某上市公司財(cái)務(wù)分析及經(jīng)營(yíng)狀況分析

1、PAGE 1PAGE 84 上市公司司分析 在實(shí)際證證券投資活動(dòng)動(dòng)中，投資者者對(duì)上市公司司的了解十分分必要。投資資者不參與上上市公司的經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)動(dòng)，可能不會(huì)會(huì)影響其投資資收益。但如如果投資者對(duì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管管理方面的情情況和問(wèn)題一一無(wú)所知或知知之甚少，那那么其投資收收益將面臨很很大的風(fēng)險(xiǎn)。了了解上市公司司，考察公司司財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)營(yíng)和技術(shù)狀況況最為重要。這這是因?yàn)橥顿Y資者關(guān)心的是是證券的市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)格，而證證券的市場(chǎng)價(jià)價(jià)格在很大程程度上取決于于公司的盈利利水平，公司司的盈利水平平是通過(guò)公司司的財(cái)務(wù)、經(jīng)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)狀狀況來(lái)反映的的。公司的經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理狀況況是投資者把把實(shí)物經(jīng)濟(jì)與與虛擬經(jīng)濟(jì)連連接起來(lái)的橋橋梁

2、。 第一節(jié)節(jié) 公司財(cái)財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表的的形式 股份公司司一旦成為上上市公司，就就必須遵守財(cái)財(cái)務(wù)公開(kāi)的原原則，定期公公開(kāi)自己的財(cái)財(cái)務(wù)狀況，提提供有關(guān)財(cái)務(wù)務(wù)資料，便于于投資者查詢?cè)?。上市公司司公布的一整整套?cái)務(wù)資料料中，主要是是一些財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表。這些財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)對(duì)投資者最為為重要的有：資產(chǎn)負(fù)債表表、利潤(rùn)及利利潤(rùn)分配表、現(xiàn)現(xiàn)金流量表。公公司財(cái)務(wù)報(bào)表表是關(guān)于公司司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的的原始資料的的重要來(lái)源。1、資產(chǎn)負(fù)債表表資產(chǎn)負(fù)債表是是反映公司在在某一特定日日期(往往是年末末或年中)財(cái)務(wù)狀況的的靜態(tài)報(bào)告，資資產(chǎn)負(fù)債表反反映公司的資資產(chǎn)負(fù)債之間間的平衡關(guān)系系。資產(chǎn)負(fù)債債表由資產(chǎn)和和負(fù)債兩部分分組成，每部部分各

3、項(xiàng)目的的排列一般以以流動(dòng)性的高高低為序。資資產(chǎn)部分表示示公司所擁有有的或所掌握握的，以及其其他公司所欠欠的各種資源源或財(cái)產(chǎn)；負(fù)負(fù)債部分（廣廣義負(fù)債）包包括負(fù)債（狹狹義負(fù)債）和和股東權(quán)益兩兩項(xiàng)。負(fù)債表表示公司所應(yīng)應(yīng)支付的所有有債務(wù)；股東東權(quán)益表示公公司的凈值，即即在清償各種種債務(wù)以后，公公司股東所擁?yè)碛械馁Y產(chǎn)價(jià)價(jià)值。資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債和股東權(quán)權(quán)益的關(guān)系用用公式可表示示為：資產(chǎn)負(fù)債(廣義)負(fù)債(狹義)股東權(quán)益益。2、損益表或利利潤(rùn)及利潤(rùn)分分配表 利潤(rùn)及利潤(rùn)潤(rùn)分配表是一一定時(shí)期內(nèi)(通常是1年或半年內(nèi)內(nèi))經(jīng)營(yíng)成果的的反映，是關(guān)關(guān)于收益和損損耗情況的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表。利利潤(rùn)及利潤(rùn)分分配表是一個(gè)個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它它展示公

4、司的的損益帳目，反反映公司在一一定時(shí)期的業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況況，直接明了了地揭示公司司獲取利潤(rùn)能能力的大小、潛潛力以及經(jīng)營(yíng)營(yíng)趨勢(shì)。利潤(rùn)潤(rùn)及利潤(rùn)分配配表反映了兩兩個(gè)資產(chǎn)負(fù)債債表編制日之之間公司盈利利或虧損的變變動(dòng)情況?？煽梢?jiàn)，利潤(rùn)及及利潤(rùn)分配表表對(duì)投資者了了解、分析上上市公司的實(shí)實(shí)力和前景具具有重要意義義。利潤(rùn)及利利潤(rùn)分配表由由四個(gè)主要部部分構(gòu)成。第第一部分是營(yíng)營(yíng)業(yè)收入；第第二部分是與與營(yíng)業(yè)收入相相關(guān)的生產(chǎn)性性費(fèi)用、銷售售費(fèi)用和其他他費(fèi)用；第三三部分是利潤(rùn)潤(rùn)；第四個(gè)部部分是公司利利潤(rùn)分配去向向。有的公司司公布財(cái)務(wù)資資料時(shí)以損益益表代替利潤(rùn)潤(rùn)及利潤(rùn)分配配表，在實(shí)際際中，后者似似乎更多一些些。在損益表表的

5、基礎(chǔ)上加加上利潤(rùn)分配配的內(nèi)容就是是利潤(rùn)及利潤(rùn)潤(rùn)分配表。3、現(xiàn)金流量量表 以現(xiàn)金金為基礎(chǔ)編制制的財(cái)務(wù)狀況況變動(dòng)表，稱稱為現(xiàn)金流量量表?，F(xiàn)金流流量表是反映映現(xiàn)金的來(lái)源源及運(yùn)用，以以及不涉及現(xiàn)現(xiàn)金的重大的的投資和理財(cái)財(cái)活動(dòng)。它包包括三個(gè)部分分，一是經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量，二二是投資活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量，三是是籌資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表表的內(nèi)容 上市公司公公布的會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表是根據(jù)我我國(guó)最新的會(huì)會(huì)計(jì)制度，即即1993年7月1日起執(zhí)行的的股份制試試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)制度編制制的。會(huì)計(jì)年年度為公歷11月1日至12月31日，記帳帳本幣為人民民幣，外幣采采用當(dāng)月1日中國(guó)銀行行公布的外匯匯牌價(jià)折合成

6、成人民幣。報(bào)報(bào)紙上公布的的報(bào)表一般是是合并會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表，所謂合合并會(huì)計(jì)報(bào)表表是以母公司司、全資子公公司及長(zhǎng)期投投資占被投資資單位資本550%以上的的控股公司的的會(huì)計(jì)報(bào)表為為基礎(chǔ)，經(jīng)抵抵消所投入的的股本、內(nèi)部部往來(lái)及利潤(rùn)潤(rùn)與虧損的上上交與下?lián)芎蠛缶幹贫傻牡摹Ｒ韵陆榻B紹財(cái)務(wù)報(bào)表的的具體形式和和內(nèi)容，并舉舉例加以說(shuō)明明。1、資產(chǎn)負(fù)債債表表41是青島島海爾電冰箱箱股份有限公公司于20001年3月117日在證證券時(shí)報(bào)上上公布的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表，是是包含有母公公司數(shù)據(jù)及合合并數(shù)據(jù)的報(bào)報(bào)表。下面以以此為例對(duì)資資產(chǎn)負(fù)債表各各主要科目進(jìn)進(jìn)行分析。 青島島海爾電冰箱箱股份有限公公司 資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表 2000年112月3

7、1日日 單位：萬(wàn)萬(wàn)元人民幣資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)母公司合并母公司合并流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金38992490831796138194短期投資減；短期投資跌跌價(jià)準(zhǔn)備短期投資凈值應(yīng)收票據(jù)18628498197125271應(yīng)收股利23765347應(yīng)收利息應(yīng)收帳款26943662812133265952其他應(yīng)收款14494286702883428235減：壞帳準(zhǔn)備2072474825084709應(yīng)收款項(xiàng)凈額39366902044765889478預(yù)付賬款46801534453122052616應(yīng)收補(bǔ)貼款存貨16122555931315434838減；存貨跌價(jià)準(zhǔn)準(zhǔn)備1607160714831483存貨凈額14515

