金融環(huán)境概述

1、第一頁，共四十三頁。 請勿使用耳機(jī)、閱讀與授課無關(guān)的資料！第二頁，共四十三頁。金融環(huán)境第三頁，共四十三頁。教學(xué)目標(biāo)熟悉中國金融體系的構(gòu)成了解目前中國采取的一系列貨幣政策學(xué)會分析通貨膨脹、通貨緊縮、人民幣升值等金融問題第四頁，共四十三頁。中國金融體系的構(gòu)成銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)各類基金會其他外資金融機(jī)構(gòu)第五頁，共四十三頁。中國的銀行體系中央銀行政策性銀行商業(yè)銀行第六頁，共四十三頁。中央銀行中國人民銀行執(zhí)行國家貨幣政策，發(fā)行并控制貨幣，為其他商業(yè)銀行提供貸款，作為最后貸款人來穩(wěn)定金融市場。 國家的銀行 發(fā)行的銀行 銀行的銀行第七頁，共四十三頁。政策性銀行國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行第八頁

2、，共四十三頁。商業(yè)銀行目前中國商業(yè)銀行層次： 五大國家控股商業(yè)銀行； 全國性股份制商業(yè)銀行； 地方性股份制商業(yè)銀行; 城市商業(yè)銀行； 農(nóng)村信用合作社。第九頁，共四十三頁。五大國家控股商業(yè)銀行中國工商銀行中國銀行中國建設(shè)銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國郵政儲蓄銀行中國郵政儲蓄銀行于2007年3月21日在北京宣布成立 ，截至2006年底，全國郵政儲蓄存款余額達(dá)到16萬億元，存款規(guī)模列全國第五位。第十頁，共四十三頁。其他商業(yè)銀行 交通、中信、光大、華夏、招商、民生、深發(fā)展、浦發(fā)、興業(yè)、恒豐等11家股份制商業(yè)銀行體系（中國金融機(jī)構(gòu)中最好的一類）； 上海銀行、北京銀行、渤海銀行、浙商銀行、徽商銀行等具有典型的區(qū)域輻

3、射和鮮明個(gè)性化的商業(yè)銀行體系（未來可能還有晉商銀行、秦商銀行等） 遍布在全國112個(gè)城市112家城市商業(yè)銀行； 遍布在全國星羅棋布的農(nóng)村信用合作社 第十一頁，共四十三頁。非銀行金融機(jī)構(gòu)信托投資公司證券公司企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 金融租賃公司第十二頁，共四十三頁。各類基金會中國青少年基金會中國教育發(fā)展基金會中國紅十字基金會中國扶貧基金會中國慈善基金會中國婦女發(fā)展基金會第十三頁，共四十三頁。其他外資金融機(jī)構(gòu)青島外資銀行一覽表日本山口銀行青島分行（1985年11月）匯豐銀行青島分行（1992年11月）青島國際銀行（1996年6月）中銀香港青島分行（2002年5月）韓國中小企業(yè)銀行（2003年7月）韓國新韓

4、銀行（2005年10月）渣打銀行青島分行（2006年12月11日開業(yè)）香港東亞銀行青島分行（2006年12月28日開業(yè)）日本瑞惠實(shí)業(yè)銀行（2007年9月）新加坡華僑銀行（2010年10月）第十四頁，共四十三頁。第十五頁，共四十三頁。貨幣政策中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)（穩(wěn)定物價(jià)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)和平衡國際收支）運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供給和利率，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總合。 第十六頁，共四十三頁。貨幣政策工具公開市場業(yè)務(wù)存款準(zhǔn)備金率中央銀行貸款利率政策匯率政策第十七頁，共四十三頁。公開市場業(yè)務(wù)公開市場操作是中央銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)市場流動性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與指定

5、交易商進(jìn)行有價(jià)證券和外匯交易，實(shí)現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。中國公開市場操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分。中國人民銀行從1998年開始建立公開市場業(yè)務(wù)一級交易商制度，選擇了一批能夠承擔(dān)大額債券交易的商業(yè)銀行作為公開市場業(yè)務(wù)的交易對象，目前公開市場業(yè)務(wù)一級交易商共包括40家商業(yè)銀行。這些交易商可以運(yùn)用國債、政策性金融債券等作為交易工具與中國人民銀行開展公開市場業(yè)務(wù)。從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。 第十八頁，共四十三頁。中央銀行票據(jù)發(fā)行公告 2011第8號為保持基礎(chǔ)貨幣平穩(wěn)增長和貨幣市場利率基本穩(wěn)定，2011年2月22日（周二）中國人民銀行將

