2022年再生鋁回收行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1、2022年再生鋁回收行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析1. 國(guó)內(nèi)再生鋁回收現(xiàn)狀及未來(lái)機(jī)遇再生鋁回收鏈條自上而下剖析，核心瓶頸在于：廢鋁可得量、廢鋁回收率、廢鋁收得率、 再生鋁品類。廢鋁可得量：從來(lái)源劃分，廢鋁供給可分為進(jìn)口廢鋁、新廢鋁、舊廢鋁。進(jìn)口 廢鋁供給量受國(guó)內(nèi)政策影響，新廢鋁則與同期鋁加工產(chǎn)業(yè)規(guī)模相關(guān)，舊廢鋁來(lái) 自“社會(huì)礦山”供應(yīng)，關(guān)聯(lián)于鋁材報(bào)廢周期與社會(huì)存量；廢鋁回收率：核心代指社會(huì)舊廢鋁廢鋁總獲取量/廢鋁可得量，主要受廢鋁回收 體系是否健全影響，相關(guān)立法制度、與回收系統(tǒng)是提升關(guān)鍵；廢鋁收得率：廢鋁拆解、回收過(guò)程中自廢鋁原料內(nèi)提取出鋁金屬占含量中比重。 提取比例一般與廢鋁應(yīng)用場(chǎng)景、型號(hào)類別、形態(tài)相關(guān)；再

2、生鋁應(yīng)用種類：廢鋁提取生成再生鋁后，回收模式與后續(xù)應(yīng)用場(chǎng)景影響再生 鋁實(shí)際應(yīng)用價(jià)值，核心差異在于是否可實(shí)現(xiàn)保級(jí)利用。國(guó)內(nèi)再生鋁發(fā)展歷史較短，系統(tǒng)性回收體系與專業(yè)化回收模式尚待發(fā)展。國(guó)內(nèi)再生鋁產(chǎn) 業(yè)發(fā)展較晚，70 年代后期才形成雛形，但受制于工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，規(guī)模較難發(fā)展。至 90 年代，隨著外資進(jìn)入中國(guó)再生鋁行業(yè)，國(guó)內(nèi)進(jìn)口廢雜鋁及再生鋁出口規(guī)模持續(xù)提升，并 孕育眾多小型再生鋁廠及家庭作坊式企業(yè)。2000-2010 年再生鋁市場(chǎng)體量快速擴(kuò)張，新 一批中大型規(guī)模企業(yè)在沿海地區(qū)及江西、河南等工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)陸續(xù)創(chuàng)立，技術(shù)設(shè)備水平 提升但仍難實(shí)現(xiàn)社會(huì)總體廢鋁資源有效利用；2010 年后，廢鋁進(jìn)口逐漸下降，企業(yè)

3、開(kāi)始 挖掘國(guó)內(nèi)廢鋁供應(yīng)體系，再生鋁規(guī)模上升步入快車道，但再生鋁產(chǎn)品仍集中于鑄造件， 極少實(shí)現(xiàn)保級(jí)利用，導(dǎo)致再生鋁回收體系雖有規(guī)模，但未充分發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。此外， 費(fèi)類別系統(tǒng)性回收體系尚未搭建完善，導(dǎo)致再生鋁企業(yè)難以有效分類廢鋁類別，進(jìn)而導(dǎo) 致供給來(lái)源上制約產(chǎn)業(yè)內(nèi)提升收得率。國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀：廢鋁回收體量持續(xù)提升，收得率尚待增長(zhǎng)，回收市場(chǎng)呈結(jié)構(gòu)式發(fā)展機(jī)遇廢鋁可得量：根據(jù)國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)（IAI）統(tǒng)計(jì)測(cè)算，不考慮進(jìn)口廢鋁體量下，國(guó) 內(nèi)可回收新舊廢鋁規(guī)模近 20 年呈穩(wěn)步增長(zhǎng)狀態(tài)。2000-2020 年新、舊廢鋁可得 年均增量分別達(dá) 42.2、36.2 萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)每年廢鋁內(nèi)生可擴(kuò)增量達(dá) 78 萬(wàn)噸。此 外，根據(jù)

