菜籽油股份制企業(yè)財務(wù)管理分析

1、泓域/菜籽油股份制企業(yè)財務(wù)管理分析菜籽油股份制企業(yè)財務(wù)管理分析xxx有限責(zé)任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113438392 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113438392 h 2 HYPERLINK l _Toc113438393 二、 小包裝植物油發(fā)展歷程 PAGEREF _Toc113438393 h 3 HYPERLINK l _Toc113438394 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113438394 h 5 HYPERLINK l _Toc113438395 四、 項目基本情況 PAGEREF _Toc1134

2、38395 h 6 HYPERLINK l _Toc113438396 五、 股份公司的資金籌集管理 PAGEREF _Toc113438396 h 10 HYPERLINK l _Toc113438397 六、 股份公司的資產(chǎn)管理 PAGEREF _Toc113438397 h 13 HYPERLINK l _Toc113438398 七、 股份公司的現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113438398 h 16 HYPERLINK l _Toc113438399 八、 股份公司的利潤表 PAGEREF _Toc113438399 h 19 HYPERLINK l _Toc11343840

3、0 九、 錢德勒對“現(xiàn)代企業(yè)”的描述 PAGEREF _Toc113438400 h 22 HYPERLINK l _Toc113438401 十、 現(xiàn)代企業(yè)制度的含義與特征 PAGEREF _Toc113438401 h 23 HYPERLINK l _Toc113438402 十一、 近代的公司制度 PAGEREF _Toc113438402 h 26 HYPERLINK l _Toc113438403 十二、 原始的公司制度 PAGEREF _Toc113438403 h 28 HYPERLINK l _Toc113438404 十三、 股份公司的本質(zhì)是社會資本 PAGEREF _Toc

4、113438404 h 30 HYPERLINK l _Toc113438405 十四、 股份制是現(xiàn)代企業(yè)的資本組織形式 PAGEREF _Toc113438405 h 34 HYPERLINK l _Toc113438406 十五、 組織機(jī)構(gòu)及人力資源 PAGEREF _Toc113438406 h 36 HYPERLINK l _Toc113438407 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc113438407 h 37 HYPERLINK l _Toc113438408 十六、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc113438408 h 38 HYPERLINK l _Toc11

5、3438409 十七、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc113438409 h 47 HYPERLINK l _Toc113438410 十八、 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc113438410 h 49產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析到“十三五”末，力爭實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長、發(fā)展質(zhì)量效益、生態(tài)環(huán)境在省市爭先進(jìn)位；地區(qū)生產(chǎn)總值比2010年增加1.5倍以上、城鄉(xiāng)居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年確保如期全面建成小康社會。小包裝植物油發(fā)展歷程我國小包裝植物油發(fā)展經(jīng)歷了三個階段，這一過程是伴隨居民收入提高、健康理念的崛起與傳播并行的，這三個階段的演進(jìn)體現(xiàn)為消費者在油種選擇的變化上。各階

6、段主導(dǎo)油品分別為調(diào)和油、海外高端油（玉米油、葵花籽油、橄欖油等）和本土中高端油（菜籽油、花生油等）。21世紀(jì)初期至10年代為小包裝植物油發(fā)展初期，調(diào)和油因價格低廉搶得先機(jī)。精煉技術(shù)的出現(xiàn)開啟了中國居民小包裝油從0到1的時代，百姓生活也逐漸從滿足溫飽到努力實現(xiàn)小康，但當(dāng)時居民購買力尚處較低水平，對國內(nèi)外純種油望而卻步。借此時機(jī)，調(diào)和油作為創(chuàng)新品種依靠價格優(yōu)勢且依附營養(yǎng)均衡的理念迅速進(jìn)入消費者視野，成為小包裝植物油的先行軍。調(diào)和油發(fā)展迅速，但其規(guī)范管理并未跟上步伐。調(diào)和油是根據(jù)使用需要，將兩種以上經(jīng)精煉的油脂（香味油除外）按比例調(diào)配制成的食用油。大豆油由于價格便宜成為國內(nèi)主流調(diào)和油的基礎(chǔ)油，或成為

7、“底油”。在2021年調(diào)和油國家標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布之前，市場上欺騙消費者等亂象泛濫。消費者無法真實了解調(diào)和油中調(diào)配的原料油及其比例，且監(jiān)管部門無法對其進(jìn)行監(jiān)管。由于配比難證實、質(zhì)量難保證，調(diào)和油不如純種油好的觀點在百姓心中深根蒂固。在此后的發(fā)展階段，隨著百姓消費升級和對健康的追求，調(diào)和油市場份額接連受到擠壓。21世紀(jì)10年代，隨著消費能力提升、健康意識普及，更多高端，特別是海外高端油品進(jìn)入中國百姓的餐桌，包括玉米油、葵花籽油、橄欖油在內(nèi)的小品種油得到快速發(fā)展。此類小品種油具有良好的健康屬性：玉米油、葵花籽油中亞油酸含量豐富；橄欖油被譽(yù)為“液體黃金”，成為健康的代名詞。在此階段，調(diào)和油銷量下滑明顯，玉米油

8、、葵花籽油、橄欖油獲得越來越多消費者的青睞，從而拉動了小包裝植物油市場增長。以健康屬性作為消費吸引點的小品種油也存在短板。它們味道清淡、風(fēng)味不足，不能滿足現(xiàn)代人的口味需求，也是后期需求上漲動力欠缺、發(fā)展陷入瓶頸的主要因素。此外，橄欖油等進(jìn)口油種價格高，目標(biāo)群體較小，且與偏好炒制的中式烹飪不相匹配，也使其發(fā)展受限。近幾年，在健康的基礎(chǔ)上，菜籽油、花生油等濃香型植物油依托“打造川味”與“花生香濃郁”，更好地迎合了消費者的口味喜好，引領(lǐng)小包裝植物油發(fā)展再次升級。依托“辣”味打通全國，川菜熱度持續(xù)高漲，川菜館迅速覆蓋全國各省份。在川菜的烹飪中，菜籽油與香料相輔相成，打造出獨特川味。除菜籽油香味濃郁外，

9、花生油在炒制時會散發(fā)濃濃的花生香，在北方家庭烹飪中備受歡迎。菜籽油餐飲用油較為普遍，消費者對川味的喜愛會轉(zhuǎn)化為對菜籽油的選擇偏好，從而向家庭消費傳導(dǎo)，搶占小包裝植物油市場份額。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市

10、場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xxx有限責(zé)任公司（二）項目聯(lián)系人胡xx（三）項目實施的可行性1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研

