新加坡上市指南49

1、新加坡上市指南泰 辰 投 資境外私募/上市/投資: 1目錄泰辰公司介紹及案例海外主要資本市場介紹企業(yè)上市需要的重組工作上市進程安排及融資測算泰辰海外上市操作流程及收費2泰辰投資始建于1992年 泰辰投資管理有限公司（Fortress Investment & Management Co., Ltd.）由多年活躍于海內(nèi)外資本市場和咨詢領(lǐng)域的精英組建而成 主要成員擁有國內(nèi)外一流管理咨詢公司、投資銀行和投資基金等金融機構(gòu)的豐富工作經(jīng)驗 專注于為中國高成長的企業(yè)提供境內(nèi)外融投資服務(wù)和管理咨詢服務(wù)；尤其擅長于中國企業(yè)的境外上市、境內(nèi)外私募、管理咨詢與培訓、戰(zhàn)略性投資和并購重組等 泰辰新加坡團隊在當?shù)刭Y本

2、市場、新加坡政府和社會具有深厚的人脈和資本運作經(jīng)驗，中國團隊在中國企業(yè)和資本運營市場擁有豐富的經(jīng)驗和政府及企業(yè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 憑借對中國企業(yè)和資本市場的豐富經(jīng)驗和深刻理解，完美結(jié)合投資銀行和管理咨詢經(jīng)驗，為客戶提供從管理到融資的一體化服務(wù)，幫助客戶創(chuàng)造長期價值 3泰辰投資的價值觀泰辰客戶觀 我們用簡潔明了的方法解決客戶價值增長的關(guān)鍵問題 我們利用智慧、知識和洞察力來為客戶發(fā)現(xiàn)、評估和捕捉機會 我們與客戶融為一體，我們的資源就是客戶的資源 我們的成功標準是使客戶實現(xiàn)超越其雄心和期望的成功 誠實性與原則性是我們工作的靈魂 泰辰工作觀 我們鼓勵堅韌的思索。每一思考與結(jié)論都要求經(jīng)受起嚴謹和持續(xù)的審視，以此達

3、到高超的結(jié)果 我們鼓勵事無巨細的發(fā)揮創(chuàng)造與想象。常規(guī)也許是最好的，但我們堅持不懈地追求更好的方法來解決客戶的問題。 我們每一名員工都必須洞察資本市場、商業(yè)市場及技術(shù)市場的前沿及變化 我們?yōu)槲覀兊穆殬I(yè)水準而自豪，在每一件我們所經(jīng)手的工作上，我們力求盡善盡美 泰辰人才觀 我們的資產(chǎn)是：我們的員工、智慧和聲譽，任何一項的損失我們都無以補償 我們極力尋找與聘用最優(yōu)秀的員工，在我們這個職業(yè)中，只有最好的員工，才能有最好的公司 我們強調(diào)團隊間的高度信任與承認，我們決不容納把個人利益排在團隊及客戶利益之前4泰辰投資的六大業(yè)務(wù)領(lǐng)域海外上市并購支持融資支持資產(chǎn)重組投資支持 重組機會篩選 重組方案 融資安排 重組

4、實施管理 項目評估 管理策劃 實施支持(人力資源、財務(wù)體系） 上市方案規(guī)劃 上市過程管理 上市后資本運營 融資方案策劃 股權(quán)性融資服務(wù) 債券性融資服務(wù) 并購戰(zhàn)略策劃（并購戰(zhàn)略、對象、手段及價格） 談判支持 并購后整合戰(zhàn)略投資泰辰 基金發(fā)起與管理 投資機會與項目源開拓 中國企業(yè)海外上市基金5泰辰合伙人操作的新加坡上市案例環(huán)球石油有限公司萬裕有限公司輝煌制造有限公司挑戰(zhàn)科技有限公司迪森環(huán)保熱能有限公司建企業(yè)控股有限公司錦佳國際有限公司合悅升教育與科技有限公司聚速集團有限公司杰特科技集團有限公司多元科技有限公司力科科技有限公司陸道新加坡有限公司聲威國際有限公司新祥駿有限公司山東昌華食品集團有限公司*