4、安泰科統(tǒng)計(jì)測(cè)算，2019 年國(guó)內(nèi)人均鋁存量 207 千克，對(duì)應(yīng)社會(huì)總存量 2.9 億噸，為 2019 年廢鋁可得量 55.2 倍，大幅高于鋁使用周期，佐證當(dāng)前廢 鋁報(bào)廢尚未抵達(dá)高峰期，后續(xù)仍存可觀增長(zhǎng)空間。圖：國(guó)內(nèi)新舊廢鋁可回收體量整體維持穩(wěn)步增長(zhǎng)廢鋁回收率：由于新廢鋁基本由加工企業(yè)內(nèi)循環(huán)模式，市場(chǎng)流通較少，因此廢 鋁回收率特指舊廢鋁體系。根據(jù) IAI 歷史數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)舊廢鋁整體回收率自 2010 年 70%逐步提升至 2020 年 77%，呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，但從每年舊廢鋁回收增量 與舊廢鋁可得增量看，近 10 年比值穩(wěn)定于 81.8%水平，間接證明以國(guó)內(nèi)現(xiàn)有 回收系統(tǒng)，整體收率較難突破 81%水

5、平，后續(xù)回收率增速或邊際放緩進(jìn)而形成 廢鋁體系增長(zhǎng)瓶頸。廢鋁收得率：根據(jù) IAI 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，舊廢鋁整體收得率自 2010 年 74%逐步提升 至 2020 年 90%，其中 2017 年以來(lái)受益于國(guó)內(nèi)再生鋁企業(yè)逐漸呈大型規(guī)?；?業(yè)發(fā)展，收得率持續(xù)上移。當(dāng)前來(lái)看，國(guó)內(nèi)建筑廢鋁、汽車廢鋁整體回收比例可實(shí)現(xiàn) 90%以上，飲料罐、鋁箔等變形材回收件受技術(shù)限制整體收率仍處較低 水平。再生鋁應(yīng)用種類：經(jīng)過(guò)重熔再生后再生鋁應(yīng)用可大致區(qū)分為鋁鑄件（壓鑄鋁合 金）、再生鋁棒及板帶箔材（保級(jí)鋁合金）。根據(jù) Mysteel 及 SMM 統(tǒng)計(jì)，2019 年國(guó)內(nèi)廢鋁再生中約 70%為壓鑄鋁合金、剩余 30%為變形鋁合

6、金。最終用途上 約 80%用作鋁鑄件、15%生成鋁棒用作鋁型材、剩余僅 5%流向板帶箔材，可 實(shí)現(xiàn)保級(jí)利用比例低于 10%。2. 保級(jí)利用&收率提升為實(shí)現(xiàn)超額效益核心再生鋁保級(jí)利用具備優(yōu)異成本結(jié)余優(yōu)勢(shì)，可有效優(yōu)化廢鋁利用價(jià)值。再生鋁保級(jí)利用指 代企業(yè)依據(jù)廢鋁原料及廢料內(nèi)微量元素配比，再生出與廢鋁型號(hào)相一致鋁合金原料，其 可繼續(xù)用于廢鋁來(lái)料的應(yīng)用場(chǎng)景。保級(jí)利用經(jīng)濟(jì)效益在于通過(guò)有效利用廢鋁自身含有微 量元素而實(shí)現(xiàn)更優(yōu)質(zhì)經(jīng)濟(jì)效益。保級(jí)利用痛點(diǎn)在于系統(tǒng)性針對(duì)化廢料回收途徑及針對(duì)特定類別回收設(shè)施。為實(shí)現(xiàn)某特定 類型鋁板帶箔材保級(jí)利用，回收企業(yè)需定向搭建單一廢鋁品類回收渠道，建設(shè)特定回收 產(chǎn)能設(shè)備以實(shí)現(xiàn)保

