2022年電大貨幣銀行學(xué)作業(yè)

1、貨幣銀行學(xué)名詞解釋:第一二篇實物貨幣：以自然界中存在的物品或人們生產(chǎn)的物品作為幣材的貨幣形式。鑄幣：鑄造成一定形狀并由國家印記證明其重量和成色的金屬貨幣。存款貨幣：夠發(fā)揮貨幣交易媒介作用的銀行存款。價值尺度：貨幣的基本職能之一。是指貨幣在表現(xiàn)和衡量一切商品價值時所發(fā)揮的職能。流通手段：貨幣的基本職能之一。即貨幣在商品流通中充當交換的媒介。貯藏手段：是指貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當作獨立的價值形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來的職能。支付手段：作為補充交換的一個環(huán)節(jié)或作為交換價值的絕對存在而進行的價值單方面轉(zhuǎn)移。計價單位：貨幣計算并衡量商品和勞務(wù)價值的功能。狹義貨幣：反映整個社會對商品和勞務(wù)服務(wù)的最直

2、接的購買能力的現(xiàn)金和銀行活期存款。準貨幣：反映整個社會潛在購買能力的信用工具或金融資產(chǎn)貨幣存量：一國某一時點上各經(jīng)濟主體所持有的所有現(xiàn)金和存款貨幣的總量。貨幣流量：一國某一時期內(nèi)各經(jīng)濟主體所持有的所有現(xiàn)金和存款貨幣的總量。一般等價物：表現(xiàn)所有物品價值的媒介。價值儲藏：貨幣作為社會財富的象征或代表被人們保存起來的功能。幣材：充當貨幣的材料或物品。貨幣制度：是國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等加以規(guī)定所形成的制度。6 b; F Q6 國際貨幣制度：支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國際間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。有限法償：在一次支付中有法定支付限額的限制。無限法償：是指不論支付數(shù)額

3、多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付，對方都不能拒絕接受。信用貨幣制度：以中央銀行或國家指定機構(gòu)發(fā)行的信用貨幣作為本位幣的貨幣制度。區(qū)域性貨幣制度：由一定區(qū)域內(nèi)的國家聯(lián)合組建一家中央銀行來發(fā)行與管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣的制度。主幣：一國的基本通貨和唯一法定的計價、結(jié)算單位。金筆本位制：金幣可以自由鑄造無限法償；輔幣和銀行券可按其面值自由兌換為金幣的金屬貨幣制度。金匯兌本位制：銀行券只能通過兌換外匯來與黃金兌現(xiàn)的金屬貨幣制度。金塊本位制：銀行券達到一定數(shù)量后才能兌換金塊的金屬貨幣制度。牙買加體系：當代以國際儲備貨幣多元化、匯率安排多樣化、多種渠道調(diào)節(jié)國際收支為內(nèi)容的國際貨幣制度。4 |: V p# w d4

4、 q; y! g格雷欣法則：即兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣(良幣)會被市場價格偏低的貨幣(劣幣)所排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進入貯藏，而劣幣充斥市場，這種劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象就是格雷欣法則。布雷頓森林體系：以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤 和固定匯率制的貨幣制度。限制鑄造：鑄幣只能由國家壟斷鑄造。0 v6 g! h( r, D1 y外匯：以外幣表示的可用于國際間結(jié)算的支付手段，有三個特點：是國際上普遍接受的資產(chǎn)，可以與其他外幣自由兌換，其債權(quán)可以得到償付。外匯有廣義狹義之分，廣義外匯指一切在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。狹義外匯專指以

5、外幣表示的國際支付手段。自由外匯：銀行賣出外匯后，以電傳方式通知其國外行或代理行付款時所使用的匯率。見解標價法：指以一定單位的本幣為基準來計算應(yīng)收多少外幣。直接標價法：以一定單位的外國貨幣為基準來計算應(yīng)付多少單位的本國貨幣。間接標價法：指以一定單位的本幣為基準來計算應(yīng)收多少外幣。亦稱應(yīng)收標價法。匯率：兩國貨幣之間的相對比價，是一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，是貨幣對外價值的表現(xiàn)形式。匯率有兩種標價方法，直接標價法和間接標價法。E$ 9 官方匯率：國家外匯管理當局制定并公布實行的匯率。遠期升水：遠期匯率高于即期匯率。固定匯率：兩國貨幣匯率基本固定，匯率波動幅度被限制在較小范圍內(nèi)。浮動匯率：一國貨

6、幣管理當局不規(guī)定匯率波動的上下限，匯率隨外匯市場的供求關(guān)系自由波動。如果：本幣盯住基本外幣，匯率隨其浮動，則被稱為聯(lián)系匯率或盯住的匯率制度。征信：其具體含義是指對法人或自然人的金融及其他信用信息進行系統(tǒng)調(diào)查和評估。信用征信主要包括兩大系統(tǒng)：一是以企業(yè)、公司為主體的法人組織的信用征信；二是與公民個人經(jīng)濟和社會活動相關(guān)的信用征信?；鶞蕝R率：本幣對外經(jīng)濟交往中最常用的基本外幣之間的匯率。即期匯率：買賣雙方成交后，在兩個營業(yè)日內(nèi)辦理外匯交割時所使用的匯率。電匯匯率：銀行賣出外匯后，以電傳方式通知其國外行或代理行付款時所使用的匯率。鑄幣平價：金幣本位制條件下兩國金屬貨幣的含金量之比。黃金輸送點：金幣本位

7、制條件下匯率圍繞鑄幣平價波動的上下界限。購買力平價：決定兩國貨幣匯率的兩種貨幣的購買力之比。實物借貸：以實物為標準進行的借貸活動。金融：貨幣運動和信用活動的融合體。債權(quán)信用：當事人之間通過建立債權(quán)債務(wù)關(guān)系進行的融資活動。股權(quán)信用：通過發(fā)行股票進行的融資活動。直接融資：資金供求雙方通過特定金融工具直接形成債務(wù)關(guān)系的融資形式。間接融資：資金供求雙方分別與金融中介機構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系的融資形式。企業(yè)信用：以企業(yè)作為融資主體的信用的形式。個人信用：指個人作為債務(wù)人的信用活動。民間信用：在國家批準的金融機構(gòu)之外進行的借貸活動。經(jīng)濟泡沫：某種資產(chǎn)或商品的價格大大偏離其基本價值的現(xiàn)象。信用制度：規(guī)范和約束社

8、會信用活動和信用關(guān)系的行為規(guī)則失信公示系統(tǒng)：將有不良記錄的個人和企業(yè)名單及處罰進行公布以示警示。商業(yè)信用：工商企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用。商業(yè)票據(jù)：提供商業(yè)信用的債權(quán)人為保證對債務(wù)的索取權(quán)而掌握的一種書面?zhèn)鶛?quán)憑證。背書：在票據(jù)背面簽字轉(zhuǎn)讓的手續(xù)。銀行信用：銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用政府信用：工商企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用。消費信用：企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的用于生活消費的信用。消費信貸：銀行及其他金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式，對消費者購買消費品發(fā)放的貸款。國際信用：指一切跨國的借貸關(guān)系、借貸活動。國家信用：是指以國家為一方的借貸