5、 新和有限公司特藝集團有限公司高峰環(huán)球有限公司威霸機構(gòu)有限公司 昌華項目和其他新加坡本地各上市項目中擔任上市財務(wù)顧問 迪森環(huán)保項目中擔任戰(zhàn)略投資人財務(wù)顧問6新加坡上市主要合作機構(gòu)政府機構(gòu)：新加坡經(jīng)濟發(fā)展局、新加坡中華總商會、新加坡國際企業(yè)發(fā)展局、新加坡交易所投資銀行：新加坡大華銀行、新加坡發(fā)展銀行、豐隆金融、新加坡華僑銀行、輝立證券、施霖高誠律師事務(wù)所：王法律事務(wù)所、旭齡及穆律師事務(wù)所、宏業(yè)律師事務(wù)所會計師事務(wù)所：普華永道會計師事務(wù)所、畢馬威會計師事務(wù)所、安永會計師事務(wù)所、德勤會計師事務(wù)所、石林會計師事務(wù)所7豐富的機構(gòu)投資人網(wǎng)絡(luò)Vetex ventures 新加坡祥峰投資 GIC VENTUR

6、ES 新加坡政府投資 Singapore TIF fund 新加坡TIF基金Acer Tech Ventures 智基投資 OCBC Ventures 華僑銀行風險投資Asia Tech 啟峰資金管理有限公司ING Barings 霸菱投資CDC Group 英聯(lián)投資Carlyle Group 凱雷投資Citicorp Capital 花旗集團UOB Ventures 大華創(chuàng)投Cyberbank 明珠興業(yè)集團Dresdner Kleinwort BensonDraper Fisher Jurvetson 德豐杰投資3i Asia PacificFidelity Investments 富達投資

7、Global Emerging Markets Global Internet VenturesGoldman SachsJAFCO 集富創(chuàng)業(yè)投資H&Q (Asia) 漢鼎亞太公司Henderson Group 恒基集團Hutchison Whampoa 和記黃埔Morningside 晨興集團New World Group 新世界集團Prax Capital 普凱投資Power Pacific 鮑爾太平有限公司Primasia Telenet 奔華訊網(wǎng)投資PSInetShing Ying Hong Investment SK GroupSoftbank 軟銀Sun Hung Kai 新鴻基集

8、團Sycamore Partners 梧桐投資公司Tech-pacific法國NBP亞洲投資基金華夏世紀投資公司上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司上海盛基創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司聯(lián)想集團風險投資公司賽博投資基金 北京科技風險投資股份有限公司廣東省科技風險投資有限公司深圳市創(chuàng)新科技投資有限公司西安高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風險投資有限責任公司江蘇省蘇高新風險投資股份有限公司天橋國際投資有限公司Pacific Venture Capital 怡和投資8目錄泰辰公司介紹及案例海外主要資本市場介紹企業(yè)上市需要的重組工作上市進程安排及融資測算泰辰海外上市操作流程9海外市場成為中國企業(yè)最大的上市目的地 由于國內(nèi)證券市場持續(xù)低迷、IP

9、O及再融資持續(xù)暫停，中國企業(yè)尋求海外市場融資的數(shù)量在近三年來高速增長：10中國企業(yè)在海外各市場上市數(shù)量2003年與2004年香港、新加坡、美國三地IPO中國公司數(shù)量比較 2004年香港、新加坡、美國三地各季度IPO中國公司數(shù)量對比 11大型國有企業(yè)和小型民營企業(yè)海外上市非常積極2004年國企在香港、海外、美國IPO情況 2004年香港、新加坡、美國三地IPO中國企業(yè)性質(zhì)比較 國有企業(yè)盡管只占2004年所有海外新上市中國公司數(shù)量的18%，其籌資額卻占籌資總額的75% 12三個主要的資本市場對行業(yè)各有偏好2004年香港IPO中國公司的行業(yè)分析 2004年新加坡IPO中國公司的行業(yè)分析 2004年美

