2022年游戲行業(yè)市場現(xiàn)狀研究分析

1、2022年游戲行業(yè)市場現(xiàn)狀研究分析市場情緒逐步回暖，頭部平臺在 2022 年具備更高彈性。3 季度游戲板塊由于未 成年防沉迷政策、版號審批暫緩等原因，整體增長放緩。但 9 月份以來，多款 大廠新游上線，此外，出海游戲 3 季度保持穩(wěn)健增長。我們認為，游戲行業(yè)的 市場情緒將在 4 季度逐步恢復，2022 年游戲?qū)徟厙?，考驗游戲廠商自研能力、 游戲儲備與出海布局。因此，頭部平臺如騰訊、網(wǎng)易將具備更好的適應能力。存量市場，游戲品質(zhì)與出海成為最關鍵的增長點。根據(jù)游戲工委披露，中國游 戲用戶規(guī)模在 2021 年上半年達 6.67 億，較 20 年底凈增長僅 2 百萬人；同時根 據(jù)伽馬數(shù)據(jù)，中國移動游戲

2、市場規(guī)模在 3Q21 達 555 億元人民幣，同比增長 9.1%，但環(huán)比下降 0.8%，近幾年來首次出現(xiàn) 3 季度（暑期旺季）環(huán)比下降，主 要由于版號審批暫緩，新游上線不及預期。此外，8 月 30 日，出版署下發(fā)關 于進一步嚴格管理 切實防止未成年人沉迷網(wǎng)絡游戲的通知，短期各游戲廠商 與版號審核仍需一定時間調(diào)整來配合政策實施，導致游戲版號審批短期暫緩。圖：2021 年游戲版號審批情況3 季度末多款重磅游戲上線，市場情緒預期將于 4 季度趨穩(wěn)。3 季度受監(jiān)管影響， 游戲市場情緒波動較大。但隨著未成年人保護措施的落地，以及一批新游開始上線，我們預期市場情緒在四季度將趨穩(wěn)高質(zhì)量游戲擁有更大彈性。3

3、季度中國手游市場規(guī)模環(huán)比下降 0.8%，但高質(zhì)量 游戲仍獲得優(yōu)秀成績。根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)測算，哈利波特：魔法覺醒首月流水超 11 億元人民幣，金鏟鏟之戰(zhàn)首月流水超 6 億元人民幣。我們預期強研發(fā)、 厚儲備的游戲廠商在市場情緒趨穩(wěn)后將有更大的彈性。1H21 海外手游市場增長迅猛，成為重要驅(qū)動力。根據(jù) App Annie 發(fā)布的2021 中國移動游戲出海洞察報告，1H21 中國出海游戲在海外市場份額占比為 23%， 較 2020 年增長 3pcts，整體出海游戲規(guī)模達 80 億美元，同比增長 47%，市場份 額與規(guī)模均快速增長。另據(jù)伽馬數(shù)據(jù)和 Newzoo 聯(lián)合發(fā)布的2020 全球移動游 戲市場中國企業(yè)競爭力報告，在全球移動流水 Top100 游戲中，國產(chǎn)移動游戲 流水在美、日、韓、英、德 5 國增速高于該市場整體增速。圖：2019 全球重要手游市場流水 Top100 總流水 同比增長率3 季度出海手游加速增長。根據(jù)伽馬數(shù)據(jù)，中國自研游戲海外銷售收入達 49.66 億美元，環(huán)比增長 12.8%。我們預期將持續(xù)加速增長。2022 年中國自研游戲海 外市場規(guī)模預期將達 225 億美元，同比增長 20.5%。其中，我們