淺析企業(yè)面臨的財務風險

1、淺析企業(yè)面臨的財務風險摘要：企業(yè)的存在是有風險的，在企業(yè)管理中，財務是不可或缺的一部分，所以企業(yè)所存在 的財務風險會攔阻企業(yè)的成長。企業(yè)的財務風險是客觀存在的，管理者只能采取有效的措施來 降低風險，但不可能全部消除，所以就需要有有效的會計內(nèi)部控制來采取一系列的措施降低風 險。本文通過對企業(yè)的財務風險的分析來分析企業(yè)面臨的財務風險現(xiàn)狀以及如何通過有效的內(nèi) 部控制來控制財務風險。關鍵詞：財務風險；內(nèi)部控制；成因分析目錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark13 o Current Document 一、企業(yè)財務風險的概述1 HYPERLINK l bookmark1

2、7 o Current Document （一）企業(yè)財務風險的含義1 HYPERLINK l bookmark21 o Current Document （二）企業(yè)財務風險1 HYPERLINK l bookmark25 o Current Document 二、企業(yè)財務風險的成因分析2 HYPERLINK l bookmark29 o Current Document （一）流動性風險成因分析2 HYPERLINK l bookmark33 o Current Document （二）信用風險成因分析2 HYPERLINK l bookmark39 o Current Document （三

3、）籌資風險成因分析31、籌資風險內(nèi)因分析32、籌資風險的外因分析3 HYPERLINK l bookmark52 o Current Document （四）投資風險成因分析4 HYPERLINK l bookmark60 o Current Document 三、企業(yè)財務風險成因面臨的主要問題4 HYPERLINK l bookmark64 o Current Document （一）企業(yè)對外部宏觀環(huán)境反應速度較慢4 HYPERLINK l bookmark67 o Current Document （二）內(nèi)部控制制度不健全5 HYPERLINK l bookmark70 o Current

4、 Document 四、企業(yè)財務風險防范措施5 HYPERLINK l bookmark79 o Current Document 總結7參考文獻：8致謝詞錯誤！未定義書簽?，F(xiàn)代企業(yè)管理的理念正在一步一步地深化，企業(yè)管理中有一種重要的模式就是 財務風險，因此對企業(yè)的財務風險就要強化管理，采取必要的內(nèi)部控制制度，就能 保持企業(yè)在未來可以穩(wěn)定發(fā)展。對企業(yè)來說，如果不能有效的控制財務風險，企業(yè) 的經(jīng)濟損失是不可估計的。因此，企業(yè)只有采取切實可行的策略防范與控制風險， 不斷地完善會計內(nèi)部控制，才能保證企業(yè)健康持續(xù)地發(fā)展。企業(yè)所面臨的財務風險 固然不可避免，但是實施一定的提防措施就可以把風險降低到最低層

5、次。一、企業(yè)財務風險的概述（一）企業(yè)財務風險的含義財務風險是指企業(yè)在進行各項財務活動時，因為內(nèi)外部的環(huán)境以及各種因 素，使企業(yè)的收益與預期目的不一致而導致經(jīng)濟損失。財務風險有廣義的及狹義的 之分，廣義的包含籌資風險、投資風險、資金回收和收益風險四種。狹義的是指企 業(yè)在經(jīng)營中因為負債所以要到期償還所承擔的風險。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，每個財務 環(huán)節(jié)都有財務風險，各種風險會在企業(yè)財務上集中表現(xiàn)。企業(yè)在經(jīng)營管理過程中的 風險是不可避免的，應力爭在最低的風險前提下得到最高的收益。在市場經(jīng)濟活動當中，財務風險成為一種信號，可以全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀 態(tài)。財務風險時刻影響著企業(yè)的經(jīng)營活動，可見研究財務風險對企業(yè)的

6、成長是有非 常大的意義的。作為企業(yè)負責人，特別是企業(yè)財務管理人員更應該增強風險意識， 掌握風險與企業(yè)收益之間的關系，把握住機會，發(fā)揮風險對企業(yè)的有用之處，防范 和控制風險對企業(yè)產(chǎn)生的不好影響。無論企業(yè)處于生存、成長還是盈利的任何階 段，財務風險的防范是保障企業(yè)在激烈的市場競爭中立于不敗之地的前提條件。財務風險一直被企業(yè)認為是一種不可回避的實際問題，財務風險是客觀存在的 一種風險，企業(yè)負責人只能采取措施來降低風險。（二）企業(yè)財務風險類型企業(yè)財務風險：是指在各種財務活動過程中，因為各類難以預計或控制的因素影 響，財務狀況不具有確定性，從而使企業(yè)有可能遭受損失。企業(yè)財務風險的分類：按企業(yè)財務進行的主