11、發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障

12、。4、建設(shè)條件良好本項目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設(shè)條件已落實，工程技術(shù)方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實施的可行性。據(jù)2021年中國餐飲行業(yè)報告顯示，川菜并不是僅在川渝地區(qū)盛行，而是已滲透全國。川菜市場規(guī)模的擴(kuò)張得益于消費者對“辣”口味的喜愛。美團(tuán)點評統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，辣為最受消費者歡迎的口味，喜愛辣的消費者占比高達(dá)41.8%，遠(yuǎn)超其他口味。這表明辣已經(jīng)擊中中國人味蕾，使川菜滲透到了全國各地區(qū)。在眾多菜系中，只有川菜的市場份額可與火鍋齊肩，

13、在上海、北京等一線城市，川菜館的數(shù)量也名列前茅。（四）項目選址項目選址位于xxx（以選址意見書為準(zhǔn)），區(qū)域設(shè)施條件完備，非常適宜項目建設(shè)。（五）項目總投資及資金構(gòu)成1、項目總投資構(gòu)成分析項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資27649.23萬元，其中：建設(shè)投資22074.26萬元，占項目總投資的79.84%；建設(shè)期利息234.60萬元，占項目總投資的0.85%；流動資金5340.37萬元，占項目總投資的19.31%。2、建設(shè)投資構(gòu)成項目建設(shè)投資22074.26萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費，其中：工程費用19272.82萬元，工程建設(shè)其他費用2

14、268.76萬元，預(yù)備費532.68萬元。（六）資金籌措方案項目總投資27649.23萬元，其中申請銀行長期貸款9575.69萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（七）項目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營業(yè)收入（SP）：49600.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：42075.82萬元。3、凈利潤（NP）：5481.22萬元。4、全部投資回收期（Pt）：6.67年。5、財務(wù)內(nèi)部收益率：13.11%。6、財務(wù)凈現(xiàn)值：2504.26萬元。（八）項目綜合評價主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1總投資萬元27649.231.1建設(shè)投資萬元22074.261.1.1工程費用萬元19272.821.1.2其他費用

15、萬元2268.761.1.3預(yù)備費萬元532.681.2建設(shè)期利息萬元234.601.3流動資金萬元5340.372資金籌措萬元27649.232.1自籌資金萬元18073.542.2銀行貸款萬元9575.693營業(yè)收入萬元49600.00正常運(yùn)營年份4總成本費用萬元42075.825利潤總額萬元7308.306凈利潤萬元5481.227所得稅萬元1827.088增值稅萬元1799.069稅金及附加萬元215.8810納稅總額萬元3842.0211盈虧平衡點萬元23722.54產(chǎn)值12回收期年6.6713內(nèi)部收益率13.11%所得稅后14財務(wù)凈現(xiàn)值萬元2504.26所得稅后股份公司的資金籌集管

16、理籌資指籌集資金，如發(fā)行股票和債券，取得貸款或租賃，以及公司的其他預(yù)收款和應(yīng)付款等負(fù)債項目?；I資決策要解決的問題，是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括何時、以何種方式、向誰、籌集多少資金等?；I資決策的關(guān)鍵是決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即確定資本結(jié)構(gòu)，使籌資風(fēng)險與籌資成本相對應(yīng)。資金的籌集分為負(fù)債（借入資金）和股東權(quán)益（自有資金）兩大類。資本結(jié)構(gòu)主要指權(quán)益資金和借入資金的比例關(guān)系。完全通過權(quán)益資金籌資，不能得到負(fù)債經(jīng)營的好處；但負(fù)債比例大，則風(fēng)險也大，企業(yè)可能會陷入財務(wù)危機(jī)。籌資決策的一個重要內(nèi)容，就是確定最佳資本結(jié)構(gòu)。（一）流動負(fù)債和長期負(fù)債負(fù)債是對外借入的資金，也是企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣

17、計量、需要以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。負(fù)債分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。流動負(fù)債也稱短期負(fù)債，是指將在1年或者營業(yè)超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收貨款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用等。各項流動負(fù)債應(yīng)當(dāng)按實際發(fā)生數(shù)額確定后，進(jìn)行調(diào)整。流動負(fù)債應(yīng)當(dāng)在會計報表中分項列示。此外，將于1年內(nèi)到期償還的長期負(fù)債，應(yīng)當(dāng)在流動負(fù)債下單獨列項目反映。長期負(fù)債是指償還期在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款項等。其中，（1）長期借款包括向金融機(jī)構(gòu)借款和向其他單位借款。長期借款應(yīng)當(dāng)區(qū)分借款性質(zhì)，按實際發(fā)生的數(shù)額記賬。（2）

18、發(fā)行債券時應(yīng)當(dāng)按債券的面值記賬。債券溢價或折價發(fā)行時，實際收款與面值的差額應(yīng)當(dāng)單獨核算，在債券到期前分期沖減或者增加各期的利息支出。（3）長期應(yīng)付款項包括應(yīng)付引進(jìn)設(shè)備款、融資租人固定資產(chǎn)應(yīng)付款等。長期應(yīng)付款項應(yīng)當(dāng)按實際發(fā)生數(shù)額記賬。（二）股東權(quán)益股東權(quán)益是公司股東對公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)，表明公司自有資產(chǎn)的總額。股東權(quán)益包括股東認(rèn)購股份形成的股本，以及由此形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等。如前所述，公司的股本即股份有限公司的股份資本，是政府有關(guān)部門批準(zhǔn)和公司章程所確定的，由股東出資認(rèn)購股份所構(gòu)成的公司資本總額，亦即股份公司的注冊資本。股本總額為公司股票面值與股份總數(shù)的乘積。公積金是指公司

19、的利潤和其他收益中用于生產(chǎn)積累的資金，可用來彌補(bǔ)虧損和轉(zhuǎn)增股本。它分為資本公積金和盈余公積金。資本公積金包括股票超面額發(fā)行所得的凈溢價額、法定財產(chǎn)重估增值、公司接受的捐贈的資產(chǎn)價值，以及公司被債務(wù)豁免所得到的資產(chǎn)等。盈余公積金是指從公司當(dāng)年利潤中提取的公積金，包括法定盈余公積金和任意盈余公積金。法定盈余公積金指公司根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定，必須從稅后利潤中提取的公積金，其目的是保證資本的充實，保證債權(quán)人的權(quán)益。我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，公司必須按當(dāng)年稅后利潤（減彌補(bǔ)虧損）的10%提取法定盈余公積金，當(dāng)它累積到注冊資本的50%時可不再提取。任意盈余公積金是按公司章程或股東大會決議提取的盈余公積金，它不受法規(guī)的限

