商業(yè)銀行的內(nèi)部控制與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理課件

1、商業(yè)銀行內(nèi)部控制與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理寧波巨才培訓(xùn)中心本次報(bào)告的主要內(nèi)容內(nèi)部控制理念的演變企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的涵義及種類(lèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理巴塞爾協(xié)定案例討論內(nèi)部控制理念的演變（一） 第一階段：內(nèi)部牽制（Internal Check，20世紀(jì)30年代-40年代初）?？吕諘?huì)計(jì)辭典（Kohlers Dictionary for Accountant）指出，內(nèi)部牽制制度，是指以提供有效的組織和經(jīng)營(yíng)，并防止錯(cuò)誤和其他非法業(yè)務(wù)發(fā)生的業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，包括實(shí)物牽制、機(jī)械牽制、體制牽制，以及簿記牽制等。內(nèi)部控制理念的演變（二） 第二階段：內(nèi)部控制制度（Internal Control System，20世

2、紀(jì)40年代-70年代）。1972年,美國(guó)審計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(ASB)在SAS No.1中，提出了內(nèi)部控制制度的概念，其要素包括會(huì)計(jì)控制和管理控制。內(nèi)部控制理念的演變（二）1.內(nèi)部會(huì)計(jì)控制（Internal Accounting Control)（1）授權(quán)與批準(zhǔn)制度；（2）從事財(cái)務(wù)記錄和審核或財(cái)產(chǎn)保管職務(wù)分離的 控制；（3）財(cái)產(chǎn)的實(shí)物控制；（4）內(nèi)部審計(jì)。內(nèi)部控制理念的演變（三） 第三階段：內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)（Internal Control Struction，20世紀(jì)80年代-90年代）。1988年4月，美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）在SAS No.55中，提出了內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)概念，其要素包括控制環(huán)境

3、、會(huì)計(jì)系統(tǒng)，以及控制程序。內(nèi)部控制理念的演變（三）1.控制環(huán)境（Control Environment）（1）管理者的思想和經(jīng)營(yíng)作風(fēng)；（2）企業(yè)組織結(jié)構(gòu)；（3）董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)的職能；（4）人事政策與程序；（5）確定職權(quán)和責(zé)任的方法；（6）管理者監(jiān)控和檢查工作時(shí)所用的控制方法，包括經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、預(yù)算、預(yù)測(cè)、利潤(rùn)計(jì)劃、責(zé)任會(huì)計(jì)和內(nèi)部審計(jì)等。內(nèi)部控制理念的演變（三）3.控制程序（Control Procedure）（1）經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和活動(dòng)的批準(zhǔn)權(quán)；（2）明確各員工的職責(zé)分工；（3）充分的憑證、賬單設(shè)置和記錄；（4）資產(chǎn)和記錄的接觸控制；（5）業(yè)務(wù)的獨(dú)立審核等。內(nèi)部控制理念的演變（四） 第四階段：內(nèi)部控制

4、整體框架（Internal Control-Integrated Framework，1992）。1992年，美國(guó)反舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告全國(guó)委員會(huì)（National Commission on Fraudulent Financial Report），即Treadway Committee下屬的發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會(huì)（Committee of Sponsoring Organization，簡(jiǎn)稱(chēng)COSO）發(fā)布了“內(nèi)部控制-整體框架”，并于1994年對(duì)其進(jìn)行了修訂，其要素包括控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通，以及監(jiān)控。內(nèi)部控制理念的演變（四） COSO的構(gòu)成：AAA（美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)）AICPA（美國(guó)注冊(cè)

5、會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）IIA（內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)）FEI（財(cái)務(wù)經(jīng)理協(xié)會(huì)）IMA（管理會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）內(nèi)部控制理念的演變（四） 1.控制環(huán)境（Control Environment）（1）誠(chéng)信和職業(yè)道德觀（刺激和誘惑、提供和溝通道德 指南）；（2）對(duì)勝任力的要求；（3）董事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)；（4）管理層的理念和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格；（5）組織結(jié)構(gòu)；（6）權(quán)力和責(zé)任的分配；（7）人力資源政策和實(shí)務(wù)。內(nèi)部控制理念的演變（四）2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（Risk Appraisal）（1）目標(biāo)（目標(biāo)的類(lèi)別，如經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)、 合規(guī)目標(biāo)、目標(biāo)的交叉、目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)）；（2）風(fēng)險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析）；（3）管理變化（需要特別關(guān)注的情形、機(jī)制、前