8、539871167133355待攤費(fèi)用140待處理流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)凈損失一年內(nèi)到期的長(zhǎng)長(zhǎng)期債權(quán)投資資其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)142235249568122054226310長(zhǎng)期投資：長(zhǎng)期股權(quán)投資999242171515076945404長(zhǎng)期債權(quán)投資長(zhǎng)期投資合計(jì)999242171515076945404減：長(zhǎng)期投資減減值準(zhǔn)備長(zhǎng)期投資凈額999242171515076945404固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價(jià)5475212973654251141869減：累計(jì)折舊21563445362431353390固定資產(chǎn)凈值33189852002993888480工程物資在建工程506610975590732892固定資

9、產(chǎn)清理-3-3待處理固定資產(chǎn)產(chǎn)凈損失固定資產(chǎn)合計(jì)382559617635842121369無(wú)形資產(chǎn)及其他他資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)927910563876410405開(kāi)辦費(fèi)347長(zhǎng)期待攤費(fèi)用15其他長(zhǎng)期資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)及其他他資產(chǎn)合計(jì)927910597876410427遞延稅項(xiàng)：遞延稅款借項(xiàng)資產(chǎn)總計(jì)289693378055317429403509負(fù)債及股東權(quán)益益年初數(shù)年末數(shù)母公司合并母公司合并流動(dòng)負(fù)債短期借款2794916449應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款639623726580526205預(yù)收賬款63574543代銷商品款應(yīng)付工資27719826632460應(yīng)付福利費(fèi)25218133-546應(yīng)付股利9412128281

10、329414159應(yīng)交稅金6398676975689143其他應(yīng)交款108283122169其他應(yīng)付款434615638739884預(yù)提費(fèi)用一年內(nèi)到期的長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)27190957052835882766長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款住房周轉(zhuǎn)金814654其他長(zhǎng)期負(fù)債275-26長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)8149290-23遞延稅項(xiàng)遞延稅項(xiàng)貸項(xiàng)負(fù)債合計(jì)28004966342835882744少數(shù)股東權(quán)益2311931696股東權(quán)益：股本47059470595647156471資本公積151643151643152954152954盈余公積27982329163671243846其

11、中：公益金11912128581604317910未分配利潤(rùn)35005266844293335799股東權(quán)益合計(jì)261688258302289070289070負(fù)債及股東權(quán)益益合計(jì)289693378055317429403509(1)流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)。1)貨幣資金金。是反映公公司庫(kù)存現(xiàn)金金、銀行存款款和在途資金金的合計(jì)數(shù)。它它是公司最具具有流動(dòng)性的的資產(chǎn)。其主主要特點(diǎn)是：轉(zhuǎn)化迅速。貨貨幣資金一經(jīng)經(jīng)使用，該項(xiàng)項(xiàng)貨幣資產(chǎn)就就會(huì)消失，相相應(yīng)地會(huì)引起起存貨資產(chǎn)、固固定資產(chǎn)或其其他資產(chǎn)的增增加或公司負(fù)負(fù)債的減少；存量不穩(wěn)定定。公司貨幣幣資金的存量量是由一定時(shí)時(shí)期的流入量量和流出量決決定的，貨幣幣收支業(yè)務(wù)的的經(jīng)

12、常性和偶偶發(fā)性使公司司的貨幣資金金難以保持穩(wěn)穩(wěn)定的量；有一定的投投資性。貨幣幣如以現(xiàn)金形形式存在，則則喪失了增值值機(jī)會(huì)。公司司所持貨幣資資金量的多少少，直接制約約著公司的資資產(chǎn)規(guī)模和支支付能力。如如果公司將資資金全部投資資于實(shí)物資產(chǎn)產(chǎn)，雖然可以以帶動(dòng)較大的的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，但但卻會(huì)使公司司失去支付能能力，日常開(kāi)開(kāi)支難以保證證；如果過(guò)多多保留貨幣資資金，又會(huì)使使相當(dāng)一部分分資金喪失投投資增值的機(jī)機(jī)會(huì)。2)壞帳準(zhǔn)備備。是反映公公司為彌補(bǔ)可可能發(fā)生的壞壞帳損失，按按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)所提取的準(zhǔn)準(zhǔn)備金。壞帳帳損失是指由由于債務(wù)人破破產(chǎn)、撤銷或或者死亡，以以其財(cái)產(chǎn)或遺遺產(chǎn)清償后，仍仍然不能收回回的應(yīng)收款；或者因債務(wù)

13、務(wù)人逾期未履履行償債義務(wù)務(wù)，超過(guò)3年仍不能收收回的應(yīng)收款款。我國(guó)備抵抵壞帳采用余余款百分比法法計(jì)提，根據(jù)據(jù)各行業(yè)的實(shí)實(shí)際情況，按按年末應(yīng)收帳帳款余額的百百分比計(jì)提備備抵壞帳 。3)應(yīng)收帳款款凈額。是指指公司應(yīng)收帳帳款扣除備抵抵壞帳后的凈凈值。它能在在充分估計(jì)可可能發(fā)生的壞壞帳損失后真真實(shí)地反映應(yīng)應(yīng)收帳款的實(shí)實(shí)際資金占用用，消除了虛虛列的應(yīng)收帳帳款。4)存貨。是是指公司期末末生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)過(guò)程中為銷售售或者供生產(chǎn)產(chǎn)用的在庫(kù)、在在途和在加工工中的各項(xiàng)資資產(chǎn)的實(shí)際成成本。它包括括各種材料、庫(kù)庫(kù)存產(chǎn)品、在在途產(chǎn)品等。通通常，存貨占占流動(dòng)資產(chǎn)的的份額較大，儲(chǔ)儲(chǔ)備適量的存存貨，可以保保證公司生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中中

14、銷售和耗用用的需要，為為公司生產(chǎn)和和銷售創(chuàng)造有有利機(jī)會(huì)。但但任何存貨都都是一項(xiàng)資金金占用，存貨貨過(guò)量會(huì)造成成公司資金的的積壓和浪費(fèi)費(fèi)。(2)長(zhǎng)期投投資。長(zhǎng)期投投資是反映公公司向其他單單位投入的期期限在1年以上的資資金以及購(gòu)入入1年不能變現(xiàn)現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨隨時(shí)變現(xiàn)的股股票和債券。公公司進(jìn)行長(zhǎng)期期投資的目的的概括地講有有以下三個(gè)方方面：1)充分利用用閑置資金，獲獲取更多的收收益；2)積累資金金，以滿足生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的的特定用途之之需要；3)控制其他企企業(yè)，使之與與本公司的經(jīng)經(jīng)營(yíng)相配合。公公司的長(zhǎng)期投投資按不同情情況處理，若若無(wú)法形成控控制權(quán)，長(zhǎng)期期投資應(yīng)按成成本法進(jìn)行核核算，即長(zhǎng)期期投資帳面價(jià)價(jià)值按實(shí)際

15、支支付的價(jià)款進(jìn)進(jìn)行計(jì)價(jià)，分分紅收益計(jì)入入投資收益，而而不計(jì)入帳面面價(jià)值。若公公司對(duì)外投資資按實(shí)際的投投資成本記帳帳，而后隨著著被投資企業(yè)業(yè)資產(chǎn)凈值的的增減變化，定定期(一般為1年)按應(yīng)享受變變化部分對(duì)初初始投資的帳帳面價(jià)值進(jìn)行行調(diào)整，即長(zhǎng)長(zhǎng)期投資的帳帳面價(jià)值反映映應(yīng)享受投資資企業(yè)權(quán)益中中的實(shí)際份額額，同時(shí)對(duì)投投資計(jì)價(jià)變化化部分列為當(dāng)當(dāng)期投資損益益。(3)固定資資產(chǎn)。固定資資產(chǎn)指公司為為滿足生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需需要，所擁有有的使用期限限超過(guò)1年的房屋、建建筑物、機(jī)器器、機(jī)械、運(yùn)運(yùn)輸工具和與與其他生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)設(shè)備、器具、工工具等，以及及單位價(jià)值在在規(guī)定金額以以上的勞動(dòng)資資料。根據(jù)我我國(guó)新財(cái)務(wù)制