9、活動，即國家代為債權(quán)人或債務(wù)人的信用?，F(xiàn)代經(jīng)濟活動中的國家信用主要表現(xiàn)在國家作為債務(wù)人而形成的負債。出口信貸：出口國政府為支持和擴大本國產(chǎn)品的出口，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的中長期信貸。銀團貸款：由一家銀行牽頭、多家銀行參與組成一個貸款團，共同籌資向特定的客戶發(fā)放貸款。直接投資：一國居民直接對另一個國家的企業(yè)進行生產(chǎn)性投資，并由此獲得對投資企業(yè)的管理控制權(quán)。利息: 借貸關(guān)系中借人方支付給貸出方的報酬。利率: 借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。單利法: 只按本金計算利息的方法。復(fù)利法: 以將利息額再計人本金計算利息的方法。收益資本化: 通過收益與利率的對比來算出其相當

10、于多大的資本金額名義利率: 包含了通貨膨脹因素的利率。實際利率: 物價不變從而實際購買力不變條件下的利率。公定利率: 有銀行工會確定的各會員銀行必須執(zhí)行的利率。官方利率: 由一國貨幣管理部門或中央銀行所規(guī)定的利率?；鶞世? 在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。違約風(fēng)險: 由于債券發(fā)行者的收人變化給債券本息能否及時償還帶來的不確定性。流動性風(fēng)險: 因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失。稅收風(fēng)險: 由于不同的稅收待遇導(dǎo)致不同的收人所得而產(chǎn)生的風(fēng)險點風(fēng)險溢價: 債券利率與無風(fēng)險證券利率之差。利率市場化：指通過市場或價值規(guī)律機制，在某一時點上由供求關(guān)系決定的利率運行機制，它是價值規(guī)律作用的結(jié)果。第三

11、篇 金融機構(gòu)融資交易成本：指資金需求者完成一項融資交易所要付出的代價，包括對資金商品的定價、交易過程中的費用和付出的時間、機會成本等。金融風(fēng)險：經(jīng)濟中的不確定因素給融資活動帶來損失的可能性。主要包括信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、匯兌風(fēng)險、政治風(fēng)險、創(chuàng)新風(fēng)險等，經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在復(fù)雜性使這些風(fēng)險相互關(guān)聯(lián)。國際貨幣基金組織：為協(xié)調(diào)國際間的貨幣政策和金融關(guān)系，加強貨幣合作而建立的國際性金融機構(gòu)，是聯(lián)合國的一個專門機構(gòu)，1945年12月成立，總部設(shè)在華盛頓。世界銀行：又稱國際復(fù)興與開發(fā)銀行，1945年成立的聯(lián)合國專門金融機構(gòu)，總部設(shè)在華盛頓。它有3個附屬機構(gòu)：國際開發(fā)協(xié)會、國際金

12、融公司和1988年成立的多邊投資擔(dān)保機構(gòu)，四個機構(gòu)合稱世界銀行集團。國際金融公司：專門向經(jīng)濟不發(fā)達會員國的私營企業(yè)提供貸款和投資的國際性金融機構(gòu)，屬世界銀行集團，總部設(shè)在華盛頓，1956年建立。國際開發(fā)協(xié)會：專門向較窮的發(fā)展中國家發(fā)放條件做優(yōu)惠的長期貸款的國際金融機構(gòu)，屬世界銀行集團，1969年建立。多邊投資擔(dān)保機構(gòu)：成立于1988年，通過向外國私人投資者提供包括征收風(fēng)險、貸幣轉(zhuǎn)移限制、違約、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險在內(nèi)的政治風(fēng)險擔(dān)保，并通過向成員國政府提供投資促進服務(wù)，增強其吸引外資的能力，從而促使外國直接投資流入發(fā)展中國家。國際清算銀行：西方主要發(fā)達國家中央銀行和若干大商業(yè)銀行合辦的國際金融機構(gòu)，成

13、立于1930年5月，總部設(shè)在瑞士巴塞爾。其常設(shè)監(jiān)督機構(gòu)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，致力于跨國性銀行的監(jiān)管工作。亞洲開發(fā)銀行：西方國家與亞洲太平洋地區(qū)發(fā)展中國家合辦的政府間的金融機構(gòu)。1966年在東京成立，行址在菲律賓的馬尼拉。通過發(fā)放貨款、進行投資和提供技術(shù)援助，促使本地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展與合作。非洲開發(fā)銀行：非洲國家政府合辦的互助性國際金融機構(gòu)，成立于1963年9月，行址設(shè)在科特迪瓦首都阿比讓。主要為成員國經(jīng)濟和社會發(fā)展提供資金，促進成員國的經(jīng)濟發(fā)展和社會進步，幫助非洲大陸制定發(fā)展總體規(guī)劃，協(xié)調(diào)各國發(fā)展計劃，以期達到非洲經(jīng)濟一體化的目標。泛美開發(fā)銀行：由美洲及美洲以外的國家聯(lián)合建立的向拉丁美洲國家提供貸

14、款的金融機構(gòu)，成立于1959年，行址設(shè)在華盛頓。它主要集中美洲各國財力，對需要資金的國家和地區(qū)提供資金和技術(shù)援助，以發(fā)展成員國的經(jīng)濟。四行二局一庫：國民黨統(tǒng)治時期，處于核心地位的官僚資本金融機構(gòu)體系?！八男小笔侵醒脬y行、中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行：“二局”是中央信托局和郵政儲金匯業(yè)局；“一庫”是指中央合作金庫。“四行二局一庫”是國民黨政府實行金融壟斷的重要工具。貨幣經(jīng)營業(yè)：指專門經(jīng)營貨幣兌換、保管及收付及業(yè)務(wù)的組織，是銀行早期的萌芽。貨幣經(jīng)營業(yè)所從事的貨幣兌換、保管及收付都是由貨幣本身的職能所引起的服務(wù)性專業(yè)務(wù)活動，并沒有參與信用活動。商業(yè)銀行：指從事各種存款、放款和匯兌結(jié)算等業(yè)務(wù)的銀行

15、。其特點是可開支票的活期存款在所吸收的各種存款中占相當高的比重，商業(yè)銀行存放款業(yè)務(wù)可以派生出活期存款，影響貨幣供應(yīng)量，也被稱為“存款貨幣銀行”。專業(yè)性銀行：指專門從事指定范圍內(nèi)的金融業(yè)務(wù)、提供專門金融服務(wù)的銀行。專業(yè)銀行一般有其特定的客戶群和業(yè)務(wù)范圍。目前各國主要的專業(yè)銀行包括投資銀行、不動產(chǎn)抵押銀行、開發(fā)銀行、儲蓄銀行和進出口銀行?？偡中兄疲恒y行在大城市設(shè)立總行，在本市及國內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。單一銀行制：也稱單元銀行制，是指業(yè)務(wù)只由一具獨立的銀行機構(gòu)經(jīng)營而不設(shè)任何分支機構(gòu)的銀行組織制度。控股公司制：由一家控股公司持有一家或多家銀行的股份，或者是控股公司下設(shè)多個子公

