青島海爾股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

1、專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué) 班級：注會(huì)11-2任課教師：江少華姓名： 學(xué)號(hào)：1105406 成 績：青島海爾股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告一、公司基本情況（一）基本資料公司法定中文名稱：青島海爾股份有限公司公司注冊地點(diǎn)：青島市嶗山區(qū)海爾工業(yè)園內(nèi)公司辦公地址：山東省青島市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)前灣港路海爾工業(yè)園公司股票上市交易所：深圳證券交易所股票簡稱：青島海爾股票代碼：600690代碼類別：A股（二）股東構(gòu)成股東名次股東名稱持有數(shù)量（月）持有比例（）凍結(jié)數(shù)量數(shù)量1海爾電器國際股份有限公司31467120623.4800002海爾集團(tuán)公司26815269120.0100003青島海爾創(chuàng)業(yè)投資咨詢有限公司267497652.

2、0000004中國工商銀行-中銀持續(xù)增長股票型證券投資基金248210081.8500005中國農(nóng)業(yè)銀行-大成創(chuàng)新成長混合型證券投資基金248210081.7900006中國農(nóng)業(yè)銀行-大成創(chuàng)新成長混合型證券投資基金175018411.3100007中國銀行-大成優(yōu)選股票型證券投資基金166653241.2400008中國工商銀行-廣發(fā)大盤成長混合型證券投資基金145000001.0800009中國農(nóng)業(yè)銀行-景順長城內(nèi)需增長貳號(hào)股票型證券投資基金144016391.07000010中國工商銀行-廣發(fā)策略優(yōu)選混合型證券投資基金130863550.980000（三）企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r青島海爾股份有限公司屬

3、于家電行業(yè)，其前身是1984 年的青島電冰箱總廠。經(jīng)中國人民銀行青島市分行1989年 12月 16 日批準(zhǔn)募股,1989 年 3 月 24日在對原青島電冰箱總廠改組的基礎(chǔ)上 , 以定向募集資金1.5 億元方式設(shè)立股份有限公司。 1993 年 3 月和 9 月 , 由定向募集公司轉(zhuǎn)為社會(huì)募集公司 , 并增發(fā)社會(huì)公眾股 5000萬股 , 于 1993年 11 月在上交所上市交易。海爾集團(tuán)是世界白色家電第一品牌、中國最具價(jià)值品牌。海爾在全球建立了 29 個(gè)制造基地， 8 個(gè)綜合研發(fā)中心， 19個(gè)海外貿(mào)易公司，全球員工總數(shù)超過 6 萬人， 海爾集團(tuán) 2013 年實(shí)現(xiàn)全球營業(yè)額1357 億元人民幣， 同

4、比增長19%，其中海爾品牌出口和海外銷售額55 億美元。 2013 年，海爾品牌價(jià)值高達(dá)812億元，自 2002年以來，海爾品牌價(jià)值連續(xù)11 年蟬聯(lián)中國最有價(jià)值品牌榜首。2013 年, 青島海爾實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 605.88 億元 , 同比增長 25.57%;實(shí)現(xiàn)凈利潤20.34 億元 , 同比增長27.07%,洗衣機(jī)和電冰箱業(yè)務(wù)營業(yè)收入為115.35 億元、228.11 億元 , 分別是美的電器的 1.18 倍和 2.29 倍。青島海爾的主營業(yè)務(wù)為 : 電器、電子產(chǎn)品、機(jī)械產(chǎn)品、通訊設(shè)備及相關(guān)配件制造 ; 家用電器及電子產(chǎn)品技術(shù)咨詢服務(wù)；房地產(chǎn)開發(fā) ; 進(jìn)出口業(yè)務(wù)（ 按外經(jīng)貿(mào)部核準(zhǔn)范圍經(jīng)營） ；

5、批發(fā)零售；國內(nèi)商業(yè)（ 國家禁止商品除外）; 礦泉水制造、飲食、旅游服務(wù)（ 限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營 ） 。海爾品牌旗下冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)、電視機(jī)、熱水器、電腦、手機(jī)、家居集成等19個(gè)產(chǎn)品被評為中國名牌，其中海爾冰箱、洗衣機(jī)還被國家質(zhì)檢總局評為首批中國世界名牌。2013 年海爾公司冰箱業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 228 億元，同比增長20.68%。在全球市場：海爾牌冰箱以10.8%市場占有率連續(xù)3 年蟬聯(lián)世界第一，在國內(nèi)市場：海爾冰箱實(shí)現(xiàn)25.12%零售額份額，市場占有率連續(xù)20年蟬聯(lián)第一；空調(diào)業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)收入 113.96 億元，同比增長31.21%。在海外市場方面，堅(jiān)持自有品牌推廣，樹立國際化品牌形象，是以自有品牌