16、制度的規(guī)定，凡凡使用期限超超過(guò)1年的經(jīng)營(yíng)性性固定資產(chǎn)和和單位價(jià)值在在2000元以以上，并且使使用期限超過(guò)過(guò)2年的非經(jīng)營(yíng)營(yíng)性固定資產(chǎn)產(chǎn)都列為固定定資產(chǎn)。1)累計(jì)折舊。是是反映公司固固定資產(chǎn)原始始價(jià)值已攤銷銷到產(chǎn)品成本本中的累積數(shù)數(shù)額。計(jì)算折折舊的基本方方法是：用固固定資產(chǎn)原值值減去估計(jì)清清理殘值的差差額，按預(yù)計(jì)計(jì)該項(xiàng)固定資資產(chǎn)的耐用年年限進(jìn)行分?jǐn)倲?。固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊按月計(jì)計(jì)提。折舊年年限的確定直直接影響到該該項(xiàng)固定資產(chǎn)產(chǎn)的回收速度度，也關(guān)系到到期的折舊總總額在公司當(dāng)當(dāng)期成本中分分?jǐn)偟臄?shù)額，從從而影響到稅稅收繳納的提提前或推遲。我我國(guó)對(duì)各類固固定資產(chǎn)折舊舊年限范圍作作了具體規(guī)定定。2)固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值

17、。指固固定資產(chǎn)原始始價(jià)值扣減已已攤銷進(jìn)產(chǎn)品品成本的累積積折舊后的余余額。反映公公司尚未攤銷銷的固定資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)值。3)在建工程。指指公司正處于于施工前期準(zhǔn)準(zhǔn)備、正在施施工中和雖已已完工但尚未未交付使用的的建筑工程和和安裝工程所所實(shí)際發(fā)生的的各項(xiàng)支出。在在建工程按性性質(zhì)分為：固固定資產(chǎn)新建建工程、改建建工程和大修修工程。在建建工程反映公公司為今后生生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)正在改造造、擴(kuò)建和新新建的使用期期限超過(guò)1年的勞動(dòng)資資料。在建工工程的建成投投入使用，將將形成公司新新的生產(chǎn)規(guī)模模和利潤(rùn)來(lái)源源。因此，對(duì)對(duì)在建工程項(xiàng)項(xiàng)目的分析，有有利于判斷項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)展程度度、公司未來(lái)來(lái)的生產(chǎn)格局局、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力和今后盈盈利水

18、平。(4)無(wú)形資資產(chǎn)及其他資資產(chǎn)。1)無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)。是反映公公司各項(xiàng)無(wú)形形資產(chǎn)的原值值扣除攤銷后后的凈額。無(wú)無(wú)形資產(chǎn)是指指公司長(zhǎng)期使使用而沒(méi)有實(shí)實(shí)物形態(tài)的資資產(chǎn)。包括專專利權(quán)、商標(biāo)標(biāo)權(quán)、專有技技術(shù)(訣竅)、土地使用用權(quán)、著作權(quán)權(quán)、商業(yè)信譽(yù)譽(yù)等。無(wú)形資資產(chǎn)具有4個(gè)個(gè)特征：不具具備實(shí)物形態(tài)態(tài)但具有價(jià)值值；能在較長(zhǎng)長(zhǎng)時(shí)間(至少超過(guò)一一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期期)給公司帶來(lái)來(lái)收益；無(wú)形形資產(chǎn)所代表表的未來(lái)經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益具有很很大程度的不不確定性；無(wú)無(wú)形資產(chǎn)具有有獨(dú)占性，并并受法律、法法規(guī)保護(hù)，任任何非所有者者不得無(wú)償占占有。2)開(kāi)辦費(fèi)。是是反映公司在在籌建期間為為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)做準(zhǔn)備而而實(shí)際發(fā)生的的各種未攤銷銷的費(fèi)用，包

19、包括籌建期間間人員的工資資、培訓(xùn)費(fèi)、辦辦公費(fèi)、差旅旅費(fèi)、印刷費(fèi)費(fèi)、注冊(cè)登記記費(fèi)以及不應(yīng)應(yīng)計(jì)入固定資資產(chǎn)和無(wú)形資資產(chǎn)購(gòu)置成本本的匯兌凈損損益、利息及及其他支出。 (5)待處處理財(cái)產(chǎn)損失失。包括待處處理流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)損失和待處處理固定資產(chǎn)產(chǎn)損失。是反反映公司在清清查財(cái)產(chǎn)中發(fā)發(fā)現(xiàn)尚待批準(zhǔn)準(zhǔn)轉(zhuǎn)銷或作其其他處理的流流動(dòng)資產(chǎn)和固固定資產(chǎn)的盤(pán)盤(pán)虧和毀損扣扣除盤(pán)盈、溢溢余后的凈損損失。(6)流動(dòng)負(fù)負(fù)債。流動(dòng)負(fù)負(fù)債指在1年或者超過(guò)過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)應(yīng)應(yīng)償還的債務(wù)務(wù)。流動(dòng)負(fù)債債除具有負(fù)債債的一般特點(diǎn)點(diǎn)以外，典型型的特征是償償還期短，必必須在短期內(nèi)內(nèi)以公司資產(chǎn)產(chǎn)或勞務(wù)加以以償還，是公公司短期內(nèi)面面臨的一種還還款負(fù)

20、擔(dān)。在在一般情況下下，流動(dòng)負(fù)債債應(yīng)以公司的的流動(dòng)資產(chǎn)作作為償還保證證。公司流動(dòng)動(dòng)負(fù)債主要包包括：短期借借款、應(yīng)付票票據(jù)、應(yīng)付帳帳款、預(yù)收帳帳款、未付股股利、職工福福利基金、未未繳稅金、其其他應(yīng)付款和和預(yù)提費(fèi)用等等。1)短期借款款。是反映公公司從金融機(jī)機(jī)構(gòu)或其他單單位借入的期期限在1年以內(nèi)的各各種借款。短短期借款主要要是為彌補(bǔ)公公司流動(dòng)資金金不足，維持持公司正常生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)而借入的款款項(xiàng)。短期借借款利息計(jì)入入公司的財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用。2)應(yīng)付款項(xiàng)。是是反映公司購(gòu)購(gòu)買材料、商商品或者接受受勞務(wù)應(yīng)付而而暫未付給供供應(yīng)單位的款款項(xiàng)，是公司司在商品交易易活動(dòng)尚未結(jié)結(jié)算的負(fù)債。(7)長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債。指償還還期在1

21、年或超過(guò)一一個(gè)營(yíng)業(yè)周期期以上的債務(wù)務(wù)。長(zhǎng)期負(fù)債債是公司向債債權(quán)人籌集，可可供公司在較較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)加加以運(yùn)用的資資金。在一般般情況下，長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債具有有還款期長(zhǎng)、金金額較大、利利息高于流動(dòng)動(dòng)負(fù)債應(yīng)計(jì)利利息等特點(diǎn)。長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債主要要包括長(zhǎng)期借借款、應(yīng)付債債務(wù)和長(zhǎng)期應(yīng)應(yīng)付款等。(8)股東權(quán)權(quán)益。指投資資人對(duì)公司凈凈資產(chǎn)擁有的的所有權(quán)，包包括投資人投投入的資本以以及形成的資資本公積金、盈盈余公積金、法法定公益金和和未分配利潤(rùn)潤(rùn)等。從股東東權(quán)益的內(nèi)容容上看，所謂謂股東對(duì)公司司凈資產(chǎn)的權(quán)權(quán)利包含三層層涵義：股東東對(duì)公司凈資資產(chǎn)的所有權(quán)權(quán)；股東依股股東權(quán)益對(duì)現(xiàn)現(xiàn)金和財(cái)產(chǎn)的的分配權(quán)；公公司清算時(shí)剩剩余資產(chǎn)的索索取權(quán)

22、。股東東權(quán)益是公司司財(cái)力狀況的的重要標(biāo)志，其其形成和使用用，直接關(guān)系系到財(cái)力的分分配和公司資資本的積累，關(guān)關(guān)系到公司與與投資人之間間的經(jīng)濟(jì)利益益。1)股本。反反映投資人實(shí)實(shí)際投入的股股本總額，股股本即為企業(yè)業(yè)的注冊(cè)資本本，是公司股股東權(quán)益最重重要的組成部部分。它決定定了投資人各各自投入資金金的比例，決決定投資人在在公司擁有權(quán)權(quán)利和責(zé)任的的大小，對(duì)公公司凈資產(chǎn)、收收益與承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)比例的大大小。2)資本公積積金。是反映映公司在籌集集資本金以及及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)過(guò)程中形成的的屬于投資者者所有的資本本性積累，是是一種資本儲(chǔ)儲(chǔ)備形式，包包括公司超面面值發(fā)行股票票所得的溢價(jià)價(jià)部分；資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估的增值值部分；現(xiàn)金金