10、國IPO中國公司的行業(yè)分析 通訊/IT（互聯(lián)網(wǎng)）類的企業(yè)在美國受歡迎的程度較高。而香港與新加坡市場，制造業(yè)與通訊/IT行業(yè)的上市公司均占較大比例新加坡2004年上市的中國公司中沒有金融、能源、房地產(chǎn)類股票，此類公司多選擇在規(guī)模相對較大的香港市場上市，而環(huán)境、制藥、電子、消費類股票在新加坡較受歡迎 13新加坡的上市標準最為靈活, 企業(yè)上市的操作性更強14新加坡還為不同背景的公司提供多種上市標準市值 (S$百萬)公眾所持股比例股東數(shù)目獻議認購總值 (S$百萬)分配30025%1,000120沒有適用的要求。100012%1,000上市標準：公眾持股要求：15新加坡的上市成本最低, 二級市場市盈率較

11、高主要資本市場平均市盈率比較 主要資本市場交易所收取的上市費用及年費比較 單位：美元16新加坡股票市場的基本情況（1）上市公司的總體數(shù)量上市公司的市值市場表現(xiàn)171家 492家創(chuàng)業(yè)板主板截至2005年12月31日，新加坡上市公司共有663家，市值總額約4279億新元59億新元4220億新元年總交易量 （十億）海峽時報指數(shù)單位：億新元總市值變化17新加坡股票市場的基本情況（2）新加坡二級市場的換手率中國股票與新加坡本地股票換手率比較新加坡市場的平均市盈率多個市場指數(shù)變化18新加坡股票市場上市的外國公司截至2005年12月31日，在新交所掛牌的663間公司中，有210間外國公司，占31.67，相比

12、香港（約16包含中國公司；若不包含中國公司，則僅1）和東京（約1）高得多。中國公司在新股數(shù)所占份額逐年上升19新加坡股市中公司的行業(yè)構(gòu)成外國公司的行業(yè)構(gòu)成股市所有公司的行業(yè)構(gòu)成截至2004年6月30日截至2004年7月23日20行業(yè)上市公司制造業(yè)（22家）天津中新(制藥) 亞細亞(陶瓷) 亞洲創(chuàng)建(地板) 鷹牌控股(陶瓷) 進升(電子) 上海聯(lián)合水泥 百嘉力(電池) 源光亞明(照明) 大眾食品(肉食品) 聯(lián)合食品(肉食品) 鴻國國際(制鞋) 翔峰控股(塑料瓶) 迪森股份(鍋爐) TSM資源(奶制品) 建光電子 新浦化學(基礎(chǔ)化工材料) 華夏科技(黏膠帶) 中國食品工業(yè)(肉食品) 凱新達(DVD

13、機) 三瑞控股(醫(yī)療設(shè)備) 東明控股(成衣) 赫比國際(塑料件) 交通/基建/通訊（4家）中翔路橋 中遠投資 亞洲電力 潤訊通信商業(yè)貿(mào)易（2家）中航油 妍華控股服務(wù)業(yè)（3家）電子科技軟件 新達科技(膜科技) 亞州環(huán)保(水處理) 房地產(chǎn)（4家）招商局B 廣州越秀 中國招商亞太 龍置地 截至2003年底，在新加坡上市的中國公司共37家21而2004年一年，新加坡市場共有80家公司IPO，中國公司就有42家，新加坡市場已經(jīng)成為中國企業(yè)的重要上市地（1）22而2004年一年，新加坡市場共有80家公司IPO，中國公司就有42家，新加坡市場已經(jīng)成為中國企業(yè)的重要上市地（2）總計融資約10億新幣，平均每家融