7、要過程，可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投 資風險。流動性風險流動性風險是指因為市場的變化使得交易量不夠或者是交易對手的缺少，導致 不可以在預定的時間內(nèi)完成交易。所有的市場都有流動性風險，例如證券，基金， 貨幣等等。信用風險信用風險又被稱為違約風險，是指交易對手沒有能執(zhí)行約定而造成的風險， 即受信人不能如期償還本息而使授信人的預期和現(xiàn)實收益發(fā)生不符，是金融風險最 主要的類型。在過去的幾年中，使用新的金融工具管理信用風險的信用衍生工具成 長迅速。恰當使用信用衍生工具就可以減少投資者的信用風險?；I資風險企業(yè)籌資風險又被稱為財務風險，是指企業(yè)因借入大量的資金而使償還能力喪 失導致股東收益變化

8、。企業(yè)在各種活動中都要承擔不同等級的風險。投資風險投資風險，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支撐并取得該公司股份的一種融資 方法。按可控制程度分類，可分為可控制風險和不可控制風險。二、企業(yè)財務風險的成因分析（一）流動性風險成因分析流動性風險主要產(chǎn)生于企業(yè)無法應對因負債下降或資產(chǎn)增多而導致的流動性 困難。當企業(yè)流動性缺乏時，它就不能依靠負債增加或以合適的成本快速變現(xiàn)資產(chǎn) 來得到充分的資金，因而會影響其盈利的能力。在極端情況下，流動性不足就能導 致企業(yè)倒閉。（二）信用風險成因分析信用風險是負債者因為各類不能及時全部償還債務而有違反契約的可能性。在 違約發(fā)生時，債權人或銀行必定不能獲得預期收益。有兩方面因

9、素可以造成信用風 險。經(jīng)濟運行的周期性；經(jīng)濟在發(fā)展時，風險就會降低，因為有比較強的盈利能 力所以違約率會減低。在經(jīng)濟處于低谷時，風險就會加大，由于盈利變?nèi)?，負債?就會不能及時償還債務。發(fā)生特殊的事件對公司有影響；發(fā)生特殊事件與經(jīng)濟運行周期沒有關系，但 是對公司的經(jīng)營有一定的影響。（三）籌資風險成因分析1、籌資風險內(nèi)因分析（1）負債規(guī)模。相信企業(yè)在做任何的業(yè)務或者是項目時，都會用有限的預算去 完成各種任務，大部分的項目都是在有負債的前提下形成的。所以企業(yè)會對負債形 成一種規(guī)模，這種規(guī)模會在企業(yè)可以負擔的情況下進行。企業(yè)的負債越大，那么需 要償還的利息也會越多，企業(yè)的盈利就會變少，償債能力就會變

10、弱，也會增加企業(yè) 的財務杠桿系數(shù)，這樣股東收益也會受到影響。所以企業(yè)的負債需要一定的規(guī)模， 恰當?shù)囊?guī)模會使企業(yè)的風險減少。（2）負債利息率。在企業(yè)取得負債時，債權人回個企業(yè)一個合適的利率。利率 越高，企業(yè)的償債壓力就會越大，就會減小其償債能力。利息率也會影響股東的權 益，在息稅前利潤影響下，負債的利率越高，財務杠桿系數(shù)也會越大，就會影響股 東權益。（3）負債的期限結構。企業(yè)的長短期借款交互使用，但不是隨意呀使用，它按 恰當?shù)谋壤褂?。如果企業(yè)對負債的期限結構有不合理的安排，那么就會增加企業(yè) 的籌資風險。2、籌資風險的外因分析（1）經(jīng)營風險。企業(yè)在經(jīng)營的過程中風險是肯定存在的，這就是企業(yè)的經(jīng)營風

