中國信托業(yè)的制度創(chuàng)新

1、中國信托托業(yè)的制制度創(chuàng)新新一、信信托投資資公司需需要一種種新的制制度設(shè)計(jì)計(jì)隨隨著信信托法、信信托投資資公司管管理辦法法的頒頒布，全全國歷時(shí)時(shí)兩年多多的信托托公司清清理整頓頓工作已已進(jìn)入最最后階段段。全國國范圍內(nèi)內(nèi)的信托托投資公公司由原原來的2239家家縮減至至40家家左右。時(shí)至今今日，具具有保留留資格的的信托投投資公司司正在進(jìn)進(jìn)行有關(guān)關(guān)的募股股及制度度建設(shè)之之中。總總結(jié)過去去的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)教訓(xùn)，探索一一種更符符合信托托投資公公司發(fā)展展需求的的公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，則是是我們這這個(gè)行業(yè)業(yè)不可回回避的重重大課題題。1.推推進(jìn)產(chǎn)權(quán)權(quán)制度改改革，建建立現(xiàn)代代企業(yè)制制度是信信托投資資公司發(fā)發(fā)展的基基礎(chǔ)。產(chǎn)產(chǎn)權(quán)單元

2、元化及政政企不分分等體制制性缺陷陷曾使信信托投資資公司的的發(fā)展徘徘徊不前前。為從從根本上上解決這這種長期期困擾我我國金融融業(yè)發(fā)展展的體制制性弊端端，就必必須加快快以產(chǎn)權(quán)權(quán) HYPERLINK /list/2-24.shtml 多元化化、多樣樣化為代代表的現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)業(yè)制度的的建設(shè)步步伐，吸吸收社會會各種經(jīng)經(jīng)濟(jì)成分分加盟，并在此此基礎(chǔ)上上形成產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰晰、責(zé)權(quán)權(quán)利統(tǒng)一一的公司司治理機(jī)機(jī)制，共共同推進(jìn)進(jìn)我國信信托投資資業(yè)的發(fā)發(fā)展。2.恰當(dāng)?shù)牡氖袌龆ǘㄎ皇切判磐型顿Y資公司發(fā)發(fā)展的前前提。辦法將信托托投資公公司定位位為以收收取手續(xù)續(xù)費(fèi)或傭傭金為目目的，以以受托人人的身份份接受信信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)和處理理信托業(yè)業(yè)

3、務(wù)的非非銀行金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)。這種種定位，完善了了現(xiàn)行金金融體系系，承認(rèn)認(rèn)了信托托是我國國金融體體系不可可或缺的的組成部部分。從從辦法法規(guī)定定可以看看出，信信托投資資公司以以“受人人之托，代人理理財(cái)”為為主業(yè)，是專業(yè)業(yè)化的資資產(chǎn)管理理機(jī)構(gòu)、貨幣市市場上的的資金經(jīng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)構(gòu)和資本本市場上上的機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者者。信托托投資公公司可以以受托經(jīng)經(jīng)營所有有財(cái)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)務(wù)，其經(jīng)經(jīng)營范圍圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)大大于現(xiàn)有有的銀行行、證券券公司、保險(xiǎn)公公司，甚甚至還可可以接受受銀行、證券公公司等的的委托代代理這些些企業(yè)經(jīng)經(jīng)營?？煽梢哉f，辦法法對信信托的業(yè)業(yè)務(wù)定位位為信托托投資公公司提供供了前所所未有的的發(fā)展空空間。3.合格的的 HY

4、PERLINK /list/2-2.shtml 經(jīng)營管管理人才才是信托托投資公公司生存存發(fā)展的的根本保保證。信信托有信信任與委委托兩重重含義，有信任任才會有有委托。信托投投資公司司只有樹樹立令客客戶信賴賴的信譽(yù)譽(yù)，有令令客戶滿滿意的資資金實(shí)力力、管理理水平、抗風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)能力和和盈利能能力，客客戶才會會有足夠夠的信心心來進(jìn)行行委托，信托投投資公司司才能發(fā)發(fā)展。要要建立良良好的信信譽(yù)，一一是要有有足夠的的實(shí)力和和完善的的機(jī)制保保證能夠夠防范抵抵御金融融風(fēng)險(xiǎn)，使客戶戶的利益益有保障障；二是是要有高高超的理理財(cái)能力力創(chuàng)造良良好的經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益益，使客客戶能夠夠得到滿滿意的收收益。要要達(dá)到以以上目的的，就需需要