14、資約2千萬新幣。232005年中國企業(yè)新加坡上市狀況24新加坡市場的其他優(yōu)勢后續(xù)融資能力強只要有好的投資項目，一年可以融資23次，甚至更多；每次融資只需12周；每次融資成本只需13政府支持新加坡政府金融管理局和中國證監(jiān)會簽署協(xié)議，雙方一致同意大力推動中國企業(yè)赴新上市。新加坡政府設(shè)有多個風險投資基金，為中國企業(yè)提供上市前的融資，推動優(yōu)秀企業(yè)赴新上市。稅收優(yōu)惠新加坡的稅收和外匯制度，不遜于百幕大和BVI，因此股份公司可直接設(shè)于新加坡，這減少了上市環(huán)節(jié)，節(jié)約了上市費用。如新加坡的稅收政策規(guī)定“不贏利，則不交稅，不審計報表”。新加坡政府和中國政府簽訂了避免雙重賦稅的協(xié)議、投資保障協(xié)議，以及自由貿(mào)易協(xié)定

15、。國際化的資本市場外國公司在新交所上市公司總市值中占 了41， 使新交所成為亞洲最國際化的市場之一新加坡有良好的資金平臺和眾多金融、投資專業(yè)人才。截至2002年8月30日，新加坡?lián)碛谢鹂傤~3070億新元，投資專家1114名，國內(nèi)外基金經(jīng)理816名，專業(yè)投資分析員298名。文化差異小新加坡中西結(jié)合文化，減少了中國企業(yè)與國際投資人的溝通障礙。上市規(guī)則靈活可以自由選擇注冊地點及業(yè)務(wù)地；公司可在三種會計標準（新加坡公認會計準則、國際公認會計準則和美國一般公認會計準則）中自主選擇；可以自由選擇交易及財務(wù)報告貨幣。企業(yè)上市可以發(fā)售新股也可出售原有股票，鎖股期過后控股股東或大股東的股份可以自由流通。有效的

16、監(jiān)管機制良好的企業(yè)監(jiān)管和披露機制是獲得公眾信心的關(guān)鍵。 新交所提供的最佳行為規(guī)章以及高透明度的上市申請程序得到國際上廣泛的認可良好的流通性新加坡是亞洲最具流通性的市場之一，2002年12月的交易周轉(zhuǎn)率達到 53.8% 。根據(jù)世界交易所聯(lián)合會，以交易周轉(zhuǎn)率計算，新加坡是2001年亞太地區(qū) 在韓國、臺灣、泰國、澳洲及日本之后排名第六最有流動性的市場25目錄泰辰公司介紹及案例海外主要資本市場介紹企業(yè)上市需要的重組工作上市進程安排及融資測算泰辰海外上市操作流程26海外上市目前有三種形式直接形式（H股或S股）中國境內(nèi)注冊并改制的股份公司作為上市主體，在香港或新加坡發(fā)行股票。需要同時遵守中國和境外國兩國的

17、公司法。 缺點是股份公司發(fā)起人股東的股份無法市價流通。此種上市方式多為國有全資或參股的企業(yè)采用。需要通過中國證監(jiān)會審批。紅籌股形式境外注冊控股殼公司作為上市主體，收購國內(nèi)公司和業(yè)務(wù)。發(fā)起人股東人數(shù)沒有要求，其股份可以市價流通，不受中國公司法約束。對純民營企業(yè)建議此種方式上市最有利。需中國律師出具法律意見，中國證監(jiān)會備案。這會對企業(yè)上市時間上市成本上市后的管理股份流通等方面產(chǎn)生不同的結(jié)果買殼形式境外注冊控股殼公司作為上市主體，收購國內(nèi)公司和業(yè)務(wù)。完成該結(jié)構(gòu)后，擬上市公司和上市公司原股東以換股形式，獲得上市公司控股地位。如直接和紅籌上市有障礙，對純民營企業(yè)可考慮此種方式上市。需中國律師出具法律意見

