醫(yī)用防護(hù)口罩項(xiàng)目投資評(píng)估與管理制度

1、泓域/醫(yī)用防護(hù)口罩項(xiàng)目投資評(píng)估與管理制度醫(yī)用防護(hù)口罩項(xiàng)目投資評(píng)估與管理制度目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113628556 一、 項(xiàng)目概況 PAGEREF _Toc113628556 h 3 HYPERLINK l _Toc113628557 二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc113628557 h 4 HYPERLINK l _Toc113628558 三、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113628558 h 6 HYPERLINK l _Toc113628559 四、 促進(jìn)兩化融合，培育新業(yè)態(tài)新模式 PAGEREF _Toc113

2、628559 h 6 HYPERLINK l _Toc113628560 五、 必要性分析 PAGEREF _Toc113628560 h 7 HYPERLINK l _Toc113628561 六、 項(xiàng)目外匯效果分析 PAGEREF _Toc113628561 h 8 HYPERLINK l _Toc113628562 七、 項(xiàng)目清償能力分析 PAGEREF _Toc113628562 h 8 HYPERLINK l _Toc113628563 八、 基本財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè) PAGEREF _Toc113628563 h 15 HYPERLINK l _Toc113628564 九、 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估

3、的意義 PAGEREF _Toc113628564 h 26 HYPERLINK l _Toc113628565 十、 我國(guó)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的格式 PAGEREF _Toc113628565 h 27 HYPERLINK l _Toc113628566 十一、 項(xiàng)目總評(píng)估的必要性 PAGEREF _Toc113628566 h 30 HYPERLINK l _Toc113628567 十二、 項(xiàng)目后評(píng)估的作用 PAGEREF _Toc113628567 h 34 HYPERLINK l _Toc113628568 十三、 項(xiàng)目后評(píng)估的特點(diǎn) PAGEREF _Toc113628568 h 38 HY

4、PERLINK l _Toc113628569 十四、 項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資評(píng)估 PAGEREF _Toc113628569 h 39 HYPERLINK l _Toc113628570 十五、 項(xiàng)目總投資的構(gòu)成 PAGEREF _Toc113628570 h 47 HYPERLINK l _Toc113628571 十六、 項(xiàng)目籌資方案評(píng)估的意義 PAGEREF _Toc113628571 h 50 HYPERLINK l _Toc113628572 十七、 籌資方案綜合分析評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc113628572 h 51 HYPERLINK l _Toc113628573 十八、 投

5、資計(jì)劃 PAGEREF _Toc113628573 h 54 HYPERLINK l _Toc113628574 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc113628574 h 55 HYPERLINK l _Toc113628575 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc113628575 h 56 HYPERLINK l _Toc113628576 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc113628576 h 58 HYPERLINK l _Toc113628577 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc113628577 h 59 HYPERLINK l _Toc113628

6、578 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113628578 h 60 HYPERLINK l _Toc113628579 十九、 進(jìn)度計(jì)劃方案 PAGEREF _Toc113628579 h 61 HYPERLINK l _Toc113628580 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc113628580 h 61項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目基本情況1、承辦單位名稱：xx集團(tuán)有限公司2、項(xiàng)目性質(zhì)：技術(shù)改造3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)）4、項(xiàng)目聯(lián)系人：雷xx（二）項(xiàng)目選址項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)）。（三）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投

7、資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資27108.74萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資21008.78萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的77.50%；建設(shè)期利息564.52萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的2.08%；流動(dòng)資金5535.44萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.42%。（四）項(xiàng)目資本金籌措方案項(xiàng)目總投資27108.74萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xx集團(tuán)有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）15587.88萬(wàn)元。（五）申請(qǐng)銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額11520.86萬(wàn)元。（六）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：61000.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：5130

8、6.81萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：7073.28萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：19.00%。5、全部投資回收期（Pt）：6.19年（含建設(shè)期24個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：25483.27萬(wàn)元（產(chǎn)值）。公司基本情況（一）公司簡(jiǎn)介公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺(tái)，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)專項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務(wù)平臺(tái)，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈，促進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會(huì)組織，

9、并通過明確職工代表大會(huì)各項(xiàng)職權(quán)、組織制度、工作制度，進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進(jìn)一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實(shí)施培訓(xùn)，努力實(shí)現(xiàn)員工成長(zhǎng)與公司發(fā)展的良性互動(dòng)。（二）核心人員介紹1、雷xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長(zhǎng)；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。2、郭x

10、x，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1959年出生，大專學(xué)歷，高級(jí)工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術(shù)顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、總工程師。3、王xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1970年出生，碩士研究生學(xué)歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨(dú)立董事。4、白xx，中國(guó)國(guó)籍，1976年出生，本科學(xué)歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理；2004年4月至20

11、11年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。5、鄧xx，中國(guó)國(guó)籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析初步核算，xx年本市生產(chǎn)總值xx萬(wàn)億元、增長(zhǎng)xx%，提前完成“十三五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)；轄區(qū)公共財(cái)政收入xx億元，其中地方一般公共預(yù)算收入xx億元、增長(zhǎng)xx%；居民人均可支配收入增長(zhǎng)xx%，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)xx%左右。全年新登記商事主體xx多萬(wàn)家、總量超過xx萬(wàn)家，新引進(jìn)人才xx萬(wàn)人，發(fā)展更具韌性和活力。今年是高質(zhì)量全面建成小康社會(huì)和“十三五”規(guī)劃的收官之年。xx年來(lái)，一

12、代又一代特區(qū)建設(shè)者發(fā)揚(yáng)敢闖敢試、敢為人先、埋頭苦干的精神，艱苦創(chuàng)業(yè)，破冰開局，勇立潮頭，推動(dòng)城市發(fā)展成為一座充滿魅力、動(dòng)力、活力、創(chuàng)新力的國(guó)際化創(chuàng)新型城市，創(chuàng)造了舉世矚目的發(fā)展成就，向世界展示了中國(guó)特色社會(huì)主義的勃勃生機(jī)和光明前景，彰顯了我國(guó)國(guó)家制度和治理體系的強(qiáng)大生命力和巨大優(yōu)越性。今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主要預(yù)期目標(biāo)是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)xx%左右，地方一般公共預(yù)算收入增長(zhǎng)xx%左右；完成xx項(xiàng)民生實(shí)事，新增就業(yè)xx萬(wàn)人，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率控制在xx%以內(nèi)；完成節(jié)能減排目標(biāo)任務(wù)。促進(jìn)兩化融合，培育新業(yè)態(tài)新模式推進(jìn)數(shù)字化智能化制造。加大關(guān)鍵環(huán)節(jié)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化改造，加快先進(jìn)數(shù)字設(shè)備、在線監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、智能倉(cāng)儲(chǔ)

13、物流系統(tǒng)、先進(jìn)制造及管理軟件等推廣應(yīng)用。在非織造布、醫(yī)療健康紡織品、土工建筑用紡織品、交通工具用紡織品、柔性復(fù)合材料及線帶繩纜等領(lǐng)域推進(jìn)數(shù)字化工廠建設(shè)。加大智能紡織品開發(fā)推廣。開發(fā)能量采集與儲(chǔ)存、數(shù)據(jù)傳輸技術(shù)，提升柔性傳感材料可靠性。開發(fā)推廣體育運(yùn)動(dòng)、醫(yī)療健康、安全防護(hù)用智能可穿戴產(chǎn)品。拓展智能紡織品在土工、建筑、過濾等領(lǐng)域應(yīng)用。建設(shè)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。以共享設(shè)計(jì)、協(xié)同制造、質(zhì)量追溯、供需對(duì)接為目標(biāo)，在個(gè)體防護(hù)、工業(yè)過濾等領(lǐng)域，推進(jìn)區(qū)域性、行業(yè)性工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建設(shè)，開發(fā)行業(yè)專用工業(yè)APP，提高產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同制造能力和應(yīng)急快速反應(yīng)能力。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司