6、瞻 性）；（4）中小企業(yè)的應(yīng)用。內(nèi)部控制理念的演變（四）4.信息與溝通（Information and Communication）（1）信息（戰(zhàn)略系統(tǒng)和整合系統(tǒng)、信息質(zhì)量）；（2）溝通（內(nèi)部與外部、溝通的方式）；（3）中小企業(yè)的應(yīng)用。內(nèi)部控制理念的演變（四）5.監(jiān)控（Monitoring）（1）持續(xù)監(jiān)控活動(dòng)（范圍與頻率、由誰(shuí)評(píng)價(jià)、評(píng)價(jià)過(guò)程、 方法、記錄、行動(dòng)計(jì)劃）；（2）報(bào)告缺陷（信息的來(lái)源渠道、應(yīng)該報(bào)告什么、向誰(shuí) 報(bào)告、報(bào)告指引）；（3）中小企業(yè)的應(yīng)用。內(nèi)部控制理念的演變（四）內(nèi)部控制的局限性：（1）判斷失誤；（2）故障；（3）管理層凌駕；（4）串通；（5）成本與效益。內(nèi)部控制理念的演變（

7、五） 第五階段：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架（Enterprise Risk Management-Integrated Framework,2004）。2003年7月，COSO發(fā)布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架，2004年9月發(fā)布了最終的文本，并指出，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，由企業(yè)董事、管理層和其他人員實(shí)施的應(yīng)用于戰(zhàn)略制定，貫穿整個(gè)企業(yè)所有層級(jí)和單位，旨在識(shí)別可能影響主體的潛在事項(xiàng)，在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證（COSO，2004）。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架的要素包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)、控制活動(dòng)、信息和溝通、監(jiān)控。內(nèi)部控制理念的演變（五） 1.企業(yè)的

8、內(nèi)部環(huán)境（Internal Environment)是其他所有風(fēng)險(xiǎn)管理要素的基礎(chǔ)，為其他要素提供規(guī)則和結(jié)構(gòu)。企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境不僅影響企業(yè)戰(zhàn)略和目標(biāo)的制定、業(yè)務(wù)活動(dòng)的組織和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和反應(yīng)，還影響企業(yè)控制活動(dòng)、信息和溝通系統(tǒng)以及監(jiān)控活動(dòng)的設(shè)計(jì)和執(zhí)行。董事會(huì)是內(nèi)部環(huán)境的重要組成部分，對(duì)其他內(nèi)部環(huán)境要素有重要的影響。企業(yè)的管理者也是內(nèi)部環(huán)境的一部分，其職責(zé)是建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，確定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，營(yíng)造企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)文化，并將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和相關(guān)的初步行動(dòng)結(jié)合起來(lái)。內(nèi)部控制理念的演變（五） 2.目標(biāo)設(shè)定(Objective Setting)。根據(jù)企業(yè)確定的任務(wù)或預(yù)期，管理者制定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，選擇

9、戰(zhàn)略并確定其他與之相關(guān)的目標(biāo)并在企業(yè)內(nèi)層層分解和落實(shí)。管理者必須首先確定企業(yè)的目標(biāo)，才能夠確定對(duì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有潛在影響的事項(xiàng)。內(nèi)部控制理念的演變（五） 4.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（Risk Estimation)包括定性分析和定量分析，其中定性分析法主要包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，定量分析方法包括VAR法，歷史模擬法、Monte Carlo模擬法、情景分析法、Risk Metrics法、GARCH模型法等。內(nèi)部控制理念的演變（五） 5.風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)(Risk Response)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架提出對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的四種反應(yīng)方案：規(guī)避、減少、共擔(dān)和接受風(fēng)險(xiǎn)。 （1）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是企業(yè)對(duì)超出風(fēng)險(xiǎn)承受度的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)放棄或者停止與該風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的業(yè)務(wù)

10、活動(dòng)以避免和減輕損失的策略； （2）風(fēng)險(xiǎn)減少是企業(yè)在權(quán)衡成本效益之后，準(zhǔn)備采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧┙档惋L(fēng)險(xiǎn)或者減輕損失，將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的策略； （3）風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)是企業(yè)準(zhǔn)備借助他人力量，采取業(yè)務(wù)分包、購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等方式和適當(dāng)?shù)目刂拼胧瑢L(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的策略； （4）風(fēng)險(xiǎn)接受是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，在權(quán)衡成本效益之后，不準(zhǔn)備采取控制措施降低風(fēng)險(xiǎn)或者減輕損失的策略。內(nèi)部控制理念的演變（五） 7.信息和溝通(Information and Communication)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架擴(kuò)大了企業(yè)信息和溝通的構(gòu)成內(nèi)容，認(rèn)為企業(yè)的信息應(yīng)包括來(lái)自過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)潛在事項(xiàng)的數(shù)據(jù)。企業(yè)的信息系

