十一月中旬證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》同步訓(xùn)練卷（附答案）

1、十一月中旬證券從業(yè)資格考試證券投資分析同步訓(xùn)練卷（附答案）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、流動性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與未來的預(yù)期即期利率之間的差額稱為（）。A、期貨升水B、轉(zhuǎn)換溢價C、流動性溢價D、評估增值【參考答案】：C2、PSY的取值在（），說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)，如果取值超出了這個平衡，則是超賣或者超買。A、1585B、2080C、2575D、3070【參考答案】：C3、資本資產(chǎn)定價理論認(rèn)為，當(dāng)引入無風(fēng)險證券后，有效邊界為（）。A、證券市場線B、資本市場線C、特征線D、無差異曲線【參考答案】：B【解析】在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險資產(chǎn)F與市場組合M的射

2、線FM，這條射線被稱為資本市場線。4、某一年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【參考答案】：C5、財務(wù)報表的分析方法可以分為（）。A、比較分析法B、因素分析法C、趨勢分析法D、A和B【參考答案】：D考點：熟悉使用財務(wù)報表的主體、目的以及報表分析的功能、方法和原則。見教材第五章第三節(jié)，P202。6、目前多數(shù)國家和組織以（）投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。A、人力資源B、設(shè)備C、市場營銷D、RD【參考答案】：D7、某一證券組

3、合的目標(biāo)是追求基本收益的最大化，可以判斷這種證券組合屬于（）。A、防御型證券組合B、增長型證券組合C、收入型證券組合D、平衡型證券組合【參考答案】：C【解析】收入型證券組合是追求基本收益的最大化。8、由于稅收具有強制性、（）和固定性特征，使得它既是籌集財政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段。A、有償性B、無償性C、有效性D、無因性【參考答案】：B9、下列對機構(gòu)投資者的論述不正確的是（）。A、從廣義的角度來看，一切參加證券市場投資的法人機構(gòu)都可以視為機構(gòu)投資者B、機構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；穑舶▍⑴c證券投資的保險公司、證券公司，境外合格機構(gòu)投資者，還包括一些投資公司

4、和企業(yè)法人C、機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征D、參與證券市場投資、資金在100萬元以上的法人機構(gòu)才是機構(gòu)投資者【參考答案】：D機構(gòu)投資者是相對于個人投資者而言的，從廣義的角度來看，一切參與證券市場投資的法人機構(gòu)都可以稱作機構(gòu)投資者，對機構(gòu)投資者并沒有資金方面的限制和要求。10、我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次，其中（）是指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。A、狹義貨幣供應(yīng)量B、廣義貨幣供應(yīng)量C、流通中現(xiàn)金D、以上都不是【參考答案】：C11、1998年，美國金融學(xué)教授（）首次給出了金融工程的正式定義。A、夏普B、特雷諾C、費納蒂(Fenerty)D

5、、麥考萊【參考答案】：C【解析】1998年，美國金融學(xué)教授費納蒂(Fenerty)首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。該定義不僅強調(diào)了對金融工具的運用，而且還強調(diào)了金融工具的重要性。12、企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高的時期是企業(yè)的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：B13、根據(jù)市場預(yù)期理論，如果隨期限增加而即期利率提高，即利率期限結(jié)構(gòu)呈上升趨勢，表明投資者對未來即期利率的預(yù)期（）。A、上升B、下降C、不變D、不確定【參考答案】：A14、在應(yīng)用移

6、動平均線時，下列操作或說法錯誤的是（）。A、當(dāng)股價突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，股價將逐漸回歸B、MA在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用C、MA的行動往往過于遲緩，掉頭速度落后于大趨勢D、在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號【參考答案】：A【解析】當(dāng)股價突破移動平均線時，無論是向上還是向下突破，股價都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。15、相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)供給的市場結(jié)構(gòu)是（）。A、完全競爭B、壟斷競爭C、寡頭壟斷D、完全壟斷【參考答案】：C16、行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的（）。A、市場結(jié)構(gòu)B、生命