20、制，由公司根據(jù)生產(chǎn)發(fā)展的需要任意提留。未分配利潤是企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。股份公司的資產(chǎn)管理資產(chǎn)是企業(yè)擁有或者控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟(jì)資源，包括各種財產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利。資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。（一）流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者消耗的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等。短期投資是指各種能夠隨時變現(xiàn)、持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。有價證券應(yīng)按取得時的實際成本記賬。當(dāng)期的有價證券收益，以及有價證券轉(zhuǎn)讓所取得的收入與賬面成本的差額，計入當(dāng)年損益。應(yīng)收及預(yù)付

21、款項包括：應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付貨款、待攤費用等。應(yīng)收賬款可以計提壞賬準(zhǔn)備金。壞賬準(zhǔn)備金在會計報表中作為應(yīng)收賬款的備抵項目列示。各種預(yù)付款項應(yīng)當(dāng)及時清賬、催收，定期與對方對賬核實。經(jīng)確認(rèn)無法收回的應(yīng)收賬款，已提壞賬準(zhǔn)備金的，應(yīng)當(dāng)沖銷壞賬準(zhǔn)備金；未提壞賬準(zhǔn)備金的，應(yīng)當(dāng)作為壞賬損失，計入當(dāng)期損益。待攤費用應(yīng)當(dāng)按受益期分?jǐn)?，未攤銷余額在會計報表中應(yīng)當(dāng)單獨列示。存貨是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲存的各種資產(chǎn)，包括商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品以及各類材料、燃料、包裝物、低值易耗品等。各種存貨應(yīng)當(dāng)按取得時的實際成本核算。各種存貨發(fā)出時，企業(yè)可以根據(jù)實際情況，選擇先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法

22、、移動平均法、個別計價法、后進(jìn)先出法等方法確定其實際成本。（二）長期投資長期投資是指不準(zhǔn)備在1年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括股票投資、債券投資和其他投資。股票投資和其他投資應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同情況，分別采用成本法或權(quán)益法核算。債券投資應(yīng)當(dāng)按實際支付的款項記賬。實際支付的款項中包括應(yīng)計利息的，應(yīng)當(dāng)將這部分利息單獨記賬。溢價或折價購入的債券，其實際支付的價款與債券面值的差額，應(yīng)當(dāng)在債券到期前分期攤銷。債券投資存續(xù)期內(nèi)的應(yīng)計利息，以及出售時收回的本息與債券賬面成本及尚未收回應(yīng)計利息的差額，應(yīng)當(dāng)記入當(dāng)期損益。1年內(nèi)到期的長期投資，應(yīng)當(dāng)在流動資產(chǎn)下單列項目反映。（三）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是指使用年限在1年以上，單位價值在規(guī)定

23、標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建筑物、設(shè)備及工具等。固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按取得時的實際成本記賬。在固定資產(chǎn)尚未交付使用或者已投入使用但尚未辦理竣工決算之前發(fā)生的固定資產(chǎn)的借款利息和有關(guān)費用，以及外幣借款的匯兌差額，應(yīng)當(dāng)記入固定資產(chǎn)價值；在此之后發(fā)生的借款利息和有關(guān)費用及外幣借款的匯兌差額，應(yīng)當(dāng)記入當(dāng)期損益。融資租人的固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)比照自有固定資產(chǎn)核算，并在會計報表附注中說明。固定資產(chǎn)折舊應(yīng)當(dāng)根據(jù)固定資產(chǎn)原值、預(yù)計凈殘值、預(yù)計使用年限或預(yù)計工作量，采用年限平均法或者工作法計算。如符合有關(guān)規(guī)定，也可以采取加速折舊法。固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)定期清查盤點，對于固定資產(chǎn)盤盈、盤虧的凈值以及報廢清

24、理所發(fā)生的凈損失，應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。（四）無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用而沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)和商譽(yù)等。購入無形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按實際成本記賬；接受投資取得的無形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照評估確認(rèn)或者合同約定的價格記賬；自行開發(fā)的無形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按開發(fā)過程中實際發(fā)生的支出數(shù)記賬。各種無形資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)在受益期內(nèi)分期平均攤銷，未攤銷余額在會計報表中列示。遞延資產(chǎn)是指不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用，包括開辦費用、租人固定資產(chǎn)的改良支出等。其他資產(chǎn)是指除以上各項目以外的資產(chǎn)。股份公司的現(xiàn)金流量表從1998年開始，我國財政部規(guī)定，國

25、內(nèi)企業(yè)在年度報表中應(yīng)披露現(xiàn)金流量表，以替代財務(wù)狀況變動表，這是我國會計制度向國際管理邁進(jìn)的一大步?，F(xiàn)金流量表是詳細(xì)說明企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及現(xiàn)金凈流量的會計報表。它綜合反映了企業(yè)在一定時期與經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動等有關(guān)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況?，F(xiàn)金流量表所要統(tǒng)計的現(xiàn)金流包括：（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（4）匯率變動對現(xiàn)金的影響；（5）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。1.現(xiàn)金流量表的有關(guān)概念。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金，指的是貨幣資金和現(xiàn)金等價物。貨幣資金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等隨時可以用于支付的存款和現(xiàn)金。其他貨幣資

26、金包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途貨幣資金等。特別需要注意的是，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金必須是隨時可用于支付的，那些不能隨時支取的定期存款，不能作為現(xiàn)金，但若提前通知銀行便可支取的余額，則可包括在現(xiàn)金范圍內(nèi)?，F(xiàn)金等價物指企業(yè)持有的期限短（一般指3個月）、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)化為已知金額現(xiàn)金和價值變動風(fēng)險很小的投資。必須指出，公司現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換，不會產(chǎn)生現(xiàn)金的流入和流出，如企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，是企業(yè)現(xiàn)金存放形式的轉(zhuǎn)換，不構(gòu)成現(xiàn)金流量。同樣，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物之間的轉(zhuǎn)換，也不屬于現(xiàn)金流量，如企業(yè)用現(xiàn)金購買短期國債?，F(xiàn)金流量是某段時期企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流

27、量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。2.現(xiàn)金流量表的作用?，F(xiàn)金流量表因其可以彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的局限性，使會計報表能更全面地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表的編制受人為因素的影響，如存貨的計價及跌價損失的計提、固定資產(chǎn)的折舊和無形資產(chǎn)的攤銷等，編制者往往利用這些會計政策來粉飾會計報表，使投資者較難準(zhǔn)確了解公司的經(jīng)營情況。現(xiàn)金流量表可以彌補(bǔ)這一缺陷。從一項投資的整個投資年限看，凈利潤與現(xiàn)金凈流量的數(shù)額應(yīng)一致，而在各投資年度的分布卻不一致，這樣就會出現(xiàn)有會計收益的年度而無可供利用的資金這種不正常的現(xiàn)象。而衡量企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是否強(qiáng)，是否有足夠的現(xiàn)金償還