5、一批批合格的的企業(yè) HYPERLINK /list/2-2.shtml 經(jīng)經(jīng)營管理理人才、理財(cái)專專家和金金融工程程專家。這是信信托投資資公司生生存發(fā)展展的根本本保證，也是信信托投資資公司人人力資本本和 HYPERLINK /list/2-15.shtml 核心心競爭力力所在。由由此可見見，信托托投資公公司所處處的是一一個(gè)既是是資本密密集又是是智力密密集的行行業(yè)，其其基本職職能為“受人之之托，代代人理財(cái)財(cái)”，其其所面對對的是瞬瞬息萬變變的資本本市場和和貨幣市市場。因因此對公公司治理理模式提提出了新新的要求求。需要突突破傳統(tǒng)統(tǒng)治理模模式的約約束，突突出經(jīng)營營決策活活動的高高效性。傳統(tǒng)的的公司法法人

6、治理理結(jié)構(gòu)是是指以貨貨幣資本本(出資資人的出出資)為為基礎(chǔ)的的、以貨貨幣資本本的所有有者和經(jīng)經(jīng)營者的的權(quán)利、義務(wù)關(guān)關(guān)系的界界定為中中心的治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)。其中中主要涉涉及董事事會與總總經(jīng)理在在公司經(jīng)經(jīng)營中的的權(quán)限以以及股東東會、董董事會、監(jiān)事會會的職能能設(shè)置問問題。在在這種公公司法人人治理結(jié)結(jié)構(gòu)中，總經(jīng)理理主要對對公司的的日常經(jīng)經(jīng)營活動動負(fù)責(zé)，董事會會則主要要負(fù)責(zé)公公司的重重大經(jīng)營營決策活活動。這這是國內(nèi)內(nèi)多數(shù)企企業(yè)普遍遍采用的的公司治治理模式式。由于于資本市市場和貨貨幣市場場的多變變性，因因此對經(jīng)經(jīng)營者的的決策活活動提出出較高要要求。為為提高經(jīng)經(jīng)營效率率，客觀觀上需要要給予 HYPERLINK

7、/list/2-2.shtml 經(jīng)經(jīng)營管理理者以較較大的決決策權(quán)限限。為減減少決策策活動的的失誤，客觀上上也需要要設(shè)置決決策咨詢詢機(jī)構(gòu)為為經(jīng)營者者提供決決策參考考。突出人人力資本本的地位位和作用用。信托托投資公公司是智智力密集集型的行行業(yè)。信信托投資資公司能能否發(fā)展展、能否否有信譽(yù)譽(yù)、能否否有能力力來承擔(dān)擔(dān)社會資資產(chǎn)的保保值和增增值，關(guān)關(guān)鍵在于于“專家家理財(cái)”。因此此培養(yǎng)和和造就一一大批有有知識才才能、有有發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)見、有有創(chuàng)新意意識并用用于實(shí)踐踐的人才才是信托托投資公公司的立立業(yè)之本本。盡管管人力資資本的提提法與我我國現(xiàn)行行公司司法有有不盡相相同之處處，但從從發(fā)展的的眼光和和行業(yè)特特點(diǎn)的角角度