16、司的組織形式。連鎖銀行制：指由某一個人或某一個集團購買若干家獨立銀行的多數(shù)股票，從而控制這些銀行的組織形式。這些被控制的銀行在法律上是獨立的，但實際上其所有權(quán)卻控制在某一個人或某一個集團手中，其業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理由這個人或這個集團決策控制。分業(yè)經(jīng)營：又稱職能分工型模式，是指在金融機構(gòu)體系中，各個金融機構(gòu)從事的業(yè)務(wù)具有明確的分工，各自經(jīng)營專門的金融業(yè)務(wù)，在這種模式下，只有商業(yè)銀行能夠吸收使用支票的活期存款?；鞓I(yè)經(jīng)營：又稱全能型模式，在這種模式下的商業(yè)銀行可以經(jīng)營一切銀行業(yè)務(wù)，包括各種期限的存貸款業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等。負債業(yè)務(wù)：銀行吸收資金形成資金來源的業(yè)務(wù)，包括存款負債、其他負債、自

17、有資本。其他負債主要包括從中央銀行借款、銀行同業(yè)拆借、從國際貸幣市場借款、結(jié)算過程中的短期資金占用等。資產(chǎn)業(yè)務(wù)：銀行運用貸幣資金的業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)提供了銀行創(chuàng)造利潤的渠道。資產(chǎn)構(gòu)成的種類很多，鉭一般有現(xiàn)金資產(chǎn)、信貸資產(chǎn)、投資三大類。表外業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負債表，但能影響銀行當期損益的經(jīng)營活動，有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些雖未列入資產(chǎn)負債表，但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負責(zé)業(yè)務(wù)關(guān)系密切的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)除包括上述狹義的表外業(yè)務(wù)外，還包括結(jié)算、代理、咨詢等業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)：是指銀行并不需要運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項，并據(jù)以收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。最常見的是傳統(tǒng)的匯兌、

18、信用證、代收、代客買賣等業(yè)務(wù)?；刭弲f(xié)議：交易一方向另一方出售某種資產(chǎn)，并承諾在未來特定日期、按約定價格從另一方購回同種資產(chǎn)的交易形式。信貸承諾：銀行在對借款客戶信用狀況評價基礎(chǔ)上與客戶達成的一種具有法律約束力的契約，約定按照雙方商定的金額、利率，銀行將在承諾期內(nèi)隨時準備應(yīng)客戶需要提供信貸便利。作為提供信貸承諾的報酬，銀行要向客戶收取承諾傭金。票據(jù)發(fā)行便利：銀行同意票據(jù)發(fā)行人在一定期限內(nèi)發(fā)行某種票據(jù)，并承擔(dān)包銷義務(wù)中，在這種方式下，借款人以發(fā)行票據(jù)方式籌措資金，而無須直接向銀行借款。風(fēng)險識別：在各種風(fēng)險發(fā)生之前，商業(yè)銀行對業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中可能發(fā)生的風(fēng)險種類、生成原因進行分析、判斷。是商業(yè)銀行風(fēng)險管

19、理的基礎(chǔ)。風(fēng)險識別準確與否，直接關(guān)系到能否有效地防范和控制風(fēng)險損失。政策性銀行：由政府投資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事業(yè)務(wù)的政策性金融機構(gòu)，其業(yè)務(wù)經(jīng)營目標是支持政府發(fā)展經(jīng)濟，促進社會全面進步，配合宏觀經(jīng)濟調(diào)控。其資金來源主要有財政撥款、發(fā)行政策性金融債券等方式，有特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭。信用合作機構(gòu)：由個人集資組成的以互助為宗旨的合作性金融組織。這些合作機構(gòu)以互助、自助為目的，在社員中開展存款、放款業(yè)務(wù)，分為農(nóng)村信用社和城市信用社。保險公司：是收取保費并承擔(dān)風(fēng)險補償責(zé)任，擁有專業(yè)化風(fēng)險管理技術(shù)的機構(gòu)組織。& g# l5 I$ D! Q( P! l證券公司：證券公司是

20、為投資者在證券市場上買賣證券提供服務(wù)的投資機構(gòu)。保險費：保險公司為承擔(dān)一定的保險責(zé)任向投保人收取的費用。保險費也是投保人為獲得賠付所付出的代價，通常根據(jù)保險標的危險程度、損失概率、保險期限、經(jīng)營費用等因素來確定。保險基金：由保險費、保險公司的資本以及保險盈余共同構(gòu)成，保險基金是補償投保人損失及賠付要求的后備基金。保險基金對約定范圍的事故所造成的損失予以補償后，保險公司還要對剩余資金進行積極的投資運作，以提高公司資金的盈利水平。再保險：保險公司(即讓與公司)對承擔(dān)的風(fēng)險進行再次分散的一種方法。讓與公司通過購買再保險可以把部分或全部的償付責(zé)任轉(zhuǎn)移給再保險公司，而再保險公司為讓與公司的保險人提供再保

21、險協(xié)議中所包括的賠償支付項目進行償付。政策性保險公司：依據(jù)國家政策法令專門組建的不以盈利為經(jīng)營目的保險機構(gòu)，政策性保險公司主要有出口信用保險公司、投資保險公司、存款保險公司等?；ブｋU：由對某種危險有相同保障要求的人或單位，合股集資積聚保險基金，組織互助性保險合作社來經(jīng)營的保險。在互助保險中，當其中某個成員受到災(zāi)害損失時，其余成員將共同分擔(dān)，即全體人員分攤應(yīng)支付的賠償損失保險金。行業(yè)自保：某一行業(yè)為本系統(tǒng)企業(yè)提供保險，行業(yè)自保的組織形式一般是成立自營保險公司。投資基金管理公司：專門為投資者服務(wù)的投資機構(gòu)，通過發(fā)行基金證券匯集眾多分散的個人或企業(yè)的閑置資金，并通過多元化的資產(chǎn)組合進行投資。信托機

22、構(gòu)：是從事信托業(yè)務(wù)、充當受托人的法人機構(gòu)。其職能是財產(chǎn)事務(wù)管理，即接受客戶委托，代客戶管理、經(jīng)營、處置財產(chǎn)。轉(zhuǎn)租賃：租賃公司先以第一承租人的身份向其他租賃公司或廠商租進其用戶所需要的設(shè)備，然后再以第二出租人的身份把設(shè)備租給第二承租人。轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)涉及4個當事人，即第一出租人、第二出租人和第一承租人、第二承租人、設(shè)備供應(yīng)商。要簽訂3個合同：購貨合同；租賃合同；轉(zhuǎn)租賃合同?；刈庾赓U：又稱售后回租或返租賃，指企業(yè)先將自己擁有的設(shè)備、廠房的所有權(quán)按照重估價值出售給租賃公司，然后再作為承租人將其租回使用。第四篇 金融市場金融市場：資金供求雙方借助金融進行各種資金交易活動的場所。它是一國市場體系的重要組成部