28、債務(wù)等，現(xiàn)金流量表是非常重要的指標(biāo)。評價經(jīng)營收益質(zhì)量可以采取兩種方式：一是差額分析法，即用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量減凈利潤，如為正數(shù)，表示收益質(zhì)量好；如為負(fù)數(shù)，則表示收益質(zhì)量不好。二，是比率分析法，即用現(xiàn)金凈流量除以凈利潤，如大于1，表示收益質(zhì)量好；如小于1，表示收益質(zhì)量不夠好?，F(xiàn)金流量表的作用具體表現(xiàn)在以下幾方面：（1）提供企業(yè)在一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入及流出的信息，使報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測未來的現(xiàn)金流量；（2）將現(xiàn)金流量信息與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表結(jié)合起來看，可以綜合評價企業(yè)的真實財務(wù)狀況和潛在風(fēng)險，是有關(guān)管理部門尤其是證券監(jiān)管部門對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督的重要依

29、據(jù)；（3）有利于企業(yè)本身搞好資金調(diào)度，最大限度地提高資金使用效率。3.現(xiàn)金流量表反映的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以揭示企業(yè)的如下財務(wù)風(fēng)險：（1）每股現(xiàn)金流量小于每股收益。每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/加權(quán)股本，它揭示了企業(yè)有現(xiàn)金分紅，但沒有足夠的現(xiàn)金保證。例如，1998年，廈新電子的中期收益為每股0.72元，加上未分配利潤，公司的可分配利潤應(yīng)當(dāng)很多，但公司現(xiàn)金卻很拮據(jù)。（2）主營收入含金量過低。主營收入含金量=銷售商品及提供勞務(wù)的現(xiàn)金收入/主營業(yè)務(wù)收入，這一指標(biāo)等于或大于1，說明企業(yè)當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入能及時回籠；相反，則說明企業(yè)現(xiàn)金回收慢。當(dāng)然，一些大量除銷產(chǎn)品的企業(yè)如房

30、地產(chǎn)業(yè)除外。有些企業(yè)收益為正，即賬面上有利潤，而經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量卻為負(fù)，投資者一定要警惕現(xiàn)金能否保證債務(wù)特別是短期債務(wù)的支付。例如，1998年的“ST蘇三山”（現(xiàn)為振新科技）面臨摘牌壓力，公司只好在賬面上扭虧，但現(xiàn)金不足，因為通過經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量并不容易。股份公司的利潤表利潤表是以“收入費用=利潤”為平衡關(guān)系，反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的會計報表。它綜合反映了企業(yè)在某一時期營業(yè)收入、營業(yè)成本與費用、主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收支、利潤總額、凈利潤等經(jīng)營成果的形成，是一張動態(tài)的會計報表。目前，我國利潤表采取“損溢滿計觀”來反映凈利潤的情況，即本期利潤表包括所有本期確認(rèn)的損益項目

31、，不僅包括所有當(dāng)期正常營業(yè)項目的利潤，而且包括所有營業(yè)外收支和前期損益調(diào)整項目。1.利潤表的有關(guān)概念。收入是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒又行纬傻慕?jīng)濟(jì)利益的總流入。收入具有以下特點：（1）收入是企業(yè)日常活動中產(chǎn)生的，如工商企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)的收入；那些能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，但不是企業(yè)日?；顒又挟a(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的流入，不屬于收入，只能作為利得。（2）收入可能表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加，也可能表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債的減少，也可能同時引起企業(yè)資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減少。（3）收入將引起企業(yè)所有者權(quán)益的增加。費用是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日常活動中所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。費用與收入按會計中的配比

32、原則，即可得出企業(yè)在經(jīng)營活動中取得的盈利。費用具有以下特點：（1）費用是企業(yè)日?；顒又邪l(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出，那些不是日?；顒又邪l(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出，屬于損失；（2）費用可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少，也可以表現(xiàn)為負(fù)債的增加；（3）費用將引起所有者權(quán)益的減少。利潤是企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營成果。利潤為營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額等三個項目的總額減去所得稅費用之后的余額。有些補(bǔ)貼收入也計入利潤。營業(yè)利潤是企業(yè)在日?；顒又挟a(chǎn)生的利潤，為主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤減去有關(guān)期間費用的余額；投資凈收益是投資收益與投資損失的差額；營業(yè)外收支是與企業(yè)日常經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各項收入和支出，如捐贈收入或支出、固定

33、資產(chǎn)盤盈或盤虧、處置固定資產(chǎn)凈收益或凈損失、罰款收入或支出等。2.利潤表項目的分類。按企業(yè)所從事的日?；顒拥男再|(zhì)，收入有三種來源：一是對外銷售商品，二是提供勞務(wù)，三是讓渡資產(chǎn)使用權(quán)，主要表現(xiàn)為對外貸款、對外投資或?qū)ν獬鲎獾?。按日常活動在企業(yè)中所處的地位，收入還可以分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。主營業(yè)務(wù)收入是企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)而從事的日?；顒又械闹饕椖?，可根據(jù)企業(yè)營業(yè)執(zhí)照上規(guī)定的主要業(yè)務(wù)范圍確定。其他業(yè)務(wù)收入是主營業(yè)務(wù)以外的其他日?；顒訋淼慕?jīng)濟(jì)利益，如工業(yè)企業(yè)銷售材料、提供非工業(yè)性勞務(wù)等。按照與收入的關(guān)系，費用可分為營業(yè)成本和期間費用兩部分。營業(yè)成本指所銷售商品的成本和所提供勞務(wù)的成本。

34、營業(yè)成本按所銷售商品或所提供勞務(wù)在企業(yè)日?；顒又兴幍匚唬梢苑譃橹鳡I業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本。期間費用包括管理費用、營業(yè)費用和財務(wù)費用。管理費用是企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各種費用；營業(yè)費用是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒又邪l(fā)生的除營業(yè)成本以外的各項費用，以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項經(jīng)費；財務(wù)費用是企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的費用。3.利潤表的作用。利潤表的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）通過衡量營業(yè)收入、費用、利潤等絕對量指標(biāo)，或用投資收益率、利潤率等相對指標(biāo)，可以評價企業(yè)的經(jīng)營成果；比較企業(yè)在不同時期的有關(guān)指標(biāo)或與同行業(yè)不同企業(yè)相比，可以了解企業(yè)的成長潛力和獲利能