23、和其他資產(chǎn)產(chǎn)的捐贈(zèng)及其其他款項(xiàng)。資資本公積金的的形成與企業(yè)業(yè)盈余沒(méi)有關(guān)關(guān)系，可以按按法定程序轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增股本，按按原有股份比比例向股東派派送新股。33)盈余公積積金。從公司司稅后利潤(rùn)中中提取，包括括法定盈余公公積金和任意意盈余公積金金。法定盈余余公積金是指指按照公司法規(guī)規(guī)定，公司必必須根據(jù)當(dāng)年年稅后利潤(rùn)減減去彌補(bǔ)虧損損后的余額的的10%強(qiáng)制計(jì)計(jì)提的公積金金。法定盈余余公積金只有有達(dá)到注冊(cè)資資本的50%以后，才可可以免提。任任意盈余公積積金是指根據(jù)據(jù)公司章程或或股東大會(huì)決決議從稅后利利潤(rùn)中自由計(jì)計(jì)提的公積金金，其目的是是為了應(yīng)付經(jīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和不不測(cè)。4)法定公益益金。指公司司按照公司司法規(guī)定，按按5%-

24、10%的比例例從當(dāng)年稅后后利潤(rùn)中提取取的用于福利利設(shè)施支出的的基金。它屬屬于公司投資資者權(quán)益范疇疇，但不向投投資者分配，用用于修建職工工宿舍、職工工食堂、幼兒兒園等集體福福利設(shè)施。55)未分配利利潤(rùn)。指公司司留待以后年年度分配的利利潤(rùn)或待分配配利潤(rùn)，其權(quán)權(quán)益歸公司投投資者所有。2、利潤(rùn)及利利潤(rùn)分配表表42是青島島海爾電冰箱箱股份有限公公司于20001年3月117日在證證券時(shí)報(bào)上上公布的利潤(rùn)潤(rùn)及利潤(rùn)分配配表，包含了了連續(xù)2年的數(shù)據(jù)，是是個(gè)典型的利利潤(rùn)及利潤(rùn)分分配表。從該該表我們可以以清楚看到22年來(lái)公司各各項(xiàng)收入、利利潤(rùn)的變化情情況，以下我我們說(shuō)明利潤(rùn)潤(rùn)及利潤(rùn)分配配表的各個(gè)主主要科目。 青島島海

25、爾電冰箱箱股份有限公公司 利利潤(rùn)及利潤(rùn)分分配表 2000年年12月311日 單位位：萬(wàn)元人民民幣項(xiàng)目去年累計(jì)數(shù)今年累計(jì)數(shù)母公司合計(jì)母公司合計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入199599397427220437482838減：折扣與折讓讓主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈凈額199599397427220437482838減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成成本154792314701187873394790主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及及附加5918233981055主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)44216819033216586993加：其他業(yè)務(wù)利利潤(rùn)280152534129減：存貨跌價(jià)損損失16071607-124-124營(yíng)業(yè)費(fèi)用220285191825626管理費(fèi)用18443365

26、021702744769財(cái)務(wù)費(fèi)用-21713-164952營(yíng)業(yè)利潤(rùn)22265360851577837060加：投資收益1582643882559513020補(bǔ)貼收益營(yíng)業(yè)外收入1610757257減：營(yíng)業(yè)外支出出54110109利潤(rùn)總額38102405414142150228減：所得稅3651560123994760少數(shù)股東損益38763059凈利潤(rùn)34451310643902242409加：年初未分配配利潤(rùn)17545150703520226881盈余公積轉(zhuǎn)入可供分配的利潤(rùn)潤(rùn)51995461347422469290減：提取法定盈盈余公積3445507039025098提取法定公益金金344542

27、7939025098可供股東分配的的利潤(rùn)45105367856642059286減：應(yīng)負(fù)優(yōu)先股股股利提取任意盈余公公積689689780780應(yīng)負(fù)普通股股利利941294121329413294轉(zhuǎn)作股本的普通通股股利94129412未分配利潤(rùn)35005266844293335799(1)主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。指指公司通過(guò)銷銷售主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)商品、提供供勞務(wù)等獲取取的利潤(rùn)，是是形成公司利利潤(rùn)的主體，其其計(jì)算公式為為：主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入營(yíng)業(yè)成本管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)貨費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金，計(jì)計(jì)算出的利潤(rùn)潤(rùn)若為正數(shù)，表表明公司盈利利；若為負(fù)數(shù)數(shù)，則表明公公司虧損。1)主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入。是反反映公司已銷銷售商品和提

28、提供勞務(wù)等主主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)的實(shí)際收入入。2)營(yíng)業(yè)成本本。是反映公公司已銷售商商品和提供勞勞務(wù)等主要經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的實(shí)實(shí)際成本。根根據(jù)我國(guó)新的的會(huì)計(jì)制度，工工業(yè)企業(yè)計(jì)算算成本的方法法是制造成本本法，其特點(diǎn)點(diǎn)是把企業(yè)全全部成本費(fèi)用用劃分為制造造成本和當(dāng)期期費(fèi)用兩類。制制造成本是指指工業(yè)產(chǎn)品的的生產(chǎn)成本，包包括企業(yè)在生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程程中實(shí)際消耗耗的直接材料料、直接工資資、其他直接接支出和制造造費(fèi)用。企業(yè)業(yè)發(fā)生的與生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有有直接關(guān)系和和關(guān)系不密切切的費(fèi)用如管管理費(fèi)用、財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷銷售費(fèi)用不攤攤?cè)氘a(chǎn)品成本本，作為當(dāng)期期費(fèi)用直接計(jì)計(jì)入當(dāng)期損益益。3)銷售費(fèi)用用。是反映公公司在銷售商商品過(guò)程中所所發(fā)生的應(yīng)

29、由由主營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)負(fù)擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)費(fèi)用。4)管理費(fèi)用用。指公司行行政管理部門門為管理和組組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)的各項(xiàng)費(fèi)用用，其內(nèi)容與與現(xiàn)行的企業(yè)業(yè)管理基本一一致。5)財(cái)務(wù)費(fèi)用用。指公司為為籌集資金而而發(fā)生的各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用，包括括公司生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生生的利息凈支支出(減利息收入入)、匯兌凈損損失、調(diào)劑外外匯手續(xù)費(fèi)、金金融機(jī)構(gòu)手續(xù)續(xù)費(fèi)以及籌資資發(fā)生的其他他財(cái)務(wù)費(fèi)用等等。6)進(jìn)貨費(fèi)用用。指公司從從進(jìn)貨到商品品入庫(kù)這個(gè)過(guò)過(guò)程發(fā)生的各各種應(yīng)由本公公司負(fù)擔(dān)的費(fèi)費(fèi)用。7)營(yíng)業(yè)稅金金。是反映應(yīng)應(yīng)由公司銷售售商品和提供供勞務(wù)得到的的營(yíng)業(yè)收入負(fù)負(fù)擔(dān)的稅金，包包括產(chǎn)品稅、增增值稅、營(yíng)業(yè)業(yè)稅、出口稅稅及城市維護(hù)護(hù)建設(shè)稅等幾幾種，又稱為

30、為流轉(zhuǎn)稅。(2)其他業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。是是反映公司一一定時(shí)期內(nèi)其其他業(yè)務(wù)活動(dòng)動(dòng)形成的財(cái)務(wù)務(wù)成果，表現(xiàn)現(xiàn)為公司其他他業(yè)務(wù)收入扣扣除其他業(yè)務(wù)務(wù)成本、應(yīng)負(fù)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用、稅稅金后的凈收收入。(3)營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)。反映公公司一定時(shí)期期的業(yè)務(wù)活動(dòng)動(dòng)的最終財(cái)務(wù)務(wù)成果。包括括主營(yíng)業(yè)務(wù)利利潤(rùn)和其他業(yè)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。用用公式表示為為：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)利潤(rùn)其他他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。(4)投資收收益。反映公公司以各種方方式對(duì)外投資資所取得收益益，其中包括括分得的投資資利潤(rùn)、債務(wù)務(wù)投資的利息息收入以及股股票投資收益益等。(5)營(yíng)業(yè)外外收入。指與與公司生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接接關(guān)系的各項(xiàng)項(xiàng)收入、罰款款收入、確定定無(wú)法支付的的按規(guī)定應(yīng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)作營(yíng)業(yè)收入入的