11、統(tǒng)的基本職能應(yīng)以時(shí)間序列的形式收集、捕捉數(shù)據(jù)，其收集數(shù)據(jù)的詳細(xì)程度則視企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和反應(yīng)的需要而定，并保證將風(fēng)險(xiǎn)維持在風(fēng)險(xiǎn)偏好的范圍內(nèi)。內(nèi)部控制理念的演變（五） 8.監(jiān)控(Monitoring)指評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理要素的內(nèi)容和運(yùn)行以及一段時(shí)期的執(zhí)行質(zhì)量的一個(gè)過(guò)程。企業(yè)可以通過(guò)兩種方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行監(jiān)控-持續(xù)監(jiān)控和個(gè)別評(píng)估。持續(xù)監(jiān)控和個(gè)別評(píng)估都是用來(lái)保證企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)內(nèi)各管理層面和各部門(mén)持續(xù)得到執(zhí)行。監(jiān)控還包括對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的記錄。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范制訂依據(jù)：公司法、證券法、會(huì)計(jì)法、其他有關(guān)法律法規(guī)適用范圍：中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的大中型企業(yè)；小企業(yè)和其他單位可以參照本規(guī)范建立與實(shí)施內(nèi)部控制施行

12、時(shí)間：2009年7月1日企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的，旨在實(shí)現(xiàn)以下控制目標(biāo)的過(guò)程：（1）企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)；（2）資產(chǎn)安全；（3）財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整；（4）提高經(jīng)營(yíng)效率、效果；（5）促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 對(duì)企業(yè)的要求： （1）應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)、本規(guī)范及其配套辦法，制定本企業(yè)的內(nèi)部控制制度并組織實(shí)施； （2）應(yīng)當(dāng)運(yùn)用信息技術(shù)加強(qiáng)內(nèi)部控制；建立與經(jīng)營(yíng)管理相適應(yīng)的信息系統(tǒng)；促進(jìn)內(nèi)部控制流程與信息系統(tǒng)的有機(jī)結(jié)合；實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的自動(dòng)控制；減少或消除人為操縱因素； （3）應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部控制的激勵(lì)約束機(jī)制，將各責(zé)任單位

13、和全體員工實(shí)施內(nèi)部控制的情況納入績(jī)效考評(píng)體系，促進(jìn)內(nèi)部控制的有效實(shí)施。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 對(duì)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)的要求：國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)可以根據(jù)法律法規(guī)、本規(guī)范及配套辦法，明確貫徹實(shí)施本規(guī)范的具體要求，對(duì)企業(yè)建立與實(shí)施內(nèi)部控制的情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的要求： （1）接受企業(yè)委托從事內(nèi)部控制審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，應(yīng)根據(jù)本規(guī)范及其配套辦法和相關(guān)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制有效性進(jìn)行審計(jì)，并出具審計(jì)報(bào)告； （2）會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其簽字的從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)表的內(nèi)部控制審計(jì)意見(jiàn)負(fù)責(zé)； （3）對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制提供咨詢(xún)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，不得同時(shí)提供內(nèi)部控制審計(jì)服務(wù)。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 1

14、.內(nèi)部環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，一般包括治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置及權(quán)責(zé)分配、內(nèi)部審計(jì)、人力資源政策、企業(yè)文化等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和企業(yè)章程，建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和議事規(guī)則，明確決策、執(zhí)行、監(jiān)督等方面的職責(zé)權(quán)限，形成科學(xué)有效的職責(zé)分工和制衡機(jī)制。 （1）股東（大）會(huì)。享有法律法規(guī)和企業(yè)章程規(guī)定的合法權(quán)利，依法行使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針、籌資、投資、利潤(rùn)分配等重大事項(xiàng)的表決權(quán)； （2）董事會(huì)。對(duì)股東（大）會(huì)負(fù)責(zé)，依法形式企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán) （3）監(jiān)事會(huì)。對(duì)股東（大）會(huì)負(fù)責(zé)，監(jiān)督企業(yè)董事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員依法履行職責(zé)； （4）經(jīng)理層。負(fù)責(zé)組織實(shí)施股東（大）會(huì)、董事會(huì)決議事項(xiàng)，主持企

15、業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是企業(yè)及時(shí)識(shí)別、系統(tǒng)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，合理確定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)設(shè)定的控制目標(biāo)，全面系統(tǒng)持續(xù)地收集相關(guān)信息，結(jié)合實(shí)際情況，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的發(fā)展階段和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 3.控制活動(dòng)?？刂苹顒?dòng)是企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 4.信息與溝通。信息與溝通是企業(yè)及時(shí)、準(zhǔn)確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進(jìn)行有效溝通。 （1）建立信息與溝通制度； （2）