35、力。（2）通過分析收入、費用之間此消彼長的關(guān)系，評估企業(yè)產(chǎn)品需求的變動，有利于發(fā)現(xiàn)管理中的問題，使企業(yè)及時作出決策。（3）有助于評價、預(yù)測企業(yè)的償債能力，獲利能力的強(qiáng)弱是決定償債能力的一個重要因素。錢德勒對“現(xiàn)代企業(yè)”的描述美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家小艾爾弗雷德錢德勒，以研究企業(yè)制度發(fā)展史而著稱。他通過對食品、煙草、化工、橡膠、石油、機(jī)器制造和肉類加工等行業(yè)大量史料的研究，論證了現(xiàn)代大型聯(lián)合工商企業(yè)的誕生乃是市場和技術(shù)發(fā)展的必然結(jié)果。他在看得見的手一一美國企業(yè)的管理革命一書中指出，凡是進(jìn)行大批量生產(chǎn)和大量分銷相結(jié)合的工業(yè)部門，必然出現(xiàn)現(xiàn)代的大型工商企業(yè)，因為管理協(xié)調(diào)的“看得見的手”比市場協(xié)調(diào)的“看不見的手”

36、更能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。他還把“現(xiàn)代企業(yè)”的基本特征概括為：“由一組支薪的中、高層管理人員所管理的多單位企業(yè)即可適當(dāng)?shù)胤Q之為現(xiàn)代企業(yè)。”現(xiàn)代企業(yè)有兩個特點：即包含許多不同的營業(yè)單位，且由各層級支薪的行政人員管理?，F(xiàn)代企業(yè)包含著許多不同的營業(yè)單位，每個單位都有自身健全的管理機(jī)構(gòu)，它們雖然不是獨立的企業(yè)法人，但實行獨立核算，都是按照獨立企業(yè)形式運(yùn)轉(zhuǎn)的。這些獨立的營業(yè)單位，通常經(jīng)營于不同的地點，或者進(jìn)行不同類型的經(jīng)濟(jì)活動，生產(chǎn)經(jīng)營不同類型的產(chǎn)品和服務(wù)。這種多單位結(jié)構(gòu)，最終發(fā)展成公司的事業(yè)部體制。而總公司的總部一般只設(shè)總經(jīng)理辦公室、財務(wù)部、規(guī)劃咨詢部，負(fù)責(zé)整個公司的總策劃、總協(xié)調(diào)、資金調(diào)度、技術(shù)開發(fā)和法律

37、咨詢等。由此，分權(quán)的多事業(yè)部型的公司管理結(jié)構(gòu)代替了集權(quán)的功能式單廠管理結(jié)構(gòu)，奠定了現(xiàn)代公司的基本模式。錢德勒認(rèn)為，最早出現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)的行業(yè)是鐵路。美國最早的鐵路是馬拉車，鐵軌是單軌，鐵路運(yùn)輸主要是彌補(bǔ)水運(yùn)的不足。后來，蒸汽機(jī)機(jī)頭代替了馬車，鐵路運(yùn)輸迅速發(fā)展。到了19世紀(jì)40年代，鐵路技術(shù)得到迅速提高，路基平整、隧道開鑿以及橋梁建造均有大的發(fā)展，T型鐵軌也大量使用，車頭、車廂、運(yùn)貨車也初步定型。鐵路運(yùn)輸逐步代替了水陸運(yùn)輸，成為主要的運(yùn)輸工具。技術(shù)的創(chuàng)新帶動了制度創(chuàng)新，原本可以分開經(jīng)營的地方小鐵路，逐步合并成為統(tǒng)一經(jīng)營、有多個獨立單位的大的鐵路公司。鐵路、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，為大量生產(chǎn)和大量營銷的

38、企業(yè)的出現(xiàn)提供了條件，企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)和營銷半徑不斷地擴(kuò)張，生產(chǎn)規(guī)模以空前的速度擴(kuò)張。19世紀(jì)末，大量生產(chǎn)與大量分銷的結(jié)合現(xiàn)代工業(yè)公司終于應(yīng)運(yùn)而生，從原料和半成品的供應(yīng)者，直到零售商店和最終消費者，它們之間的市場交易逐步地被企業(yè)內(nèi)部化了。大企業(yè)用行政管理手段協(xié)調(diào)著各種資源的使用，市場機(jī)制被替代了，交易成本和信息成本降低了?，F(xiàn)代企業(yè)制度的含義與特征（一）現(xiàn)代企業(yè)制度概念的提出在黨的十四屆三中全會通過的關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定中，最先提出我國國有企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)。并明確提出，國有企業(yè)進(jìn)行改革的方向，就是

39、現(xiàn)代公司制度。從此，在我國理論界和政府經(jīng)濟(jì)管理部門，展開了對現(xiàn)代企業(yè)制度的大討論，通過討論進(jìn)一步加深了對股份制經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識。所謂“現(xiàn)代企業(yè)制度”，是在企業(yè)制度前加上一個時間限定詞“現(xiàn)代”而組成的新概念，人們對它的含義還有不同的理解。有人認(rèn)為，與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的企業(yè)制度，都可以叫做現(xiàn)代企業(yè)制度；也有人認(rèn)為，在市場經(jīng)濟(jì)中最先進(jìn)的企業(yè)制度才能叫做現(xiàn)代企業(yè)制度。我認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)制度不應(yīng)是一個固定的概念，而應(yīng)是一個相對的、動態(tài)的概念，在不同的歷史時期應(yīng)有不同的內(nèi)容。一般而言，現(xiàn)代企業(yè)制度是指在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中占有主導(dǎo)地位的、最具發(fā)展前途的企業(yè)制度。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家中，企業(yè)制度的形式多種多樣，但歸根結(jié)底

40、可概括為私人業(yè)主制、合伙制、公司制和合作制四種企業(yè)制度。在這四種企業(yè)制度中，只有公司制企業(yè)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中占有主導(dǎo)的和支配的地位，才是最先進(jìn)、最具發(fā)展前途的現(xiàn)代企業(yè)制度。例如，1977年，美國共有1500多萬家企業(yè)，其中公司制企業(yè)224萬家，只占企業(yè)總數(shù)的14.7%，但其銷售額卻占社會總額的65%以上。目前，世界的工業(yè)企業(yè)前500強(qiáng)中，全都采取了公司制?？梢姡F(xiàn)代企業(yè)制度的典型形式就是公司制或股份制。正如黨的十四屆三中全會指出的：“國有企業(yè)實行公司制，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索”。（二）現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征黨的干四屆三中全會的決定指出：現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開

41、、管理科學(xué)”。具體地說，現(xiàn)代企業(yè)制度的特征包括以下幾個方面：1.企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)屬于出資者，企業(yè)擁有全部法人財產(chǎn)權(quán)，成為享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任的法人實體。這里所強(qiáng)調(diào)的是資本所有權(quán)與法人產(chǎn)權(quán)的分離，而在私人獨資企業(yè)和合伙制企業(yè)中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)是合一的。同時，股份公司也是一個法人企業(yè)，具有法人地位。2.企業(yè)以其全部法人財產(chǎn)，依法自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，照章納稅，對出資者承擔(dān)資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。企業(yè)本身所擁有的法人財產(chǎn)權(quán)，反映在對資產(chǎn)負(fù)債，表的左邊“資產(chǎn)”項目的控制權(quán)，即對法人財產(chǎn)擁有占有、使用、依法處置和獲益的權(quán)利。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的確立，保證企業(yè)可以根據(jù)市場環(huán)境的變動，及時做出相應(yīng)的反應(yīng)和決策。3