31、應(yīng)付款項(xiàng)項(xiàng)、教育費(fèi)附附加返還款，以以及其他非營(yíng)營(yíng)業(yè)性收入。(6)營(yíng)業(yè)外外支出。指與與公司生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有直接接關(guān)系的各項(xiàng)項(xiàng)支出。公司司的營(yíng)業(yè)外收收入減去營(yíng)業(yè)業(yè)外支出，即即為營(yíng)業(yè)外收收支凈額。(7)利潤(rùn)總總額。反映公公司在一定會(huì)會(huì)計(jì)期間從事事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)的財(cái)務(wù)成成果，包括營(yíng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投投資收益和營(yíng)營(yíng)業(yè)外收支凈凈額等。利潤(rùn)潤(rùn)總額是一項(xiàng)項(xiàng)綜合指標(biāo)，集集中反映公司司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)各方面的的效益，是公公司財(cái)務(wù)成果果的最終表現(xiàn)現(xiàn)，也是衡量量公司生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理的重重要指標(biāo)。(8)凈利潤(rùn)潤(rùn)。凈利潤(rùn)項(xiàng)項(xiàng)目反映利潤(rùn)潤(rùn)總額扣除本本年度應(yīng)交所所得稅及少數(shù)數(shù)股東本期的的收益后可供供分配的凈額額。(9)可分配配的利潤(rùn)。在

32、在公司的凈利利潤(rùn)中扣除職職工福利及獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)基金，再再加上年初未未分配利潤(rùn)后后即得可分配配的利潤(rùn)總額額。用公式表表示為：可分分配利潤(rùn)凈凈利潤(rùn)年初初末分配利潤(rùn)潤(rùn)中外合資資企業(yè)提取職職工福利及獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)基金。(10)可供供股東分配的的利潤(rùn)。在可可分配的利潤(rùn)潤(rùn)中扣除按規(guī)規(guī)定提取的法法定公積金和和法定公益金金后即是可供供股東分配的的利潤(rùn)。用公公式表示為：可供股東分分配的利潤(rùn)可分配的利利潤(rùn)法定公公積金法定定公益金。法法定公積金是是指按照公司司法規(guī)定，公公司必須根據(jù)據(jù)當(dāng)年稅后利利潤(rùn)減去彌補(bǔ)補(bǔ)虧損后所剩剩余的10%強(qiáng)制計(jì)提的的公積金；法法定公益金是是指公司按照照公司法規(guī)定定，按5%-7%的比例從從當(dāng)年稅后利利潤(rùn)中提

33、取的的用于職工福福利設(shè)施支出出的基金。(11)未分分配利潤(rùn)。未未分配利潤(rùn)指指的是在可供供股東分配的的利潤(rùn)中扣除除已分配優(yōu)先先股股利、任任意公積金和和已分配普通通股股利后的的余額。用公公式表示為：未分配利潤(rùn)潤(rùn)可供股東東分配的利潤(rùn)潤(rùn)已分配優(yōu)優(yōu)先股股利任意公積金金已分配普普通股股利。式式中，已分配配優(yōu)先股股利利是根據(jù)股東東大會(huì)決議派派發(fā)給優(yōu)先股股股東的利潤(rùn)潤(rùn)額；任意公公積金是指根根據(jù)公司章程程或股東大會(huì)會(huì)決議從可分分配利潤(rùn)中自自由計(jì)提的公公積金，其目目的是為了應(yīng)應(yīng)付經(jīng)營(yíng)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和不測(cè)，已已分配普通股股股利是根據(jù)據(jù)股東大會(huì)決決議派發(fā)給普普通股股東的的利潤(rùn)。未分分配利潤(rùn)額權(quán)權(quán)益歸公司投投資者所有。3、現(xiàn)

34、金流量表表 現(xiàn)金流量量表是以現(xiàn)金金流入與現(xiàn)金金流出來(lái)說(shuō)明明企業(yè)報(bào)告期期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)、投資活動(dòng)動(dòng)及籌資活動(dòng)動(dòng)的動(dòng)態(tài)報(bào)表表。我國(guó)財(cái)政政部于19998年3月20日發(fā)布了了企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)金流量量表，要求求所有企業(yè)從從年年月日起起對(duì)外編報(bào)現(xiàn)現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)現(xiàn)金流量是某某一段時(shí)期內(nèi)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流流入和流出的的數(shù)量，現(xiàn)金流量信信息能夠表明明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀狀況是否良好好，資金是否否緊缺，企業(yè)業(yè)償付能力大大小，從而為為投資者、債債權(quán)人、企業(yè)業(yè)管理者提供供非常有用的的信息。本準(zhǔn)準(zhǔn)則將現(xiàn)金流流量分為三類類，即經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量、投投資活動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)金流量量、籌資活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量。表44-3是青島海海爾電冰箱

35、股股份有限公司司于20011年3月177日在證券券時(shí)報(bào)上公公布的現(xiàn)金流流量表，是一一個(gè)合并的現(xiàn)現(xiàn)金流量表。從從該表我們可可以看到2000年公公司各項(xiàng)現(xiàn)金金流入、流出出的情況，以以下我們說(shuō)明明現(xiàn)金流量表表的各個(gè)科目目。 青島海爾電電冰箱股份有有限公司 現(xiàn)現(xiàn)金流量表 2000年112月31日日 單位：萬(wàn)元元人民幣項(xiàng)目母公司合并一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量銷售商品、提供供勞務(wù)收到的的現(xiàn)金187927363857收取的租金246258收到的增值稅銷銷項(xiàng)稅額和退退回的增值稅稅款收到的除增值稅稅以外的其他他稅費(fèi)返回65收到的其他與經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金182240347現(xiàn)金流入小/p>

36、8購(gòu)買商品、接受受勞務(wù)支付的的現(xiàn)金133110299680經(jīng)營(yíng)租賃所支付付的現(xiàn)金226632支付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金550213718支付的增值稅款款499513895支付的所得稅款款13932860支付的除增值稅稅、所得稅以以外的其他稅稅費(fèi)10612220支付的其他與經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金1352823751現(xiàn)金流出小計(jì)159815356755經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~3018047773二、投資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量收回投資所收到到的現(xiàn)金分得股利或利潤(rùn)潤(rùn)所收到的現(xiàn)現(xiàn)金527530取得債券利息收收入所收到的的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)而收回的現(xiàn)現(xiàn)金凈額8收到

37、的其他與投投資活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金1494現(xiàn)金流入小計(jì)5272032購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)所支付的現(xiàn)現(xiàn)金3256132222權(quán)益性投資所支支付的現(xiàn)金1624515858債券性投資所支支付的現(xiàn)金支付的其他與投投資活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)4880648081投資活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~-48278-46049三、籌資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量吸收權(quán)益性投資資所收到的現(xiàn)現(xiàn)金22429其中：子公司吸吸收少數(shù)股東東權(quán)益性投資資收到的現(xiàn)金金22429發(fā)行債券所收到到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)現(xiàn)金17649收到的其他與籌籌資活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金575現(xiàn)金流入小計(jì)20467償還債務(wù)所支付付的現(xiàn)金286

38、99分配股利或利潤(rùn)潤(rùn)所支付的現(xiàn)現(xiàn)金29322932其中：子公司支支付少數(shù)股東東的股利1307償付利息所支付付的現(xiàn)金融資租賃所支付付的現(xiàn)金減少注冊(cè)資本所所支付的現(xiàn)金金其中：子公司依依法減資支付付給少數(shù)股東東的現(xiàn)金支付的其他與籌籌資活動(dòng)有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金142現(xiàn)金流出小計(jì)29323308籌資活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~-2932-12612四、匯率變動(dòng)對(duì)對(duì)現(xiàn)金的影響響：五、現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價(jià)物凈增增加額：-21031-10888附注：1、不涉及現(xiàn)金金收支的投資資和籌資活動(dòng)動(dòng)：以固定資產(chǎn)償還還債務(wù)以投資償還債務(wù)務(wù)以固定資產(chǎn)進(jìn)行行長(zhǎng)期投資以存貨償還債務(wù)務(wù)融資租賃固定資資產(chǎn)2、將凈利潤(rùn)調(diào)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)的現(xiàn)金流流