18、。缺點是收購目標可能存在各種風險;融資效果較差,往往是在買殼上市完成后才融資;涉及更多的上市專業(yè)機構(gòu),流程更加繁瑣復雜。27直接上市的結(jié)構(gòu)：原股東境內(nèi)公司上市前上市后境內(nèi)公司（上市公司）原股東戰(zhàn)略投資者公眾股東28紅籌結(jié)構(gòu)：為實現(xiàn)股份的全流通, 企業(yè)應(yīng)該以紅籌形式上市原股東境內(nèi)公司上市前上市后境外公司（上市公司）原股東戰(zhàn)略投資者公眾股東境內(nèi)公司 29買殼上市（反向并購）的結(jié)構(gòu)：原股東境內(nèi)公司上市前上市后境外上市公司（殼公司）原股東殼公司原股東境內(nèi)公司 增發(fā)新股裝入資產(chǎn)30境外上市涉及到企業(yè)所有制性質(zhì)和結(jié)構(gòu)的變更，因此，了解中國有關(guān)外資企業(yè)的法律、規(guī)定和產(chǎn)業(yè)政策十分必要中華人民共和國公司法中華人

19、民共和國證券法 國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定 國務(wù)院關(guān)于進一步加強在境外發(fā)行股票和上市管理的通知 原國務(wù)院證券委員會、國家經(jīng)濟體制改革委員會關(guān)于執(zhí)行到境外上市公司章程必備條款的通知 中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于企業(yè)申請境外上市有關(guān)問題的通知 關(guān)于涉境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和上市有關(guān)問題的通知 關(guān)于進一步促進境外上市公司規(guī)范運作和深化改革的意見 關(guān)于境外上市公司進一步做好信息披露工作的若干意見 境外上市公司董事會秘書工作指引外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄2005年外管局124號文件,5月份補充和解釋文件,及75號文中國企業(yè)境外上市的法律指引31收購核心資產(chǎn)泰辰某客戶實施以下重組

20、新加坡股東北京某服裝股份公司上市前上市后美順國際（上市公司）原股東戰(zhàn)略投資者公眾股東外商獨資境內(nèi)公司 中國集體股中國其它股東在新加坡設(shè)立新公司(如取名為美順國際),作為上市公司的主體公司,原中國股東可以個人持有企業(yè)國際股份(以個人名義或是通過BVI公司皆可)；企業(yè)國際在中國設(shè)立全資子公司；該全資子公司向企業(yè)收購核心資產(chǎn);審計師對企業(yè)國際出模擬報表,實現(xiàn)3年的業(yè)績連續(xù)計算,企業(yè)國際實現(xiàn)新加坡上市32這樣紅籌上市可以實現(xiàn)股份的全流通;收購資產(chǎn)的方式由于必然剝離一部分資產(chǎn),所以企業(yè)國際在海外只需要募集更少的資金來收購原股份公司的資產(chǎn),這就降低了重組的難度;在收購過程中可以只收購流動性高的資產(chǎn),而土地

21、和廠房可以不收購進上市集團,而以出租的形式給上市集團使用.這樣土地和廠房將還是股東的個人資產(chǎn),這樣比較符合股東的利益;這樣的重組方式不需要原股份公司退回到有限責任公司,避免了復雜的法律程序和政府溝通;重組過程中需要得到集體股東及其管理部門的同意,最佳情況是集體股東愿意退出在原股份公司的持股,如果集體股東不愿意退出,或是公司希望集體股東繼續(xù)持股,則可以考慮讓其參股企業(yè)國際的中國全資子公司,但這部分股份不上市;業(yè)績方面盡量體現(xiàn)到上市前一年利潤到2000萬以上,以直接上主板,如果達不到也可考慮上創(chuàng)業(yè)板,由于公司具備很強的新加坡背景,可以說服交易所公司是新加坡本土公司,這樣就不用受到交易所對外國公司上

