磁材料是稀土價(jià)值最 高、占比最大的應(yīng)用領(lǐng)域。下游高性能釹鐵硼的應(yīng)用主要分布于風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、變頻空 調(diào)、消費(fèi)電子和智能制造等行業(yè)。國家政策助力高性能稀土永磁行業(yè)發(fā)展我國宣布在 2030 年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060 年實(shí)現(xiàn)碳中和。為實(shí)現(xiàn)這一 目標(biāo)，政府在“十四五規(guī)劃”中提出了具體計(jì)劃，如單位 GDP 碳排放 量下降 18%。在節(jié)能減排的過程中，提升能源使用效率和發(fā)展節(jié)能技 術(shù)是重要環(huán)節(jié)，因此未來風(fēng)力發(fā)電機(jī)

5、、節(jié)能電梯、節(jié)能變頻空調(diào)、節(jié) 能電機(jī)、新能源汽車等產(chǎn)品的普及（均需要永磁材料，特別是高性能 釹鐵硼永磁材料）將增加對(duì)燒結(jié)釹鐵硼磁體的需求。我國制定了多項(xiàng)法規(guī)政策支持和推動(dòng)稀土永磁行業(yè)發(fā)展。在中國制 造 2025中，稀土永磁材料被界定為新材料三大發(fā)展重點(diǎn)中的關(guān)鍵戰(zhàn) 略材料；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄和“十四五” 原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃等政策將發(fā)展稀土永磁作為未來工業(yè)發(fā)展的重 要戰(zhàn)略目標(biāo)。在諸多有利政策的推動(dòng)下，稀土產(chǎn)業(yè)將加快轉(zhuǎn)型升級(jí)， 釹鐵硼永磁將迎來質(zhì)和量的顯著提升。2. 需求端：新能源車與工業(yè)電機(jī)貢獻(xiàn)主要增量高性能釹鐵硼的定義為內(nèi)稟矯頑力（Hcj）和最大磁能積（(BH)max）之和 大

6、于 60 的燒結(jié)釹鐵硼永磁材料，應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電、變 頻空調(diào)、工業(yè)電機(jī)、消費(fèi)電子、智能制造等。低性能釹鐵硼主要應(yīng)用于磁 吸附、磁選、電動(dòng)自行車、箱包扣、門扣、玩具等領(lǐng)域。根據(jù)測算，預(yù)計(jì) 25 年全球高性能釹鐵硼需求量約為 25.1 萬噸，4 年 CAGR=23.8 %。其中新能源車需求占比從 21 年的 20%提升到 25 年的 28%；（國內(nèi)）工業(yè)電機(jī)需求占比從 21 年的 8%提升到 25 年的 24%。預(yù)計(jì) 25 年全球新能源車對(duì)釹鐵硼需求量 7.07 萬噸，4年 CAGR=35.39%新能源汽車對(duì)電機(jī)的體積、轉(zhuǎn)矩、磁性等均有嚴(yán)格要求，高性能釹鐵 硼材料主要應(yīng)用于新能源汽

7、車的永磁同步機(jī)中，是電機(jī)的核心部分， 難以被其它材料替代。永磁同步電機(jī)具有能量密度大、運(yùn)行可靠、調(diào) 速性能佳等特點(diǎn)，相比于三相異步電機(jī)，可在同等質(zhì)量、體積下提供 更大的動(dòng)力輸出，20 年我國新能源車永磁同步電機(jī)占比達(dá)到 96%，是 當(dāng)前新能源車的主流配臵?？紤]到毛坯到成品的損耗，純電動(dòng)單車用量達(dá)到約 3.5kg，混動(dòng)單車用 量約 2.5kg。21 年全球新能源車用釹鐵硼需求量為 2.1 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量為 7.07 萬噸，4 年 CAGR=35.39%。21 年國內(nèi)新能源車釹鐵 硼需求量 1.17 萬噸，25 年需求量為 3.99 萬噸，4 年 CAGR=35.91%。預(yù)計(jì) 25 年