16、明確內(nèi)部控制相關(guān)信息的收集； （3）處理和傳遞程序； （4）信息及時(shí)溝通、內(nèi)部控制有效運(yùn)行。企業(yè)內(nèi)部控制的基本規(guī)范 5.內(nèi)部監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督是企業(yè)對(duì)內(nèi)部控制建立與實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，評(píng)價(jià)內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，應(yīng)當(dāng)及時(shí)加以改進(jìn)。 （1）制訂內(nèi)部控制的監(jiān)督制度； （2）明確內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督中的職責(zé)權(quán)限； （3）規(guī)范內(nèi)部監(jiān)督的程序、方法和要求。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的涵義及種類(lèi)（一）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指戰(zhàn)略目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性，主要包括： （1）由于對(duì)有關(guān)影響因素的分析不夠充分或?qū)ξ磥?lái)的變化沒(méi)能合理預(yù)計(jì)而帶來(lái)的商業(yè)銀行在總體戰(zhàn)略選擇環(huán)節(jié)的失誤風(fēng)險(xiǎn)； （2

17、）由于商業(yè)銀行的具體戰(zhàn)略選擇失誤而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的選擇風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行具體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)的可能性，可劃分為： （1）企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的作業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)； （2）人事風(fēng)險(xiǎn)，如由于人員任用、授權(quán)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等方面的缺陷帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)； （3）企業(yè)的信息風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)籌措資金而形成的風(fēng)險(xiǎn)，并主要是指企業(yè)由于舉債而形成的風(fēng)險(xiǎn)，也可稱(chēng)之為籌資風(fēng)險(xiǎn)； 廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)目標(biāo)不能得以實(shí)現(xiàn)的可能性，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金投放的風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)其他財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的涵義及種類(lèi)（二）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不可分散

18、風(fēng)險(xiǎn)）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可分散風(fēng)險(xiǎn)）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不可分散風(fēng)險(xiǎn)） 商業(yè)銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種政治、經(jīng)濟(jì)等因素的不利影響可能在整個(gè)金融體系引發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng)，包括： （1）匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指外匯銀行在一種外匯的即期交易或遠(yuǎn)期交易處于未補(bǔ)進(jìn)狀態(tài)時(shí)，由于匯率變動(dòng)而引起收益惡化的可能性。匯率風(fēng)險(xiǎn)包括結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)三種；利率風(fēng)險(xiǎn)，是指金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債的構(gòu)成和期限之對(duì)應(yīng)不吻合，由于利率變動(dòng)而引起收益惡化的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)主要通過(guò)計(jì)算機(jī)模擬模型系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行，包括凈現(xiàn)值分析、利率風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)分析、資產(chǎn)負(fù)債凈持有期分析、規(guī)劃模型、模擬或幕景分析等； （2）政策風(fēng)險(xiǎn)，是指一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)

19、政策的調(diào)整可能給金融機(jī)構(gòu)造成資產(chǎn)損失。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可分散風(fēng)險(xiǎn)） 商業(yè)銀行的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指單個(gè)銀行或存款機(jī)構(gòu)由于客戶(hù)爽約或自身管理不善可能發(fā)生資產(chǎn)損失的危險(xiǎn)。包括： （1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行由于缺乏將其資產(chǎn)迅速變現(xiàn)的能力而可能引起自身信用的不穩(wěn)定；資本風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行由于資本金過(guò)少而不能抵補(bǔ)虧損，進(jìn)而不能保證其正常經(jīng)營(yíng)的可能性；信用風(fēng)險(xiǎn)，存在兩種可能性，一是借款人到期不能還本付息可能引起商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的損失；二是商業(yè)銀行可能因存款人擠提存款而沒(méi)有足夠的準(zhǔn)備金來(lái)支付； （2）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行由于各種內(nèi)外部因素可能導(dǎo)致其資金和財(cái)產(chǎn)的損失； （3）衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)，包括期

20、貨交易、期權(quán)交易、互換交易和回購(gòu)交易，是為了適應(yīng)人們保值、投機(jī)和規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的。由于衍生金融工具具有在虛擬資本之上再度虛擬的雙重虛擬的特征，沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，沒(méi)有交易數(shù)量的限制，杠桿作用很大，所以存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ阢y行信用風(fēng)險(xiǎn)（消費(fèi)者信用風(fēng)險(xiǎn)、公司信用風(fēng)險(xiǎn)）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（非交易組合風(fēng)險(xiǎn)和交易組合風(fēng)險(xiǎn)）德意志銀行操作風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)大通銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的概念，是美國(guó)賓夕法尼亞大學(xué)的所羅門(mén)許布納博士于1930年在美國(guó)管理協(xié)會(huì)召開(kāi)的一次保險(xiǎn)問(wèn)題會(huì)議上提出的。隨后受到各國(guó)政府以及經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)家的重視，并迅速發(fā)展成為一門(mén)新興的