7、周期C、競爭地位D、成長性【參考答案】：C【解析】考點：熟悉公司行業(yè)競爭地位的主要衡量指標(biāo)。見教材第五章第二節(jié)，P181。17、國際收支的各個項目中，最具綜合性的對外貿(mào)易指標(biāo)是（）。A、貿(mào)易收支B、經(jīng)常項目C、資本項目D、經(jīng)常項目+資本項目【參考答案】：B【解析】本題考查對于重要事件的年代與日期的記憶。18、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是（）。A、交叉控股B、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓C、股權(quán)回購D、表決權(quán)信托與委托書【參考答案】：A19、利率消毒指的是（）。A、債券掉換B、多重支付負(fù)債下的組合策略C、現(xiàn)金流量匹配策略D、單一支付下的資產(chǎn)免疫策略【參考答案】：D【解析】利率消毒指的是單一支付下的資產(chǎn)免

8、疫策略。20、某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高，這（）。A、表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變B、并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變C、表明公司銷售收入增加D、表明公司保守速動比率提高【參考答案】：B21、政府實施較多干預(yù)的行業(yè)是（）。A、財政投資B、傾斜金融C、傾斜稅收以及行政干預(yù)D、以上均正確【參考答案】：D考點：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P157。22、關(guān)于圓弧底形態(tài)理論說法正確的是（）。A、圓弧底是一種持續(xù)整理形態(tài)B、一般來說圓弧底形成的時間越短。反轉(zhuǎn)的力度越強C、圓弧底成交量一般中間多，兩頭少D、圓弧形又稱為碟形

9、【參考答案】：D23、一般認(rèn)為，移動平均線呈上升狀態(tài)，而股價曲線卻遠(yuǎn)離移動平均線暴落時（）。A、股價偏高B、股價偏低C、股價適中D、無法判斷【參考答案】：B24、利率消毒指的是（）。A、多重支付負(fù)債下的組合策略B、債券掉換C、現(xiàn)金流量匹配策略D、單一支付下的資產(chǎn)免疫策略【參考答案】：D25、股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、零增長模型C、不變增長模型D、市盈率估價模型【參考答案】：B26、債券的流動性溢價是指（）。A、基礎(chǔ)利率和未來的預(yù)期即期利率的差價B、遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率的差價C、基礎(chǔ)利率和遠(yuǎn)期利率的差價D、預(yù)期利率和即期利率

10、的差價【參考答案】：B27、下列處于成熟期的行業(yè)有（）。A、電子商務(wù)B、個人電腦C、電力D、紡織【參考答案】：C【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P152。28、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開發(fā)行，到期收益率為（）。A、11.24%B、12.67%C、10.68%D、13.18%【參考答案】：A【解析】發(fā)行價格=1000(1-10.5%180/360)=947.50；到期收益率=(1000-947.50)/947.50365/180=11.24%。所以正確答案是A。29、關(guān)于投資者和投機者的說法，下列錯誤

11、的是（）。A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價B、投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛C、投資者的行為風(fēng)險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風(fēng)險、高收益D、投資者主要進(jìn)行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券【參考答案】：B30、哈里馬柯威茨的證券組合選擇發(fā)表于（）。A、1947年B、1951年C、1952年D、1956年【參考答案】：C【解析】哈里馬柯威茨的證券組合選擇發(fā)表于1952年。31、針對證券市場本身變化規(guī)律進(jìn)行分析的方法通常被稱為（）。A、技術(shù)分析B、定量分析C、基本分析D、宏觀經(jīng)濟(jì)分析【參