6、發(fā)行2011年第八期中央銀行票據(jù)。第八期中央銀行票據(jù)期限1年，發(fā)行量10億元，繳款日為2011年2月23日，起息日為2011年2月23日，到期日為2012年2月23日。本期中央銀行票據(jù)以貼現(xiàn)方式發(fā)行，向全部公開市場業(yè)務(wù)一級交易商進(jìn)行價(jià)格招標(biāo)，到期按面值100元兌付，到期日遇節(jié)假日順延。特別提示，第八期中央銀行票據(jù)繳款要素如下，收款人戶名：中央銀行票據(jù)（1101008），賬號：23511008，支付行號：9。中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)操作室二一一年二月二十一日第十九頁，共四十三頁。存款準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金

7、占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度是在中央銀行體制下建立起來的，世界上美國最早以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金。存款準(zhǔn)備金制度的初始作用是保證存款的支付和清算，之后才逐漸演變成為貨幣政策工具，中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，影響金融機(jī)構(gòu)的信貸資金供應(yīng)能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。 第二十頁，共四十三頁。中國人民銀行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率2月18日，中國人民銀行年內(nèi)第二次祭出緊縮流動性殺招，宣布自2011年2月24日起，將上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，此舉將回收流動性約3500億人民幣；同時(shí)，國內(nèi)大型金融機(jī)構(gòu)和中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金率也創(chuàng)紀(jì)錄地分別高達(dá)19

8、.5%和16%的水平。 第二十一頁，共四十三頁。中央銀行貸款根據(jù)2003年12月27日修正后的中華人民共和國中國人民銀行法第二十八條規(guī)定“中國人民銀行根據(jù)執(zhí)行貨幣政策的需要，可以決定對商業(yè)銀行貸款的數(shù)額、期限、利率和方式，但貸款的期限不得超過一年。”第二十二頁，共四十三頁。利率政策利率政策是我國貨幣政策的重要組成部分，也是貨幣政策實(shí)施的主要手段之一。中國人民銀行根據(jù)貨幣政策實(shí)施的需要，適時(shí)的運(yùn)用利率工具，對利率水平和利率結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而影響社會資金供求狀況，實(shí)現(xiàn)貨幣政策的既定目標(biāo)。 第二十三頁，共四十三頁。目前，中國人民銀行采用的利率工具主要有：1、調(diào)整中央銀行基準(zhǔn)利率2、調(diào)整金融機(jī)構(gòu)法定存

9、貸款利率3、制定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動范圍4、制定相關(guān)政策對各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進(jìn)行調(diào)整等 第二十四頁，共四十三頁。中國人民銀行決定，自2011年02月09日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部決定，2011年02月09日起上調(diào)個(gè)人住房公積金貸款利率。第二十五頁，共四十三頁。最新貸款利率表貸款利率表利率(%) 一、各項(xiàng)貸款 六個(gè)月5.60 一年6.06 一至三年6.10 三至五年6.45 五年以上6.60 二、個(gè)人住房公積金貸款 五年以下（含五年）4.00 五年以上 4.50第二十六頁，共四十三頁。最新存款利率表存款利率表利

10、率(%) 一、城鄉(xiāng)居民和單位存款 （一）活期存款0.40 （二）整存整取定期存款 三個(gè)月2.60 半年2.80 一年3.00 二年3.90 三年4.50 五年5.00 第二十七頁，共四十三頁。匯率政策中國人民銀行授權(quán)中國外匯交易中心公布，2011年2月21日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的中間價(jià)為1美元對人民幣6.5705元。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，今年我國匯率政策將延續(xù)去年雙向波動且波幅增大的趨勢，并且表現(xiàn)將更為明顯。 第二十八頁，共四十三頁。第二十九頁，共四十三頁。金融市場金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場，廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和