42、.出資者按投入企業(yè)的資本額，享有所有者的權(quán)益，即資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者的權(quán)利。企業(yè)破產(chǎn)時，出資者只以投入企業(yè)的資本額對企業(yè)債務(wù)負(fù)有限責(zé)任。在資本所有權(quán)與控制權(quán)分離之后，出資者不再直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動，但是企業(yè)的所有重大決策必須由股東大會表決通過。因此，出資者仍是企業(yè)的最終所有者，對企業(yè)享有終極所有權(quán)。4.企業(yè)按照市場需求組織生產(chǎn)經(jīng)營，以提高勞動生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)效益為目的，政府不直接干預(yù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。企業(yè)在市場競爭中優(yōu)勝劣汰，長期虧損、資不抵債的應(yīng)依法破產(chǎn)。國有企業(yè)改革的關(guān)鍵，就是要實現(xiàn)政企分離，由政府對企業(yè)直接管理轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接管理。5.建立科學(xué)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制和組織管理制度，調(diào)節(jié)所

43、有者、經(jīng)營者和職工之間的關(guān)系，形成激勵和約束相結(jié)合的經(jīng)營機(jī)制。建立科學(xué)的管理制度，就要建立起權(quán)責(zé)明確的企業(yè)科層管理制度，并將每個管理者和職工的業(yè)績同他們的收入緊密結(jié)合起來。特別是對企業(yè)的管理人才和科技人才，要建立起行之有效的激勵與約束機(jī)制。近代的公司制度近代股份制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展，離不開18世紀(jì)初英國“南海事件”的影響。1711年，英國首相羅伯特哈利接受投機(jī)家布朗特和巴特森的建議，特許他們組建南海公司，條件是公司通過發(fā)行股票接受政府的全部公債（約3100萬英鎊），政府每年付5%的利息，借以整理國債。南海公司承接公債的消息使得該股票飛漲，由126英鎊飆升到2000多英英鎊。南海公司股票升的示范效

44、應(yīng)，引發(fā)了英國興辦公司的熱潮，各種莫名其妙的公司如雨后春筍般出現(xiàn)，如用鉛煉金、發(fā)明永動機(jī)、打撈沉船等。人們見股票就買，不問其他，政府不得不頒布“禁止泡沫公司的條例”。此后股市大亂，股價狂跌，許多人傾家蕩產(chǎn)，出現(xiàn)了“倒閉風(fēng)”和“自殺風(fēng)”，許多官員也因貪污受賄而進(jìn)了牢房。南海事件后，官辦公司開始走向衰敗，民間自發(fā)產(chǎn)生的合股公司應(yīng)運(yùn)而生。合股公司是將兩個合法的企業(yè)組織形式合伙制和信托制結(jié)合而成的，實際上類似于一種股份兩合公司。這類公司剛剛產(chǎn)生，就遭到皇家的打擊和摧殘，但它卻頑強(qiáng)地生存和發(fā)展著。直到1844年，英國政府才承認(rèn)其法人地位；1856年頒布的聯(lián)合股份公司法，又確認(rèn)其可實行有限責(zé)任原則。這是股

45、份制經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的又一個里程碑法案，當(dāng)時可能還無人能料到這種公司會在將來成為主導(dǎo)工商業(yè)的企業(yè)制度。德國于1892.年頒布了有限責(zé)任公司法，使兼有無限公司與股份有限公司二者優(yōu)點的股份兩合公司合法化，它立即受到廣大投資者、特別是擁有雄厚實力的資本家的歡迎，一度成為公司制企業(yè)的主要形式。至此；無限責(zé)任公司、兩合公司、股份有限公司、股份兩合公司和有限責(zé)任公司等主要形式的公司都已出現(xiàn)。18世紀(jì)初至20世紀(jì)初，股份制經(jīng)濟(jì)得到了飛速的發(fā)展。具體表現(xiàn)為：（1）有關(guān)股份制的法規(guī)已基本完備。由于民間合股公司取得了法人地位和實行有限責(zé)任原則，打破了皇室特許公司的壟斷經(jīng)營，使資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)得以分離，也解決了合伙制中

46、合伙人承擔(dān)無限連帶責(zé)任的風(fēng)險。（2）股份制迅速由貿(mào)易、運(yùn)輸業(yè)向新興工商業(yè)和金融業(yè)擴(kuò)展。第一次和第二次產(chǎn)業(yè)革命，使工場手工業(yè)快速向機(jī)器大工業(yè)過渡，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，生產(chǎn)社會化程度提高，促使股份制得到廣泛發(fā)展。由于銀行業(yè)要求資金雄厚，也紛紛采取了股份制，銀行業(yè)在促進(jìn)股份制的同時，首先使自己股份化了。（3）股票市場日臻完善和規(guī)范，成為資本的籌集與流動、資源有效配置、資本集中與重組的有力杠桿。（4）股份公司作為最完善、最先進(jìn)的企業(yè)制度，在發(fā)達(dá)國家中已居于統(tǒng)治地位。原始的公司制度股份公司制度的萌芽，可以追溯到古羅馬時代。當(dāng)時自由民湊錢集資創(chuàng)辦實業(yè)，就實行了按出資份額分配收益的原則。政府也利用股份形式籌集財力

47、和物力，以滿足行政和戰(zhàn)爭的需要。在中世紀(jì)，還出現(xiàn)了同血族親屬共同繼承、共同經(jīng)營、共負(fù)盈虧的家族式企業(yè)，所得利益按出資份額分配。后來，這種“家族營業(yè)集團(tuán)”逐漸減弱家族色彩，加強(qiáng)其商人共同經(jīng)營的性質(zhì)，逐步發(fā)展成為無限責(zé)任公司。同時，一些“普通合伙”組織擴(kuò)大規(guī)模，趨于穩(wěn)定，也慢慢變成無限公司。這些組織都可以看做是股份制經(jīng)濟(jì)的萌芽。此外，中世紀(jì)的地中海沿岸，還盛行一種名為“康門達(dá)”的商事組織。它由資本家出資，由航海者販?zhǔn)畚镔Y于海外。盈利時按出資額分配，虧損時航海者負(fù)無限責(zé)任，資本家負(fù)有限責(zé)任。這是一種二元制的“隱名合伙”，后來經(jīng)法律確認(rèn)為兩合公司（法國1673年的商事敕令）。但是，在資本原始積累之前的