12、考答案】：A32、證券投資分析的趨勢型指標(biāo)中，RSI通常采用某一時期內(nèi)（）的結(jié)果作為計算對象，來反映這一時期內(nèi)多空力量的強弱對比。A、開盤指數(shù)B、收盤指數(shù)C、最高價指數(shù)D、最低價指數(shù)【參考答案】：B【解析】證券投資分析的趨勢型指標(biāo)中，RSI通常采用某一時期(n天)內(nèi)收盤指數(shù)的結(jié)果作為計算對象，來反映這一時期內(nèi)多空力量的強弱對比。RSI將n日內(nèi)每日收盤價或收盤指數(shù)漲數(shù)(即當(dāng)日收盤價或指數(shù)高于前日收盤價或指數(shù))的總和作為買方總力量A，而將n日內(nèi)每日收盤價或收盤指數(shù)跌數(shù)(即當(dāng)日收盤價或指數(shù)低于前日收盤價或指數(shù))的總和作為賣方總力量B。33、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上

13、可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷B、公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C34、如果協(xié)方差的數(shù)值小于零，則兩種證券的收益率變動結(jié)果（）。A、相等B、相反C、相同D、無規(guī)律性【參考答案】：B35、適合入選收入型組合的證券有（）。A、高收益的普通股B、優(yōu)先股C、高派息風(fēng)險的普通股D、低派息、股價漲幅較大的普通股【參考答案】：B36、如果希望預(yù)測未來相對較長時期的走勢，應(yīng)當(dāng)使用（）。A、K線B、K線組合C、形態(tài)理論D、黃金分割線【參考答案】：C37、金融工

14、程運作的步驟中，（）是指根據(jù)當(dāng)前的體制、技術(shù)和金融理論找出解決問題的最佳方案。A、診斷B、分析C、生產(chǎn)D、修正【參考答案】：B【解析】熟悉金融工程的技術(shù)、運作步驟。見教材第八章第一節(jié)，P373。38、（）又被稱為跨期套利。A、市場內(nèi)價差套利B、市場問價差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價差套利【參考答案】：A39、香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的管理者或承銷商，自股票定價日起（）天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。A、20B、30C、40D、50【參考答案】：C【解析】考點：熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章

15、第一節(jié)，P428。40、上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計在未來該公司的股票按每年4%的速度增長，必要收益率為12%，則該公司股票的價值為（）。A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【參考答案】：B41、根據(jù)（），證券投資分析師應(yīng)當(dāng)正直誠實，在執(zhí)業(yè)中保持中立身份，獨立作出判斷和評價，不得利用自己的身份、地位和執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取私利，不得對投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測或建議。A、勤勉盡職原則B、謹(jǐn)慎客觀原則C、獨立誠信原則D、公正公平原則【參考答案】：C42、下列說法不正確的是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)趨壞，證券市場的市

16、值就可能縮水B、宏觀經(jīng)濟(jì)向好，證券市場所有的公司股價都會上漲C、宏觀經(jīng)濟(jì)運行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會上漲D、公司的效益一般會隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動而變動【參考答案】：B【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)向好，會使得證券市場總體股價水平呈現(xiàn)良好的上漲趨勢，但并不是說每只股票都會上漲，除了受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的影響，股票價格水平還受到行業(yè)政策以及公司自身經(jīng)營狀況的影響。43、下列關(guān)于行業(yè)生命周期分析的說法，錯誤的是（）。A、在幼稚期，由于新行業(yè)剛剛誕生或初建不久，只有為數(shù)不多的投資公司投資于這個新興的行業(yè)B、成長期的企業(yè)的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高C、一般而言，技術(shù)含量高的行

17、業(yè)成熟期歷時相對較長，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時間較短D、行業(yè)的衰退期往往比行業(yè)生命周期的其他三個階段的總和還要長，大量的行業(yè)都是衰而不亡【參考答案】：C44、確定證券投資政策是證券組合管理的第一步，它反映了證券組合管理者的（）。A、投資原則B、投資目標(biāo)C、投資偏好D、投資風(fēng)格【參考答案】：D考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P323。45、在資產(chǎn)評估工作中，如果資產(chǎn)未來收益不易計算或難以取得市場參照，最適合采用的方法是（）。A、收益現(xiàn)值法B、市場價值法C、重置成本法D、清算價格法【參考答案】：C【解析】市場價值法、重置成本法和收益現(xiàn)值法是資產(chǎn)重組常用的評估方