21、管理學(xué)科（李天庚，2004）。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理 傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)六大管理功能之一。這種觀點(diǎn)來(lái)自著名的法國(guó)管理理論學(xué)家亨利費(fèi)堯(Henri Fayo1)。費(fèi)堯在其l949年所發(fā)表的著作一般與工業(yè)革命 中認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)(也就是他書(shū)中所指的“安全活動(dòng)”)是企業(yè)的基本活動(dòng)之一。只不過(guò)，費(fèi)堯書(shū)中的“安全活動(dòng)”所指的范圍遠(yuǎn)比現(xiàn)在“風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)”所指的范圍要小。從風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的過(guò)程來(lái)看，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的動(dòng)機(jī)，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)生（李天庚，2004）。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程可以被看作是一種信息系統(tǒng)，在這樣一個(gè)系統(tǒng)中，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理者處于一個(gè)復(fù)雜的信息系統(tǒng)的中

22、心位置，該系統(tǒng)不斷地向風(fēng)險(xiǎn)管理者發(fā)送有關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和不確定的信息。反過(guò)來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理者也連續(xù)不斷地把關(guān)于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的反饋信息傳遞給組織的有關(guān)職能部門(mén)和有關(guān)人員（費(fèi)利克斯 克洛曼和約維海門(mén)斯，1971）。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要素包括：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)的確定；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的評(píng)價(jià)；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)融資(如企業(yè)商品套期保值、保險(xiǎn)等)；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息反饋（威廉斯及史密斯，2000）。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，由企業(yè)董事、管理層和其他人員實(shí)施的應(yīng)用于戰(zhàn)略制定，貫穿整個(gè)企業(yè)所有層級(jí)和單位，旨在識(shí)別可能影響主體的潛在事項(xiàng)，在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)主體目標(biāo)的實(shí)

23、現(xiàn)提供合理保證（COSO，2004）。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一種全面的管理職能，用以評(píng)價(jià)和處理企業(yè)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的影響及原因。風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，是對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與不確定性進(jìn)行主動(dòng)積極的管理，從而使企業(yè)以最有效率、最富有成效的方式，實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)和使命。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，是由風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理組織、風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)管理控制等四個(gè)過(guò)程構(gòu)成，并形成一個(gè)完整的循環(huán)體系（李天庚，2004）。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)為了長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，達(dá)到經(jīng)營(yíng)管理的預(yù)期目標(biāo)以及為此而擬定的制度或程序能夠得以實(shí)現(xiàn)，在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施的各種制約和調(diào)節(jié)的組織、計(jì)劃、方法和程序其目的在于防止目標(biāo)的偏離或降低風(fēng)險(xiǎn)管

24、理成本。巴塞爾協(xié)議 完整意義上的巴塞爾協(xié)議，包括以下文件：1983年巴塞爾協(xié)定、1988年巴塞爾資本協(xié)定、1992年巴塞爾最低標(biāo)準(zhǔn)、1996年資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定、1997年制定并于2006年修訂的有效銀行監(jiān)管核心原則以及2004年新巴塞爾資本協(xié)議。其中，專(zhuān)門(mén)規(guī)范跨國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的法律文件是有效銀行監(jiān)管核心原則?；谟行сy行監(jiān)管核心原則的國(guó)際慣例性質(zhì)，任何國(guó)家或地區(qū)，都必須考慮依據(jù)巴塞爾協(xié)議，綜合本國(guó)國(guó)情，建立起自己的跨國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法制。巴塞爾協(xié)議 信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面 根據(jù)新資本協(xié)議規(guī)定內(nèi)部評(píng)級(jí)所用的數(shù)據(jù)既要有足夠的樣本容鼉，又必須達(dá)到一定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于使用初級(jí)IRB的銀行巴塞爾新

25、資本協(xié)議要求：無(wú)論銀行采用內(nèi)部數(shù)據(jù)來(lái)源、外部數(shù)據(jù)來(lái)源、匯集數(shù)據(jù)來(lái)源?；蚴侨叩慕Y(jié)合，至少一數(shù)據(jù)源的歷史觀察期必須至少要有5年。如果一數(shù)據(jù)來(lái)源觀察期的時(shí)間更長(zhǎng)，而且這些數(shù)據(jù)是有意義，必須采用這個(gè)更長(zhǎng)的時(shí)同。對(duì)于使用高級(jí)IRB的銀行，則必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)違約損失率。并且，銀行評(píng)級(jí)的歷史數(shù)據(jù)必須保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗(yàn)的基礎(chǔ)與依據(jù)。巴塞爾協(xié)議 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方面 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定量分析和評(píng)估。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法主要包括：風(fēng)險(xiǎn)敏感度分析、波動(dòng)性方法、VaR法、壓力測(cè)試和極值理論，其中VaR法是國(guó)際金融界使用的主要方法，其模型的建立需要依靠大量的數(shù)據(jù)。巴塞爾委員會(huì)要求，銀行使用的