14、的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。項(xiàng)目外匯效果分析（一）財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值是指把項(xiàng)目壽命期內(nèi)各年的凈外匯流量用設(shè)定的折現(xiàn)率（一般取外匯借款綜合利率）折算到第零年的現(xiàn)值之和。它是分析、評(píng)估項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)國(guó)家外匯狀況影響的重要指標(biāo)，用以衡量項(xiàng)目對(duì)國(guó)家外匯的凈貢獻(xiàn)。（二）財(cái)務(wù)換匯成本項(xiàng)目財(cái)務(wù)換匯成本是指項(xiàng)目投產(chǎn)為換取一個(gè)貨幣單位的外匯所需要的以人民幣計(jì)量抵償?shù)拇鷥r(jià)，亦稱換匯率。評(píng)估生產(chǎn)出口產(chǎn)品的項(xiàng)目是否值

15、得興建，其產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上是否有競(jìng)爭(zhēng)能力，必須做項(xiàng)目財(cái)務(wù)換匯成本的預(yù)測(cè)，即計(jì)算項(xiàng)目整個(gè)壽命期內(nèi)為生產(chǎn)出口產(chǎn)品所投入的國(guó)內(nèi)資源（包括投資、原材料、工資及其他投入）的現(xiàn)值與產(chǎn)品出口創(chuàng)匯的凈現(xiàn)值之比。在評(píng)估時(shí)，評(píng)估人員將項(xiàng)目的換匯成本與法定匯率比較。一般說(shuō)，低于或等于法定匯率的項(xiàng)目才是可取的。不然，除非項(xiàng)目必不可少，國(guó)家要采取相應(yīng)的保護(hù)措施以外，項(xiàng)目將是缺乏競(jìng)爭(zhēng)力和不合算的。項(xiàng)目清償能力分析（一）項(xiàng)目資金流動(dòng)性分析在企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，反映項(xiàng)目資金流動(dòng)比率的主要指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債比率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，評(píng)估人員可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率又稱舉債經(jīng)營(yíng)比率，是用以衡量企業(yè)

16、利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度的指標(biāo)。這項(xiàng)指標(biāo)不僅在項(xiàng)目籌集資金時(shí)具有重要作用，也是衡量投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度的尺度。這一比率越小，則說(shuō)明回收借款的保障就越大；反之，投資風(fēng)險(xiǎn)程度就越高。因此投資者希望這一比率接近于1。這項(xiàng)指標(biāo)不僅能衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，而且也能反映債權(quán)人發(fā)放借款的安全程度。關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，首先要看企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)是否較上年同期有所增長(zhǎng)，利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度是否大于資產(chǎn)負(fù)債率的增長(zhǎng)幅度。如果大于，給企業(yè)帶來(lái)的是正面效益，這種正面效益使企業(yè)所有者權(quán)益變大，隨著所有者權(quán)益的變大，資產(chǎn)負(fù)債率就會(huì)相應(yīng)降低。其次要看

17、企業(yè)凈現(xiàn)金流入情況。當(dāng)企業(yè)大量舉債，實(shí)現(xiàn)較高利潤(rùn)時(shí)，就會(huì)有較多的現(xiàn)金流入，這說(shuō)明企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)有一定的支付能力，能夠償債和保證債權(quán)人的權(quán)益，同時(shí)說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是良性循環(huán)的。2、流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。一般說(shuō)來(lái)，比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)；反之則弱。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2以上，表示流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的2倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動(dòng)負(fù)債得到償還。項(xiàng)目能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。因此流動(dòng)比率越高，償債能力越

18、強(qiáng)。一般認(rèn)為，生產(chǎn)項(xiàng)目合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨總額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，余下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保證。這項(xiàng)指標(biāo)也有其缺點(diǎn)：流動(dòng)性代表企業(yè)運(yùn)用足夠的現(xiàn)金流入以平衡所需現(xiàn)金流出的能力，而流動(dòng)比率各項(xiàng)要素都來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，只能表示企業(yè)在某一特定時(shí)刻一切可用資源及需償還債務(wù)的狀態(tài)或存量，與未來(lái)資金流量并無(wú)因果關(guān)系。因此，流動(dòng)比率無(wú)法用以評(píng)估企業(yè)未來(lái)資金的流動(dòng)性。3、速動(dòng)比率速動(dòng)比率又稱酸性測(cè)驗(yàn)比率，是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)

19、收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)，用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力，可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)。而流動(dòng)資產(chǎn)中存貨及1年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)不應(yīng)計(jì)入。計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨，是因?yàn)榇尕浽诹鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較慢，有些存貨可能滯銷，無(wú)法變現(xiàn)。至于預(yù)付賬款和待排費(fèi)用根本不具有變現(xiàn)能力，只是減少企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流出量，所以理論上也應(yīng)加以剔除。但實(shí)際中，它們?cè)诹鲃?dòng)資產(chǎn)中所占的比重較小，計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)也可以不扣除。傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率維持在1：1較為正常，表明企業(yè)的每1元流動(dòng)負(fù)債就有1元易于變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)抵償，短期償債能力有可靠的保證。速動(dòng)比率過低，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大；速動(dòng)比率過高

20、，企業(yè)在速動(dòng)資產(chǎn)上占用資金過多，會(huì)增加企業(yè)投資的機(jī)會(huì)成本。但以上評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)并不是絕對(duì)的。實(shí)際工作中，我們應(yīng)考慮企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)。例如，商品零售行業(yè)采用大量現(xiàn)金用于銷售，幾乎沒有應(yīng)收賬款，速動(dòng)比率大大低于1，也是合理的；相反，有些企業(yè)速動(dòng)比率雖然大于1，但速動(dòng)資產(chǎn)中大部分是應(yīng)收賬款，并不代表企業(yè)的償債能力強(qiáng)，因?yàn)閼?yīng)收賬款能否收回具有很大的不確定性。因此，在評(píng)價(jià)速動(dòng)比率時(shí)，我們還應(yīng)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。速動(dòng)比率的高低能直接反映企業(yè)短期償債能力的強(qiáng)弱，是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，并且比流動(dòng)比率反映得更加直觀可信。如果流動(dòng)比率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性卻很低，則企業(yè)的短期償債能力仍然不高。在流動(dòng)資產(chǎn)中有價(jià)證券一般可以