8、考慮慮，應(yīng)該該在信托托投資公公司治理理結(jié)構(gòu)的的規(guī)劃設(shè)設(shè)計(jì)中引引入人力力資本的的概念，并確定定其地位位和作用用、激勵勵與約束束等內(nèi)容容，尤其其是產(chǎn)權(quán)權(quán)構(gòu)成中中的合法法地位。二二、現(xiàn)代代企業(yè)制制度要求求的公司司組織框框架根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)代公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)的基基本要求求及信托托投資公公司的業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)點(diǎn)，改制制后的信信托投資資公司的的組織結(jié)結(jié)構(gòu)如下下：(11)公司司設(shè)置股股東會。股東會會由全體體股東組組成，是是公司的的最高權(quán)權(quán)力機(jī)構(gòu)構(gòu)，享受受法定及及公司章章程規(guī)定定的權(quán)利利。(22)公司司設(shè)置董董事會。董事會會由股東東會選舉舉產(chǎn)生，對股東東會負(fù)責(zé)責(zé)。董事事會可按按照股東東會的決決議設(shè)立立相關(guān)的的專門委委員會協(xié)

9、協(xié)助董事事會工作作。(33)監(jiān)事事會是公公司的監(jiān)監(jiān)督機(jī)關(guān)關(guān)，擁有有對公司司財(cái)務(wù)上上的檢查查權(quán)以及及對董事事或經(jīng)理理業(yè)務(wù)執(zhí)執(zhí)行活動動是否得得當(dāng)?shù)谋O(jiān)監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會會由股東東會選舉舉產(chǎn)生，并對股股東會負(fù)負(fù)責(zé)。(4)首首席執(zhí)行行官(以以下簡稱稱CEOO)及其其領(lǐng)導(dǎo)下下的執(zhí)行行委員會會負(fù)責(zé)主主持公司司的 HYPERLINK /list/2-2.shtml 經(jīng)營營管理工工作，CCEO由由董事會會聘任或或解聘并并對董事事會負(fù)責(zé)責(zé)。公司司根據(jù)需需要分別別設(shè)置工工作崗位位，以求求人崗匹匹配，人人事相宜宜，共同同保證公公司業(yè)務(wù)務(wù)活動的的正常進(jìn)進(jìn)行。根根據(jù)工作作需要，公司應(yīng)應(yīng)設(shè)置CCEO辦辦公室協(xié)協(xié)助CEEO工作作

10、。(55)根據(jù)據(jù)辦法法)中業(yè)業(yè)務(wù)范圍圍的有關(guān)關(guān)規(guī)定，公司可可根據(jù)具具體情況況設(shè)置職職能工作作部門，在信托托新業(yè)務(wù)務(wù)定位開開創(chuàng)初期期，可設(shè)設(shè)立信托托業(yè)務(wù)部部、托管管業(yè)務(wù)部部、投資資銀行業(yè)業(yè)務(wù)部、 HYPERLINK /list/4.shtml 市場營營銷部、投資部部、基金金部、研研發(fā)部等等具體業(yè)業(yè)務(wù)部門門以及總總務(wù)部、財(cái)務(wù)部部、稽核核部、人人力資源源部、信信息技術(shù)術(shù)部及法法律事務(wù)務(wù)部等輔輔助工作作部門。信托投投資公司司是按現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)業(yè)制度設(shè)設(shè)立起來來的股份份制企業(yè)業(yè)，由股股東大會會、董事事會、經(jīng)經(jīng)理層組組成決策策及執(zhí)行行機(jī)構(gòu)。根據(jù)行行業(yè)特點(diǎn)點(diǎn)及運(yùn)營營要求，公司內(nèi)內(nèi)部設(shè)置置完善、齊備的的工作部部門

11、，各各部門按按其業(yè)務(wù)務(wù)關(guān)系進(jìn)進(jìn)行垂直直管理，通過制制定嚴(yán)密密的管理理制度，使內(nèi)部部組織機(jī)機(jī)構(gòu)相互互配合、協(xié)調(diào)，充分發(fā)發(fā)揮總體體優(yōu)勢。股股東及股股東會依法法持有公公司股份份的人(法人、非法人人單位或或自然人人)為公公司股東東。股東東大會是是由全體體股東組組成的，在公司司內(nèi)部決決定公司司戰(zhàn)略的的機(jī)關(guān)。股東大大會依照照“股份份多數(shù)決決定原則則”在公公司內(nèi)部部形成公公司的決決議，并并由業(yè)務(wù)務(wù)執(zhí)行機(jī)機(jī)關(guān)付諸諸實(shí)施，對外不不代表公公司。股股東及股股東大會會依法律律及公司司章程享享有權(quán)利利、承擔(dān)擔(dān)義務(wù)、行使職職權(quán)。董事事及董事事會公司董董事由股股東大會會選舉或或更換。董事的的權(quán)利、義務(wù)、任職期期限由公公司章