26、VaR法模型必須達(dá)到下列最低標(biāo)準(zhǔn)： （1)VaR必須每日計(jì)算； (2)必須使用統(tǒng)一的建模參數(shù)，即99的單側(cè)置信區(qū)間和lO天的持有期； （3）風(fēng)險(xiǎn)因子的波動(dòng)性及其相關(guān)性，應(yīng)至少根據(jù)一年內(nèi)250天的數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì); （4）銀行更新市場(chǎng)數(shù)據(jù)的頻率應(yīng)該至少每3個(gè)月一次，或根據(jù)市場(chǎng)要求進(jìn)行更頻繁的調(diào)整。從上述規(guī)定中可以看出。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理也離不開(kāi)一個(gè)有效的、完罄的、實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)系統(tǒng)。巴塞爾協(xié)議 操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面 巴塞爾新資本協(xié)議將操作風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)管理框架。給定了3種在復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)敏感度方面漸次加強(qiáng)的方法計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本，即基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法。新協(xié)議中規(guī)定：銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)必須利用相

27、關(guān)的外部數(shù)據(jù)(無(wú)論是公開(kāi)數(shù)據(jù)還是行業(yè)集合數(shù)據(jù)) 外部數(shù)據(jù)應(yīng)包含實(shí)際損失金額數(shù)據(jù)、發(fā)生損失事件的業(yè)務(wù)范圍信息、損失事件的起因和情況，或有助于評(píng)估其他銀行損失事件相關(guān)性的信息。此外。銀行還應(yīng)該按照新資本協(xié)議所示的標(biāo)準(zhǔn)跟蹤收集、記錄內(nèi)部損失數(shù)據(jù)。對(duì)內(nèi)部損失事件數(shù)據(jù)的跟蹤記錄。是開(kāi)發(fā)出可信的操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)并使其發(fā)揮作用的前提。用于計(jì)算監(jiān)管資本的內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，必須基于對(duì)內(nèi)部損失數(shù)據(jù)至少5年的觀測(cè)，無(wú)論內(nèi)部損失數(shù)據(jù)直接用于損失計(jì)量還是用于驗(yàn)證。銀行如果是初次使用巴塞爾委員會(huì)提出的高級(jí)計(jì)量法，使用3年的歷史數(shù)據(jù)也可以。英國(guó)巴林銀行破產(chǎn)案案情：1995年2月，巴林銀行破產(chǎn)起因：明星業(yè)務(wù)員Nick L

28、esson暴炒日經(jīng)期貨損失10億美元法國(guó)興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易案案情：2008年，法國(guó)興業(yè)銀行遭受重創(chuàng)起因：31歲的交易員Jerome Kebiel 在未經(jīng)授權(quán)的情況下，利用盜用密碼、偽造文件等手段，大量購(gòu)買(mǎi)歐洲股指期貨，造成71億美元的損失。法國(guó)興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易案 法國(guó)興業(yè)銀行創(chuàng)建于1864年，總部設(shè)在巴黎，其上市企業(yè)分別在巴黎、東京、紐約證券市場(chǎng)掛牌。法國(guó)興業(yè)銀行是世界上最大的銀行集團(tuán)之一，同時(shí)也是法國(guó)第二大銀行。2OOO年12月31日，該銀行在巴黎股票交易所的市值已達(dá)300億歐元，2000年12月的長(zhǎng)期債務(wù)評(píng)級(jí)為“Aa3”(穆迪公司)和“從一”(標(biāo)準(zhǔn)普爾公司)。法國(guó)興業(yè)銀行在全世界

29、擁有500萬(wàn)私人和企業(yè)客戶(hù)，在全世界80個(gè)國(guó)家擁有500家分支機(jī)構(gòu)，大約有50的股東和40的業(yè)務(wù)來(lái)自海外。該銀行最受業(yè)界推崇的，就是在風(fēng)險(xiǎn)較高的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制管理能力，也因此長(zhǎng)期占據(jù)業(yè)界的頭把交椅。法國(guó)興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易案 2008年1月24日，法國(guó)興業(yè)銀行突然宣布，由于旗下交易員熱羅姆凱維埃爾私下越權(quán)投資金融衍生產(chǎn)品，該行因此蒙受了49億歐元(約合716億美元)的巨額虧損。這起案件所造成的損失是法國(guó)銀行界有史以來(lái)最大的一次，同時(shí)也是目前世界上單筆涉案金額最大的案件。目前交易員凱維埃爾已被法國(guó)檢察機(jī)關(guān)起訴，其被立案指控的罪名共計(jì)三項(xiàng)：濫用信用、偽造及使用虛假文書(shū)、侵入信息數(shù)據(jù)