23、分，有多個子市場，其中最主要的是傾向市場和資本市場。貨幣市場：又稱短期金融市場，是以期限在一年以內(nèi)的金融工具為媒介進行短期資金融通的場所，主要解決市場參與者短期性的資金周轉(zhuǎn)和余缺調(diào)劑問題。資本市場：又稱長期金融市場，是以期限在一年以上的金融工具為媒介進行長期資金交易活動的市場。廣義的資本市場包括銀行中長期存貸款市場和有價證券市場兩大部分；狹義的資本市場則專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統(tǒng)稱證券市場。原生金融工具：在實際信用活動中出具的能證明債券債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法憑證。原生金融工具是金融市場上最廣泛使用的工具，也是衍生金融工具賴以生存的基礎(chǔ)。衍生金融工具：在原生金融工具基礎(chǔ)上

24、派生出來的各種金融合約及其組合形式的總稱，主要包括期貨、期權(quán)和互換及其組合。通常以雙邊合約的形式出現(xiàn)，其價值取決或衍生于原生金融工具。合約規(guī)定了持有人的權(quán)利或義務(wù)，并據(jù)此進行交易，可發(fā)揮套期保值的作用。商業(yè)票據(jù)：商業(yè)信用的工具，是由企業(yè)簽發(fā)的以商品和勞務(wù)交易為基礎(chǔ)的短期無擔(dān)保的債權(quán)債務(wù)憑證。商業(yè)票據(jù)具有四個特點：在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生，票面必須載明特定的內(nèi)容，具有不可爭議性和流動性。股票：股份公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。股票最基本的分類是按所代表的股東權(quán)利劃分為普通股和優(yōu)先股股票。前者的股息隨公司的贏利而增減，后者的股息率固定。債券：債務(wù)人向債權(quán)人出

25、具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，上面載明債券發(fā)行機構(gòu)、面額、期限、利率等事項。企業(yè)債券、政府債券和金融債券的發(fā)行人不同，因此有不同的風(fēng)險和利率。基金：又稱投資基金，是通過發(fā)行基金憑證，將眾多投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)的投資機構(gòu)分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。具有集合投資、分散風(fēng)險和專家管理的特點。期貨合約：一種為進行期貨交易而制定的標準化合同或協(xié)議。除了交易價格由交易雙方在交易所內(nèi)公開競價外，標的物的種類、數(shù)量、金額、交割日期、交割地點等要素都是標準化的。根據(jù)標的物的不同，可分為商品期貨合約和金融期貨合約。期權(quán)合約：一種約

26、定選擇權(quán)的合約，即對標的物的“買或賣的權(quán)利”進行買賣而簽訂的合約。買方也可以根據(jù)市場變化情況放棄這種權(quán)利。在買方選擇行使權(quán)利時，專訪必須履行合約規(guī)定的義務(wù)。買方購買這種選擇權(quán)必須付給專訪期權(quán)費。外匯期貨：又稱傾向期貨，是買賣雙方在將來某一時間以約定的價格進行兩種傾向交換的標準化合約，標的物是國際上公認的主要支付貨幣。外匯期貨是最早出現(xiàn)的金融期貨，絕大部分不進行實際交割，買賣雙方只需將盈虧差額結(jié)清。利率期貨：是交易雙方在將來某一時間以約定的價格對一定數(shù)量的具有利率和期限的金融商品進行交割的期貨合約。利率期貨的買賣以利率報價，買賣雙方的交易目的都是避免因市場利率變動而遭受損失或者是獲取市場利率變動

27、所帶來的收益。金融期貨合約：簡稱金融期貨，是指協(xié)議雙方約定在將來某一時間按約定的價格、交割地點、交割方式等條件，買入或賣出一定標準數(shù)量的某種特定金融工具的標準化協(xié)議。標的物是外匯、利率、股票價格指數(shù)等金融產(chǎn)品。股票價格指數(shù)期貨：簡稱股指期貨，是以股票價格指數(shù)作為交易標的物的一種金融期貨。其涉及一攬子股票的加權(quán)平均價格，并不涉及股東權(quán)益的轉(zhuǎn)讓。股指期貨能規(guī)避股市的系統(tǒng)性風(fēng)險和轉(zhuǎn)移個股價格波動風(fēng)險，并具有較強的杠桿效應(yīng)?？礉q期權(quán)：又稱買入期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。如果投資者預(yù)期金融資產(chǎn)的價格近期將會上漲，按協(xié)議價買入該項資產(chǎn)并以市價賣出，可賺取市價與協(xié)

28、議價之間的差額；判斷失誤則損失期權(quán)費?？吹跈?quán)：又稱賣出期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)議價賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。如果投資者預(yù)期金融資產(chǎn)的價格近期將會下跌，可以較低的市價買入該項資產(chǎn)再按價賣出，可賺取市價與協(xié)議價之間的差額；判斷失誤則損失期權(quán)費。金融互換：是交易雙方在約定的有效期內(nèi)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。即當事人按照商定的條件，在約定的時間交換不同金融工具的一系列支付款項或收入款項的合約。具體對象可以是不同種類的貨幣、債券、利率、匯率、價格指數(shù)等。利率互換：是交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，按約定的名義本金和計息方式，用一種貨幣向?qū)Ψ街Ц独ⅰ]有實際本金的交換，本金只是為了計

29、算利息額設(shè)定的。有固定利率對浮動利率、浮動利率對浮動利率、復(fù)合貨幣利率互換三種主要形式。貨幣互換：是交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，按約定的本金額和利率，相互交換不同的貨幣。交易中要發(fā)生本金的交換，交易雙方支付的利息可以同時采用一種計息方式。貨幣互換實際上是傳統(tǒng)的平衡貸款和背對背貸款的演化形式。溢價發(fā)行：以超過金融工具面值的價格作為發(fā)行價格，發(fā)行價格超過面值的溢價歸發(fā)行人所有。溢價發(fā)行能使發(fā)行人籌到更多的資本；如果溢價收益用于改善經(jīng)營，投資者將受益更大。股票一般都以溢價方式發(fā)行。承銷價格：中介機構(gòu)的承銷價格或中標價格，即采用承購包銷方式的中介機構(gòu)向發(fā)行人支付的價格。其中，承銷價格通常由發(fā)行人自

30、主決定；中標價格是在采用投標競價方式發(fā)行時，中標者向發(fā)行人支付的價格。承銷價格或中標價格是中介機構(gòu)成本價格的主要部分。認購價格：即投資者在發(fā)行市場上購買金融工具時實際支付的價格。除代銷方式下由發(fā)行人確定外，認購價格均由中介機構(gòu)確定。認購價格也分為平價、折價和溢價三種。證券行市：指在二級市場上買賣有價證券的實際交易價格。證券市場：在二級市場上買賣有價證券時的實際交易價格。證券行市往往高于或低于其票面金額。對發(fā)行人和投資者來說，證券行市是最為重要的，它不僅影響該證券新的發(fā)行價格，而且是影響投資決策的主要因素。股票價格指數(shù)：簡稱股價指數(shù)，是由金融機構(gòu)編制，通過對股票市場上一些有代表性的公司發(fā)行的股票