12、程程規(guī)定。董事會會是由全全體董事事組成的的行使公公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml 經(jīng)營營管理權(quán)權(quán)的、集集體決定定公司業(yè)業(yè)務(wù)決議議的機(jī)關(guān)關(guān)。董事事會設(shè)董董事長一一名，董董事長為為公司法法人代表表。根據(jù)據(jù)需要，董事會會可下設(shè)設(shè)專門委委員會。委員會會成員由由董事組組成，委委員會對對董事會會負(fù)責(zé)。審審計(jì)委員員會審汁委委員會的的主要職職責(zé)是：(1)提議聘聘請或更更換外部部審計(jì)機(jī)機(jī)構(gòu)；(2)監(jiān)監(jiān)督公司司的內(nèi)部部審計(jì)制制度實(shí)施施；(33)審核核公司的的財(cái)務(wù)信信息及其其披露；(4)審查公公司的內(nèi)內(nèi)控制度度。提名委委員會提名名委員會會的主要要職責(zé)是是：(11)研究究董事、經(jīng)理人人員的選選

13、擇標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和程序序并提出出建議；(2)收集合合格的董董事、經(jīng)經(jīng)理人選選；(33)對董董事、經(jīng)經(jīng)理人選選進(jìn)行審審查并提提出建議議。薪酬委委員會薪酬酬委員會會的主要要職責(zé)是是：(11)研究究董事、經(jīng)理人人員的選選擇標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，進(jìn)行行考核并并提出建建議；(2)研研究和審審查董事事、高級級管理人人員的薪薪酬政策策與方案案。CEOO及執(zhí)行行委員會會由由于信托托投資公公司所處處的是一一個(gè)資本本密集、智力密密集型行行業(yè)，所所面對的的又是瞬瞬息萬變變的資本本市場和和貨幣市市場，因因此靈活活、高效效的經(jīng)營營決策活活動就顯顯得至關(guān)關(guān)重要，對經(jīng)營營的決策策權(quán)與執(zhí)執(zhí)行權(quán)的的劃分就就應(yīng)考慮慮到這種種行業(yè)特特點(diǎn)。傳傳統(tǒng)的公公司

14、治理理結(jié)構(gòu)中中董事會會對公司司重大經(jīng)經(jīng)營活動動負(fù)責(zé)，總經(jīng)理理對日常常經(jīng)營決決策負(fù)責(zé)責(zé)。究其其實(shí)質(zhì)，董事會會與總經(jīng)經(jīng)理實(shí)際際上履行行的是同同一職務(wù)務(wù)。同一一職務(wù)由由兩個(gè)部部門負(fù)責(zé)責(zé)，往往往因職責(zé)責(zé)不清等等因素影影響而效效率低下下，有關(guān)關(guān)案例已已屢見不不鮮。因因此在設(shè)設(shè)計(jì)信托托投資公公司董事事會的職職能時(shí)必必須考慮慮到以上上因素的的影響。信托投投資公司司董事會會的職能能應(yīng)主要要表現(xiàn)為為選擇、評價(jià)和和制定以以CEOO為中心心的管理理層薪酬酬制度，而公司司的經(jīng)營營活動則則全部交交由以CCEO為為代表的的董事會會執(zhí)行委委員會來來獨(dú)立地地進(jìn)行，從而使使董事會會與公司司 HYPERLINK /list/2-