11、 險。企業(yè)的經(jīng)營風險與籌資風險是不一樣的，后者受前者影響。當企業(yè)只有經(jīng)營風 險的時候，企業(yè)的融資方式就是用股本來融資，風險就會由股東來承擔；當企業(yè)的 籌資風險與經(jīng)營風險并存時，企業(yè)就會采用兩種融資的方式，那就是股本和負債同 時進行，這樣股東的風險相對而言就會較小。如果企業(yè)的生存現(xiàn)狀不行，利息不能 用營業(yè)利潤支付，股東收益就會沒有，而且利息還需要用股本來支付。如果有特別 嚴重的風險是，企業(yè)就會喪失其償債能力。（2）預期資金的流入量與資產(chǎn)的流動性。企業(yè)的負債本息一般以現(xiàn)金的方式 償還，所以企業(yè)需要對資金的預期的流入量要有一個好的判斷力。如果預期的資金 流入量好的話，那么企業(yè)的償債能力就會良好，企業(yè)

12、所要承擔的風險就會較小。如 果企業(yè)預期的資金流入量不好的話，那么償債能力就會變?nèi)?，就會沒有足夠的資金 來承擔企業(yè)的債務，這時就需要把去也得資產(chǎn)變現(xiàn)來償還債務。企業(yè)的資產(chǎn)不是說 變現(xiàn)就可以變現(xiàn)的，它需要根據(jù)流動性來判斷其變現(xiàn)能力，在這時，企業(yè)就會面臨 一個比較大的風險，企業(yè)面臨的危機也會隨之而來。金融市場。金融市場是一個很大的市場，企業(yè)通過在金融市場的活動來 體現(xiàn)企業(yè)的價值。在金融市場通過資金的流動會使企業(yè)降低或增大風險。在金融環(huán) 境景氣時，企業(yè)就會有較強的償債能力，當金融市場不景氣是，隨著利率的增高， 企業(yè)的償債能力就會下降，那么企業(yè)所面臨的財務風險就會加大，假如企業(yè)無法支 付如此龐大的費用，

13、企業(yè)就會進入破產(chǎn)清算程序。籌資風險的內(nèi)外因，會同時引發(fā)籌資風險。一方面受以上多方面因素的影 響，企業(yè)只有負債經(jīng)營的情況下籌資風險才會存在，并且負債占越大的比例，需要 支付的利息費用就會越高，負債的期限結構就會越不合理，那么企業(yè)面臨的籌資風 險就會越大。另一方面，企業(yè)的負債比例越大，說明企業(yè)已經(jīng)發(fā)展穩(wěn)定，就不會有 之前那么大的風險。投資風險成因分析企業(yè)投資出錯的項目會體現(xiàn)各種錯誤的決策。主要有以下幾個方面：沒有健全的投資決策機制，企業(yè)負責人的盲目決策，就會造成投資決策的 各種錯誤。為了有項目可做，故意把可行的報告改成不可行的報告，有些部門為了利 益，沒有從嚴審批，使項目剛一完成就沒有了市場。缺乏

14、風險意識，對一時過火的項目執(zhí)著追求。沒有認真評估項目的可行 性，在進行投資后進入低迷期，最終使企業(yè)進也不是退也不是。重視項目的技術，忽視經(jīng)濟的可行性，算不清成本和收益。過于樂觀的進 行評估，做出錯誤的決定。三、企業(yè)財務風險成因面臨的主要問題根據(jù)對以上問題的分析和了解，本文主要總結出有以下幾個問題：(一)企業(yè)對外部宏觀環(huán)境反應速度較慢企業(yè)不是一個獨立存在的個體，它就像一個人，外部的宏觀環(huán)境影響著它。外 部宏觀環(huán)境存在于企業(yè)之外，但又很大地影響了企業(yè)的財務。一家企業(yè)應該是對各 種行業(yè)消息或者是市場變化又或者是政策的變化應該是了如指掌的，它應該從各種 渠道獲得各種消息，從而使企業(yè)的領導人為企業(yè)的各種

15、項目做出正確的決策，使企 業(yè)實現(xiàn)盈利目標。如果企業(yè)對外部宏觀環(huán)境的反應速度較慢，則不能做出正確的判 斷，就會有可能帶領企業(yè)走向破產(chǎn)的邊緣。（二）內(nèi)部控制制度不健全一個優(yōu)秀的企業(yè)一定會建立健全的企業(yè)內(nèi)部控制制度，有一個健全的內(nèi)部控制 制度，企業(yè)就會按照制度來執(zhí)行每一流程，使得企業(yè)的財務風險有所下降。如果內(nèi) 部控制制度不健全，企業(yè)內(nèi)部就會混亂不堪，員工不能各司其職，程序混亂，員工 的工作就會重疊，從而增加了企業(yè)財務上的風險。所以要有一個強壯的企業(yè)必須要 有一個好的內(nèi)控制度。、企業(yè)財務風險防范措施企業(yè)主要以防范和控制為主，通過防控相結合這一策略，將財務風險降低到最 小，不同的風險不同對待。（一）增強