31、價格進行平均計算和動態(tài)對比后得出的數(shù)值。股價指數(shù)是一種具有決策依據(jù)功能的指標。資本資產(chǎn)定價模型：(CAPM)以馬柯維茨的資產(chǎn)組合理論為基礎(chǔ)，由托賓等人建立。表達式為Ki=Kf+(Km+Kf)i。模型表明，金融資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率取決于無風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益率及市場證券組合的預(yù)期收益率的高低。此外還取決于資產(chǎn)組合風(fēng)險水平的高低，風(fēng)險程度越低，收益就越低。套利定價模型：(APT)由羅斯在1976年提出，實際上也是有關(guān)資本資產(chǎn)定價的模型。表達式為E(i)=0+1bi1+kbik。模型表明，資本資產(chǎn)的收益率是各種因素綜合作用的結(jié)果，諸如GDP的增長、通貨膨脹的水平等因素的影響，并不僅僅只受證券組合內(nèi)部風(fēng)

32、險因素的影響。期權(quán)定價模型：(OPT)由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為，只有股價的當前值與未來的預(yù)測有關(guān)；變量過去的歷史與演變方式與未來的預(yù)測不相關(guān)。表達式為c=SN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)。模型表明，期權(quán)價格的決定非常復(fù)雜，合約期限、股票現(xiàn)價、無風(fēng)險資產(chǎn)的利率水平以及交割價格等都會影響期權(quán)價格。股票收益率：衡量股票收益率最重要的指標是股票投資收益率，即每股一年的收益總額與投資本金的比率。該指標將股息和價差同時納入考察范圍，反映了股票投資的綜合收益水平。這一指標數(shù)值越大，股票的投資價值就越高。債券收益率：衡量指標有名義、實際、持有期和到期收益率。名義收益率是按

33、既定利率計算的年利息收入與本金的比率，實際收益率是扣除通貨膨脹率之后的收益率，持有期收益率是手持債券期間的收益率，到期收益率是將其持有到還本付息為止所能獲得的收益率?；鹗找媛剩汉饬炕鹗找媛首钪匾闹笜耸腔鹜顿Y收益率，即基金證券投資實際收益與投資成本的比率。投資收益率的值越高，則基金證券的收益能力越強。如果基金證券的購買與贖回要繳納手續(xù)費，則計算時應(yīng)考慮手續(xù)費因素。資本市場：以期限在一年以上的有價證券為交易工具進行中長期資金交易的市場。原生金融工具：在實際信用活動中出具的能證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法憑證。金融市場：滿足社會再生產(chǎn)過程中的投融資需求，促進資本的集中與轉(zhuǎn)換的市場。貨幣市

34、場：主要解決市場參與者短期性的資金周轉(zhuǎn)和余缺調(diào)劑問題的市場。金融互換：當事人按照商定條件，在約定的時間交換不同金融工具的一系列支付款項或收入款項的合約。溢價發(fā)行：以超過金融工具面值的價格作為發(fā)行價格。期權(quán)合約：賦予購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。金融期貨合約：協(xié)議雙方約定在將來某一特定時間按一定條件，買賣某種特定金融工具的標準化協(xié)議。商業(yè)票據(jù)：由企業(yè)簽發(fā)的以商品和勞務(wù)交易為基礎(chǔ)的短期無擔(dān)保的債權(quán)債務(wù)憑證。票據(jù)貼現(xiàn)：是商業(yè)票據(jù)持有人在票據(jù)到期前，為獲取現(xiàn)款向金融機構(gòu)貼付一定的利息所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。股票：代表股份制本所有權(quán)的證書。資本資產(chǎn)定價模型：金融資

35、產(chǎn)組合的預(yù)期收益率取決于無風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益率及市場證券組合的預(yù)期收益率的高低。套利定價模型：資本資產(chǎn)的收益率是各種因素綜合作用的結(jié)果，并不僅僅只受證券組合內(nèi)部風(fēng)險因素的影響。股票價格指數(shù)：由金融服務(wù)機構(gòu)編制，通過對股票市場上一些有代表性的公司發(fā)行的股票價格進行平均計算和動態(tài)對比后得出的數(shù)值。、承銷價格：中介機構(gòu)的中標價格。證券市場：二級市場上買賣有價證券時的實際交易價格。同業(yè)拆借市場：種類金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動所形成的市場。主要滿足金融機構(gòu)之間在日常經(jīng)營活動中經(jīng)常發(fā)生的頭寸余缺調(diào)劑的需要，且市場特性活躍、交易量大，能敏感地反應(yīng)資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率。銀行同業(yè)拆

36、借市場：銀行業(yè)同來之間短期資金的拆借市場。主要通過電訊手段成交，每筆拆借交易的數(shù)額較大。日拆一般無抵押品，單憑銀行的信譽，期限較長的拆借常以信用度較高的金融工具為抵押品。通知放款市場：又稱短期拆借市場，主要是商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)之間的一種短期資金拆借形式，利率波動很大。證券交易所的經(jīng)紀人大多采用這種方式向銀行借款。額度內(nèi)隨用隨借，擔(dān)保品多為有價證券。到期不能歸還，銀行有權(quán)出售擔(dān)保品。拆息率：是拆借利息占拆借本金的比率。同業(yè)拆借按日計息，拆息率的高低靈敏地反映貨幣市場資金的供求狀況。較有代表性拆息率是倫敦銀行同業(yè)拆放利率、新加坡銀行同業(yè)拆借利率和香港銀行同業(yè)拆借利率。倫敦銀行同業(yè)拆放利率：是

37、倫敦金融市場銀行間相互拆借英鎊、歐洲美元及其他歐洲貨幣的利率，分為存款利率和貸款利率兩種。是倫敦金融市場乃至國際金融市場的關(guān)鍵性利率，許多浮動利率的融資工具在發(fā)行時都以該利率為參照。票據(jù)市場：是各類票據(jù)發(fā)行、流通及轉(zhuǎn)讓的場所，主要包括商業(yè)票據(jù)的承兌市場和貼現(xiàn)，也包括融資性票據(jù)市場和中央銀行票據(jù)市場。商業(yè)票據(jù)承兌：付款人或指定銀行確認票據(jù)記載事項，在票面上做出承諾付款并簽章的行為。付款人在承兌前不是真正的票據(jù)債務(wù)人，承兌后才成為票據(jù)的主債務(wù)人。只有承兌后的票據(jù)才具有法律效力，才能轉(zhuǎn)讓流通。再貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，也稱重貼現(xiàn)。它既是中央銀行對商業(yè)銀行