21、立刻在證券市場(chǎng)上被出售，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等項(xiàng)目，可以在短時(shí)期內(nèi)變現(xiàn)；而存貨、預(yù)付賬款、待排費(fèi)用等項(xiàng)目變現(xiàn)時(shí)間較長(zhǎng)，特別是存貨很可能發(fā)生積壓、滯銷、殘次、冷背等情況，其流動(dòng)性較差。因此，流動(dòng)比率較高的企業(yè)，償還短期債務(wù)的能力并不一定很強(qiáng)，速動(dòng)比率就避免了這種情況的發(fā)生。速動(dòng)比率一般應(yīng)保持在100%以上。（二）借款償還期借款償還期是指在有關(guān)財(cái)稅規(guī)定及企業(yè)具體財(cái)務(wù)條件下，項(xiàng)目投產(chǎn)后可以用作還款的利潤(rùn)、折舊及其他收益償還建設(shè)投資借款本金和利息所需要的時(shí)間，一般以年為單位表示。該指標(biāo)可由借款償還計(jì)劃表推算。不足整年的部分可用線性插值法計(jì)算。指標(biāo)值應(yīng)能滿足貸款機(jī)構(gòu)的期限要求。項(xiàng)目?jī)斶€借款的方

22、式有以下幾種：1、等本償還等本償還是指每年償還的本金相同、利息遞減的一種償還方式。等本償還時(shí)，應(yīng)在投產(chǎn)開始年份將借款本息總額（包括建設(shè)期利息）平攤到預(yù)計(jì)的償還年限中，每年償還的利息以年初的本息合計(jì)為基數(shù)結(jié)合年利率計(jì)算。2、等額償還等額償還是指每年償還的總金額相同，本金遞增，利息遞減的一種償還方式。與選擇等本償還方式一樣，選擇等額償還方式也要根據(jù)項(xiàng)目投產(chǎn)后的實(shí)際還款資金來(lái)源，確定償還的開始年和償還的年數(shù)。3、最大可能還款最大可能還款是指每年償還的金額等于企業(yè)每年所有可以用來(lái)還款的資金來(lái)源，償還總額中超過利息的部分是本年償還的本金。按照最大可能法，借款償還期是不固定的，要根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的不同而有所變

23、化。由于最大可能還款會(huì)根據(jù)項(xiàng)目的收益情況改變還款期，對(duì)借款銀行不利，因此現(xiàn)在一般使用前兩種方法，由借款雙方協(xié)商確定還款期。（三）項(xiàng)目投資回收期分析1、靜態(tài)投資回收期投資回收期是以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資（包括建設(shè)投資與流動(dòng)資金）所需的時(shí)間。投資回收期是反映項(xiàng)目投資回收能力的重要指標(biāo)。全部投資回收期的計(jì)算假定了全部投資都是由投資者的自有資金完成的，因此所有的利息，包括固定資產(chǎn)貸款利息與流動(dòng)資金利息都不被考慮。投資回收期的計(jì)算也要以全部投資的現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)。計(jì)算靜態(tài)投資回收期方法有公式法和列表法。（1）公式法。如果某一項(xiàng)目的投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后一定期間內(nèi)每年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量相等，且其合

24、計(jì)大于或等于原始投資額。（2）列表法。列表法指通過列表計(jì)算“累計(jì)凈現(xiàn)金流量”的方式，來(lái)確定包括建設(shè)期的投資回收期，進(jìn)而再推算出不包括建設(shè)期的投資回收期的方法。因?yàn)椴徽撛谑裁辞闆r下，我們都可以通過這種方法確定靜態(tài)投資回收期，所以此法又稱為一般方法。該法的原理是：按照回收期的定義，包括建設(shè)期的投資回收期滿足以下關(guān)系式，即：這表明在財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的“累計(jì)凈現(xiàn)金流量”一欄中，包括建設(shè)期的投資回收期恰好是累計(jì)凈現(xiàn)金流量為零的年限。靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點(diǎn)是能夠直觀地反映原始總投資的返本期限，便于理解，計(jì)算也比較簡(jiǎn)單，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息因方式不同對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的影響；缺點(diǎn)是沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值

25、因素和回收期滿后繼續(xù)發(fā)生的現(xiàn)金流量，不能正確反映投資項(xiàng)目是否具有財(cái)務(wù)可行性。2、動(dòng)態(tài)全部投資回收期動(dòng)態(tài)投資回收期也稱現(xiàn)值投資回收期，指按現(xiàn)值計(jì)算的投資回收期。動(dòng)態(tài)投資回收期法克服了傳統(tǒng)的靜態(tài)投資回收期法不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)，即考慮時(shí)間因素對(duì)貨幣價(jià)值的影響，使投資指標(biāo)與利潤(rùn)指標(biāo)在時(shí)間上具有可比性條件下，計(jì)算投資回收期?；矩?cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè)（一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)使用的方法一般為銷售百分比法。預(yù)測(cè)的時(shí)間范圍涉及預(yù)測(cè)基期和預(yù)測(cè)期。基期是指作為預(yù)測(cè)基礎(chǔ)的時(shí)期，通常是預(yù)測(cè)工作的上一年度。確定基期數(shù)據(jù)的方法有兩種：一種是以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)庫(kù)，另一種是以修正后的上年數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。通過分析歷史財(cái)

26、務(wù)報(bào)表，如果上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有可持續(xù)性，我們則以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)；如果上年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具有可持續(xù)性，我們就應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，使之適合未來(lái)情況。預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)按計(jì)劃期的長(zhǎng)短確定，一般為35年，通常不超過10年。任何方法都是建立在一定的假設(shè)基礎(chǔ)上的，銷售百分比法也不例外。歸納起來(lái)，銷售百分比法的假設(shè)條件有以下幾個(gè)：（1）資產(chǎn)負(fù)債表的各項(xiàng)目可以劃分為敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目。凡是隨銷售變動(dòng)而變動(dòng)并呈現(xiàn)一定比例關(guān)系的項(xiàng)目，稱為敏感項(xiàng)目；凡不隨銷售變動(dòng)而變動(dòng)的項(xiàng)目，稱為非敏感項(xiàng)目。敏感項(xiàng)目在短時(shí)期內(nèi)隨銷售的變動(dòng)而發(fā)生比例變動(dòng)，其隱含的前提是：現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債水平對(duì)現(xiàn)在的銷售是最優(yōu)的，即所有的生產(chǎn)能力已經(jīng)被全部使用。

27、這個(gè)條件直接影響敏感項(xiàng)目的確定。例如，只有當(dāng)固定資產(chǎn)利用率已經(jīng)達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，產(chǎn)銷量的增加將導(dǎo)致機(jī)器設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)的增加，此時(shí)固定資產(chǎn)凈值才應(yīng)被列為敏感資產(chǎn)；如果當(dāng)前固定資產(chǎn)的利用率并不完全，則在一定范圍內(nèi)的產(chǎn)量增加就不需要增加固定資產(chǎn)的投入，此時(shí)固定資產(chǎn)凈值不應(yīng)被列為敏感項(xiàng)目。（2）敏感項(xiàng)目與銷售額之間呈正比例關(guān)系。這一假設(shè)又包含兩方面意義：一是線性假設(shè)，即敏感項(xiàng)目與銷售額之間為正相關(guān)；二是直線過原點(diǎn)，即銷售額為零時(shí)，項(xiàng)目的初始值也為零。這一假設(shè)與現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活不相符，比如現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)除了與銷售有關(guān)的交易動(dòng)機(jī)外，還包括投機(jī)動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)，所以即使銷售額為零也應(yīng)持有一部分現(xiàn)金。又如存貨應(yīng)