18、法，本題考察的是重置成本法的優(yōu)點。46、某一年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價值為（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【參考答案】：C47、我國公司法規(guī)定，一般公司對外投資不得超過凈資產(chǎn)的（）。A、30%B、50%C、60%D、75%【參考答案】：B48、關(guān)于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是（）。A、投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價B、投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領(lǐng)域相當(dāng)廣泛C、投資者的行為風(fēng)險小、收益相對小

19、，投機者的行為往往追求高風(fēng)險、高收益D、投資者主要進(jìn)行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券【參考答案】：B【解析】投資者和投機者沒有投資領(lǐng)域的區(qū)分，B項說法錯誤。49、（）降低時，部分投資者將把儲蓄轉(zhuǎn)化為股票投資，促使股價上升。A、股利支付率B、股票獲利率C、利率D、利息支付倍數(shù)【參考答案】：C50、證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（）。A、降低系統(tǒng)性風(fēng)險B、降低非系統(tǒng)性風(fēng)險C、增加系統(tǒng)性收益D、增加非系統(tǒng)性收益【參考答案】：B【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。51、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（）

20、。A、產(chǎn)業(yè)機構(gòu)優(yōu)化B、經(jīng)濟(jì)與社會協(xié)調(diào)發(fā)展C、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡D、國民收入公平分配【參考答案】：C【解析】收入政策目標(biāo)包括兩大塊：收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)。收入總量目標(biāo)著于宏觀經(jīng)濟(jì)總量的平衡，著重處理積累與消息、人們近期生活水平改善如國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹問題。52、（）是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR法【參考答案】：B53、對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后最大的可能會（）。A、出現(xiàn)與原趨勢反方向的走勢B、隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動C、繼續(xù)盤整格局D、不能作出任何判斷【參考答案】

21、：B【解析】對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后最大的可能會隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動。54、最優(yōu)證券組合為（）。A、所有有效組合中預(yù)期收益最高的組合B、無差異曲線與有效邊界的相交點所在的組合C、最小方差組合D、所有有效組合中獲得最大的滿意程度的組合【參考答案】：D55、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券8的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、3.8%B、7.4%C、5.9%D、6.2%【參考答案】：A【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方

22、差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P328。56、馬鋼股份和中信國安分別于2006年和2007年發(fā)行的認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，該產(chǎn)品的上市是金融工程在（）技術(shù)的具體應(yīng)用。A、分解B、組合C、整合D、復(fù)制【參考答案】：A【解析】金融工程的分解技術(shù)是從單一原型金融工具或金融產(chǎn)品中進(jìn)行風(fēng)險因子分離，使分離后的因子成為一種新型金融工具或金融產(chǎn)品參與市場交易。認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的開發(fā)符合金融工程分離技術(shù)的特征。57、某公司可轉(zhuǎn)換債權(quán)的轉(zhuǎn)換比率為20，其普通股股票當(dāng)期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元，則（）。A、轉(zhuǎn)換升水比率20%B、轉(zhuǎn)換貼水比率20%C、轉(zhuǎn)換升水

23、比率25%D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%【參考答案】：C58、根據(jù)會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定，會員制機構(gòu)必須予會計年度結(jié)束之日起（）內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的審計報告。A、1個月B、2個月C、3個月D、4個月【參考答案】：C【解析】根據(jù)會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定，會員制機構(gòu)必須于會計年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的審計報告。59、國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)，不包括（）。A、價值形態(tài)B、收人形態(tài)C、產(chǎn)品形態(tài)D、支出形態(tài)【參考答案】：D60、無風(fēng)險套利機會存在的充分必要條件（）。A