6、出口空調(diào)規(guī)模最大的中國企業(yè)；2013年海爾公司洗衣機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 115.35 億元， 同比增長25.55%，以 28.36%零售量市場份額位居第一。 在全球市場海爾洗衣機(jī)以9.1%的單品牌零售量再次榮登榜首； 2013 年公司熱水器業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入31.25 億元，同比增長33.32%。在國內(nèi)市場海爾電熱水器以28.37%占有率位居行業(yè)第一。二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）償債能力分析1、短期償債能力分析財(cái)務(wù)比率海爾行業(yè)平 均201320122011流動(dòng)比率1.301.271.211.31速動(dòng)比率1.121.041.010.94現(xiàn)金比率0.540.520.510.43營運(yùn)資金11541337265.1

7、28358450304.82 6090795768.98現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比0.170.180.190.21由上表可知，從公司 2013年末營運(yùn)資金看，公司短期有一定的償債能力，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債后還有一定剩余，即營運(yùn)資金為115億元。從動(dòng)態(tài)上分析 ，2013年公司的營運(yùn)資金狀況比2012年要好，增加了 30億元的營運(yùn)資金。營運(yùn)資金的增加是因?yàn)楫?dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)增加超過流動(dòng)負(fù)債增加 所致。從營運(yùn)資金的對比看，公司可用于日常經(jīng)營需要的資金增多了，公司的短期償債能力有所提高.由上表可知，從流動(dòng)比率的數(shù)值來看，和行業(yè)平均水平相近，海爾公司短期償債能力較強(qiáng)；從發(fā)展趨勢來看，該公司連續(xù)3年流動(dòng)比率呈逐年上升的

8、態(tài)勢，表明短期償債能力增強(qiáng)。速動(dòng)比率由年初的1.04增加到年末的1.12 ,高于公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1,而同行 業(yè)內(nèi)該比率都并不高，表明公司較同行業(yè)的其他公司而言，債務(wù)償還的能 力更強(qiáng)。現(xiàn)金比率由2013年初的52%曾長到年末的54%,已超過行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn) 43%說明公司現(xiàn)金較多，短期償債能力強(qiáng)，但現(xiàn)金較多，同時(shí)說明現(xiàn)金 未得到有效應(yīng)用，收益能力不強(qiáng)。從上表中可以看出，該公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比，2011年為0.19 , 2012年為0.18 , 2013年為0.0.17 ,呈不斷下降的態(tài)勢。這和該公司流動(dòng)比率、速 動(dòng)比率以及現(xiàn)金比率等指標(biāo)數(shù)值偏高的情況相比較，應(yīng)有所警覺2、長期償債能力分析財(cái)務(wù)比率海爾行業(yè)平 均

9、201320122011資產(chǎn)負(fù)債率0.670.690.710.67產(chǎn)權(quán)比率2.052.222.332.04已獲利息倍數(shù)(145.77)(244.10)2.62(1.90)營運(yùn)資金和長期負(fù)債 的比率382.66%286.16%265.31%251.00%長期負(fù)債比率7.35%8.53%9.21%20%有形凈值債務(wù)率212.27%230.54%242.31%260.74%從資產(chǎn)負(fù)債率看，資產(chǎn)負(fù)債率由2011年的71%竄到2013年末的67.00%,海爾公司降低負(fù)債率，降低長期償債風(fēng)險(xiǎn)。從指標(biāo)本身來看，資產(chǎn)負(fù)債率 比較高，表明公司通過借款融資的空間較小。但和同行業(yè)相比可以看出， 公司的資產(chǎn)負(fù)債率仍處