30、系統(tǒng)等。法國(guó)興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易案 法國(guó)興業(yè)銀行聲稱(chēng)，交易員凱維埃爾違規(guī)侵入銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，偽造電子郵件和文檔，試圖掩藏金額高達(dá)500億歐元的違規(guī)交易。凱維埃爾于2000年進(jìn)人法國(guó)興業(yè)銀行，在監(jiān)管交易的部門(mén)工作5年后，轉(zhuǎn)人交易部門(mén)，從事套匯交易，主要負(fù)責(zé)處理歐洲股指期貨的坐盤(pán)交易。根據(jù)銀行授權(quán)，凱維埃爾可在購(gòu)買(mǎi)一種股指期貨產(chǎn)品的同時(shí)，賣(mài)出一個(gè)設(shè)計(jì)相近的股指期貨產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)套利或?qū)_目的。這是一種名義金額巨大、但風(fēng)險(xiǎn)較小的短線(xiàn)交易，但是，凱維埃爾卻采用真買(mǎi)假賣(mài)的手法，把這種短線(xiàn)交易做成了長(zhǎng)線(xiàn)交易。法國(guó)興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易案 根據(jù)銀行調(diào)查，從2006年后期起，凱維埃爾開(kāi)始這種操作。他買(mǎi)人一種金

31、融產(chǎn)品后，并不同時(shí)賣(mài)出，為掩蓋建倉(cāng)痕跡，他同期“虛擬”賣(mài)出，使用的交易手法也是五花八門(mén)。此外，凱維埃爾還憑借對(duì)銀行監(jiān)管交易流程的熟悉，在買(mǎi)人金融產(chǎn)品時(shí)，刻意選擇那些沒(méi)有保證金補(bǔ)充警示的產(chǎn)品，這樣一來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管經(jīng)理就很難發(fā)現(xiàn)他的賬戶(hù)或交易情況異常。由此，凱維埃爾得以擅自設(shè)立倉(cāng)位，并在未經(jīng)許可的情況下大量投資于歐洲股指期貨。他對(duì)Eurostoxx股指期貨投資了300億歐元，對(duì)德國(guó)DAX股指期貨投資了180億歐元，對(duì)倫敦FTSE股指期貨投資了20億歐元，總計(jì)投資500億歐元，這不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其本人所能夠從事的交易權(quán)限，而且大大超出了法國(guó)興業(yè)銀行359億歐元的市值。法國(guó)興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易案 受累于

32、此次違規(guī)交易案，全球金融市場(chǎng)在短期內(nèi)發(fā)生了劇烈震蕩。法國(guó)興業(yè)銀行在2008年1月18 13發(fā)現(xiàn)凱維埃爾的欺詐交易后，從21 13起將其購(gòu)買(mǎi)的股指期貨全部拋售，他們的拋售行為整整持續(xù)了3天，預(yù)計(jì)總金額在500億至700億歐元之間，直接經(jīng)濟(jì)損失49億歐元。在相關(guān)款項(xiàng)全部平倉(cāng)之后，興業(yè)銀行才向公眾披露此事。而在21 13，歐洲股市出現(xiàn)罕見(jiàn)暴跌，多數(shù)股市遭遇2001年“911”恐怖襲擊事件以來(lái)的最大單13跌幅；22 13，連環(huán)暴跌風(fēng)潮席卷全球股市，數(shù)千億美元市值一13蒸發(fā)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)被迫大幅降息。一些媒體和行業(yè)分析人士開(kāi)始懷疑，這家銀行在發(fā)生違規(guī)操作后采取的急速清倉(cāng)行為可能直接觸發(fā)了這場(chǎng)罕見(jiàn)暴