24、、初始凈投資為零B、套利組合終值大于零C、套利組合期望值大于零D、以上說法均正確【參考答案】：D考點：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P372。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、在使用技術(shù)指標(biāo)WMS時正確的是（）。A、WMS在盤整過程中具有較高的準(zhǔn)確性B、他連續(xù)幾次撞頂，局部形成雙重或多重頂，則是賣出的信號C、他進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位，一般要回頭，如果股價還在繼續(xù)上升，則是賣出信號D、使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS的數(shù)值以及WMS曲線的形狀兩方面考慮E、以上都不正確【參考答案】：A,B,C,D2、通貨膨脹之初，（）因素會刺激股價上漲。A、稅收效應(yīng)B、波紋效應(yīng)C、存貨效應(yīng)

25、D、負(fù)債效應(yīng)E、利率效應(yīng)【參考答案】：A,B,C,D【解析】通過上述效應(yīng)，通貨膨脹之初股價并不迅速回落，而會繼續(xù)上升一段時間。3、關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是（）。A、在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線B、上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用C、上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種D、趨勢線還應(yīng)得到第三個點的驗證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效的【參考答案】：A,B,C,D4、企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為（）。A、5:3:2B、2:5:3C、3:2:5D、3:5:2【參考答案】：B5、心理分析流派的群體心理分析是基

26、于（）。A、群體心理理論B、人的生存欲望C、逆向思維理論D、人的權(quán)利欲望【參考答案】：A,C6、有效證券組合（）。A、是能夠帶來最高收益的組合B、肯定在有效邊界上C、是無差異曲線與有效邊界的切點D、是理性投資的最佳選擇E、以上都不對【參考答案】：B,C,D【解析】有效證券組合是元差異曲線與有效邊界的切點，當(dāng)然在有效邊界上，這一點收益與風(fēng)險達(dá)到均衡，是理性投資者的最佳選擇。7、宏觀經(jīng)濟(jì)政策有哪些（）A、法律手段B、收入政策C、財政政策D、貨幣政策E、行政手段【參考答案】：B,C,D8、不知足又厭惡風(fēng)險的投資者無差異曲線的特征包括（）。A、無差異曲線隨風(fēng)險增加越來越陡B、無差異曲線位置越高，滿足程

27、度越高C、無差異曲線聚斂于原點D、無差異曲線之間不相交【參考答案】：A,B,D9、會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的（）等所做的解釋。A、編制基礎(chǔ)B、編制依據(jù)C、編制原則和方法D、主要項目【參考答案】：A,B,C,D10、以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法中，不正確的是（）。A、證券分析師可以以真實姓名執(zhí)業(yè)，也可以以長期使用的筆名執(zhí)業(yè)B、證券分析師可以依據(jù)執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密撰寫分析報告，但不得據(jù)以直接建議客戶或其他投資者買賣證券C、證券分析師應(yīng)當(dāng)主動、明確地對客戶或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險揭示，不得故意對可能出現(xiàn)的風(fēng)險作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃?/p>

28、虛假承諾D、證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下接受有利害關(guān)系的客戶、機構(gòu)和個人饋贈的貴重財物【參考答案】：A,B【解析】證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)，且證券分析師應(yīng)當(dāng)對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密履行保密義務(wù)，不得依據(jù)未公開信息撰寫分析報告，不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券。11、股票市場需求的決定因素中，政策因素包括：（）。A、市場準(zhǔn)入B、利率變動狀況C、銀證合作前景D、資本市場的逐步開放E、證券公司的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓寬【參考答案】：A,B,C,D,E12、從股東的角度看，在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，（）。A、股東不會

29、受益B、股東會受益C、可以適當(dāng)增加負(fù)債D、可以適當(dāng)減少負(fù)債【參考答案】：B,C13、關(guān)于調(diào)查研究法，下列正確的是（）。A、在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調(diào)查研究的方法B、通過抽樣調(diào)查、實地調(diào)研、深度訪談等形式進(jìn)行C、可以獲得最新的資料和信息D、省時、省力并節(jié)省費用【參考答案】：A,B,C14、國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為（）。A、貨幣市場B、證券市場C、外匯市場D、黃金市場【參考答案】：A,B,C,D【解析】國際金融市場按經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類劃分，可以分為：貨幣市場、證券市場、外匯市場、黃金市場、期權(quán)期貨市場。15、金融工程的核心分析技術(shù)是（）。A、分解B、分化C、衍生D、