38、及其他金融機構(gòu)融通資金的一種形式和融資業(yè)務(wù)，又可以作為中央銀行調(diào)節(jié)市場銀根松緊及貨幣供應(yīng)量的重要手段。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：是商業(yè)銀行將貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)進行貼現(xiàn)的融資行為。票據(jù)可以被多次轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，不過有的國家對承兌銀行在二級市場出售承兌票據(jù)的數(shù)量有限制。國庫券市場：又稱短期政府債券市場，是國家財政部門發(fā)行的國庫券發(fā)行、流通和轉(zhuǎn)讓的市場?；刭彛菏墙灰纂p方進行的以有價證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。資金融入方在將證券出質(zhì)給資金融出方融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由資金融入方返還資金融出方按約定利率計算的資金額，資金融出方則返還原出質(zhì)證券的融資行為。逆回購：是與回購相反的操

39、作，指資金供應(yīng)者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券。回購協(xié)議市場：是通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的場所。回購協(xié)議是指資金融入方在出售證券的同時和證券購買者簽定的一定期限內(nèi)按原定價格或約定價格購回所賣證券的協(xié)議。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種質(zhì)押貸款協(xié)議。逆回購:資金供應(yīng)者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券。通知放款市場:商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)(如證券商)之間的一種短期資金拆借形式。國庫券市場:短期政府債券市場，交易的是零風(fēng)險的金邊債券，可以享受稅收優(yōu)惠。轉(zhuǎn)貼現(xiàn):商業(yè)銀行將貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)向其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)進行貼現(xiàn)的融資行為

40、。同業(yè)拆借市場:各類金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動所形成的市場?；刭?資金需求者將證券出質(zhì)給資金供應(yīng)者以融入資金，并承諾在約定的期限以約定的利率返還資金。再貼現(xiàn):中央銀行從商業(yè)銀行及其它金融機構(gòu)買進票據(jù)融通資金。票據(jù)承兌:付款人或銀行確認票據(jù)記明事項，在票面上做出承諾付款并簽章。銀行同業(yè)拆借市場:銀行同業(yè)之間短期資金的拆借市場。拆息率:靈敏反映貨幣市場資金供求狀況的短期利率。資本市場：又稱長期資金市場，是以期限一年以上的金融工具為媒介進行長期性資金交易活動的市場。廣義，包括銀行中長期存貸款市場和有價證券市場；狹義，指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統(tǒng)稱證券市場。證券發(fā)行市場：是發(fā)行人

41、向投資者出售證券的市場。又被稱為一級市場，通常無固定場所，是無形的市場。發(fā)行市場與證券流通市場相輔相成，構(gòu)成統(tǒng)一的證券市場。公募發(fā)行：是向廣泛的而非特定的投資者發(fā)行的一種方式。公募發(fā)行涉及到眾多的投資者，其社會責(zé)任和影響很大，政府對證券的公募發(fā)行控制很嚴，要求發(fā)行人具備較高的條件。公募證券可以上市流通，具有較高的流動性，易被廣大投資者接受。私募發(fā)行：是僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券的一種方式，也稱內(nèi)部發(fā)行。發(fā)行對象一般是與發(fā)行者有特定關(guān)系的投資者，發(fā)行者的資信情況為投資所了解，不必像公募發(fā)行那樣向社會公開內(nèi)部信息，也沒有必要取得證券資信級別評定。直接發(fā)行：是指發(fā)行人不通過證券承銷機構(gòu)而自己發(fā)行證券

42、的一種方式。如發(fā)起設(shè)立方式籌集股份，在公司內(nèi)部以轉(zhuǎn)化方式無償發(fā)行新股等。直接發(fā)行簡便易行，發(fā)行費用低廉，籌資速度快捷，但在許多國家要受到法律法規(guī)的諸多限制。間接發(fā)行：也稱承銷發(fā)行是發(fā)行人不參與證券的發(fā)行，而是委托證券承銷機構(gòu)承銷的發(fā)行方式。承銷機構(gòu)一般為投資銀行、證券公司、信托公司等。證券發(fā)行大都采用間接發(fā)行方式。證券交易所：是專門的、有組織的證券集中交易的場所。證券交易所通過嚴密的組織與管理規(guī)范交易行為，發(fā)揮市場的示范效應(yīng)、“晴雨表”功能和資源配置的作用。證券上市：是將證券在證券交易所登記注冊，并有權(quán)在交易所掛牌買賣。證券的上市能提高上市公司的經(jīng)濟地位與社會知名度，便于以后新政券的發(fā)行。各國

43、的證券管理機構(gòu)對于證券的上市都作了詳盡的規(guī)定。柜臺交易：通過各家證券商(證券公司)所設(shè)的專門柜臺進行證券買賣。沒有固定的交易場所和交易時間，也不限制交易對象，由交易雙方協(xié)商議定價格。交易的證券主要是不具備上市條件，或不愿意上司交易的證券。信用交易：投資者購買有價證券時只付一部分價款，其余的款項由經(jīng)紀人墊付，經(jīng)紀人從中收取利息的交易方式。經(jīng)紀人以這些證券為抵押，向銀行短期拆放的方式借跨款，其利率低于為投資者墊付所取得的利率，經(jīng)紀人得到利差收入。顯性成本：主要有手續(xù)費、稅費、通訊費等。其高低主要取決于交易市場之間的競爭、市場繁榮程度、政府管制、技術(shù)進步等因素。在市場競爭較激烈、市場升溫、政府對市場

44、持鼓勵支持態(tài)度、技術(shù)進步等情況下，顯性交易成本會下降，反之則會上升。隱性成本：主要是價差和信息成本。決定價差成本的因素主要是影響證券流動性的因素，如證券質(zhì)量、市場交易機制等；決定信息成本的因素主要是信息透明度。政府監(jiān)管效率、公司治理結(jié)構(gòu)、社會的法制化程度等是影響信息透明度的重要因素。弱勢有效市場：市場上當前股票價格能夠充分反映股票本身歷史價格所包含的信息。由于當前市場價格已經(jīng)反映了過去的價格信息，因此，身處弱勢有效市場就意味著無法根據(jù)股票歷史價格信息預(yù)測今后走勢。根據(jù)歷史價格數(shù)據(jù)進行股票交易也無法獲取利潤。半強勢有效市場：資本市場的所有公開信息都已經(jīng)反映在股票的價格當中。這些公開信息包括股票價

45、格、會計數(shù)據(jù)、競爭公司的經(jīng)營情況、宏觀經(jīng)濟運行情況以及與公司相關(guān)的所有公開信息。強勢有效市場：資本市場的所有信息都已經(jīng)反映在股票的價格當中。這些信息不僅包括公開信息,而且包括各種私人信息技術(shù)分析：是通過分析證券市場行為，對市場未來價格變化趨勢進行預(yù)測的研究活動。目的是預(yù)測市場價格本來的趨勢，手段是分析證券市場的市場行為。理論基礎(chǔ)主要是三大假設(shè)，即市場行為包括一切信息；價格沿趨勢波動，并保持趨勢；歷史會重復(fù)。技術(shù)指標法：考慮市場行為的各個方面，建立一個數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計算公式，得到一個體現(xiàn)證券市場某個方面內(nèi)在實質(zhì)的技術(shù)指標值。數(shù)值間的相互關(guān)系直接反映證券市場所處的狀態(tài)。技術(shù)指標反映的內(nèi)容大