48、這些合資企業(yè)，同近代規(guī)范的股份制有著本質(zhì)的差別。一是當(dāng)時還沒有明確的法律規(guī)范；二是在組織上具有明顯的合伙性；三是企業(yè)規(guī)模小，內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)也不完善。現(xiàn)代的股份制經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生于15世紀(jì)至16世紀(jì)的資本主義原始積累時期。直接導(dǎo)致股份公司產(chǎn)生的，應(yīng)是英、荷等國經(jīng)過國王或議會特許成立的一批具有壟斷權(quán)、從事國外貿(mào)易的海外公司。股份經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的社會經(jīng)濟(jì)條件主要是：（1）隨著資本原始積累的發(fā)展，個人資本不斷膨脹，市場競爭越來越激烈，這就要求尋找新的籌資方式，以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，開拓新的生產(chǎn)領(lǐng)域；（2）當(dāng)時海上運(yùn)輸、修筑鐵路和公路、開鑿運(yùn)河、組建銀行、開采大型礦井等事業(yè)迅猛發(fā)展，它們都需要巨額資金，個人難以承受，所以股份

49、制首先在這些部門被采用；（3）資本主義信用特別是銀行的發(fā)展，對股份制起到了極大的促進(jìn)作用，因為股票的很大一部分要通過銀行發(fā)行，而且銀行常常是股票的主要購買者；（4）18世紀(jì)出現(xiàn)的技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)革命，也對股份制起了推動作用，機(jī)器制造等新興產(chǎn)業(yè)需要巨額資金，所以一開始就采取了股份制形式；（5）當(dāng)時各國政府不斷頒布有關(guān)股份制度的法規(guī)，使股份制越來越規(guī)范，推動了股份制的發(fā)展。但這時的股份公司還很不成熟，存在著許多問題。例如，這些股份公司大都由王室或政府特許批準(zhǔn)，擁有許多封建特權(quán)，并憑借其壟斷地位獲取高額利潤；公司的法人地位和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)還很不完善；最初的股份公司主要從事海外貿(mào)易、運(yùn)輸業(yè)、采礦業(yè)等，現(xiàn)代

50、工業(yè)還沒有興起。股份公司的本質(zhì)是社會資本按照馬克思自己擬定的研究資本主義經(jīng)濟(jì)制度的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)著作的“六冊計劃”，將在資本論的“續(xù)篇”中用專門的一篇，即第一冊資本第四篇股份資本，來研究股份制經(jīng)濟(jì)問題。這個計劃雖未能實現(xiàn)，但在現(xiàn)行的資本論中，特別是在其第3卷第27章中，留下了關(guān)于股份公司的許多精彩論述。這些論述的核心問題，是提出了股份公司的本質(zhì)是社會資本，即聯(lián)合起來的個人資本，并圍繞這一問題做出了多方面的闡述。1.資本主義股份公司是在信用事業(yè)廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。股份公司是合資經(jīng)營的企業(yè)，需要向社會廣泛地發(fā)行股份以募集資金。股票作為一種有價證券，是在債券、不動產(chǎn)抵押券、匯票等信用工具的基礎(chǔ)上產(chǎn)生

51、的，而且最初的股票也是通過銀行發(fā)行的。所以，沒有信用事業(yè)的廣泛發(fā)展，就不會出現(xiàn)股票，就沒有股份制經(jīng)濟(jì)。正如馬克思在資本論第3卷中指出的：“信用制度是資本主義的私人企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)化為資本主義的股份公司的主要基礎(chǔ)”2.股份制促進(jìn)了資本集中，推動了生產(chǎn)的社會化。馬克思在資本論第1卷中指出，股份公司作為資本集中的一種形式，促進(jìn)了耗資巨大的資本主義企業(yè)的出現(xiàn)和大工程的興建。他說：“假如必須等待積累去使某些單個資本增長到能夠修建鐵路的程度，那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路。但是，集中通過股份公司轉(zhuǎn)瞬之間就把這件事完成了?！痹诘?卷，馬克思進(jìn)一步指出，由于股份公司的成立使“生產(chǎn)規(guī)模驚人地擴(kuò)大了，個別資本不可能建

52、立的企業(yè)出現(xiàn)了。同時，這種以前由政府經(jīng)營的企業(yè)，成了公司的企業(yè)?！?.股份制采取了社會資本的形式，是對私人資本的揚(yáng)棄。馬克思指出，股份資本是“建立在社會生產(chǎn)方式的基礎(chǔ)上并以生產(chǎn)資料和勞動力的社會集中為前提的資本”。在這里，“那種本身建立在社會生產(chǎn)方式的基礎(chǔ)上并以生產(chǎn)資料和勞動力的社會集中為前提的資本，在這里直接取得了社會資本（即那些直接聯(lián)合起來的個人的資本）的形式，而與私人資本相對立，并且它的企業(yè)也表現(xiàn)為社會企業(yè)，而與私人企業(yè)相對立。這是作為私人財產(chǎn)的資本在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內(nèi)的揚(yáng)棄?！边@一論述高度概括了股份制經(jīng)濟(jì)的性質(zhì)，說明股份資本是一種新型的資本組織形式，是聯(lián)合經(jīng)營的資本即社會資本，

53、與此同時，私人企業(yè)也轉(zhuǎn)變成社會化的企業(yè)。4.股份制實現(xiàn)了資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。馬克思說，“與信用事業(yè)一起發(fā)展的股份企業(yè)，一般地說也有一種趨勢，就是使這種管理勞動作為一種職能越來越同自有資本或借入資本的所有權(quán)相分離”。他還指出，“實際執(zhí)行職能的資本家轉(zhuǎn)化為單純的經(jīng)理，即別人的資本的管理人，而資本所有者則轉(zhuǎn)化為單純的所有者，即單純的貨幣資本家?！?.股份資本和信用制度的發(fā)展還會出現(xiàn)一些腐朽現(xiàn)象，表現(xiàn)出它的局限性。首先，股份公司的發(fā)展也“再生產(chǎn)出了一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲，一發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人和徒有其名的董事；并在創(chuàng)立公司、發(fā)行股票和進(jìn)行股票交易方面再生產(chǎn)出了一整套投機(jī)和欺詐活動。這是一種沒

