2021年中國(guó)鹵制食品行業(yè)龍頭企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌

1、2021年中國(guó)鹵制食品行業(yè)龍頭企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌 HYPERLINK /hk/zhengquan_01458.HK.html 鹵制食品行業(yè)主要公司：周黑鴨國(guó)際控股有限公司(01458.HK)、絕味食品股份有限公司(603517)、江西煌上煌集團(tuán)食品股份有限公司(002695)、上海紫燕食品股份有限公司、廖記食品連鎖股份有限公司、安徽鹵三國(guó)餐飲管理有限公司、無(wú)錫市三鳳橋肉莊有限責(zé)任公司、江蘇鹵江南食品有限公司、上海留夫企業(yè)管理咨詢有限公司、河南九豫全食品有限公司、南京桂花鴨(集團(tuán))有限公司等本文核心數(shù)據(jù)：鹵制食品產(chǎn)量、鹵制食品銷量、鹵制食品業(yè)務(wù)營(yíng)收、龍頭企業(yè)門店數(shù)

2、量1、絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌：鹵制食品業(yè)務(wù)布局歷程對(duì)比情況鹵制食品是指以肉類、部分水產(chǎn)品或蔬菜為主要原料，加入食鹽、醬油等調(diào)味料和香辛料一起煮制而成的加工制品。按產(chǎn)品定位和消費(fèi)場(chǎng)景劃分，鹵制食品主要可分為佐餐鹵制食品與休閑鹵制食品。經(jīng)過多年的發(fā)展，鹵制食品行業(yè)內(nèi)主要的規(guī)?；舨望u制食品企業(yè)有紫燕食品、江蘇鹵江南食品有限公司、廖記食品連鎖股份有限公司、上海留夫企業(yè)管理咨詢有限公司、河南九豫全食品有限公司等，休閑鹵制食品主要生產(chǎn)企業(yè)有煌上煌、絕味食品、周黑鴨、上海頂譽(yù)食品有限公司等。目前，我國(guó)休閑鹵制食品市場(chǎng)龍頭企業(yè)分別為絕味食品、周黑鴨和煌上煌，三家企業(yè)鹵制食品業(yè)務(wù)布局歷程如下：2、絕味食

3、品VS周黑鴨VS煌上煌：鹵制食品業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀對(duì)比情況1)絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌-鹵制食品主要產(chǎn)品對(duì)比：三家企業(yè)產(chǎn)品種類重合度較高，難分伯仲?gòu)漠a(chǎn)品種類看，經(jīng)過多年發(fā)展，絕味食品、周黑鴨、煌上煌均形成較為完善的產(chǎn)品布局，產(chǎn)品種類及口味均較為豐富。但值得注意的是，三家企業(yè)產(chǎn)品種類重合度較高，品牌產(chǎn)品替代性較強(qiáng)，導(dǎo)致企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。2)絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌-鹵制食品產(chǎn)銷量對(duì)比：絕味食品產(chǎn)銷量較高由于周黑鴨未公布鹵制食品產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)，下文僅對(duì)周黑鴨、煌上煌兩家企業(yè)鹵制食品產(chǎn)銷情況進(jìn)行分析。從絕味食品、煌上煌鹵制食品產(chǎn)量上看，2017-2020年，兩家企業(yè)鹵制食品產(chǎn)量整體呈上升趨勢(shì)，

4、絕味食品產(chǎn)量遠(yuǎn)高于煌上煌，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。2020年，絕味食品鹵制品產(chǎn)量達(dá)12.71萬(wàn)噸，煌上煌鹵制食品產(chǎn)量?jī)H為4.01萬(wàn)噸。注：1)周黑鴨未公布鹵制食品產(chǎn)銷量數(shù)據(jù);2)絕味食品鹵制食品產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)口徑為鹵制品，煌上煌鹵制食品產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)口徑為鮮貨產(chǎn)品、包裝產(chǎn)品。(下同)從絕味食品、煌上煌鹵制食品銷量上看，與產(chǎn)量情況相同，兩家企業(yè)鹵制品銷量整體均呈上升趨勢(shì)，絕味食品鹵制食品銷量遠(yuǎn)高于煌上煌。2020年，絕味食品、煌上煌鹵制食品銷量分別為12.69萬(wàn)噸、4.01萬(wàn)噸。從產(chǎn)銷率看，絕味食品、煌上煌產(chǎn)銷率均處在較高水平，絕味食品鹵制食品產(chǎn)銷率更為平穩(wěn)。2020年，絕味食品產(chǎn)銷率達(dá)99.85%，煌上煌鹵制食品產(chǎn)