10、于平均水平，長期償債能力相對較強(qiáng)。從產(chǎn)權(quán)比率來看，公司的產(chǎn)權(quán)比率由 2011年的233%F降到2013年末的 205%,說明公司的長期償債能力在增強(qiáng)。和同行業(yè) 204咐目比，公司長期償 債的風(fēng)險(xiǎn)程度處于平均水平。從已獲利息倍數(shù)來看，這一指標(biāo)從2011年的2.62下降到2013年末的-145 ,下降幅度較大。由于海爾公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用是負(fù)的，表明公司償還債 務(wù)利息的壓力較小。從營運(yùn)資金和長期負(fù)債的比率，公司的產(chǎn)權(quán)比率由2011年的265%下降到2013年末的382%不僅表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，而且預(yù)示著企 業(yè)未來償還長期債務(wù)的保障程度也越強(qiáng)。從長期負(fù)債比率來看，公司的長期負(fù)債比率由2011年的9

11、%下降到2013年末的7%說明公司的長期償債能力在增強(qiáng)。公司的負(fù)債主要是短期負(fù)債，公司有大量營運(yùn)資金，償債風(fēng)險(xiǎn)較低。以上指標(biāo)說明公司近年的短期償債能力和長期償債能力在增強(qiáng)，并處4 / 84 / 8于同行業(yè)領(lǐng)先水平，總體償債風(fēng)險(xiǎn)不高（二）盈利能力分析財(cái)務(wù)比率海爾行業(yè)平 均201320122011毛利率25.32%25.24%25.13%15.60%銷售凈利潤率6.42%5.46%5.28%3.92%總資產(chǎn)收益率10.03%9.69%9.64%4.50%凈資產(chǎn)收益率31.35%31.24%30.51%23.47%成本費(fèi)用利潤率6.91%5.85%4.91%3.96%海爾公司毛利率由 2011年的2

12、5.13%上升至IJ年末的25.32%,毛利率穩(wěn)步 提升，表明公司銷售的盈利能力穩(wěn)步提升；銷售凈利率由 2011年的5.28% 提升到年末的6.42%,提升了 1.14%,表明公司通過擴(kuò)大銷售獲取利潤的能 力提高；總資產(chǎn)收益率由2011年的9.64%上升到2013年末的10.03%,表明公司資產(chǎn)利用效果在提高，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤提高；凈資產(chǎn)收益率由 2011年的30.51%增長至I 2013年末的31.25%,接近增長了 0.84%,表明公司 所有者投資帶來的收益增加；成本費(fèi)用利潤率，由 2011年的4.91%上升到 年末的6.91%,表明公司為獲取收益而付出的代價(jià)變小，單位投入的成本 能創(chuàng)造

13、更多的利潤。銷售凈利率穩(wěn)步提升， 毛利率同比上升，說明公司總體盈利能力上升； 當(dāng)期費(fèi)用控制能力增強(qiáng)，經(jīng)營管理水平穩(wěn)步提升；當(dāng)期資產(chǎn)盈利能力增強(qiáng)，公司在資產(chǎn)利用效果方面有所加強(qiáng)；凈資產(chǎn)盈利能力穩(wěn)步提升，公司管理 效率及盈利能力增強(qiáng)。從盈利的相關(guān)指標(biāo)中看出，公司總資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤率和總資 產(chǎn)收益率等都有一定程度的上升，反映公司總體盈利能力穩(wěn)步提升。和同 行業(yè)比較，海爾公司多項(xiàng)盈利能力的指標(biāo)都超過行業(yè)平均水平，顯示海爾 公司極強(qiáng)的盈利能力。（三）營運(yùn)能力分析財(cái)務(wù)比率海爾行業(yè)平 均201320122011應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率20.2920.8027.373.70應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)17.7417.311

14、397.00存貨周轉(zhuǎn)率9.259.4013.921.50存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)38.9138.2924239.00營業(yè)周期56.6555.6037336流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.942.242.560.55固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率16.1116.0513.42.04總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.561.771.890.38應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，由 2011年的27.37下降到2013年末的20.29 ,應(yīng)收賬 款周轉(zhuǎn)天數(shù)相應(yīng)變長，說明公司回收應(yīng)收賬款的速度變慢，平均處理期變 長，降低了資產(chǎn)變現(xiàn)速度。存貨周轉(zhuǎn)率，由2011年的13.92增長到年末的9.25 ,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變長， 說明公司存貨周轉(zhuǎn)速度變慢，存貨占用水平提高，存貨流動(dòng)性變慢。營運(yùn)