8、全球風(fēng)電領(lǐng)域?qū)︹S鐵硼需求量 3.37 萬噸，4年 CAGR=12.57%風(fēng)力發(fā)電機(jī)是風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)的核心部件，目前市場主流風(fēng)力發(fā)電機(jī)分 為永磁直驅(qū)式、半直驅(qū)式和雙饋異步式，其中永磁直驅(qū)式和半直驅(qū)式 使用高性能釹鐵硼磁鋼。永磁電機(jī)相比于雙饋式發(fā)電機(jī)組能夠提高電 機(jī)的運(yùn)行可靠性、減少轉(zhuǎn)子的銅耗和鐵耗、提高電機(jī)效率、減小電機(jī) 體積和重量、提高電機(jī)的功率密度。20 年北京國際風(fēng)能大會(huì)發(fā)布了風(fēng)能北京宣言，提出年均新增風(fēng)電 裝機(jī) 50GW 的目標(biāo)，并且在 2025 年后，年均裝機(jī)不低于 60GW，到 2030 年累計(jì)裝機(jī)不低于 800GW，到 2060 年累計(jì)裝機(jī)不低于 3000GW?！疤贾泻?碳達(dá)峰”目標(biāo)

9、指引下，風(fēng)電裝機(jī)量有望維持高位， 直驅(qū)與半直驅(qū)風(fēng)機(jī)滲透率將逐年提升。20 年單位風(fēng)電裝機(jī)釹鐵硼用量為 695kg/MW，半直驅(qū)單位釹鐵硼用量 較低，隨著永磁中半直驅(qū)占比提升，平均裝機(jī)釹鐵硼用量將逐年下降。 21 年全球風(fēng)電用釹鐵硼需求量 2.1 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量 3.37 萬噸， 4 年 CAGR=12.57%。21 年國內(nèi)風(fēng)電釹鐵硼需求量 1.07 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量 2.03 萬噸，4 年 CAGR=17.48%。預(yù)計(jì) 25 年全球變頻空調(diào)對(duì)釹鐵硼需求量 2.79 萬噸，4年 CAGR=19.59%空調(diào)主要分為定頻空調(diào)和變頻空調(diào)兩種，變頻空調(diào)是在常規(guī)空調(diào)的結(jié) 構(gòu)上增加一個(gè)

10、變頻器。壓縮機(jī)是空調(diào)的核心，其轉(zhuǎn)速直接影響空調(diào)的 使用效率，變頻器用來控制和調(diào)整壓縮機(jī)轉(zhuǎn)速的控制系統(tǒng)，使之始終 處于最佳的轉(zhuǎn)速狀態(tài)，從而提高能效比。隨著房間空氣調(diào)節(jié)器能效 限定值及能效等級(jí)于 20 年 7 月 1 日正式實(shí)施，定頻空調(diào)產(chǎn)品全面 淘汰，高效能的變頻空調(diào)成為市場主流。變頻空調(diào)的壓縮機(jī)所使用的磁體主要為鐵氧體永磁和高性能釹鐵硼永 磁兩種，鐵氧體永磁多用于中低端變頻空調(diào)，高性能釹鐵硼永磁主要 用于高端變頻空調(diào)。在節(jié)能環(huán)保的產(chǎn)業(yè)政策支持以及技術(shù)升級(jí)的趨勢下，鐵氧體永磁在變頻空調(diào)中的應(yīng)用將逐步被高性能釹鐵硼永磁材料 所取代。20 年我國變頻空調(diào)的銷量達(dá) 7485.40 萬臺(tái)，使用釹鐵硼成品

11、磁體約 7000 噸左右，因此變頻空調(diào)單機(jī)用釹鐵硼約 0.1kg。20 年釹鐵硼變頻 空調(diào)滲透率為 40%，25 年有望達(dá)到 90%，中國空調(diào)產(chǎn)量常年占全球 總量的 80%。21 年全球變頻空調(diào)釹鐵硼需求量 1.36 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年 需求量 2.79 萬噸，4 年 CAGR=19.59%。21 年國內(nèi)變頻空調(diào)釹鐵硼需 求量 1.09 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量為 2.23 萬噸，4 年 CAGR=19.59%。預(yù)計(jì) 25 年我國工業(yè)電機(jī)對(duì)釹鐵硼需求量 5.98 萬噸，4年 CAGR=62.6%21 年 11 月，工信部、市場監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布電機(jī)能效提升計(jì)劃 （2021-2023 年），提