30、組合【參考答案】：A,D【解析】結(jié)構(gòu)化的分解、組合技術(shù)以及整合技術(shù)是金融工程的核心技術(shù)，它把各種金融工具看成零部件，采用各種不同的方式組裝起來，創(chuàng)造具有符合特殊需求的流動性和收益與風(fēng)險特性的新型金融產(chǎn)品來滿足客戶的需要。16、（）都采用了套利定價技術(shù)。A、資本資產(chǎn)定價理論B、套利定價理論C、市盈率定價理論D、布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價理論【參考答案】：A,B,D17、會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定對業(yè)務(wù)資格的規(guī)定，下列說法正確的是（）。A、開展會員制業(yè)務(wù)的機構(gòu)必須具備證券投資咨詢資格B、會員制機構(gòu)必須具備中國證券業(yè)協(xié)會會員資格C、對注冊資本進(jìn)行了限定，規(guī)定會員制機構(gòu)實收資本不得低于500萬元

31、，每設(shè)立一家分支機構(gòu)，應(yīng)追加不低于250萬元的實收資本D、會員制機構(gòu)必須具有清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)和最終控制關(guān)系【參考答案】：A,B,C,D18、套利定價理論認(rèn)為（）。A、市場均衡狀態(tài)下。證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險決定B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率C、期望收益率跟因素風(fēng)險的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)所反映D、當(dāng)市場上存在套利機會時，投資者會不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機會消失為止【參考答案】：A,B,C,D19、如果不存在活躍交易的市場，確定公允價值采用的估值技術(shù)包括（）。A、市場報價B、參考熟悉情況并自愿交易的各方最近市場交易的價格C、

32、參照實質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價值D、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價模型【參考答案】：B,C,D【解析】掌握有價證券的市場價格、內(nèi)在價值、公允價值和安全邊際的含義及相互關(guān)系。見教材第二章第一節(jié)，P25。20、關(guān)于基本分析的理論基礎(chǔ)，以下說法正確的是（）。A、任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內(nèi)在價值”的固定基準(zhǔn)B、這種內(nèi)在價值可以通過對該種投資對象的觀狀和未來前景的分析而獲得C、市場價格和內(nèi)在價值之間的差距最終會被。市場糾正D、市場價格低于（或高于）內(nèi)在價值之日，便是買（賣）機會到來之時【參考答案】：A,B,C,D三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、一個行業(yè)內(nèi)存在的基本競爭力量包括

33、（）。A、潛在進(jìn)入者B、替代品C、需求方D、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者【參考答案】：A,B,C,D2、資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。A、累計折舊B、無形資產(chǎn)C、應(yīng)收賬款D、遞延資產(chǎn)【參考答案】：A3、指標(biāo)類分析方法中常見的指標(biāo)有（）。A、隨機指標(biāo)B、趨向指標(biāo)C、心理線D、乖離率【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P268。4、證券分析師的主要職能包括（）。A、運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進(jìn)行分析預(yù)測B、為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測、建議等服務(wù)，傳授投資技巧C、為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業(yè)

34、務(wù)提供財務(wù)顧問服務(wù)D、為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)【參考答案】：A,B,C,D5、一般來說，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小來確認(rèn)，具體為（）。A、認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小B、認(rèn)同程度小，分析大，成交量大C、價升量增，價跌量減D、價升量減，價跌量增【參考答案】：A,C【解析】考點：熟悉價量關(guān)系變化規(guī)律。見教材第六章第一節(jié)，P266。6、下列屬于中觀分析的有（）。A、區(qū)域分析B、行業(yè)分析C、產(chǎn)業(yè)分析D、區(qū)位分析【參考答案】：A,B,C7、各國家和地區(qū)隔離機制的基本內(nèi)容是（）。A、券商均應(yīng)當(dāng)制定符合有關(guān)法律法規(guī)要求的內(nèi)部隔離制度B、明確可能發(fā)生信息濫用和利益沖突的情形C、明確信