39、量?jī)衾麧?rùn)3902242409加：少數(shù)股東損損益3059計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備備或轉(zhuǎn)銷的壞壞賬4365833存貨跌價(jià)損失-124-124固定資產(chǎn)折舊34689413無(wú)形資產(chǎn)攤銷516786待攤費(fèi)用攤銷547547處置固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)的損失（減減收益）54固定資產(chǎn)報(bào)廢損損失財(cái)務(wù)費(fèi)用1189投資損失（減收收益）-25595-13020遞延稅款貸項(xiàng)（減減借項(xiàng)）存貨的減少（減減增加）296820631經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目目的減少（減減增加）1308020669經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目目的增加（減減減少）-4138-4367增值稅增加凈額額（減減少）其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~30180477733、

40、現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價(jià)物凈增增加情況：貨幣資金的期末末余額1796138194減：貨幣資金的的期初余額3899249083現(xiàn)金等價(jià)物的期期末余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物凈增加額額-21031-10888 (1)經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指指企業(yè)投資活活動(dòng)和籌資活活動(dòng)以外的所所有交易和事事項(xiàng)，它包括括了企業(yè)投資資活動(dòng)和籌資資活動(dòng)以外的的所有交易和和事項(xiàng)。就工工商企業(yè)來(lái)說(shuō)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)主要包括：銷售商品、提提供勞務(wù)、經(jīng)經(jīng)營(yíng)性租賃、購(gòu)購(gòu)買商品、接接受勞務(wù)、廣廣告宣傳、推推銷產(chǎn)品、交交納稅款等等等。 (2)投投資活動(dòng)。投投資活動(dòng)是指指企業(yè)長(zhǎng)期資資產(chǎn)的購(gòu)建和和不包括在現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物范范圍內(nèi)的投資資及其處置活活動(dòng)。這里所

41、所指的長(zhǎng)期資資產(chǎn)是指固定定資產(chǎn)、在建建工程、無(wú)形形資產(chǎn)、其他他資產(chǎn)等有期期限在一年或或一個(gè)營(yíng)業(yè)周周期以上的資資產(chǎn)。投資活活動(dòng)主要包括括：取得和收收回投資、購(gòu)購(gòu)建和處置固固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)等等。 (3)籌籌資活動(dòng)?；I籌資活動(dòng)是指指導(dǎo)致企業(yè)資資本及債務(wù)規(guī)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)發(fā)生變化的活活動(dòng)。資本包包括實(shí)收資本本（股本）、資資本溢價(jià)（股股本溢價(jià)）。與與資本有關(guān)的的現(xiàn)金流入和和流出項(xiàng)目，包包括吸收投資資、發(fā)行股票票、分配利潤(rùn)潤(rùn)等。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分分析債公種的債是分重通析公風(fēng)能為能長(zhǎng)力債是付的動(dòng)年一營(yíng)需債分司險(xiǎn)如時(shí)能臨險(xiǎn)說(shuō)需產(chǎn)通現(xiàn)還可析負(fù)資關(guān)公債常司能比流速現(xiàn)現(xiàn)率務(wù)比率率動(dòng)動(dòng)率式 包短應(yīng)款待一

42、的投般債末總負(fù)括應(yīng)款應(yīng)一到負(fù)常債末總表海資負(fù)數(shù)2末為 爾流就3資流衡期的財(cái)這高司負(fù)越負(fù)還大過(guò)比好為過(guò)是在上多到利動(dòng)：較島動(dòng).于實(shí)流分合業(yè)司的能有動(dòng)有低概憑也有率其能強(qiáng)能壓結(jié)公易比飾力時(shí)清再樣為動(dòng)此動(dòng)價(jià)償在面率的如率流流公償然流短券據(jù)款力強(qiáng)經(jīng)能金貨產(chǎn)相一流除資動(dòng)要即短應(yīng)應(yīng)速流比動(dòng)稱其為 來(lái)短比率因了差速高司債根關(guān)島0速： 般比1適爾率1常但析根質(zhì)素?cái)喔懦１鹊氖堑穆事尸F(xiàn)與的金括存時(shí)支和物流反其為 青有假的均價(jià)公0金 公支因公務(wù)段司可支將?，F(xiàn)說(shuō)較能如率味有利的產(chǎn)產(chǎn)有能是還的司債期付長(zhǎng)等東僅司債應(yīng)的能公債務(wù)有債權(quán)權(quán)負(fù)率值償率障金倍率債負(fù)資比為或比映產(chǎn)多舉其為 映債能比公務(wù)差償能根數(shù)海0產(chǎn)： 爾2于于率

43、債東營(yíng)不來(lái)角他的公安果過(guò)在部股資重樣財(cái)要負(fù)款乏障債希負(fù)一東看的資低入股資經(jīng)發(fā)作公支率報(bào)東用取投因所往產(chǎn)否款公以經(jīng)以本限取的并到的經(jīng)場(chǎng)要的要所務(wù)產(chǎn)為不公財(cái)也司的如利營(yíng)比則比對(duì)不債進(jìn)動(dòng)差負(fù)有負(fù)高財(cái)增資超說(shuō)不瀕危率合一標(biāo)的同司異言速的負(fù)能這會(huì)的但財(cái)確負(fù)一度考部和的在險(xiǎn)利然出務(wù)股率益額該公有有其為知益?zhèn)却吮韧雌诘囊尕?fù)越的也還的強(qiáng)4數(shù)海0東為的作即是的該；投在占其為的青0的為司的是償主分比年務(wù)斷能趨以公業(yè)的來(lái)司力是公力使標(biāo)應(yīng)下司的或公活能債我會(huì)的有為產(chǎn)負(fù)中除未業(yè)在表列他債表到銷可的賠案糾訴的這責(zé)債還未如將司債公狀大其大債進(jìn)析考素任活司生的他法如司款其行合律這任保行有為債司擔(dān)這任表到此務(wù)必到有律動(dòng)生動(dòng)

44、通賃決備產(chǎn)種資營(yíng)用方的作固賬用的入計(jì)關(guān)率計(jì)但租其并負(fù)如賃較較有則然負(fù)但償會(huì)的進(jìn)析慮運(yùn)力司轉(zhuǎn)此可司況理司轉(zhuǎn)產(chǎn)經(jīng)切何出都公正在銷銷殊因有才價(jià)最資完金樣通售司量司轉(zhuǎn)價(jià)運(yùn)價(jià)能財(cái)：率款流轉(zhuǎn)資總率也用司的與的計(jì)： 成損知貨貨末的可產(chǎn)算果經(jīng)有節(jié)度的與較波平該月計(jì)算的然全存表數(shù)海0周 明期貨數(shù)來(lái)存速公能是在下司存越存越的越資存但周也公面問(wèn)貨甚貨購(gòu)頻太貨低庫(kù)力況成說(shuō)產(chǎn)面的當(dāng)?shù)牡?jīng)因增結(jié)對(duì)率要公構(gòu)實(shí)出也貨來(lái)計(jì)：表轉(zhuǎn)要天明得面貨6表貨因轉(zhuǎn)賬應(yīng)轉(zhuǎn)一銷與平比映收轉(zhuǎn)計(jì)：入銷除回扣的在們海都根數(shù)海0賬為 率收性個(gè)比映一度款數(shù)來(lái)應(yīng)變管這高司的可賬且動(dòng)司債增如款高因行格策準(zhǔn)件的樣司擴(kuò)影盈這往貨時(shí)果收率公款低用寬會(huì)資和常率產(chǎn)銷