33、跌。根據(jù)路透社的數(shù)據(jù)，在德國(guó)法蘭克福股市DAX指數(shù)上，期貨交易量在2123 13三天時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)了5年來(lái)的最大交易量，相當(dāng)于月均交易量的兩倍。由于凱維埃爾購(gòu)買(mǎi)的期貨主要基于做多市場(chǎng)的預(yù)期，這類(lèi)期貨的大量拋售可能引發(fā)投資者對(duì)于市場(chǎng)做多力量衰竭的擔(dān)憂(yōu)，從而加速了市場(chǎng)暴跌。法國(guó)興業(yè)銀行交易員違規(guī)交易案 法國(guó)興業(yè)銀行自身也受到了嚴(yán)重的資產(chǎn)和信譽(yù)損失。受以美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)為代表的全球信貸危機(jī)的影響，法國(guó)興業(yè)銀行原本就將進(jìn)一步減記205億歐元的資產(chǎn)，而違規(guī)交易案的事發(fā)，更是讓銀行雪上加霜。為了滿(mǎn)足巴塞爾最低標(biāo)準(zhǔn)，將其一級(jí)資本充足率從67提升至8，法國(guó)興業(yè)銀行不得不緊急宣布通過(guò)增發(fā)配股的方式再融資55億歐元，

34、并進(jìn)而宣布，受累于違規(guī)交易案和損失計(jì)提，公司2007年全年的凈利潤(rùn)將降至6億到8億歐元之間。事實(shí)上，自美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)到違規(guī)交易曝光，法國(guó)興業(yè)銀行股價(jià)市值幾乎已經(jīng)縮水一半，該行同時(shí)表示，將關(guān)閉旗下的澳大利亞資產(chǎn)證券化子公司，并不排斥任何合并或是收購(gòu)建議。目前，已經(jīng)有約100名股東對(duì)法國(guó)興業(yè)銀行提起訴訟，他們認(rèn)為，銀行在進(jìn)行損害投資者利益的大規(guī)模平倉(cāng)之前本應(yīng)把自身的困境告訴股東和市場(chǎng)。南海公司案例 南海公司是一家成立于1711年的特許貿(mào)易公司，它的初始股本由承擔(dān)政府約1000萬(wàn)英鎊的短國(guó)債組成。由于擁有與南美的貿(mào)易壟斷權(quán)，且其許權(quán)中包括從非洲向南美販賣(mài)奴隸的內(nèi)容，該公的前景因此被描繪得十分輝

35、煌。1719年該公司又?jǐn)M定了一項(xiàng)野心勃勃的計(jì)劃：以增發(fā)股票來(lái)幫助政府實(shí)現(xiàn)債務(wù)轉(zhuǎn)移，即兌換政府高達(dá)3100萬(wàn)英鎊的三大類(lèi)長(zhǎng)期債券，來(lái)獲得政府的支持和高額利息，同時(shí)賺取巨額股價(jià)盈余。南海公司案例 1720年1月3日南海公司股價(jià)為128英鎊股，5月2 El升至335英鎊股，6月24日上升至1050英鎊股，該公司因此獲利得到巨額盈余。當(dāng)人們發(fā)現(xiàn)南海公司并無(wú)真實(shí)資本，便紛紛拋售該公司的股票，南海公司面臨破產(chǎn)境地。許多陶醉在發(fā)財(cái)夢(mèng)景之中的投資者和債權(quán)人損失慘重。1720年8月25日至9月28日的一個(gè)月時(shí)間里，該公司股票從每股900英鎊跌至每股190英鎊，最后被迫宣告破產(chǎn)。南海公司案例 在強(qiáng)大的輿論壓力下，

36、國(guó)會(huì)任命了一個(gè)由13人組成的特別委員會(huì)。秘密查證的結(jié)果是：南海公司的會(huì)計(jì)記錄嚴(yán)重失實(shí)，明顯存在蓄意篡改經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的舞弊行為。于是委員會(huì)便聘請(qǐng)了精通會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的查爾斯司奈爾先生對(duì)南海公司的分公司“索布里奇商社”(Sawbridge Company)的會(huì)計(jì)帳簿進(jìn)行了檢查。這便視為民間審計(jì)的發(fā)端。經(jīng)審計(jì)，司奈爾發(fā)現(xiàn)了該公司管理當(dāng)局存在著會(huì)計(jì)欺詐行為(Edwards，1988)。安龍案例 安然(Enron)是美國(guó)最大的能源交易商，是全球最大的能源巨頭公司之一，在2001年財(cái)富世界500強(qiáng)排名第7位。其2000年的銷(xiāo)售額高達(dá)1000億美元，每股股價(jià)曾高達(dá)80美元。而自2001年10月中旬，該公司宣布巨額季度虧損和可疑的資產(chǎn)負(fù)債表后，其股份一路下滑，跌至每股股份不足1美元。安然股份的大幅下跌最主要的原因是債權(quán)人和投資者失去信心，因?yàn)樗麄儜岩砂踩凰鍪静⒔?jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)資料是虛假的（張為國(guó)，2002）。安龍案例 未將巨額債務(wù)人帳。安然未將兩個(gè)應(yīng)納人合并范圍的特殊目的實(shí)體(Special