22、創(chuàng)業(yè)板的限制.此重組計劃的幾個特點33目錄泰辰公司介紹及案例海外主要資本市場介紹企業(yè)上市需要的重組工作上市進程安排及融資測算泰辰海外上市操作流程34上市的周期和關(guān)鍵步驟第1月第2月第3月第5月第6月第7月第8月第10月泰辰評估（1月）確定機構(gòu)（1月）財務(wù)審計（3月）法律調(diào)查（2月）上市前引入戰(zhàn)略投資人 (5月)財務(wù)預測和模擬報表(1月)國內(nèi)審計報告和法律意見書泰辰上市可行性報告成功掛牌第4月第9月投資協(xié)議和招股書準備招股說明書 (5月)接受交易所聆訊投資框架協(xié)議上市批準信上市路演(1月)35如沒有重大障礙，企業(yè)一般可在10個月內(nèi)完成新加坡上市新加坡律師完成董事及主要員工披露表格； 審計師、泰辰

23、準備2006及2007財務(wù)預測； 泰辰確定私募條款； 新加坡律師新加坡律師、泰辰泰辰新律師和券商新加坡律師，泰辰各方中國審計師各方參與機構(gòu)招股書會議-非財務(wù)部份； 開始準備招股書; 開始審計；工作成果工作安排時間完成策略投資者探訪； 投資框架協(xié)議BVI、海外注冊設(shè)立境外控股公司，作上市的主體；會計師、中國律師、券商的盡職調(diào)查； 公司章程協(xié)議準備公司章程，配售、管理及承銷協(xié)議； 確定機構(gòu)，召開項目啟動會并確定重組方案； 重組方案第1月泰辰投資開始盡職調(diào)查和上市評估； 泰辰上市可行性報告第2月第3月第4月第5月36招股說明書新律師、券商提供招股書； 財務(wù)預測報告各方確定財務(wù)預測； 公司、泰辰委任上

24、市公關(guān)公司； 公司、泰辰委任股票信托公司； 各方各方各方新加坡券商中國律師中國審計師中國律師泰辰新加坡律師參加機構(gòu)工作成果工作安排時間上市批準書 中介機構(gòu)準備回答交易所提問； 報新加坡金融管理局； 中國律師法律意見書中國律師出具法律意見書； 向交易所提交申請； 股票開始交易上市路演、掛牌發(fā)行； 中國律師出法律意見書草稿； 會計師結(jié)束審計、交審計報告； 重組資金到位，私募結(jié)束，收購國內(nèi)業(yè)務(wù)； 新加坡律師出招股書初稿； 完成上市公司重組審計報告 第6月第7月第8月第9月第10月如沒有重大障礙，企業(yè)一般可在10個月內(nèi)完成新加坡上市37預計企業(yè)可以達到以下融資效果假設(shè)企業(yè)2006稅后凈利為RMB250

25、0萬預計新加坡IPO市場將在2006年轉(zhuǎn)暖,同時鑒于強大的名牌優(yōu)勢,企業(yè)上市PE可以達到8倍或更高；上市前的私募價格需要打折,一般為上市PE的50%；預計私募融資2500萬,上市融資6670萬,共融資9170萬元人民幣上市后股東股票面值以IPO價格計為10000萬元38上市費用約100150萬美元39目錄泰辰公司介紹及案例海外主要資本市場介紹企業(yè)上市需要的重組工作上市進程安排及融資測算泰辰海外上市操作流程40泰辰投資海外上市咨詢服務(wù)分為兩個階段重點需要解決的問題我們提供的服務(wù)和配合決定啟動上市工作前（一或二個月）上市工作啟動至公司上市掛牌交易（八個月）對法律和財務(wù)問題進行提前內(nèi)審，對上市的風險

26、和困難進行精確評估對上市中將會面臨的問題做好提前準備設(shè)計最符合公司和股東利益的上市前重組方案推薦上市專業(yè)機構(gòu)，組建最優(yōu)上市團隊按照各中介機構(gòu)要求撰寫和準備招股書需要的中英文各項文件協(xié)調(diào)中介機構(gòu)工作進度，與中介機構(gòu)合作解決各種上市中出現(xiàn)的問題和障礙改善公司戰(zhàn)略和內(nèi)控體系，提升公司在投資人眼中的價值與中介機構(gòu)達成妥協(xié)，雙方都在風險和股東利益之間達成平衡吸引上市前的基金投資（戰(zhàn)略投資人），完成上市重組上市推介和路演可派出海外上市經(jīng)驗豐富的工作小組，對公司財務(wù)做線條審計，同時為公司律師提供上市前法律內(nèi)審的指導，提前發(fā)現(xiàn)問題和風險并提出解決方案 可派專人進入企業(yè)，協(xié)助企業(yè)處理上市過程中的全部事務(wù)，并戰(zhàn)略