12、出使用以稀土永磁電機(jī)為代表的節(jié)能電機(jī)，到 23 年，高效節(jié)能電機(jī)年產(chǎn)量將達(dá)到 1.7 億千瓦，在役高效節(jié)能電機(jī)占 比達(dá)到 20%以上，實(shí)現(xiàn)年節(jié)電量 490 億千瓦時(shí)；開展存量電機(jī)節(jié)能改 造、加大高效節(jié)能電機(jī)應(yīng)用力度，鼓勵(lì)風(fēng)機(jī)、水泵、壓縮機(jī)、機(jī)床等 通用設(shè)備采用 2 級(jí)能效及以上的電動(dòng)機(jī)。根據(jù)公司公告，20 年工業(yè)電機(jī)存量規(guī)模約 40 億千瓦，而當(dāng)前達(dá)到 2 級(jí)以上的高效節(jié)能電機(jī)比例僅 8%左右，23 年政策要求達(dá)到 20%以上， 假設(shè)存量每年淘汰 5%。20 年國內(nèi)工業(yè)電機(jī)產(chǎn)量 323GW，預(yù)計(jì) 21-25 年維持 2%增速，20 年工業(yè)節(jié)能電機(jī)中稀土永磁占比約 50%，21-25 年占比提升

13、。歐美工業(yè)稀土永磁電機(jī)滲透率 70%-80%，暫不考慮海外 需求增量。工業(yè)電機(jī)釹鐵硼單耗約為 300 kg/MW。21 年我國工業(yè)電機(jī)對(duì)釹鐵硼需求量為 0.85 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量達(dá) 到 5.98 萬噸，4 年 CAGR=62.6%。預(yù)計(jì) 25 年全球消費(fèi)電子對(duì)釹鐵硼需求量 0.8 萬噸，4 年 CAGR=2.63%釹鐵硼永磁由于其高磁能積、高壓實(shí)密度等優(yōu)越特點(diǎn)，符合消費(fèi)電子 產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)小型化、輕量化、輕薄化的發(fā)展趨勢，因此被廣泛應(yīng)用于音 圈電機(jī)（VCM）、主軸驅(qū)動(dòng)電機(jī)、手機(jī)線性震動(dòng)馬達(dá)、攝像頭、收音器、 揚(yáng)聲器、耳機(jī)、數(shù)碼伸縮鏡頭電機(jī)等諸多器件。每部智能手機(jī)需要 2.5g 釹鐵硼材料，

14、每臺(tái)筆記本電腦需要 3g 釹鐵硼 材料。21 年全球消費(fèi)電子釹鐵硼需求量 0.72 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量 為 0.8 萬噸，4 年 CAGR=2.63%。預(yù)計(jì) 25 年全球傳統(tǒng)汽車 EPS、節(jié)能電梯、工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域?qū)︹S鐵硼需求 量 5.1 萬噸，4年 CAGR=9.51%汽車 EPS：EPS 轉(zhuǎn)向系統(tǒng)完全由電子控制伺服電機(jī)驅(qū)動(dòng)，具有結(jié)構(gòu)緊 湊、高效可靠、節(jié)能環(huán)保、安全性高等多重優(yōu)點(diǎn)。每臺(tái) EPS 系統(tǒng)大約 需 0.2kg 釹鐵硼材料，EPS 滲透率預(yù)計(jì)從 80%提升到 85%。21 年全 球傳統(tǒng)汽車 EPS 用釹鐵硼需求量 1.19 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量為 1.46 萬噸，4 年

15、CAGR=5.26%。節(jié)能電梯：電梯所采用的曳引機(jī)主要為永磁同步電機(jī)與傳統(tǒng)異步電機(jī)。 永磁同步電機(jī)采用直驅(qū)方式，傳動(dòng)效率顯著提高的同時(shí)，比傳統(tǒng)電機(jī) 的能耗顯著降低 50%左右。高性能釹鐵硼永磁材料是節(jié)能電梯曳引機(jī) 的核心零部件，單臺(tái)節(jié)能電梯用釹鐵硼 6kg，滲透率從 85%提升到 90%。21 年全球節(jié)能電梯用釹鐵硼需求量 1.14 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求 量為 1.75 萬噸，4 年 CAGR=11.26%。工業(yè)機(jī)器人：工業(yè)機(jī)器人主要包括減速器、伺服系統(tǒng)、控制器、機(jī)械 加工本體等幾部分，其中伺服系統(tǒng)則相當(dāng)于機(jī)器人的“神經(jīng)和肌肉系 統(tǒng)”。高性能釹鐵硼永磁材料是永磁同步伺服電機(jī)的基礎(chǔ)材料，單臺(tái)