15、2.shtml 經(jīng)營管管理層實(shí)實(shí)現(xiàn)功能能性分工工的目的的。CEOO是由董董事會聘聘任的主主持公司司 HYPERLINK /list/2-2.shtml 經(jīng)營管管理工作作的高級級管理人人員。CCEO對對董事會會負(fù)責(zé)，CEOO的職權(quán)權(quán)由公司司章程規(guī)規(guī)定。執(zhí)行行委員會會是由CCEO牽牽頭的公公司經(jīng)營營活動領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)構(gòu)，由公公司高級級管理人人員和主主要部門門負(fù)責(zé)人人組成。CEOO及執(zhí)行行委員會會構(gòu)成公公司 HYPERLINK /list/2-2.shtml 經(jīng)營營管理班班子，全全面履行行公司的的 HYPERLINK /list/2-2.shtml 經(jīng)營管管理職責(zé)責(zé)。執(zhí)行行委員會會對擬決決定事項(xiàng)項(xiàng)應(yīng)充分

16、分討論，力求取取得一致致，當(dāng)有有意見分分歧時(shí)，以主持持會議的的CEOO或副總總經(jīng)理的的意見為為準(zhǔn)。執(zhí)執(zhí)行委員員會會議議決定以以會議紀(jì)紀(jì)要或決決議的形形式做出出，經(jīng)主主持會議議的CEEO或副副總經(jīng)理理簽署后后，由公公司分管管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)負(fù)責(zé)實(shí)施施，CEEO辦公公室督辦辦。會議議紀(jì)要經(jīng)經(jīng)主持會會議的CCEO或或副總經(jīng)經(jīng)理簽署署后印發(fā)發(fā)。會議議紀(jì)要應(yīng)應(yīng)分送公公司董事事、監(jiān)事事。執(zhí)行委委員會下下設(shè)投資資決策委委員會，為CEEO及執(zhí)執(zhí)行委員員會的重重大經(jīng)營營決策活活動提供供咨詢意意見。監(jiān)事事會監(jiān)事會會是對董董事和經(jīng)經(jīng)理行使使監(jiān)督職職能的機(jī)機(jī)構(gòu)。為為滿足公公司治理理結(jié)構(gòu)中中權(quán)力制制衡的需需要，監(jiān)監(jiān)事會應(yīng)應(yīng)具備以

17、以下職能能：第一，對內(nèi)監(jiān)監(jiān)督權(quán)，即對公公司業(yè)務(wù)務(wù)的監(jiān)督督權(quán)。具具體包括括：(11)業(yè)務(wù)務(wù)執(zhí)行監(jiān)監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事有有權(quán)隨時(shí)時(shí)對公司司業(yè)務(wù)及及財(cái)務(wù)狀狀況、賬賬冊、文文件進(jìn)行行檢查，有權(quán)要要求董事事會提出出報(bào)告。監(jiān)事在在履行業(yè)業(yè)務(wù)執(zhí)行行監(jiān)督權(quán)權(quán)時(shí)，可可以代表表公司委委托律師師、會計(jì)計(jì)師進(jìn)行行審核；(2)會計(jì)審審核權(quán)。監(jiān)事有有權(quán)對董董事會在在每個(gè)會會計(jì)年度度結(jié)束時(shí)時(shí)所提供供的各種種會計(jì)報(bào)報(bào)表進(jìn)行行審核。監(jiān)事在在執(zhí)行職職責(zé)時(shí)，可以代代表公司司委托會會計(jì)師進(jìn)進(jìn)行審核核，必要要時(shí)，可可要求董董事或經(jīng)經(jīng)理解釋釋有關(guān)問問題；(3)停停止違法法違規(guī)行行為的請請示權(quán)。當(dāng)董事事或經(jīng)理理的行為為違反法法律法規(guī)規(guī)或公司司章程