27、、財務(wù)、內(nèi)控、管理等多方面支持利用我公司在新加坡的高層關(guān)系，幫助企業(yè)解決由企業(yè)出面難以解決的問題利用我公司廣泛的投資人網(wǎng)絡(luò)，在私募和IPO中協(xié)助公司完成融資 41通過第一階段工作，幫助企業(yè)評估上市風險和制定上市計劃任務(wù)最終提交成果上市利潤預測財務(wù)評估報告按海外上市會計準則進行，幫助企業(yè)估算經(jīng)過上市審計后的財務(wù)狀況審計評估內(nèi)控體系評估國際會計準則下的調(diào)整上市重組計劃法律評估報告及上市重組計劃和時間表法律問題評估上市審計后的財務(wù)狀況符合上市標準嗎？上市審計能體現(xiàn)的收入、利潤和稅金問題在審計過程中可能會出現(xiàn)的重大問題和上市過程中的法律障礙 上市可能的市盈率、融資效果和成本上市的機構(gòu)選擇和詳細步驟企業(yè)

28、上市評估企業(yè)風險控制42在第二階段（8 個月）泰辰將提供的全方位的上市服務(wù)制定上市戰(zhàn)略和方案制作商業(yè)計劃書、協(xié)助私募融資協(xié)助企業(yè)完成上市后兩年的財務(wù)預測設(shè)計股權(quán)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)、配合各中介機構(gòu)的工作進程設(shè)計財務(wù)方案以滿足上市要求確定估值和盈利模型設(shè)計職工持股計劃尋找戰(zhàn)略投資人，幫助完成重組準備融資和上市有關(guān)文件和資料協(xié)助獲得有關(guān)政府和監(jiān)管部門的審批制定股票承銷和推介、路演方案定價和配售解決上市障礙降低上市費用加快上市進度43泰辰境外上市服務(wù)的角色定位泰辰的角色（上市協(xié)調(diào)人 + 財務(wù)顧問）參與的中介機構(gòu)：中國律師/境外保薦人/境外律師/會計師/公關(guān)公司等 企業(yè)重組掛牌上市路演與承銷國內(nèi)審批交易所審

29、批招股文件后市支持44泰辰與企業(yè)組成聯(lián)合項目小組，共同推動上市進程確定項目方法確保分析和建議的質(zhì)量參加重要會議掌握項目方向參加重要會議執(zhí)行項目的具體工作負責與企業(yè)內(nèi)部的日常協(xié)調(diào)項目領(lǐng)導小組企業(yè)高層泰辰董事 泰辰公司外部專家小組泰辰公司及合作伙伴的行業(yè)專家和職能專家泰辰公司后臺支持人員專業(yè)信息研究人員行政支持人員項目工作小組企業(yè)內(nèi)部工作小組泰辰項目經(jīng)理和顧問為項目組的日常運作提供支持為項目高效完成提供專業(yè)支持45泰辰投資新加坡團隊簡介孫嶺 董事總經(jīng)理國立南澳大學 MBA新加坡永佳企業(yè)有限公司 總裁新加坡中國金融投資服務(wù)中心 常務(wù)理事吉林白城市人民政府 經(jīng)濟顧問湖南婁底高新技術(shù)開發(fā)區(qū) 經(jīng)濟顧問林理明 董事新加坡石林會計師事務(wù)所 合伙人新加坡“總裁圓桌論壇”主席西安市高新技術(shù)開發(fā)區(qū) 經(jīng)濟顧問李小虎 專業(yè)顧問美國路易維爾大學