16、企業(yè)對外部宏觀環(huán)境的判斷力企業(yè)的生存發(fā)展需要企業(yè)的領導人對企業(yè)外部的宏觀環(huán)境進行判斷，因為外部 環(huán)境的多樣性會影響企業(yè)的規(guī)劃，不同的規(guī)劃會產(chǎn)生不同的財務風險。企業(yè)的每一 個項目都和外部宏觀環(huán)境息息相關，每一個決策都會對企業(yè)產(chǎn)生不同的風險。企業(yè) 的領導人都必須要有一個清晰的頭腦，把握住對外部宏觀環(huán)境的判斷，使企業(yè)適應 外部的宏觀環(huán)境以及可以靈活地運用外部環(huán)境給企業(yè)帶來的利益，這樣可以使企業(yè) 的財務風險大大地減少，所以有一個好的判斷力對企業(yè)來說是至關重要的。（二）完善企業(yè)財務管理系統(tǒng)，建立健全內(nèi)部控制制度1、有健全財務風險預警機制。財務預警機制會對企業(yè)存在的風險進行預警， 對有風險的項目提醒有關人

17、員采取相應的措施。企業(yè)存在的最終目的是盈利，企業(yè) 需要從各項業(yè)務中獲得利潤，這樣企業(yè)才會更好地發(fā)展下去。有一個健全的財務風 險預警機制可以使企業(yè)的各項能力大大地提高。企業(yè)的財務指標、數(shù)據(jù)等是復雜多 變的，所以需要科學的計算方法來計算企業(yè)在財務上所面臨的財務風險。2、內(nèi)部控制制度要健全。企業(yè)要根據(jù)企業(yè)的財務關系，要做到權責利相互統(tǒng) 一，不相容的職務要相互分離。要明白企業(yè)各部門的地位，并賦予各部門相應的責 任和權力，使責和權相分離；要保持企業(yè)的形象，使企業(yè)在同行中有好的信譽，這 樣就可以保持企業(yè)籌資渠道的通暢。企業(yè)需要讓合作者知道自己在同一行業(yè)中是有 良好的口碑和競爭力的，企業(yè)需要加強對財務風險的

18、管理，加強員工對企業(yè)文化的 認識，誠信做人，使得企業(yè)文化在每個員工身上得以體現(xiàn)。員工要自覺遵守企業(yè)的 規(guī)章制度，要熟記員工守則，不要踩企業(yè)的“高壓線”，這樣企業(yè)就會有一個良好 的氛圍，可以促進企業(yè)內(nèi)控制度的發(fā)展，使得內(nèi)控制度更加的有效、規(guī)范、系統(tǒng)。3、提高財務人員風險意識和素養(yǎng)。財務部門是企業(yè)的核心部門，企業(yè)一切的 財務支出與收入都是要經(jīng)過財務人員的手。在每一項財務活動中，都會存在不同的 財務風險，因此每一個財務人員都要有風險防范意識，都要有好的職業(yè)素養(yǎng)。企業(yè) 的財務人員需要定期或不定期進行財務知識培訓，這樣就能使專業(yè)知識更加扎實， 就會有更強大的業(yè)務分析能力，對財務風險的存在就會更加地敏感。所以提高風險 意識和素養(yǎng)是非常重要的。4、防范財務風險必須設立御險機制。我認為，前面所說的預警機制是事前發(fā) 生的，而御險機制我也認為是事前發(fā)生的。對可預見的風險進行防御，是必不可少 的。企業(yè)必須從長遠的利益出發(fā)，建立更加強大的御險機制。這種御險機制可以使 風險轉(zhuǎn)移，也可以分散風險，也可以控制風險。總之，通過一系列的有效方法減少 企業(yè)所面臨的財務風險是企業(yè)的責任，也是企業(yè)長遠發(fā)展的目標?？偨Y總之，企業(yè)的財務風險是永遠存在的，只要企業(yè)存在一天，企業(yè)就會面臨一天 的風險。企業(yè)有多種方法