28、留有一定數(shù)量的安全庫(kù)存以應(yīng)付意外情況，這也導(dǎo)致存貨與銷售額并不總呈現(xiàn)正比例關(guān)系。（3）基期與預(yù)測(cè)期的情況基本不變。這一假設(shè)包含三重含義：一是基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目和非敏感項(xiàng)目的劃分不變；二是敏感項(xiàng)目與銷售額之間呈固定比例，或稱比例不變；三是銷售結(jié)構(gòu)和價(jià)格水平與基期相比基本不變。由于實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況總是處于不斷變動(dòng)之中，基期與預(yù)測(cè)期的情況不可能一成不變。一般來(lái)說(shuō)，各個(gè)項(xiàng)目的利用不可能同時(shí)達(dá)到最優(yōu)，所以基期與預(yù)測(cè)期的敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目的劃分會(huì)發(fā)生一定的變化，同樣，敏感項(xiàng)目與銷售額的比例也可能發(fā)生變化。（4）企業(yè)的內(nèi)部資金來(lái)源僅包括留用利潤(rùn)，或者說(shuō)，企業(yè)當(dāng)期計(jì)提的折舊在當(dāng)期全部用來(lái)更新固定資產(chǎn)。但是，

29、企業(yè)固定資產(chǎn)的更新是有一定周期的，各期計(jì)提的折舊在未使用以前可以作為內(nèi)部資金來(lái)源使用，與之類似的還有無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用。（5）銷售預(yù)測(cè)比較準(zhǔn)確。銷售預(yù)測(cè)是銷售百分比法應(yīng)用的重要前提之一，只有銷售預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，我們才能比較準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)資金需要量。但是，產(chǎn)品的銷售受市場(chǎng)供求、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策等的影響，銷售預(yù)測(cè)不可能是一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)值。（二）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表1、資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的靜態(tài)體現(xiàn)，根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一平衡公式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，將某一特定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體

30、項(xiàng)目予以適當(dāng)?shù)呐帕芯幹贫?。它表明?quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。它是一張揭示企業(yè)在一定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則，將合乎會(huì)計(jì)原則的“資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益”交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過分錄、轉(zhuǎn)賬、分類賬、試算、調(diào)整等會(huì)計(jì)程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準(zhǔn)，濃縮成一張報(bào)表。其報(bào)表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯(cuò)、顯現(xiàn)經(jīng)營(yíng)方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者在最短時(shí)間了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。資產(chǎn)負(fù)債表的作用如下：（1）反映企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其狀況，分析企業(yè)在某一日期所擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況，可以揭示公司的資產(chǎn)

31、及其分布結(jié)構(gòu)。流動(dòng)資產(chǎn)方面，我們可以了解公司在銀行的存款及變現(xiàn)能力，掌握資產(chǎn)的實(shí)際流動(dòng)性與質(zhì)量；長(zhǎng)期投資方面，我們掌握公司從事的是實(shí)業(yè)投資還是股權(quán)債權(quán)投資及是否存在新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)或潛在風(fēng)險(xiǎn)；通過了解固定資產(chǎn)工程物資與在建工程及與同期比較，我們可以掌握固定資產(chǎn)消長(zhǎng)趨勢(shì)；通過了解無(wú)形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)，我們可以掌握公司資產(chǎn)潛質(zhì)。（2）可以反映企業(yè)某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，揭示公司的資產(chǎn)來(lái)源及其構(gòu)成。根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的關(guān)系，如果公司負(fù)債比重高，相應(yīng)的所有者權(quán)益即凈資產(chǎn)就低，說(shuō)明主要靠債務(wù)“撐大”了資產(chǎn)總額，真正屬于公司自己的財(cái)產(chǎn)（所有者權(quán)益）不多。我們還可進(jìn)一步分析流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債，如

32、果短期負(fù)債多，若對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金與短期投資凈額與應(yīng)收票據(jù)、股利、利息等可變現(xiàn)總額低于流動(dòng)負(fù)債，說(shuō)明公司不但還債壓力較大，而且借來(lái)的錢成了被他人占用的應(yīng)收賬款與滯銷的存貨，反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、產(chǎn)品銷路不好、資金周轉(zhuǎn)不靈。（3）可以反映企業(yè)所有者權(quán)益的情況，了解企業(yè)現(xiàn)有投資者在企業(yè)投資總額中所占的份額。實(shí)收資本和留存收益是所有者權(quán)益的重要內(nèi)容，反映了企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)的初始投入和資本累計(jì)的多少，也反映了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)實(shí)力，有助于報(bào)表使用者分析、預(yù)測(cè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全程度和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。（4）可以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力和資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要指企業(yè)以全部資產(chǎn)清償全部負(fù)

33、債的能力。一般認(rèn)為資產(chǎn)越多，負(fù)債越少，其長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)；反之，若資不抵債，則企業(yè)缺乏長(zhǎng)期償債能力。資不抵債往往由企業(yè)長(zhǎng)期虧損、蝕耗資產(chǎn)引起，還可能是舉債過多所致。所以，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力一方面取決于它的獲利能力，另一方面取決于它的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)通常指企業(yè)權(quán)益總額中負(fù)債與所有者權(quán)益，負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債，所有者權(quán)益中投入資本與留存收益或普通股與優(yōu)先股的關(guān)系。負(fù)債與所有者權(quán)益的數(shù)額表明企業(yè)所支配的資產(chǎn)有多少為債權(quán)人提供，又有多少為所有者提供。這兩者的比例關(guān)系，既影響債權(quán)人和所有者的利益分配，又牽涉?zhèn)鶛?quán)人和所有者投資的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，以及企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表為管理部門和債權(quán)人信貸決策提

34、供重要的依據(jù)。2、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表編制程序預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是依據(jù)當(dāng)前的實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表和全面預(yù)算中的其他預(yù)算所提供的資料編制而成的總括性預(yù)算表格，可以反映企業(yè)預(yù)算期末的財(cái)務(wù)狀況。編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的程序如下：（1）區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目（針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目）。所謂敏感項(xiàng)目是指直接隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付費(fèi)用等項(xiàng)目。所謂非敏感項(xiàng)目是指不隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，如固定資產(chǎn)、對(duì)外投資、短期借款、長(zhǎng)期負(fù)債、實(shí)收資本、留存收益等項(xiàng)目。（2）計(jì)算敏感項(xiàng)目的銷售百分比=基期敏感項(xiàng)目/基期銷售收入。（3）計(jì)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益。預(yù)計(jì)資產(chǎn)：非敏感資產(chǎn)不變，敏感資產(chǎn)=預(yù)

35、計(jì)銷售收入x敏感資產(chǎn)銷售百分比。預(yù)計(jì)負(fù)債：非敏感負(fù)債不變，敏感負(fù)債=預(yù)計(jì)銷售收入x敏感負(fù)債銷售百分比。預(yù)計(jì)所有者權(quán)益：實(shí)收資本不變，留存收益=基期數(shù)+增加留存收益。（4）預(yù)算需從外部追加資金=預(yù)計(jì)資產(chǎn)預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)所有者權(quán)益。（三）預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表1、現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的三個(gè)基本報(bào)告之一，所表達(dá)的是在一固定期間（通常是每月或每季）內(nèi)，一家機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)情形。作為一個(gè)分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付賬單的能力。它是反映一家公司在一定時(shí)期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動(dòng)態(tài)狀況的報(bào)表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表相一致。現(xiàn)金流量表可以概括反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和