5、銷率達(dá)100.04%。3)絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌-鹵制食品布局區(qū)域?qū)Ρ龋航^味食品全國(guó)化布局較為完善從企業(yè)重點(diǎn)布局區(qū)域上看，絕味食品營(yíng)收主要來(lái)源于華中、華東、華南地區(qū)，三個(gè)區(qū)域營(yíng)收占比分別為27.38%、22.69%、19.69%，地區(qū)間營(yíng)收差距較小，全國(guó)化布局較為完善;周黑鴨營(yíng)收主要來(lái)自于華中地區(qū)，營(yíng)收占比超過一半，地區(qū)銷售依賴性較強(qiáng);煌上煌營(yíng)收主要依賴于江西、廣東、浙江等地，三省營(yíng)收占比高達(dá)76.23%，主要地區(qū)依賴性極強(qiáng)，不利于企業(yè)全國(guó)范圍內(nèi)的布局。三家企業(yè)重點(diǎn)區(qū)域布局如下：4)絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌-鹵制食品門店數(shù)量對(duì)比：絕味食品門店數(shù)量占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)從門店數(shù)量上看，2018-

6、2020年，三家企業(yè)的門店數(shù)量均呈逐年上升的變化趨勢(shì)，2020年，絕味食品門店數(shù)量達(dá)12399家，遠(yuǎn)高于周黑鴨及煌上煌，占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì);從門店擴(kuò)張速度上看，2020年，周黑鴨放寬開店門檻后門店數(shù)量增長(zhǎng)迅速，增速達(dá)30%以上，但從門店數(shù)量上看仍處于劣勢(shì)。從門店區(qū)域布局上看，絕味食品門店數(shù)量眾多，與其他兩家企業(yè)相比，區(qū)域布局較為廣泛。5)絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌-鹵制食品線上業(yè)務(wù)對(duì)比：周黑鴨線上收入較高 HYPERLINK /hs/zhengquan_300959.SZ.html 在新零售業(yè)態(tài)的浪潮中，鹵制食品企業(yè)通過不斷完善線上線下全渠道銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，打通空間壁壘、習(xí)慣壁壘及數(shù)據(jù)壁壘，全面、快

7、速、準(zhǔn)確地接觸和了解消費(fèi)者，在提升運(yùn)營(yíng)效率的同時(shí)，更好的承接和轉(zhuǎn)化消費(fèi)需求，從而實(shí)現(xiàn)行業(yè)的快速發(fā)展。2019-2020年，絕味食品、周黑鴨、煌上煌三家龍頭企業(yè)線上銷售規(guī)模均有所增長(zhǎng)，2020年，煌上煌通過網(wǎng)上旗艦店、口碑、外賣等第三方銷售平臺(tái)實(shí)現(xiàn)線上交易額4.52億元;周黑鴨網(wǎng)上渠道的收入為4.58億元;而絕味食品線上銷售額為0.39億元。3、絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌-鹵制食品業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)比情況1)絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌-鹵制食品營(yíng)收對(duì)比：絕味食品營(yíng)收較高從鹵制食品業(yè)務(wù)整體營(yíng)收水平上看，絕味食品營(yíng)收規(guī)模最大，其次為周黑鴨，煌上煌居末。2020年，絕味食品鹵制食品業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)48.97億元。2)絕味食品VS周黑鴨VS煌上煌-鹵制食品毛利率對(duì)比：周黑鴨毛利率較高從鹵制食品業(yè)務(wù)毛利率水平來(lái)看，周黑鴨毛利率水平較高，2018-2020年均在50%以上，絕味食品、煌上煌毛利率水平差距較小，2020年分別為36.34%、37.80%。注：數(shù)據(jù)來(lái)源于紫燕食品招股書，此處毛利率為成本剔除產(chǎn)品配送費(fèi)用后計(jì)算所得4、前瞻觀點(diǎn)：絕味食品占據(jù)領(lǐng)先位置在休閑鹵制食品行業(yè)中，產(chǎn)銷量、門店數(shù)量、區(qū)域布局、業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)等均是體現(xiàn)公司鹵制食品經(jīng)營(yíng)規(guī)模的重要體現(xiàn)，因此，基于前文分析結(jié)果，前瞻