18、的的規(guī)定時(shí)時(shí)，監(jiān)事事有權(quán)要要求董事事、經(jīng)理理停止其其違法行行為；要要求無效效時(shí)，可可以代表表公司對對董事或或經(jīng)理提提起訴訟訟；(44)列席席董事會會會議的的權(quán)力。第第二，對對外代表表權(quán)。監(jiān)監(jiān)事會一一般沒有有代表公公司的業(yè)業(yè)務(wù)權(quán)力力，但在在某些情情況下有有代表公公司的權(quán)權(quán)限。具具體包括括：1)在監(jiān)事事要求董董事、經(jīng)經(jīng)理停止止違法違違規(guī)行為為無效時(shí)時(shí)，可代代表公司司向法院院對其提提起訴訟訟；2)在監(jiān)督督公司業(yè)業(yè)務(wù)執(zhí)行行情況和和審核公公司會計(jì)計(jì)時(shí)，有有權(quán)代表表公司向向外聘請請律師、注冊會會計(jì)師進(jìn)進(jìn)行審核核；3)在監(jiān)事事會認(rèn)為為必要時(shí)時(shí)，有召召集臨時(shí)時(shí)股東大大會的權(quán)權(quán)限。三、適合信信托業(yè)務(wù)務(wù)特點(diǎn)的的公

19、司部部門的設(shè)設(shè)置第一，根據(jù)資資金投向向不同，將信托托業(yè)務(wù)分分為兩類類部門，一類部部門側(cè)重重信托資資金在證證券市場場的應(yīng)用用；另一一類部門門側(cè)重在在非證券券市場的的應(yīng)用。第第二，設(shè)設(shè)置投資資銀行部部，負(fù)責(zé)責(zé)證券承承銷及有有關(guān)企業(yè)業(yè)資產(chǎn)重重組、產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓讓、企業(yè)業(yè)購并及及項(xiàng)目融融資等中中介業(yè)務(wù)務(wù)。第三，設(shè)置營營銷部，負(fù)責(zé)有有關(guān)客戶戶開發(fā)和和金融產(chǎn)產(chǎn)品的銷銷售及相相關(guān)服務(wù)務(wù)事宜。第第四，設(shè)設(shè)置研發(fā)發(fā)部為公公司有關(guān)關(guān)決策提提供論證證依據(jù)，審議各各業(yè)務(wù)部部門的可可研報(bào)告告，根據(jù)據(jù)市場需需要開發(fā)發(fā)新的業(yè)業(yè)務(wù)品種種。第五，設(shè)立托托管部，保管信信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)，辦理理信托財(cái)財(cái)產(chǎn)名下下資金往往來及項(xiàng)項(xiàng)目核算算工作。第

20、第六，CCEO辦辦公室。CEOO辦公室室是執(zhí)行行委員會會下設(shè)工工作機(jī)構(gòu)構(gòu)，向執(zhí)執(zhí)行委員員會負(fù)責(zé)責(zé)并報(bào)告告工作。主要職職責(zé)如下下：1)負(fù)責(zé)執(zhí)執(zhí)行委員員會的日日常行政政事務(wù)工工作，包包括有關(guān)關(guān)公文處處理、會會議組織織、文件件管理等等；2)執(zhí)行委委員會指指令的落落實(shí)和督督辦；33)根據(jù)據(jù)執(zhí)行委委員會指指示組織織調(diào)研，向執(zhí)行行委員會會提交有有關(guān)公司司 HYPERLINK /list/2-2.shtml 經(jīng)營管管理的研研究報(bào)告告；4)提交需需執(zhí)行委委員會協(xié)協(xié)調(diào)的跨跨部門綜綜合業(yè)務(wù)務(wù)事項(xiàng)提提案；55)承擔(dān)擔(dān)對外聯(lián)聯(lián)絡(luò)與指指定范圍圍內(nèi)的公公關(guān)工作作；6)對公司司CI制制作與管管理，公公司宣傳傳品、印印刷品、對外傳傳媒的歸歸口管理理；7)執(zhí)行委委員會交交辦的其其他事項(xiàng)項(xiàng)。第七，信托投投資公司司可根據(jù)據(jù)需要設(shè)設(shè)置人力力資源、計(jì)劃財(cái)財(cái)務(wù)、稽稽核、總總務(wù)、法法律事務(wù)務(wù)等具體體職能部部門。四、公司重重大經(jīng)營營活動的的操作程程序設(shè)計(jì)計(jì)公公司根據(jù)據(jù)章程或或內(nèi)部管管理制度度規(guī)定，確定何何種規(guī)模模的經(jīng)營營活動為為重大經(jīng)經(jīng)營活動動，在此此規(guī)模