36、籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響，對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)管理，要比傳統(tǒng)的利潤(rùn)表提供更好的基礎(chǔ)?，F(xiàn)金流量表提供了一家公司經(jīng)營(yíng)是否健康的證據(jù)。如果一家公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流無(wú)法支付股利與保持股本的生產(chǎn)能力，從而它得用借款的方式滿足這些需要，那么這就給出了一個(gè)警告，這家公司從長(zhǎng)期來(lái)看無(wú)法維持正常情況下的支出?，F(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來(lái)支付無(wú)法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內(nèi)在的發(fā)展問題。一個(gè)正常經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，在創(chuàng)造利潤(rùn)的同時(shí)，還應(yīng)創(chuàng)造現(xiàn)金收益，通過對(duì)現(xiàn)金流入來(lái)源分析，就可以對(duì)創(chuàng)造現(xiàn)金能力做出評(píng)價(jià)，并可對(duì)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力做出預(yù)測(cè)?，F(xiàn)金流量表所揭

37、示的現(xiàn)金流量信息可以從現(xiàn)金角度對(duì)企業(yè)償債能力和支付能力做出更可靠、更穩(wěn)健的評(píng)價(jià)。企業(yè)的凈利潤(rùn)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)被計(jì)算出來(lái)的，而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的。通過對(duì)現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)的比較分析，我們可以對(duì)收益的質(zhì)量做出評(píng)價(jià)。投資活動(dòng)是企業(yè)將一部分財(cái)力投入某一對(duì)象，以謀取更多收益的一種行為，籌資活動(dòng)是企業(yè)根據(jù)財(cái)力的需求，進(jìn)行直接或間接融資的一種行為，企業(yè)的投資和籌資活動(dòng)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)，因此，對(duì)于現(xiàn)金流量中所揭示的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出信息，我們可以結(jié)合經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量信息和企業(yè)凈收益進(jìn)行具體分析，從而對(duì)企業(yè)的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)做出評(píng)價(jià)。2、

38、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。它是從現(xiàn)金的流入和流出兩個(gè)方面，揭示企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表是按照現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目?jī)?nèi)容和格式編制的反映企業(yè)預(yù)算期內(nèi)一切現(xiàn)金收支及其結(jié)果的預(yù)算。它以業(yè)務(wù)預(yù)算、資本預(yù)算和籌資預(yù)算為基礎(chǔ)，是其他預(yù)算有關(guān)現(xiàn)金的匯總，主要作為企業(yè)資金頭寸調(diào)控管理的依據(jù)，是企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障預(yù)算。編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表可以彌補(bǔ)編制現(xiàn)金預(yù)算的不足，有利于了解計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)狀況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，而且能突出表現(xiàn)一些長(zhǎng)期的資金籌集與使用的方案對(duì)計(jì)劃期內(nèi)企業(yè)的影響。預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表的編制以銷售收

39、入的收現(xiàn)數(shù)為起算點(diǎn)，然后分別列出其他收入與費(fèi)用項(xiàng)目的收現(xiàn)數(shù)，付現(xiàn)數(shù)，以直接反映最終的現(xiàn)金凈流量。（四）預(yù)計(jì)利潤(rùn)表1、利潤(rùn)表利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。利用利潤(rùn)表，我們可以評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和投資效率，分析企業(yè)的盈利能力及未來(lái)一定時(shí)期的盈利趨勢(shì)。利潤(rùn)表屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表。利潤(rùn)表反映的會(huì)計(jì)信息，可以用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)估投資的價(jià)值和報(bào)酬，進(jìn)而衡量一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理上的成功程度。具體來(lái)說(shuō)有以下幾個(gè)方面的作用：（1）利潤(rùn)表可作為經(jīng)營(yíng)成果的分配依據(jù)。利潤(rùn)表反映企業(yè)在一定期間的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、各項(xiàng)期間費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等項(xiàng)目，我們據(jù)此最終計(jì)算出利潤(rùn)綜合指標(biāo)。利

40、潤(rùn)表上的數(shù)據(jù)直接影響許多相關(guān)集團(tuán)的利益，如國(guó)家的稅收收入、管理人員的獎(jiǎng)金、職工的工資與其他報(bào)酬、股東的股利等。正是由于這方面的作用，利潤(rùn)表的地位曾經(jīng)超過資產(chǎn)負(fù)債表，成為最重要的財(cái)務(wù)報(bào)表。（2）利潤(rùn)表能綜合反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面，可以有助于考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的工作業(yè)績(jī)。企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、投資、籌資等各項(xiàng)活動(dòng)中的管理效率和效益都可以從利潤(rùn)數(shù)額的增減變化中綜合地表現(xiàn)出來(lái)。通過將收入、成本費(fèi)用、利潤(rùn)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比，我們可以考核生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的完成情況，進(jìn)而評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和效率。（3）利潤(rùn)表可用來(lái)分析企業(yè)的獲利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。利潤(rùn)表揭示了經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、投資凈收益和

41、營(yíng)業(yè)外的收支凈額的詳細(xì)資料，我們可據(jù)以分析企業(yè)的盈利水平，評(píng)估企業(yè)的獲利能力。同時(shí)，報(bào)表使用者關(guān)注的各種預(yù)期的現(xiàn)金來(lái)源、金額、時(shí)間和不確定性，如股利或利息、出售證券的所得及借款的清償，都與企業(yè)的獲利能力密切相關(guān)，因此，收益水平在預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量方面具有重要作用。2、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是以貨幣形式綜合反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果（包括利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)）計(jì)劃水平的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。該預(yù)算需要在銷售預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、應(yīng)交稅金及附加預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、銷售費(fèi)用預(yù)算、管理費(fèi)用預(yù)算和財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算等日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。（1）預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中，營(yíng)業(yè)成本這部分內(nèi)容是編制的重點(diǎn)，包括耗用的主要材料、輔助材料、直

42、接人工、制造費(fèi)用。每一部分內(nèi)容根據(jù)企業(yè)成本費(fèi)用的特點(diǎn)，列示出其重要項(xiàng)目。（2）在預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中加入每個(gè)項(xiàng)目占銷售收入的比例，簡(jiǎn)稱銷售百分比。在生產(chǎn)比較穩(wěn)定，產(chǎn)品品種比較穩(wěn)定的情況下，每個(gè)項(xiàng)目占銷售收入的比例是基本保持不變的，企業(yè)在剛開始編制預(yù)算時(shí)需根據(jù)歷史水平做一個(gè)合理的估計(jì)，之后再根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)逐月更新，一般取最近半年或三個(gè)月的平均數(shù)。比如，關(guān)于原材料部分，如果當(dāng)前管理層覺得原材料價(jià)格偏高，可以加入對(duì)采購(gòu)部業(yè)績(jī)的考核指標(biāo)；如果當(dāng)前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，可以加入對(duì)某個(gè)原材料的考核指標(biāo)等。關(guān)于直接人工部分，生產(chǎn)員工的排班情況將影響直接人工中加班費(fèi)的數(shù)據(jù)，任何對(duì)員工的福利變動(dòng)或整體薪資的變動(dòng)都會(huì)影響直接人