16、工 業(yè)機(jī)器人用釹鐵硼 20kg。21 年全球工業(yè)機(jī)器人用釹鐵硼需求量 1.22 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量為 1.9 萬噸，4 年 CAGR=11.67%。3. 供給端：龍頭企業(yè)加速產(chǎn)能擴(kuò)張高性能釹鐵硼技術(shù)壁壘高，國內(nèi)企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)我國稀土永磁產(chǎn)量約占全球 90%，是全球最大的稀土永磁生產(chǎn)基地。 根據(jù)工信部數(shù)據(jù)，21 年我國稀土燒結(jié)釹鐵硼毛坯產(chǎn)量 20.71 萬噸，同 比增長 16%；粘結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量 9380 噸，同比增長 27.2%。根據(jù) Frost&Sullivan，目前全球高性能釹鐵硼產(chǎn)能大部分集中在國內(nèi)，產(chǎn)量 約占全球的 70%左右。20 年全球高性能釹鐵硼產(chǎn)量 6.63 萬噸，國內(nèi) 產(chǎn)

17、量 4.62 萬噸。高端釹鐵硼永磁制造工藝復(fù)雜，客戶認(rèn)證程序繁瑣，具有較高的技術(shù) 門檻和市場壁壘。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展之初，日本、歐美等國在釹鐵硼永磁材 料的研發(fā)、生產(chǎn)和推廣應(yīng)用等方面一直位居世界前列，長期壟斷高端 市場，借助快速發(fā)展的市場需求，形成了日立 NEOMAX、TDK、信越 化學(xué)、德國 VAC 等數(shù)家競爭力極強(qiáng)的企業(yè)。隨著國內(nèi)行業(yè)龍頭積極引進(jìn)海外高性能磁材技術(shù)，通過深度研發(fā)逐步 在高端產(chǎn)品市場形成了以公司、中科三環(huán)、正海磁材、金力永磁、大 地熊、英洛華等為代表的國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)與數(shù)家國際先進(jìn)企業(yè)分庭抗禮 的格局。目前全國約有 200 多家生產(chǎn)企業(yè)，絕大部分企業(yè)的年產(chǎn)量在 2000 噸 以下，技術(shù)水

18、平低、工藝設(shè)備落后，產(chǎn)品為中低端制品，同質(zhì)化嚴(yán)重， 競爭激烈。高端市場具有較高的技術(shù)、資金準(zhǔn)入門檻，未來發(fā)展空間 廣闊。行業(yè)龍頭公司將通過擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)一步提升高性能釹鐵硼產(chǎn)能，以低 重稀土、無重稀土為代表的新技術(shù)得到快速推廣，以滿足不斷增長的 市場需求；憑借在技術(shù)、資金、管理、客戶等方面的良好積累，行業(yè) 頭部企業(yè)競爭優(yōu)勢有望進(jìn)一步增強(qiáng)，行業(yè)集中度呈現(xiàn)逐步提升的格局。高性能釹鐵硼需求強(qiáng)勁，供需緊平衡持續(xù)21 年全球氧化鐠釹供給約 7.62 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年供給量為 14.2 萬噸， 4 年 CAGR=16.84%。21 年全球氧化鐠釹需求約 8.02 萬噸，預(yù)計(jì) 25 年需求量為 15.69 萬噸，4 年 CAGR=18.28%。21 年全球氧化鐠釹供需缺口約 0.4 萬噸，主要由社會(huì)庫存補(bǔ)充。22 年 高性能釹鐵硼需求增長 30%以上，高性能產(chǎn)品難以替代且占比逐年提 升，而供給端受到國家開采指標(biāo)限制，預(yù)計(jì)年內(nèi)配額增長 20%，國外 供給受限，供給剛性持續(xù)。預(yù)計(jì) 22 年供需缺口 0.84