45、流均率的動(dòng)用計(jì)：率個(gè)內(nèi)資次映產(chǎn)度越公產(chǎn)越表數(shù)海0資為率動(dòng)情綜流轉(zhuǎn)以資資效究產(chǎn)多并確通動(dòng)率司據(jù)業(yè)轉(zhuǎn)資也產(chǎn)是收資值其為用廠等的該說(shuō)產(chǎn)越水如產(chǎn)同水低司率能司力4數(shù)海0資為總率產(chǎn)是收平比算收銷額銷銷折額周來(lái)全使如率公產(chǎn)的會(huì)的公取銷處以產(chǎn)根數(shù)海0產(chǎn)：能公潤(rùn)獲析務(wù)要也司水依的活響盈對(duì)能析分常的不常動(dòng)為常的雖公益是持能公獲以價(jià)能比：率益銷銷成利于司析每量利放凈盈酬資資或率在內(nèi)與總其為和數(shù)海0報(bào)要公產(chǎn)的反總用島產(chǎn)1%島0產(chǎn)1元這高司力場(chǎng)行爭(zhēng)資場(chǎng)向高這行報(bào)平這個(gè)其術(shù)商得行平酬析產(chǎn)通公與均進(jìn)比才司率勢(shì)行的而的效經(jīng)存率資凈或益它期利權(quán)額其為和數(shù)海0權(quán)為率司的財(cái)它司投高率明利股酬用表東率司酬乘素提益以法益在結(jié)情過(guò)售銷

46、是潤(rùn)入率公明利收它公售的售明銷實(shí)潤(rùn)該公大收越表數(shù)海0凈售8說(shuō)0收司7利公凈應(yīng)歷從司率勢(shì)銷受影因該行情折產(chǎn)該分產(chǎn)銷的計(jì)：產(chǎn)要資與率公凈資度資越提酬兩手加理產(chǎn)另強(qiáng)增入本高稱或是稅析要股后除利除外平其為份在股的可份能每高份利根青0普利股注配應(yīng)每高股密但定的如司潤(rùn)是現(xiàn)也現(xiàn)因必司金股越公力股現(xiàn)經(jīng)金除利除外平其為的青0每量股股股金除外股映獲利其為低決利弱于利金傾現(xiàn)投當(dāng)公每從司策率利是股股率股凈多利其為要司策個(gè)準(zhǔn)利大好言個(gè)金裕前的則于股公項(xiàng)能利金也面股額在數(shù)算沒(méi)定但者分年資趨解展利據(jù)數(shù)海0股：價(jià)率收是每每比算股利個(gè)比比者決參一來(lái)高資司景意的該所長(zhǎng)高股率一也如票過(guò)味票的年海價(jià)1其：狀分的主比續(xù)期報(bào)比解狀趨此未

47、況司景說(shuō)司的主財(cái)比財(cái)比率等報(bào)是連務(wù)據(jù)增幅原定狀趨方期分準(zhǔn)但行時(shí)慮據(jù)因原時(shí)財(cái)能缺因析該比各據(jù)表司年1年產(chǎn)比 比債2度 單數(shù)數(shù)數(shù)產(chǎn)長(zhǎng)資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)益長(zhǎng)益 公益2度 位收讓凈成4及利6利 費(fèi) 費(fèi) 收 外支44 比債表 92度 ：比比比比入92度產(chǎn)知0總9長(zhǎng)2比年.其0資982比年.2固1增2比年.這司的在2的比9.這為增萬(wàn)負(fù)有而萬(wàn)0總01其負(fù)1增長(zhǎng)加萬(wàn)1見(jiàn)1增尤負(fù)較東2比年2比年2由甲東速2和年的均資速92度益主收09長(zhǎng)2比年主潤(rùn)0922比年.可司收業(yè)增降業(yè)09長(zhǎng)2比年潤(rùn)09長(zhǎng)2比年可利總也趨要公主增慢公凈01增這0所長(zhǎng)9公惠率0始受優(yōu)0利0了增從析公潤(rùn)年增并所強(qiáng)努收作加務(wù)種這能凈大長(zhǎng)比務(wù)比表發(fā)百報(bào)務(wù)數(shù)比

48、比表期數(shù)較務(wù)比百化判務(wù)展見(jiàn)法加映發(fā)比財(cái)可司財(cái)縱也不間業(yè)間較甲的比表分較產(chǎn)以司產(chǎn)的降而產(chǎn)上；金比降從年降1而在的上從年2到年這示資變東重以務(wù)減較益到司成業(yè)的下主金使務(wù)有勢(shì)意公利總潤(rùn)務(wù)比降從以業(yè)理是下之比就連計(jì)務(wù)對(duì)分務(wù)展種上析分合兩比法地司務(wù)動(dòng)面司表出92的財(cái)并可甲年率率資則勢(shì)甲債增賬和率的明銷有勢(shì)收速但的轉(zhuǎn)多值是三力下根析雖力是轉(zhuǎn)有且利降應(yīng)售格費(fèi)轉(zhuǎn)能趨 簡(jiǎn)百負(fù)2度數(shù)數(shù)數(shù)益 化分2度收主本 務(wù)加利其潤(rùn)營(yíng) 所 甲9年比率率狀分一標(biāo)以公狀效對(duì)指統(tǒng)分對(duì)狀面的此公合析綜了各的以公況一率公面況行務(wù)以比詳將財(cái)各率張夠地司財(cái)并制匯可較將狀分分的主：本報(bào)比幾間表率這較析展就析司率平率先比這較解同的便公狀析下：找的

49、比業(yè)比作準(zhǔn)際這能；較定公狀同水相而評(píng)財(cái)為兩可務(wù)評(píng)一是由.七率信行用所爾這通的比分算分評(píng)綜況務(wù)評(píng)般下公況率財(cái)一面反償營(yíng)獲三比包二表選明要率有的即增示的之率表況財(cái)重確評(píng)重各率分等分務(wù)值財(cái)合一題影司的對(duì)比程的有的是說(shuō)公活公生市分析素財(cái)分和最和值是個(gè)率總合財(cái)標(biāo)務(wù)準(zhǔn)項(xiàng)在時(shí)理亦財(cái)標(biāo)常同均經(jīng)確在各率項(xiàng)實(shí)準(zhǔn)即關(guān)于的以項(xiàng)的各率分率分每率不限所務(wù)得數(shù)財(cái)綜公況分司狀好合或0明務(wù)達(dá)確；得0說(shuō)財(cái)差取施；得0說(shuō)財(cái)理比分公1況評(píng)表 司年綜率0率甲狀得.非0明財(cái)好法的法率法以各務(wù)是公財(cái)間實(shí)司況整內(nèi)素依作何的引體的此析財(cái)合必解狀各其的樣全公況杜是主率系析務(wù)這由公造邦這一系示公1分反主率1益資及之：產(chǎn)銷及轉(zhuǎn)關(guān)銷與及之：資與及之：

50、公被等系上系將總層這全地司況狀統(tǒng)因相公況合通要標(biāo)系明出務(wù)杜統(tǒng)到務(wù)統(tǒng)出益一極代務(wù)是的司的之現(xiàn)的股酬映入利一了投運(yùn)面的東率司率數(shù)酬映用生動(dòng)何乘反的,金如 司年系率司的財(cái)它司活,強(qiáng)銷成資資度占種直資的產(chǎn)銷和轉(zhuǎn)因從售產(chǎn)方分銷銷反凈售的般售公潤(rùn)增要售必提入面成這凈長(zhǎng)收從凈提可銷必市銷加用加方產(chǎn)要以面司構(gòu)即與產(chǎn)否資際公流不公能來(lái)公產(chǎn)金過(guò)當(dāng)現(xiàn)是有置為金司力動(dòng)存賬就量影資售析產(chǎn)資度到能公轉(zhuǎn)會(huì)資資減利周分要總率析貨應(yīng)轉(zhuǎn)其與情析杜統(tǒng)公能生動(dòng)面益公結(jié)規(guī)水管密這成的統(tǒng)素作協(xié)內(nèi)素系股酬高現(xiàn)最財(cái) 第二節(jié)節(jié)公司經(jīng)營(yíng)狀狀況分析一、產(chǎn)品分析在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條條件下，產(chǎn)品品在生產(chǎn)和銷銷售領(lǐng)域里的的競(jìng)爭(zhēng)普遍存存在。有些產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)是是成