46、多數(shù)是從行情報表中不能直接得到的。形態(tài)法：是根據(jù)價格在一段時間內(nèi)走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測證券價格未來趨勢的方法。用證券過去的價格形態(tài)可以在一定程度上推測將來的證券價格。著名的形態(tài)有雙頂(M頭)、雙底(W底)、頭肩頂?shù)椎榷喾N。K線法：側(cè)重于若干交易單位(通常是以交易日作為交易單位)的K線組合情況，以此來推斷證券市場多空雙方力量的對比，進而判斷多空雙方哪一方占優(yōu)勢。K線圖是進行各種技術(shù)分析最重要的圖表。單獨一天的K線形狀有12種之多。顯性資本: 在有價證券交易中支付的手續(xù)費、稅費、通訊費等費用。柜臺交易: 在各證券公司分散進行，是一種松散的無組織的市場。公募發(fā)行: 向廣泛的而非特定投資者發(fā)行證券的一種

47、方式。半強勢有效市場: 資本市場的所有公開信息都已經(jīng)反映在股票的價格當中。循環(huán)周期: 認為有價證券價格的上升和下降存在某些周期性特征的理論。間接發(fā)行: 采用代銷、承銷、包銷等發(fā)行有價證券的方式。隱性成本: 獲取證券質(zhì)量、市場交易機制，企業(yè)經(jīng)營狀況等與資產(chǎn)實際價值有關(guān)的信息以及交易信息而付出的代價。證券交易所: 專門的、有組織的證券買賣集中交易的場所。弱勢有效市場: 市場上當前股票價格能夠充分反映股票本身歷史價格所包含的信息。信用市場: 投資者購買有價證券時只付一部分價款，其余由經(jīng)紀人墊付，經(jīng)紀人從中收取利息的交易方式。證券市場: 賦予某種證券在某個證券交易所進行交易的市場。第五篇 國際金融與金

48、融全球化經(jīng)常項目：是國際收支平衡表中最基本的項目，反映的是實際資源在國際間的流動，它包括居民與非居民間發(fā)生的所有涉及經(jīng)濟價值的交易，主要有貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個子項目。 經(jīng)常轉(zhuǎn)移：又稱無償轉(zhuǎn)移或單項轉(zhuǎn)移，是指發(fā)生在居民與非居民間無等值交換物的實際資源或金融項目所有權(quán)的變更。在貸方反映外國對本國的經(jīng)常轉(zhuǎn)移，借方反映本國對外國的經(jīng)常轉(zhuǎn)移。經(jīng)常轉(zhuǎn)移既包括官方的援助、捐贈和戰(zhàn)爭賠款等，也包括私人的僑匯、贈予等以及對國際組織的認繳款等。 資本轉(zhuǎn)移：是資本項目的重要組成部分，資本轉(zhuǎn)移主要涉及固定資產(chǎn)所有權(quán)的變更以及債權(quán)債務(wù)的減免。具體指以下幾項所有權(quán)轉(zhuǎn)移：固定資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；同固定資產(chǎn)的收買和放

49、棄相聯(lián)系的或以其為條件的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；債權(quán)人不索取任何回報而取消的債務(wù)；投資捐贈。(而資本項目中的非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的交易則是指非生產(chǎn)性有形資產(chǎn)(土地和地下資產(chǎn))及無形資產(chǎn)(專利，版權(quán)，商標和經(jīng)銷權(quán)等)的收買和放棄。)括符中的內(nèi)容也可刪除，因為它涉及的是資本項目，而不是對資本轉(zhuǎn)移的解釋。 資本和金融項目：反映的是資產(chǎn)所有權(quán)在國際間的流動，它包括資本項目和金融項目兩大類。資本項目主要包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的獲取或處置兩個組成部分。金融項目主要包括直接投資、證券投資、其他投資和儲備資產(chǎn)四個組成部分。 黃金儲備：是指一國貨幣當局作為金融資產(chǎn)持有的黃金。由于其貴金屬的特性，各國貨幣當局可以隨時將

50、其手中持有的黃金出售兌換成外匯用于國際間支付和債務(wù)清償。 外匯儲備：指各國貨幣當局持有的對外流動性資產(chǎn)。主要形式為國外銀行存款和外國國庫券。 IMF 的外匯儲備的定義是：貨幣行政當局以銀行存款、財政部庫存、長短期政府證券等形式所保有的，在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。 特別提款權(quán)：又稱紙黃金，是國際貨幣基金組織無償分配給各成員國用于歸還基金組織的貸款及會員國政府間償付國際收支赤字的一種賬面資產(chǎn)。特別提款權(quán)是根據(jù)成員國在基金組織的份額進行無償分配的，各成員國未使用的特別提款權(quán)就構(gòu)成了其國際儲備的一部分。 儲備頭寸：是指一成員國在基金組織的儲備部分提款權(quán)余額，再加上向基金組織提供的可兌換貨幣貸款余

51、額。儲備頭寸是一國在國際貨幣基金組織的自動提款權(quán)，其數(shù)額的大小主要取決于該會員國在國際貨幣基金組織認繳的份額，會員國可使用的最高限額為份額的 125% ，最低為 0 。 自主性交易：是指那些基于交易者自身的利益或其他的考慮而獨立發(fā)生的交易，主要包括經(jīng)常項目和資本與金融項目中的交易，如貨物和勞務(wù)的輸出入、直接投資、長期資本流出入、僑民匯款、贈與等。通常判斷一國國際收支是否平衡，主要看其自主性交易是否平衡。 調(diào)節(jié)性交易：又稱彌補性交易，指為彌補自主性交易所造成的收支不平衡而進行的融通性交易。調(diào)節(jié)性交易是自主性交易的附屬物，主要包括短期資本項目和官方儲備項目的變動。 貿(mào)易差額：指貨物與服務(wù)的進出口差

52、額。貿(mào)易差額傳統(tǒng)上是一國國際收支的代表，分析貿(mào)易差額是十分重要的，貿(mào)易差額體現(xiàn)了一個國家自我創(chuàng)匯的能力；反映了一國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品、服務(wù)在國際市場上的競爭能力；標志著一國在國際分工中的地位。貿(mào)易差額影響和制約國際收支中其他項目的變化。 經(jīng)常項目差額：是在貿(mào)易差額的基礎(chǔ)上加上收入項目和經(jīng)常轉(zhuǎn)移項目的差額構(gòu)成的。經(jīng)常項目的差額不僅反映了商品與服務(wù)的進出口差額，而且反映了在開放經(jīng)濟條件下，資本、勞動力等生產(chǎn)要素在國際間的流動而引起的收入差額。在開放宏觀經(jīng)濟中，經(jīng)常項目的差額概括了一國的凈債務(wù)人或債權(quán)人的地位，能夠清楚地反映出一國內(nèi)、外經(jīng)濟的緊密聯(lián)系。因此，經(jīng)常項目差額又被國際銀行家視為評估向外國貸款