7、級(jí)利用。以易拉罐料為例，易拉罐在被回收后，需要經(jīng)過(guò)脫漆-熔鑄加工三步才可生成相應(yīng)保級(jí)鋁合金錠，并再進(jìn)行后續(xù)熱、冷軋及箔軋工序?；厥者^(guò)程中， 易拉罐的罐蓋，罐身，拉環(huán)所含元素不盡相同，需在破碎環(huán)節(jié)區(qū)分處理。此外，微量元 素檢測(cè)及調(diào)配同樣需實(shí)時(shí)觀測(cè)，對(duì)產(chǎn)線技術(shù)水平與調(diào)配熟練度提成更高要求。國(guó)內(nèi)易拉罐脫漆研究有限，大多屬于實(shí)驗(yàn)室研究階段，不適合工業(yè)化生產(chǎn)。目前國(guó)內(nèi)針對(duì)易拉罐脫漆主要有四種方法，分別是高溫脫漆、酸浸脫漆、有機(jī)溶劑脫漆、砂紙打磨 或噴砂脫漆。這四種方法各有優(yōu)劣，但除了高溫脫漆應(yīng)用于工業(yè)化生產(chǎn)過(guò)程中，其余方 法受限于設(shè)備和成本影響，不適用于工業(yè)化生產(chǎn)，亟待后續(xù)進(jìn)行改進(jìn)。不同廢鋁回收價(jià)格差異

8、明顯，核心在于收率差異。常見(jiàn)廢鋁種類涵蓋 6063 型材舊料、 生/熟鋁、易拉罐料、汽車輪轂、破碎鋁等，折扣系數(shù)落于 12%-38%區(qū)間。不同廢鋁原 料折扣系數(shù)差異核心在于國(guó)內(nèi)回收企業(yè)普遍可實(shí)現(xiàn)收得率不同。根據(jù)鋁道網(wǎng)統(tǒng)計(jì)測(cè)算， 生鋁廢料含鋁量低于 98%且雜質(zhì)較多，熟鋁為含鋁量 98%以上廢料，普遍具備抗腐蝕 及硬度大優(yōu)勢(shì)。以 6063 型材廢鋁為例，其回收率普遍可實(shí)現(xiàn)近 95%水平，但受限于折 扣系數(shù)空間有限及下游型材加工附加值偏低，較難通過(guò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)超額利潤(rùn)。圖：不同廢鋁材相對(duì)原鋁折價(jià)系數(shù)差異顯著，低端廢鋁提高收率為廢鋁效益提升重點(diǎn)板帶箔廢料收率尚待提升，高品質(zhì)回收產(chǎn)線可貢獻(xiàn)超額收益。以

9、易拉罐廢料為例，由于 市場(chǎng)缺乏專業(yè)化易拉罐廢料回收產(chǎn)線，其普遍作為低收率廢鋁被回收并用于熔鑄原料， 市場(chǎng)歷史折扣系數(shù)普遍位于 30%-38%之間，高燒損率導(dǎo)致價(jià)格明顯低于其他類廢鋁。 而海外發(fā)達(dá)國(guó)家鋁廢料收率普遍可實(shí)現(xiàn) 90%水平，國(guó)內(nèi)具備明顯提升空間。而在收率提 升、保級(jí)利用雙加持下，板帶箔廢料回收呈具備產(chǎn)線技術(shù)提升下高利潤(rùn)空間，優(yōu)先突破技術(shù)瓶頸與產(chǎn)線搭建企業(yè)可獲先入優(yōu)勢(shì)與高盈利空間。易拉罐保級(jí)變形加工利潤(rùn)豐厚，收得率成為盈利核心。根據(jù)再生鋁行業(yè)易拉罐收得率進(jìn) 行情景假設(shè)，分別獲得樂(lè)觀、中性、悲觀情況下再生鋁行業(yè)易拉罐利潤(rùn)測(cè)算。結(jié)論方面， 再生鋁易拉罐收得率至少在 78%以上才能實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，88%及以上將獲得可觀利潤(rùn)：樂(lè)觀