35、息隔離的具體手段和程序D、以上均正確【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P410。8、在金融期貨合約中對有關(guān)交易的（）有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。A、標(biāo)的物B、合約規(guī)模C、交割時間D、標(biāo)價方法【參考答案】：A,B,C,D9、關(guān)于社會融資總量的內(nèi)涵主要體現(xiàn)在（）。A、金融機構(gòu)通過資金運用對實體經(jīng)濟(jì)提供的全部資金支持B、實體經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場、通過金融機構(gòu)服務(wù)所獲得的直接投資C、其他融資D、以上都不是正確【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉社會融資總量的含義與構(gòu)成。見教

36、材第三章第一節(jié)，P82。10、下列屬于久期特性的是（）。A、是債券期限的加權(quán)平均數(shù)B、一般情況下，債券的到期期限總是大于久期C、久期與息票利率呈相反的關(guān)系D、久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P362。11、下列關(guān)于圓弧形的說法，錯誤的是（）。A、圓弧形態(tài)又稱碟形B、圓弧形態(tài)更容易發(fā)展成一種持續(xù)整理形態(tài)C、圓弧形態(tài)的成交量一般是中間少，兩頭多D、圓弧形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強【參考答案】：B,D12、一些常見的或有事項包括（）。A、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成

37、的或有負(fù)債B、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債C、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債D、很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的或有資產(chǎn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，P228。13、會計政策是指（）。A、企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所做的判斷B、企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法，也是指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行會計核算的基礎(chǔ)C、可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形D、自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項【參考答案】：B14、財政收入包括的主要項目有（）。A、各項稅收B、專項收入

38、C、其他收入D、國有企業(yè)計劃虧損補貼【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念。見教材第三章第一節(jié)，P89。15、公司財務(wù)狀況的綜合評價方法評價的主要內(nèi)容有（）。A、盈利能力B、償債能力C、生存能力D、成長能力【參考答案】：A,B,D16、從事證券投資顧問業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的基本原則是（）。A、守法合規(guī)B、誠實信用C、客觀、公平、審慎原則D、忠實客戶利益，【參考答案】：A,B,D【解析】考點：了解證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類及其意義。見教材第九章第一節(jié)，P406。17、波浪理論考慮的因素主要有（）。A、股價走勢所形成的形態(tài)B、股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C、

39、波浪移動的級別D、完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短【參考答案】：A,B,D18、技術(shù)分析的要素包括（）。A、價格B、成交量C、時間D、空間【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第六章第一節(jié)，P266。19、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時間順序，大致可以分為以下（）幾個部分。A、資產(chǎn)組合選擇理論B、分離定律和市場模型C、資本資產(chǎn)定價模型D、套利定價理論與多因素模型【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P45。20、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格是40元

40、，當(dāng)前市場價格為1200元，其標(biāo)的的股票當(dāng)前的市場價格為45元，則下列計算正確的是（）。A、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)B、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價值為1125元C、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為48元D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、總量分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)運行的相對靜止?fàn)顟B(tài)，結(jié)構(gòu)分析側(cè)重于分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的動態(tài)過程。（）【參考答案】：錯誤2、基本分析主要包括公司產(chǎn)品與市場分析、公司證券投資價值及投資風(fēng)險分析三個方面的內(nèi)容。（）【參考答案】：錯誤3、在行業(yè)成熟期，行業(yè)增長速度降到一個適度水平，在某些情況下，整個行業(yè)的增長可能會完全停止，其產(chǎn)出甚至下降。（）