53、的重要變量之一。 國際收支總差額：又稱綜合差額，包含了除官方儲備以外的所有國際收支項目差額。具體由經(jīng)常項目差額和資本項目差額以及直接投資，證券投資，其他投資項目的差額構(gòu)成。國際收支總差額的狀況將導(dǎo)致該國國際儲備量的變化，如果總差額表現(xiàn)為盈余，則國際儲備增加；如果總差額呈現(xiàn)為赤字，則國際儲備就會相應(yīng)減少。目前看來，國際收支總差額是分析國際收支狀況時最常用的指標，按慣例，在沒有特別說明的情況下，國際收支差額通常指的是總差額。 價格機制：是國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制之一，在固定匯率制度下價格機制調(diào)節(jié)國際收支的邏輯過程可以簡單地表示為：國際收支逆差(順差) 國際儲備減少(增加) 貨幣供給減少(增加)

54、價格下降(上升) 進口減少(增加)出口增加(減少) 國際收支逆差減少(順差減少)，直至恢復(fù)平衡。 利率機制：是國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制之一，在固定匯率制度下利率機制調(diào)節(jié)國際收支的邏輯過程可以簡單地表示為：國際收支逆差(順差) 國際儲備減少(增加) 貨幣供給減少(增加) 利率上升(下降) 資本流入增加(減少) 資本與金融賬戶順差(逆差) 國際收支逆差減少(順差減少)，直至恢復(fù)平衡。 收入機制：是國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制之一，在固定匯率制度下收入機制調(diào)節(jié)國際收支的邏輯過程可以簡單地表示為：國際收支逆差(順差) 國際儲備減少(增加) 貨幣供給減少(增加) 現(xiàn)金余額下降(增加) 支出水平下降(上升

55、) 進口減少(增加) 國際收支逆差減少(順差減少)，直至恢復(fù)均衡。 匯率機制：是國際收支失衡的自動調(diào)節(jié)機制之一，在浮動匯率制度下匯率機制調(diào)節(jié)國際收支的邏輯過程可以簡單地表示為：國際收支逆差(順差) 本幣貶值(升值) 外匯匯率上升(下降) 進口減少(增加)出口增加(減少) 國際收支逆差減少(順差減少)，直至恢復(fù)平衡。 狹義國際儲備：是指一國官方所擁有的可隨時用于彌補國際收支赤字、維持本國貨幣匯率的國際間可接受的一切資產(chǎn)。作為儲備資產(chǎn)必須同時具備可得性，流動性和普遍接受性三個特征。一國所擁有的國際儲備主要包括黃金儲備，外匯儲備，特別提款權(quán)和在 IMF 中的儲備頭寸。 廣義國際儲備：不但包括一國所擁

56、有的狹義國際儲備還包括借入儲備。 外債：IMF 的定義是在任何給定的時刻，一國居民所欠非居民的以外國貨幣或本國貨幣為核算單位的具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)。根據(jù)我國外債管理暫行辦法的規(guī)定，外債是指境內(nèi)機構(gòu)對非居民承擔(dān)的以外幣表示的債務(wù)。 負債率：指一定時期一國的外債余額占該國當期的國民生產(chǎn)總值的比率。通常來說，負債率不應(yīng)大于 20% 。即負債率 = 外債余額 / 國民生產(chǎn)總值 20% 。負債率衡量的是一定時期一國國民經(jīng)濟對外債的依賴程度。 債務(wù)率：指一定時期一國的外債余額占該國當期外匯總收入的比率。一般而言，債務(wù)率 = 外債余額 / 外匯總收入 100% 。債務(wù)率衡量的是一定時期一國對外經(jīng)濟的

57、負債程度。 償債率：指一國還債額(年償還外債本息額)占當年該國外匯總收入的比例，該比率不應(yīng)超過 20% ，即償債率 = 年償還外債本息 / 年外匯收入 20% 。償債率衡量的是一定時期一國經(jīng)濟對外債的實際償還能力。 國際結(jié)算：是指按照一定的程序和規(guī)則并借助于相應(yīng)的結(jié)算工具，實現(xiàn)資金跨國界轉(zhuǎn)移、清償國際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為。國際結(jié)算也屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，其實質(zhì)均表現(xiàn)為通過銀行結(jié)算體系及結(jié)算工具的運用，實現(xiàn)客戶委托的資金清算與貨幣收付。 匯票：指出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的無條件書面支付命令。 本票：指出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件

58、支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。 支票：指出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。 匯兌：是指銀行根據(jù)付款人的要求，通過結(jié)算工具的傳遞及海外聯(lián)行或代理行的協(xié)作，將款項匯交收款人。 托收：是指債權(quán)人或收款人簽發(fā)票據(jù)或提交有關(guān)單據(jù)，委托銀行向債務(wù)人或付款人收取款項的一種結(jié)算方式。 信用證：是由開證行根據(jù)申請人(進口商)的要求和指示，向出口商開出的在特定期限內(nèi)，憑信用證規(guī)定單據(jù)取得確定金額的書面承諾。 旅行支票：是一種不指定付款人付款地點、具有固定票面金額的票據(jù)，多由銀行、非銀行金融機構(gòu)或旅行服務(wù)機構(gòu)發(fā)行，購買人可在其他地點憑

59、票兌付現(xiàn)款或用于支付。旅行支票可在國際范圍內(nèi)流通，較多地用于非經(jīng)貿(mào)活動的支付。它具有便于兌取、攜帶安全、流通期限長等特征。 銀行保函：也稱為銀行保證書，是擔(dān)保合同的主要形式之一，在國際擔(dān)保業(yè)務(wù)中廣為應(yīng)用。它是指銀行應(yīng)申請人的請求，向第三方(受益人)開立的書面信用擔(dān)保文件。其擔(dān)保在申請人未能旅行既定合約義務(wù)時，擔(dān)保人將履行一定金額、一定期限范圍內(nèi)的支付責(zé)任或經(jīng)濟賠償責(zé)任；或在受益人提出符合保函規(guī)定的索賠時，擔(dān)保人予以賠償。 備用信用證：備用信用證是一種信用證的安排，它表示了開征行對受益人的以下責(zé)任： (1) 償還申請人的借款，或預(yù)支給申請人； (2) 支付有申請人承擔(dān)的任何債務(wù)； (3) 對申請

60、人不履行契約而付款。只有在申請人不能償還借款或不能履約時才起支付作用，若申請人已經(jīng)還款或已履約，銀行則無須支付，因此被稱為備用信用證。 , j5 M% i* X1 % Z8 Y7 f6 D+ P國際收支：是指在一定時期內(nèi)，一個國家(地區(qū))和其他國家(地區(qū)進行的全部經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。這里既包括國際貿(mào)易，也包括國際投資，還包括其他國際經(jīng)濟交往。國際收支平衡表：以某一特定貨幣單位，全面系統(tǒng)地記錄一國國際收支狀況的統(tǒng)計報表。特別提款權(quán)：國際貨幣基金組織分配給各成員國用于調(diào)節(jié)國際收支的一種賬面資產(chǎn)。儲備頭寸：一國在國際貨幣基金組織的自動提款權(quán)。自主性交易：.基于交易者自身的利益或其他的考慮而獨立發(fā)生的