43、工。因此，這些重要因素都可以作為考核指標(biāo)被加在調(diào)整項(xiàng)里。關(guān)于制造費(fèi)用部分，固定資產(chǎn)的投資會(huì)影響折舊總額，生產(chǎn)能力的不足會(huì)影響外發(fā)加工的成本，生產(chǎn)線的大修理或保養(yǎng)支出會(huì)影響修理費(fèi)等，廠房或大型設(shè)施的維修會(huì)影響設(shè)施維修費(fèi)，還有水、電的價(jià)格及日常消耗性物資的使用量或價(jià)格都會(huì)影響制造費(fèi)用。因此，根據(jù)企業(yè)的費(fèi)用特點(diǎn)，我們可以將需要進(jìn)行重點(diǎn)管控的內(nèi)容加進(jìn)來(lái)作為月末考核各項(xiàng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)。（3）數(shù)據(jù)的填列。一個(gè)企業(yè)開始編制預(yù)算利潤(rùn)表時(shí)首先必須確定每一項(xiàng)目占銷售收入的比例，這個(gè)比例正如上文所說(shuō)先根據(jù)歷史水平做一個(gè)合理的估計(jì)之后，再根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)逐月更新，一般取最近半年或三個(gè)月的平均數(shù)。如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、技術(shù)更新或市

44、場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大影響比例時(shí)，我們需對(duì)預(yù)期比例做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。確定了這個(gè)比例之后，我們根據(jù)公式可以很快計(jì)算每一項(xiàng)目的金額并得出一個(gè)初步的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。如果此營(yíng)業(yè)利潤(rùn)沒有達(dá)到企業(yè)的預(yù)計(jì)利潤(rùn)目標(biāo)，我們?cè)賹?duì)相關(guān)項(xiàng)進(jìn)行調(diào)整。每一個(gè)調(diào)整項(xiàng)都是企業(yè)成本控制的目標(biāo)，月末時(shí)企業(yè)將調(diào)整項(xiàng)分解到具體項(xiàng)目上與實(shí)際數(shù)進(jìn)行對(duì)比，分析預(yù)算與實(shí)際的差異從而評(píng)價(jià)每一個(gè)執(zhí)行部門的業(yè)績(jī)。通過此方法編制的滾動(dòng)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，不僅可以反映企業(yè)預(yù)期最近一年的利潤(rùn)目標(biāo)及公司的戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)也可以反映企業(yè)成本控制的內(nèi)容。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的意義項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估是對(duì)擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中的財(cái)務(wù)分析部分，進(jìn)行分析審核和再評(píng)價(jià)，即從企業(yè)的財(cái)務(wù)角度出發(fā)，按照國(guó)家現(xiàn)行

45、的財(cái)稅制度和價(jià)格體系分析、論證項(xiàng)目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出的收益，進(jìn)而考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利水平、貸款的償還能力，以及項(xiàng)目的外匯效果等狀況，據(jù)以評(píng)估項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估僅從項(xiàng)目或企業(yè)角度進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)投入的費(fèi)用、產(chǎn)出的收益，從而計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果。也就是說(shuō)，項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)估只分析由項(xiàng)目的直接費(fèi)用和直接收益產(chǎn)生的內(nèi)部效果，不考慮由項(xiàng)目引起的但不能在財(cái)務(wù)效果上反映的間接費(fèi)用與間接收益，即項(xiàng)目的外部效果問題。例如，項(xiàng)目開工后，對(duì)周圍空氣、水源及生態(tài)環(huán)境的污染給其他企業(yè)或社會(huì)造成一定的影響，屬于項(xiàng)目的間接費(fèi)用，是不能計(jì)入項(xiàng)目的費(fèi)用項(xiàng)；由于項(xiàng)目的投產(chǎn)，增加了對(duì)某種產(chǎn)品的需求，生產(chǎn)該產(chǎn)品的企業(yè)銷售量增加，從而

46、提高了企業(yè)收益，這屬于項(xiàng)，目帶來(lái)的間接收益，也不能計(jì)入項(xiàng)目的收益項(xiàng)。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估對(duì)企業(yè)投資決策有重要意義，是判斷項(xiàng)目是否可行的重要決策過程。我國(guó)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的格式（一）項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的正文評(píng)估報(bào)告正文之前應(yīng)該有一個(gè)提要，簡(jiǎn)要說(shuō)明評(píng)估報(bào)告的要點(diǎn)，包括企業(yè)和項(xiàng)目概況、項(xiàng)目建設(shè)必要性、主要建設(shè)內(nèi)容、生產(chǎn)規(guī)模、總投資和貸款額、財(cái)務(wù)效益、經(jīng)濟(jì)效益、項(xiàng)目建議書的批復(fù)時(shí)間和文號(hào)等，以300500字為宜。在提要之后，評(píng)估人員一般應(yīng)該按照如下順序編寫報(bào)告：（1）企業(yè)概況。企業(yè)概況包括企業(yè)基本情況（在項(xiàng)目所處行業(yè)中的地位與信譽(yù)、地理環(huán)境條件、管理功能、現(xiàn)有主要產(chǎn)品、人員結(jié)構(gòu)）、近三年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)中長(zhǎng)期

47、規(guī)劃和擬建項(xiàng)目的關(guān)系等。（2）項(xiàng)目概況。項(xiàng)目概況內(nèi)容包括項(xiàng)目提出的背景、投資建設(shè)的必要性、項(xiàng)目基本內(nèi)容、產(chǎn)品與生產(chǎn)方案、規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)、前期準(zhǔn)備工作已經(jīng)進(jìn)行到的階段。（3）市場(chǎng)環(huán)境。市場(chǎng)環(huán)境內(nèi)容包括國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求與供給的預(yù)測(cè)、國(guó)內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力的估計(jì)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析、市場(chǎng)范圍分析、進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的前景與外銷主要對(duì)象國(guó)、企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期國(guó)際市場(chǎng)份額的策略等。（4）生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備。生產(chǎn)技術(shù)與設(shè)備內(nèi)容包括產(chǎn)品名稱與種類、工藝流程、技術(shù)設(shè)備、進(jìn)口設(shè)備價(jià)格、進(jìn)口設(shè)備與國(guó)內(nèi)配套設(shè)備的協(xié)調(diào)。（5）工廠設(shè)計(jì)。工廠設(shè)計(jì)內(nèi)容包括廠址選定、廠房建筑設(shè)計(jì)、環(huán)境影響與污染治理。（6）投入物。投入物內(nèi)容包括項(xiàng)目主要投入物的

48、名稱、耗用量、價(jià)格、來(lái)源與供應(yīng)的保證程度。（7）人員與培訓(xùn)。人員與培訓(xùn)內(nèi)容包括工人與技術(shù)人員的基本構(gòu)成比例、培訓(xùn)計(jì)劃等。（8）投資計(jì)劃。投資計(jì)劃內(nèi)容包括總投資額與投資構(gòu)成、投資分年使用計(jì)劃、投資總額的來(lái)源與籌措。（9）項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)。項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)內(nèi)容包括產(chǎn)品銷售收入、銷售稅金、經(jīng)營(yíng)成本的預(yù)測(cè)，對(duì)可行性研究報(bào)告中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正的理由。（10）財(cái)務(wù)效益分析。靜態(tài)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括投資利潤(rùn)率、投資利稅率、貸款償還期等，動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)效益指標(biāo)包括財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率等。（11）經(jīng)濟(jì)效益分析。經(jīng)濟(jì)效益分析是指對(duì)項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)進(jìn)行分析，計(jì)算項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等國(guó)民經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（12）