11、資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動的市場。所謂資金融通，是指在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具調(diào)節(jié)資金盈余的活動，是所有金融交易活動的總稱。 第三十頁，共四十三頁。融 資資金融通簡稱為融資，一般分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是資金供求雙方直接進(jìn)行資金融通的活動，也就是資金需求者直接通過金融市場向社會上有資金盈余的機(jī)構(gòu)和個(gè)人籌資；間接融資則是指通過銀行所進(jìn)行的資金融通活動，也就是資金需求者采取向銀行等金融中介機(jī)構(gòu)申請貸款的方式籌資。 第三十一頁，共四十三頁。貨幣市場和資本市場根據(jù)金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類 貨幣市場是融通短期資金的市場

12、，資本市場是融通長期資金的市場。 第三十二頁，共四十三頁。貨幣市場金融同業(yè)拆借市場回購協(xié)議市場商業(yè)票據(jù)市場銀行承兌匯票市場短期政府債券市場大面額可轉(zhuǎn)讓存單市場 第三十三頁，共四十三頁。資本市場中長期信貸市場 中長期信貸市場是金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)之間的貸款市場 證券市場 證券市場是通過證券的發(fā)行與交易進(jìn)行融資的市場，包括債券市場、股票市場、基金市場、保險(xiǎn)市場、融資租賃市場 第三十四頁，共四十三頁。金融市場的分類 （1）按地理范圍可分為： 國際金融市場國內(nèi)金融市場（2）按經(jīng)營場所可分為： 有形金融市場無形金融市場（3）按融資交易期限劃分為： 長期資金市場（資本市場）短期資金市場（貨幣市場）第三十五頁

13、，共四十三頁。金融市場的分類（4）按交易性質(zhì)劃分為： 發(fā)行市場，也稱一級市場，是新證券發(fā)行的市場； 流通市場，也稱二級市場，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的買賣市場。 （5）按交易對象劃分為拆借市場、貼現(xiàn)市場、大額定期存單市場、證券市場（包括股票市場和債券市場）、外匯市場、黃金市場和保險(xiǎn)市場。 （6）按交割期限可分為： 金融現(xiàn)貨市場，融資活動成交后立即付款交割； 金融期貨市場，投融活動成交后按合約規(guī)定在指定日期付款交割。按照上述各內(nèi)在聯(lián)系對金融市場進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的劃分，是進(jìn)行金融市場有效管理的基礎(chǔ)。 第三十六頁，共四十三頁。金融市場的功能融通資金的“媒介器”。 資金供求的“調(diào)節(jié)器”。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“

14、潤滑劑”。 第三十七頁，共四十三頁。金融市場的基本要素一個(gè)完備的金融市場，應(yīng)包括三個(gè)基本要素： （1）資金供應(yīng)者和資金需求者。包括政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)事業(yè)單位、居民、外商等等，即能向金融市場提供資金，也能從金融市場籌措資金。這是金融市場得以形成和發(fā)展的一項(xiàng)基本因素。 （2）信用工具。這是借貸資本在金融市場上交易的對象。如各種債券、股票、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等，是金融市場上實(shí)現(xiàn)投資、融資活動必須依賴的標(biāo)的。 （3）信用中介。這是指一些充當(dāng)資金供求雙方的中介人，起著聯(lián)系、媒介和代客買賣作用的機(jī)構(gòu)，如銀行、投資公司、證券交易所、證券商和經(jīng)紀(jì)人等。 第三十八頁，共四十三頁。金融危機(jī)金融

15、危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)（如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)）的急劇、短暫和超周期的惡化。 第三十九頁，共四十三頁。金融危機(jī)的類型貨幣危機(jī)債務(wù)危機(jī)銀行危機(jī)次貸危機(jī) 第四十頁，共四十三頁。金融危機(jī)的特征特征是人們基于經(jīng)濟(jì)未來將更加悲觀的預(yù)期，整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)幅度較大的貶值，經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，經(jīng)濟(jì)增長受到打擊。往往伴隨著企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至有些時(shí)候伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。 第四十一頁，共四十三頁。思 考次貸危機(jī)對我們生活的影響人民幣升值對中國經(jīng)濟(jì)的影響第四十二頁，共四十三頁。內(nèi)容總結(jié)請勿使用耳機(jī)、閱讀與授課無關(guān)的資料。銀行的銀行。遍布在全國112個(gè)城市112家城市商業(yè)銀行。中國公開市場操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分。從交易品種看，中國人