15、周期，由2011年的37天增長到2013年末的56.65天，營運(yùn)周期大 數(shù)變長，說明公司營運(yùn)能力降低，海爾公司需要加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款的管 理。和行業(yè)平均水平相比，海爾公司的營業(yè)周期還是比較短的，在行業(yè)中 經(jīng)營效率是比較高的。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由2011年的2.56降低到2013年末的1.94 ,降低幅度 較大，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)變慢。但在同行業(yè)中保持較高的數(shù)額，說明公司在同 行業(yè)中，相對更多的節(jié)約了流動(dòng)資產(chǎn)，擴(kuò)大了資產(chǎn)投入，資金利用效果較 好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由 2011年的13.4下降到2013年末的16.11 ,表明公6 / 86 / 8司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度上升，利用效率提高，固定資產(chǎn)充分利用程度提

16、高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由2011年的1.89降低到2013年末的1.56 ,表明公司利 用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率降低，資產(chǎn)有效使用程度降低。從運(yùn)營能力相關(guān)指標(biāo)中看出，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和總資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均處于下降趨勢，其它相關(guān)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)都有不同程度的上升，公 司資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)率下降，運(yùn)營能力有一定程度的下降。和行業(yè)平均水平相 比，公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是比較高的，說明公司資產(chǎn)的總體運(yùn)轉(zhuǎn)情況還是比 較理想的，公司運(yùn)營能力比較高。（四）現(xiàn)金流量分析財(cái)務(wù)比率海爾行業(yè)平 均201320122011現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比17.14%18.26%19.21%-3.10%資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率11.76%12.26%13.

17、41%-2.47%銷售獲現(xiàn)比率7.53%6.91%6.12%8.12%凈利潤現(xiàn)金保證率117.28%126.56%131.25%74.38%現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比由2011年的19.21%下降到2013年末的17.14%,表明公 司現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ蠝p弱，公司的流動(dòng)性降低，償還債務(wù)能 力降低。資產(chǎn)現(xiàn)金流量比，由 2011年的13.41%下降至2013年末的11.76%,表明 公司利用資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力降低，公司資產(chǎn)獲現(xiàn)能力減弱。銷售獲現(xiàn)比率，由 2011年的6.12%升至2013年末的7.53%,呈上升的 趨勢，獲現(xiàn)能力有所提高，但在同行業(yè)中也處于較低的水平，表明公司通 過銷售獲取現(xiàn)金能力偏

18、低，產(chǎn)品銷售形勢一般，不過有改善的趨勢。凈利潤現(xiàn)金保證率，由2011年的131.25%降低至年末的117.28%,呈下降 趨勢，利潤質(zhì)量下降。但在同行業(yè)中也處于較高的水平，表明公司進(jìn)行資 本支出和支付股利能力相對較高但處于下降趨勢。從獲現(xiàn)能力相關(guān)指標(biāo)中看出，海爾公司現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率和凈利潤現(xiàn)金保證率均處于下降趨勢，銷售獲現(xiàn)比率有一定程度的上 升，反映海爾公司總體獲現(xiàn)能力下降。但和行業(yè)平均水平相比，公司的獲 現(xiàn)能力是比較高的，說明公司經(jīng)營回收現(xiàn)金情況還是比較理想的，公司獲 現(xiàn)能力比較高。三、結(jié)論海爾公司營運(yùn)資金較充裕，公司自身資金周轉(zhuǎn)已進(jìn)入良性循環(huán)階段，公司債務(wù)負(fù)擔(dān)減輕，短期和長期償債能力在增強(qiáng)，并處于同行業(yè)領(lǐng)先水平，海爾公司償債風(fēng)險(xiǎn)較低。海爾公司自身盈利能力提高，營業(yè)收入有了較大幅度的提高，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用相對營業(yè)收入的增長幅度較小， 公司毛利率提高， 費(fèi)用控制能力增強(qiáng)，經(jīng)營管理水平優(yōu)于上期，資產(chǎn)盈利能力增強(qiáng)。但營業(yè)成本增幅也較大，公司應(yīng)進(jìn)一步考慮對營業(yè)成本的合理有效控制。和同行業(yè)相比，公司多項(xiàng)盈利指標(biāo)超過行業(yè)平均水平，反映公司較強(qiáng)的盈利能力。和行業(yè)平均水平相比，海爾公司營運(yùn)能力強(qiáng)，資產(chǎn)總體質(zhì)量較好，流動(dòng)性和安全性較高。不過，公司還存在著一定的問題，如應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)率近年來呈下降趨勢，使公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下