49、不確定性分析。不確定性分析是指進(jìn)行盈虧平衡分析、敏感性分析與概率分析，明確項(xiàng)目的主要影響因素，指出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該主要防范的方向。（13）總結(jié)與建議?？偨Y(jié)與建議是指提出項(xiàng)目能否批準(zhǔn)、能否貸款等意見及對(duì)項(xiàng)目正常進(jìn)行有益的一些建議。（二）詳細(xì)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的主要附表（1）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算預(yù)測(cè)表。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算預(yù)測(cè)表包括投資成本與來(lái)源表、銷售收入與稅金預(yù)測(cè)表、銷售成本預(yù)測(cè)表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、貸款還本付息表等。（2）項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析表。項(xiàng)目財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析表包括項(xiàng)目（自有資金、全部投資）現(xiàn)金流量表、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流量表、敏感性分析表等。（三）詳細(xì)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的附圖詳細(xì)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的附圖主要包括工廠平面布置

50、圖、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)展計(jì)劃圖等。（四）詳細(xì)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的附件詳細(xì)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告的附件主要包括項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)文件（影印件）、可行性研究報(bào)告批準(zhǔn)文件（影印件）、與外貿(mào)部門簽訂的工貿(mào)協(xié)議書（影印件）及償還貸款擔(dān)保函（影印件）等。對(duì)于小型項(xiàng)目評(píng)估人員可以編制簡(jiǎn)要項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，內(nèi)容較為簡(jiǎn)單，包括項(xiàng)目評(píng)估簡(jiǎn)表、項(xiàng)目簡(jiǎn)要說(shuō)明與附件。項(xiàng)目總評(píng)估的必要性（一）是綜合各分項(xiàng)評(píng)估結(jié)論，全面評(píng)價(jià)擬建項(xiàng)目的要求項(xiàng)目評(píng)估是個(gè)多環(huán)節(jié)的系統(tǒng)工程，但目的只有一個(gè)，即為投資決策服務(wù)。一旦完成產(chǎn)品市場(chǎng)、建設(shè)條件、技術(shù)、效益等評(píng)估，分別得出有關(guān)的結(jié)論之后，我們必須及時(shí)把這些成果加以整理匯總，綜合提煉，得出簡(jiǎn)括而明確的結(jié)論，才能使決策者對(duì)擬建

51、項(xiàng)目一目了然，便于及時(shí)、正確地做出判斷與決定。項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容是非常豐富的，從總體上講，這些內(nèi)容既有經(jīng)濟(jì)的又有非經(jīng)濟(jì)的，既有宏觀的又有微觀的，既有定量的又有定性的。從項(xiàng)目評(píng)估的具體內(nèi)容來(lái)看，包括了建設(shè)必要性的評(píng)估、市場(chǎng)與規(guī)模的評(píng)估、建設(shè)條件的評(píng)估、技術(shù)與方案的評(píng)估、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的測(cè)算、財(cái)務(wù)效益的評(píng)估、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)估、社會(huì)效益的評(píng)估和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析等。這些內(nèi)容又包含了許多更具體的內(nèi)容。例如，建設(shè)條件評(píng)估中就包括了資源、工程與地質(zhì)、原材料、燃料、動(dòng)力條件、交通運(yùn)輸、協(xié)作配套建設(shè)、環(huán)境保護(hù)、項(xiàng)目選址等方面的要求。前面我們所做的項(xiàng)目評(píng)估，雖然對(duì)所有的內(nèi)容都做了分析，但它們都是分散在各個(gè)部分中，而且是相互獨(dú)

52、立的，同時(shí)許多內(nèi)容有很強(qiáng)的專業(yè)性。從決策的要求來(lái)看，這樣的評(píng)估論證是很難發(fā)揮其原有作用的，因?yàn)檫^于凌亂，且沒有形成相互聯(lián)系的整體性結(jié)論，同時(shí)專業(yè)性過強(qiáng)也使決策者難以理解和接受。因此，作為一份合格的項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，應(yīng)當(dāng)對(duì)前面所做的各局部評(píng)估內(nèi)容加以歸納、整理，并提出簡(jiǎn)單明了的決策結(jié)論。（二）對(duì)從整體上形成一個(gè)正確的評(píng)估結(jié)論十分重要項(xiàng)目建設(shè)可以帶來(lái)效益，但建設(shè)過程需要各方面的投入。項(xiàng)目從建設(shè)到投產(chǎn)，其利弊得失涉及生產(chǎn)發(fā)展、國(guó)力消長(zhǎng)、人民生活、社會(huì)福利和自然環(huán)境等許多方面。有的項(xiàng)目產(chǎn)品有市場(chǎng)，建設(shè)有條件，投入少，產(chǎn)出多，對(duì)企業(yè)、國(guó)家、整個(gè)社會(huì)的效益都好，無(wú)疑該項(xiàng)目是可行的；反之，必不可取。實(shí)際上，大多

53、數(shù)的情況是項(xiàng)目評(píng)估中各局部評(píng)估的結(jié)論往往不盡一致，甚至在同一部分內(nèi)容的不同指標(biāo)之間，其結(jié)果也會(huì)有很大不同。這些是從不同角度、不同側(cè)面評(píng)估項(xiàng)目的必然結(jié)果，是十分正常的現(xiàn)象。作為項(xiàng)目評(píng)估人員，有責(zé)任從這些互相矛盾的結(jié)論中，找到適合于本項(xiàng)目的正確結(jié)論，并加以說(shuō)明。例如，某一能源建設(shè)項(xiàng)目，如果從項(xiàng)目財(cái)務(wù)角度分析，其內(nèi)部收益率為6.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于所規(guī)定的10%的財(cái)務(wù)收益率要求?？墒菑膰?guó)民經(jīng)濟(jì)角度評(píng)估這個(gè)項(xiàng)目，我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益是好的，其內(nèi)部收益率達(dá)到了39.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于規(guī)定的10%收益率要求。這是一個(gè)由國(guó)家投資建設(shè)，用以解決國(guó)民經(jīng)濟(jì)能源短缺問題的建設(shè)項(xiàng)目，其評(píng)估自然應(yīng)當(dāng)以國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估為主，所以

54、這個(gè)項(xiàng)目完全是值得建設(shè)的。有時(shí)候各局部評(píng)估結(jié)論相互矛盾的問題十分突出，在這種情況下我們就需要通過總評(píng)估深入分析，統(tǒng)一思想，提出令人信服的意見。（三）是進(jìn)行方案優(yōu)選的要求當(dāng)項(xiàng)目只有一種方案時(shí)，我們要在可行與不可行中做抉擇；如果有多個(gè)方案，我們必須通過比較選擇，挑選最優(yōu)方案。在實(shí)際評(píng)估工作中情況往往比較復(fù)雜，常常出現(xiàn)甲方案的某些分項(xiàng)評(píng)估結(jié)果優(yōu)于乙方案，而乙方案中另一些分項(xiàng)評(píng)估結(jié)果優(yōu)于甲方案。以一座水庫(kù)大壩為例，其防洪、灌溉、發(fā)電、航運(yùn)等多種效益可以組合成許多方案姑且不論，單就其壩高庫(kù)容一方面說(shuō)，就有高壩、中壩、低壩幾個(gè)方案。高壩方面，我們可以充分利用其水資源多發(fā)電，但上游淹沒區(qū)大，移民多，對(duì)生態(tài)環(huán)