41、【參考答案】：正確4、道氏理論中將趨勢分為三類，三類趨勢最大的區(qū)別是時間的長短和波動幅度的大小，短期趨勢持續(xù)時問最長，波動幅度小。（）【參考答案】：錯誤【解析】主要趨勢持續(xù)時間最長，波動幅度最大。短期趨勢持續(xù)時間不超過3周，其波動幅度更小。5、證券投資凈效用是指風(fēng)險帶來的正效用減去收益帶來的負(fù)效用。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風(fēng)險帶來的負(fù)效用。6、投資政策反映了投資者的投資風(fēng)險，并最終反映在可能的投資組合所包含的金融資產(chǎn)的類型特征上。（）【參考答案】：正確7、1995年1月誕生的世界貿(mào)易組織(WTO)標(biāo)志著世界貿(mào)易進(jìn)一步規(guī)范化，世界貿(mào)易體制開始形成，它擁

42、有法人地位，對所有成員方都有嚴(yán)格的約束力。（）【參考答案】：正確【解析】WTO具有法人地位，題干中對WT0的表述正確。8、上升楔形表示一個技術(shù)性反彈漸次增強的強市情況，常在跌市中的回升階段出現(xiàn)。（）【參考答案】：錯誤9、股票發(fā)行制度從額度控制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌?，必然?dǎo)致股票市場主體的供給增加。（）【參考答案】：正確【解析】影響股票市場供給的因素主要有發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度等三大因素，股票發(fā)行制度從額度控制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌瘯岣吖镜纳鲜兴俣葟亩黾庸善笔袌龅墓┙o。10、投資者在構(gòu)建證券組合時應(yīng)考慮股息收入和利息收入的穩(wěn)定性。（）【參考答案】：正確11、收購公司屬于控制權(quán)變更型公司重組。

43、（）【參考答案】：錯誤【解析】收購公司屬于擴(kuò)張型公司重組。12、VaR法在風(fēng)險測量、監(jiān)管等領(lǐng)域獲得廣泛應(yīng)用，成為金融市場風(fēng)險劂度的主流。（）【參考答案】：正確13、當(dāng)影響證券價格的因素發(fā)生變化時，股票和債券價格發(fā)生相同的變化。（）【參考答案】：錯誤14、某公司在未來每期支付的每股股息為3元，必要報酬率為10%，此時的股票價格為35元，說明該股票目前被低估了，可以購買該股票。（）【參考答案】：錯誤15、股價停留的時間越長、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越小；反之就越大。（）【參考答案】：錯誤16、完全壟斷型市場是指獨家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個行業(yè)的市場完全

44、處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為私人完全壟斷和公共完全壟斷。（）【參考答案】：錯誤17、德爾塔一正態(tài)分布法大大簡化了計算量，且有效地處理了實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象。（）【參考答案】：錯誤【解析】【考點】熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點。見教材第八章第三節(jié)，P400。18、股東大會作為公司的決策機構(gòu)，對于公司法人治理機制的完善具有重要作用。（）【參考答案】：錯誤【解析】公司的決策機構(gòu)：董事會。19、信息的收集、分類、整理和保存是進(jìn)行證券投資分析的起點?！緟⒖即鸢浮浚赫_20、緊縮的財政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場將走強。（）【參考答案】：錯誤【解析】總的來說，緊縮財政政策將使得

45、過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場也將走弱，因為這預(yù)示著未來經(jīng)濟(jì)將減速增長或走向衰退。21、經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實現(xiàn)方式。（）【參考答案】：正確22、銷售成本被平均存貨所除得到的比率是原材料周轉(zhuǎn)率?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】原材料周轉(zhuǎn)率=耗用原材料成本/平均原材料存貨。23、VaR方法的最大優(yōu)點是提供了一個統(tǒng)一的方法測量風(fēng)險，使不同類型資產(chǎn)之間具有可比性，成為聯(lián)系整個企業(yè)或機構(gòu)的各個層次的分析、度量方法。（）【參考答案】：正確24、在企業(yè)全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，資產(chǎn)負(fù)債比率越低，股東所得到的利潤就越大?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】股東關(guān)心借入資產(chǎn)的成本高低，在企業(yè)全部資本利潤率超過因借款而支付的