54、有私有財產(chǎn)控制的私人生產(chǎn)”。其次，股票交易的投機(jī)性?！耙驗樨敭a(chǎn)在這里是以股票的形式存在的，所以它的運(yùn)動和轉(zhuǎn)移就純粹變成了交易所賭博的結(jié)果；在這種賭博中，小魚為鯊魚所吞掉，羊為交易所的狼所吞掉。”最后，資本主義制度下的股份制經(jīng)濟(jì)的局限性還在于：“在股份制度內(nèi)，已經(jīng)存在著社會生產(chǎn)資料借以表現(xiàn)為個人財產(chǎn)的舊形式的對立面；但是，這種向股份形式的轉(zhuǎn)化本身，還是局限在資本主義界限之內(nèi)；因此，這種轉(zhuǎn)化并沒有克服財富作為社會財富的性質(zhì)和作為私人財富的性質(zhì)之間的對立，而只是在新的形態(tài)上發(fā)展了這種對立。”6.股份公司是通向新的生產(chǎn)形式一社會主義的公有制一的過渡點。馬克思說：“資本主義生產(chǎn)極度發(fā)展的這個結(jié)果，是資本

55、再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)者的財產(chǎn)所必需的過渡點，不過這種財產(chǎn)不再是各個互相分離的生產(chǎn)者的私有財產(chǎn)，而是聯(lián)合起來的生產(chǎn)者的財產(chǎn)，即直接的社會財產(chǎn)。另一方面，這是所有那些直到今天還和資本所有權(quán)結(jié)合在一起的再生產(chǎn)過程中的職能轉(zhuǎn)化為聯(lián)合起來的生產(chǎn)者的單純職能，轉(zhuǎn)化為社會職能的過渡點?！?“這是資本主義生產(chǎn)方式在資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內(nèi)的揚(yáng)棄，因而是一個自行揚(yáng)棄的矛盾，這個矛盾首先表現(xiàn)為通向一種新的生產(chǎn)形式的單純過渡點?！焙髞?，馬克思在給恩格斯的信中，談到資本論“續(xù)篇”中將要寫的股份資本篇時，認(rèn)為股份資本是“導(dǎo)向共產(chǎn)主義的”“最完善的形式”。7.恩格斯對股份公司的補(bǔ)充論述。恩格斯在編輯資本論第3卷時，對股份公司的

56、性質(zhì)、作用等問題做了總的補(bǔ)充。他在第27章中插寫的一段話中指出：一些新工業(yè)企業(yè)形式（如卡特爾、托拉斯）代表著股份公司的二次方、三次方。這時，自由競爭已經(jīng)日暮途窮，競爭已經(jīng)為壟斷所代替，在每個國家里，一定部門的大工業(yè)家聯(lián)合成一個壟斷組織。只要生產(chǎn)的發(fā)展程度允許，就把該工業(yè)部門的全部生產(chǎn)，集中成一個大股份公司，實行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。股份公司和壟斷組織的發(fā)展，加深了資本主義的矛盾和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，“并且已經(jīng)最令人鼓舞地為將來由整個社會即全民族來實行剝奪做好了準(zhǔn)備”。這些論述表明，股份制本質(zhì)上是與私人資本相對立的“社會資本”，是對資本主義生產(chǎn)方式的揚(yáng)棄。但這里所說的社會資本，并不是歸社會全體成員共同所有的共有資本，

57、而是聯(lián)合起來的個人資本。這種社會資本的發(fā)展趨勢，必將引起社會生產(chǎn)形式的變革。因此，我們不能簡單地將股份制與私有制等同起來。因為：（1）在資本主義條件下，股份制是對私有制的“揚(yáng)棄”；（2）股份制是一種聯(lián)合的資本，實際上是包容各種經(jīng)濟(jì)形式的混合所有制。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的資本組織形式江澤民在黨的十五大報告中指出：要努力尋找能夠極大促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實現(xiàn)形式。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，有利于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，有利于提高企業(yè)和資本的運(yùn)作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用。不能籠統(tǒng)地說股份制是公有還是私有，關(guān)鍵看控股權(quán)掌握在誰手中。國家和集體控股，具有明顯的公有性，有利于擴(kuò)大公有資本

58、的支配范圍，增強(qiáng)公有制的主體作用。這是對公有制理論和股份制的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)所做的精辟論斷。如止所述，馬克思雖然是針對資本主義制度下的股份資本進(jìn)行研究的，但他已經(jīng)說明股份制的本質(zhì)是一種聯(lián)合起來的“社會資本”。將這一論述運(yùn)用到以公有制為主體的我國社會主義初級階段的現(xiàn)實生活，必然得出股份制也是公有制可以采取的一種資本組織形式的結(jié)論。實際上，股份制的性質(zhì)應(yīng)是一種混合所有制，其中的股份可以是公有的，也可以是私有的，還可以是二者兼有。股份制本身不存在著“是公是私”、“姓社姓資”的問題，關(guān)鍵要看誰掌握著控股權(quán)。中央明確規(guī)定，要對國有大中型企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的公司制改革，這為國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革指明了方向。有些

59、人將國有企業(yè)的股份制改革同英國國有企業(yè)的“私有化”，相類比，認(rèn)為無論如何操作，股份制改革最終是將一些國有企業(yè)的整體或部分產(chǎn)權(quán)改變?yōu)樗饺说墓煞?。但是，只要這些國有資產(chǎn)是按照合理的市場價格出售的，就不會造成國有資產(chǎn)的流失，這里改變的只是國有資產(chǎn)的存在形式。而且，國家還可以將這部分出售國有資產(chǎn)得到的資金，再投入國有經(jīng)濟(jì)應(yīng)該加強(qiáng)的領(lǐng)域。所以，從個別企業(yè)來說股份制改革存在著“私有化”，過程，而從國有資產(chǎn)的總體來說并沒有實行私有化。需要說明的是，錢德勒所講的“現(xiàn)代企業(yè)”與我國在國有企業(yè)改革中所提出的“現(xiàn)代企業(yè)制度”，兩者的含義是不盡相同的。二者的共同之處是都強(qiáng)調(diào)了資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，但二者也有不同之

60、處。我國所說的現(xiàn)代企業(yè)制度，主要是從企業(yè)的資本組織制度出發(fā)的，強(qiáng)調(diào)要由國有獨資的形式改革為股本“多元化”的公司制；而錢德勒所講的現(xiàn)代企業(yè)，主要是從企業(yè)的管理體制出發(fā)的，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代的大型企業(yè)應(yīng)實行“多部門”.的企業(yè)管理模式。按照錢德勒的定義，一般的中小型的股份公司還稱不上現(xiàn)代企業(yè)，只有少數(shù)大型公司特別是全球化經(jīng)營的跨國公司，才是典型的現(xiàn)代企業(yè)。顯然，這與我國提出的國有企業(yè)改革所要建立的“現(xiàn)代企業(yè)制度”的含義是不相同的。我國提出的現(xiàn)代企業(yè)制度的含義，主要是指公司制，包括股份有限公司和有限責(zé)任公司。此外，還可以包括股份合作制等適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)制度。組織機(jī)構(gòu)及人力資源（一）人力資源配置根據(jù)中華