55、境影響大；相反，低壩則淹沒區(qū)小，移民少，對(duì)生態(tài)環(huán)境影響較小，但發(fā)電少，單位電力成本較高?？梢?，方案比選不僅存在于單項(xiàng)評(píng)估中，到了總評(píng)估階段，我們更要放開眼界，從更大范圍、更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的需要方面進(jìn)行綜合比較分析，真正選擇最優(yōu)并最為可行的方案。（四）是對(duì)分項(xiàng)評(píng)估進(jìn)行拾遺補(bǔ)缺、補(bǔ)充完善的要求項(xiàng)目評(píng)估的大量工作是在各個(gè)分項(xiàng)評(píng)估中進(jìn)行的。分項(xiàng)評(píng)估的測(cè)算與分析是分散的，各個(gè)分項(xiàng)的評(píng)估結(jié)論有可能出現(xiàn)矛盾。從總體上看，所有分項(xiàng)評(píng)估的內(nèi)容還有不盡完備的地方。最常見的事例是，有的評(píng)估人員，只強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目建設(shè)的有利條件，而忽視項(xiàng)目上的不利因素，或者只分析并肯定項(xiàng)目本身建設(shè)的必要性及其可獲效益，而對(duì)影響項(xiàng)目和取得預(yù)期效益的客

56、觀條件估計(jì)不足。在這些情況下，我們通過項(xiàng)目的總評(píng)估對(duì)前面評(píng)估過程中難以完全避免的疏漏，及早加以補(bǔ)充、修正，使整個(gè)評(píng)估趨于完善，這是非常必要的?？傊?，將建設(shè)項(xiàng)目的各個(gè)單項(xiàng)評(píng)估結(jié)果加以協(xié)調(diào)、匯總和完善，并對(duì)項(xiàng)目做出總的評(píng)價(jià)，是直接為項(xiàng)目決策提供依據(jù)所必不可少的。（五）可以對(duì)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃提出一些建設(shè)性的建議一個(gè)投資項(xiàng)目從總體上來(lái)看是必須建設(shè)的，可是種種因素使它不具備充分的建設(shè)條件或者不能獲得較理想的經(jīng)濟(jì)效益。在這種情況下通過總評(píng)估提出一些合理性意見和建設(shè)性建議是十分必要的。例如，某投資項(xiàng)目從國(guó)民經(jīng)濟(jì)角度看很有必要建設(shè)，但是所需原料國(guó)內(nèi)無(wú)法保證供應(yīng)，因而不太具備建設(shè)條件。進(jìn)口該種原料，會(huì)產(chǎn)生生產(chǎn)成本過

57、高問題，而且外匯平衡也有問題。在這種情況下，我們可考慮安排該種原料生產(chǎn)項(xiàng)目的同步建設(shè)，從而解決建設(shè)條件和經(jīng)濟(jì)效益問題。又如，一些投資項(xiàng)目的國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益很好，而財(cái)務(wù)效益不好，為了鼓勵(lì)地方和項(xiàng)目單位的積極性，建議在稅收、貸款利率等方面對(duì)項(xiàng)目單位采取優(yōu)惠政策。有些特大項(xiàng)目的評(píng)估可能涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)空間布局、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等一些重大戰(zhàn)略問題。一些合理建議供決策部門參考，將是總評(píng)估的目的所在。項(xiàng)目后評(píng)估的作用從項(xiàng)目后評(píng)估的定義、特點(diǎn)及其與前評(píng)估的對(duì)比中可以看出，項(xiàng)目的后評(píng)估對(duì)于提高項(xiàng)目決策的科學(xué)化水平、改進(jìn)項(xiàng)目管理水平、監(jiān)督項(xiàng)目的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、降低投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和提高投資效益水平等方面發(fā)揮非常重要的作用。具體地說(shuō)

58、，項(xiàng)目后評(píng)估的作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。（一）總結(jié)投資建設(shè)項(xiàng)目管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高項(xiàng)目管理水平投資項(xiàng)目管理是一項(xiàng)十分復(fù)雜的綜合性的工作活動(dòng)，涉及計(jì)劃和主管部門、銀行、物資供應(yīng)部門、勘察設(shè)計(jì)部門、施工單位、有關(guān)地方行政管理部門等較多單位。項(xiàng)目能否順利完成并取得預(yù)期的投資經(jīng)濟(jì)效果，不僅取決于項(xiàng)目自身因素，而且還取決于這些部門能否相互協(xié)調(diào)、密切合作、保質(zhì)保量地完成各項(xiàng)任務(wù)和工作。項(xiàng)目后評(píng)估通過對(duì)已建成項(xiàng)目的分析研究和論證，較全面地總結(jié)項(xiàng)目管理各個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，指導(dǎo)未來(lái)項(xiàng)目的管理活動(dòng)。不僅如此，通過投資項(xiàng)目后評(píng)估，評(píng)估人員可以針對(duì)項(xiàng)目實(shí)際效果所反映出來(lái)的項(xiàng)目建設(shè)全過程（從項(xiàng)目的立項(xiàng)、準(zhǔn)備、決策、設(shè)

59、計(jì)實(shí)施和投產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)）各階段存在的問題提出切實(shí)可行的、相應(yīng)的改進(jìn)措施和建議，可以促使項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)狀況正?；?，使項(xiàng)目盡快實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效益和效果目標(biāo)，更好地發(fā)揮其效益。同時(shí)，對(duì)于一些因決策失誤，或投產(chǎn)后經(jīng)營(yíng)管理不善，或環(huán)境變化造成生產(chǎn)、技術(shù)或經(jīng)濟(jì)狀況處于困境的項(xiàng)目，也可通過后評(píng)估為其找出生存和發(fā)展的途徑，這也會(huì)對(duì)現(xiàn)有投資項(xiàng)目起到一定的監(jiān)督作用。（二）提高項(xiàng)目決策的科學(xué)化水平項(xiàng)目前評(píng)估是項(xiàng)目投資決策的依據(jù)，前評(píng)估所用的預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確，需要后評(píng)估來(lái)檢驗(yàn)。建立完善的項(xiàng)目后評(píng)估制度和科學(xué)的方法體系，一方面可以增強(qiáng)前評(píng)估人員的責(zé)任感，促使評(píng)估人員努力做好前評(píng)估工作，提高項(xiàng)目評(píng)估的準(zhǔn)確性；另一方面可以通過項(xiàng)目后評(píng)估的反

60、饋信息，及時(shí)糾正項(xiàng)目決策存在的問題，從而提高未來(lái)項(xiàng)目決策的科學(xué)化水平，并對(duì)相同類型或相似的投資項(xiàng)目決策起到參考和示范作用。（三）為國(guó)家制訂投資計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)提供重要依據(jù)項(xiàng)目后評(píng)估對(duì)國(guó)家建設(shè)項(xiàng)目的投資管理工作起著強(qiáng)化和完善作用，能夠發(fā)現(xiàn)宏觀投資管理中存在的某些問題，從而使國(guó)家及時(shí)地修正某些不適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策，修訂某些已經(jīng)過時(shí)的指標(biāo)參數(shù)。同時(shí)，國(guó)家還可以根據(jù)項(xiàng)目后評(píng)估所反饋的信息，合理確定投資規(guī)模和投資流向，協(xié)調(diào)各產(chǎn)業(yè)、各部門之間及其內(nèi)部的各種比例關(guān)系。此外，國(guó)家還可以充分運(yùn)用法律、經(jīng)濟(jì)和行政的手段，建立必要的制度和機(jī)構(gòu)，促進(jìn)投資管理的良性循環(huán)。（四）為銀行部門及時(shí)調(diào)整信貸