51、功的、盈盈利的，而有有些則是失敗敗的、虧損的的。因此，在在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的產(chǎn)產(chǎn)品便能生存存和發(fā)展，證證券投資者通通過(guò)對(duì)不同產(chǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的的分析，投資資于那些生產(chǎn)產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)強(qiáng)的產(chǎn)品的公公司，就有可可能比他人獲獲得更多的收收益。產(chǎn)品的的競(jìng)爭(zhēng)力主要要表現(xiàn)在以下下兩個(gè)方面。1、產(chǎn)品品牌牌的知名度有些產(chǎn)品由于于有很高的質(zhì)質(zhì)量、優(yōu)良的的服務(wù)和廣泛泛的宣傳而成成為家喻戶曉曉、眾口皆碑碑的名牌產(chǎn)品品或優(yōu)質(zhì)服務(wù)務(wù)，這種優(yōu)勢(shì)勢(shì)意味著生產(chǎn)產(chǎn)這些商品的的公司的銷售售優(yōu)勢(shì)，從而而其利潤(rùn)額將將會(huì)較快增長(zhǎng)長(zhǎng)，公司股東東的收益也會(huì)會(huì)相應(yīng)增加。如如美國(guó)著名的的可口可樂(lè)飲飲料以其獨(dú)特特的風(fēng)味風(fēng)靡靡世界，在國(guó)國(guó)內(nèi)外的消費(fèi)費(fèi)者

52、中享有很很高的聲望，因因而可口可樂(lè)樂(lè)飲料公司在在市場(chǎng)上具有有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)能力，其產(chǎn)產(chǎn)品的銷售額額、利潤(rùn)額和和股東權(quán)益一一直保持著較較高的水平。2、產(chǎn)品的市市場(chǎng)份額在產(chǎn)品價(jià)格確確定的情況下下，銷售數(shù)量量的增加和產(chǎn)產(chǎn)品需求的穩(wěn)穩(wěn)定性就顯得得非常重要，因因?yàn)樗鼈儠?huì)直直接影響到公公司的利潤(rùn)和和股東收益。產(chǎn)產(chǎn)品的銷售量量一般和產(chǎn)品品的知名度是是一致的，即即知名度越高高，牌子越響響，銷售量也也越大；反之之則越小。但但也有例外的的情況，如由由于市場(chǎng)管制制、運(yùn)輸不便便、產(chǎn)品價(jià)格格過(guò)高，以及及產(chǎn)品的用途途比較專一(如某些醫(yī)藥藥品)等原因，商商品的銷售量量與其知名度度之間也會(huì)出出現(xiàn)不一致的的現(xiàn)象。此外外，商品的市

53、市場(chǎng)份額和商商品銷售的絕絕對(duì)量一樣，對(duì)對(duì)公司的市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力具具有重要的影影響，有時(shí)甚甚至比絕對(duì)量量更為重要。市市場(chǎng)份額指某某公司的銷售售量占整個(gè)市市場(chǎng)的百分比比。市場(chǎng)份額額的擴(kuò)大通常常意味著收益益的增長(zhǎng)和競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的加加強(qiáng)。但有時(shí)時(shí)市場(chǎng)份額的的擴(kuò)大也會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本本的提高，從從而部分抵消消收益的增長(zhǎng)長(zhǎng)。3、產(chǎn)品的營(yíng)銷銷模式不同的產(chǎn)品有不不同的營(yíng)銷模模式，有的公公司的產(chǎn)品依依賴于幾個(gè)主主要客戶，如如生產(chǎn)汽車零零部件的企業(yè)業(yè)依賴于汽車車裝配廠，典典型的有上海海汽車（6000104）、萬(wàn)萬(wàn)向錢潮（00559）；生產(chǎn)硬盤(pán)磁磁頭的深科技技A（00221）對(duì)硬盤(pán)盤(pán)生產(chǎn)商的依依賴。那么，主主要客戶的生生

54、產(chǎn)規(guī)模、發(fā)發(fā)展趨勢(shì)、市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、反反向依賴程度度以及和所投投資公司的關(guān)關(guān)系都必須納納入分析的范范圍。特別要要注意的是，有有的公司的主主要客戶就是是母公司，母母公司與子公公司間關(guān)聯(lián)交交易是否有操操縱利潤(rùn)的嫌嫌疑，投資者者往往有一個(gè)個(gè)誤解，虛增增利潤(rùn)對(duì)中小小投資者有利利，但要切記記，天下沒(méi)有有免費(fèi)的午餐餐；有的公司司的產(chǎn)品是生生活用品，面面對(duì)千家萬(wàn)戶戶，營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)的分布和營(yíng)營(yíng)銷方式對(duì)公公司產(chǎn)品的銷銷量影響很大大，如樂(lè)凱膠膠片（6000135）、雅雅戈?duì)枺?000177）和和維維股份（66003000）。4 、產(chǎn)品市場(chǎng)場(chǎng)的類型公司產(chǎn)品的銷銷售市場(chǎng)可劃劃分為地區(qū)性性、區(qū)域性、全全國(guó)性和國(guó)際際性市場(chǎng)四

55、種種。1、地區(qū)性市市場(chǎng)。有些公公司的產(chǎn)品市市場(chǎng)為地區(qū)性性質(zhì)的，如水水、電、煤氣氣等公用事業(yè)業(yè)和一些規(guī)模模較小的公司司。這些地區(qū)區(qū)性公司的經(jīng)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展要要受到該地區(qū)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展展水平、人口口、能源、交交通和消費(fèi)水水平等因素的的影響。2、區(qū)域性市市場(chǎng)。區(qū)域性性市場(chǎng)是由幾幾個(gè)不同的地地區(qū)性市場(chǎng)組組成的。因此此，產(chǎn)品面向向區(qū)域性市場(chǎng)場(chǎng)的公司除了了要受本地各各種經(jīng)濟(jì)、非非經(jīng)濟(jì)因素的的影響，還要要受到其他地地區(qū)類似因素素的影響和區(qū)區(qū)域性市場(chǎng)內(nèi)內(nèi)部同一行業(yè)業(yè)公司相互競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)。3、全國(guó)性市場(chǎng)。產(chǎn)品面向全國(guó)的大公司受全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響要比受區(qū)域性或地區(qū)性因素的影響更大。這類公司由于市場(chǎng)廣大，因此利潤(rùn)較高，但

56、面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、成本費(fèi)用、消費(fèi)偏好等風(fēng)險(xiǎn)也比較大。4、國(guó)際性市場(chǎng)。面向國(guó)際市場(chǎng)的大公司或集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要遇到一系列國(guó)內(nèi)行業(yè)所沒(méi)有碰到過(guò)的問(wèn)題。 如這些公司必須在不同的國(guó)家以不同的方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，它們要面臨不同的法律制度、稅收結(jié)構(gòu)、雇工辦法和利潤(rùn)股息的分配方法。要承擔(dān)匯率、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政府管制，甚至國(guó)有化的風(fēng)險(xiǎn)。雖然這些國(guó)際性公司的利潤(rùn)要高于國(guó)內(nèi)的同類企業(yè)，但其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也比國(guó)內(nèi)同類企業(yè)高。5、產(chǎn)品的生命命周期產(chǎn)品的生命周周期分為四個(gè)個(gè)階段：1、產(chǎn)品介紹紹期。這一階階段的主要特特點(diǎn)是：(11)消費(fèi)者對(duì)對(duì)新產(chǎn)品不太太了解；(22)產(chǎn)品的銷銷售量增加緩緩慢；(3) 產(chǎn)品品種種較少和市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較小

57、；(4)企業(yè)利利潤(rùn)很少，一一般有虧損。2、產(chǎn)品成長(zhǎng)期。成長(zhǎng)期的主要特點(diǎn)是：(1)產(chǎn)品經(jīng)介紹和宣傳已為廣大消費(fèi)者所了解；(2)產(chǎn)品的銷售量開(kāi)始逐漸增加，增長(zhǎng)速度加快；(3)新品種逐漸增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨加??；(4)利潤(rùn)逐漸增加。3、產(chǎn)品成熟期。成熟期的主要特點(diǎn)是：(1)市場(chǎng)銷售量已達(dá)到飽和，市場(chǎng)份額已分配完畢；(2)產(chǎn)品品種增多，質(zhì)量提高，仿制品和替代品不斷出現(xiàn)；(3)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈；(4)預(yù)期利潤(rùn)開(kāi)始下降。4、產(chǎn)品衰退期。衰退期的主要特點(diǎn)是：(1)產(chǎn)品銷售量由緩慢下降逐步過(guò)渡到迅速下降；(2)消費(fèi)者已在期待新產(chǎn)品；(3)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較弱；(4)許多企業(yè)開(kāi)始轉(zhuǎn)產(chǎn)；(5)利潤(rùn)水平較低。最后要說(shuō)明的的是，企業(yè)可可以通過(guò)多樣樣化的方法來(lái)來(lái)延