新華傳媒財務(wù)報表分析與投資籌資決策報告書

1、新華傳媒財務(wù)報表分分析與投資籌籌資決策報告告書1 公司基本業(yè)業(yè)務(wù)簡介1.1公司歷史史上海新華傳媒股股份有限公司司（簡稱“新新華傳媒”，股股票代碼：66008255），是國內(nèi)內(nèi)唯一一家橫橫跨出版發(fā)行行和報刊經(jīng)營營行業(yè)的大型型傳媒企業(yè)，也也是中國出版版發(fā)行第一股股。改制的先先發(fā)優(yōu)勢，悠悠久的歷史積積淀，豐富的的資源網(wǎng)絡(luò)，以以及優(yōu)質(zhì)的品品牌和資本優(yōu)優(yōu)勢，為公司司構(gòu)建了較大大的施展空間間。 公公司前身為上上海時裝股份份有限公司、華華聯(lián)超市股份份有限公司。11993年110月，上海海時裝股份有有限公司向社社會公眾公開開發(fā)行普通股股股票2,0000萬股，公公司股票于11994年22月4日在上上海證券交易易

2、所上市交易易，股票簡稱稱“時裝股份份”，股票代代碼“6000825”。22000年77月，公司原原控股股東華華聯(lián)（集團(tuán)）有有限公司將其其所持有的本本公司51,425,0082股國家家股轉(zhuǎn)讓給上上海華聯(lián)商廈廈股份有限公公司，并受讓讓其所持有的的上海華聯(lián)超超市公司1000%股權(quán)，公公司更名為“華華聯(lián)超市股份份有限公司”(簡稱“華聯(lián)聯(lián)超市”)。22006年99月，上海新新華發(fā)行集團(tuán)團(tuán)有限公司受受讓本公司股股份118,345,8834股(占占總股本的445.06%)，成為本本公司第一大大股東，經(jīng)過過資產(chǎn)置換，公公司主營業(yè)務(wù)務(wù)由原來的經(jīng)經(jīng)營連鎖超市市業(yè)務(wù)變更為為經(jīng)營文化傳傳媒業(yè)務(wù)，公公司名稱變更更為“上

3、海新新華傳媒股份份有限公司”。22008年11月，公司完完成定向增發(fā)發(fā)，解放日報報報業(yè)集團(tuán)、上上海中潤廣告告有限公司分分別以其傳媒媒類經(jīng)營資產(chǎn)產(chǎn)認(rèn)購公司1124,3667,2688股股份。定定向增發(fā)后，新新華傳媒在以以圖書發(fā)行業(yè)業(yè)務(wù)為主業(yè)的的基礎(chǔ)上，增增加報刊經(jīng)營營、報刊發(fā)行行、報刊廣告告代理等業(yè)務(wù)務(wù)，打造完整整的平面媒體體經(jīng)營產(chǎn)業(yè)鏈鏈，進(jìn)一步提提高了新華傳傳媒在平面媒媒體經(jīng)營領(lǐng)域域的競爭實(shí)力力，實(shí)現(xiàn)在平平面媒體經(jīng)營營領(lǐng)域的發(fā)展展戰(zhàn)略。 1.22公司發(fā)展?fàn)顮顩r公司立足良好發(fā)發(fā)展，近三年年凈資產(chǎn)收益益率20088年為12.59%， 2009年年為11.114%，20010年為88.91%。公公司

4、近三年?duì)I營業(yè)收入呈現(xiàn)現(xiàn)增長趨勢，22008-22010年?duì)I營業(yè)收入為22008年229050775800元、20099年227775043776.03元元、20100年230774884000元。近三三年凈利潤分分別為200008年24420370000元、20099年23299906200.15元、200100年20033377000元。營業(yè)利利潤呈現(xiàn)良好好態(tài)勢，公司司多元經(jīng)營，創(chuàng)創(chuàng)新發(fā)展模式式，公司發(fā)展展?fàn)顩r良好。1.3競爭地位位新華傳媒目前已已形成圖書發(fā)發(fā)行、報刊經(jīng)經(jīng)營、廣告代代理、電子商商務(wù)及傳媒投投資等業(yè)務(wù)板板塊。其中公公司所屬的新新華連鎖是上上海地區(qū)唯一一使用“新華華書店”集體體商

5、標(biāo)的企業(yè)業(yè)，在全市擁擁有大型書城城、中小型新新華書店門市市等大中小不不同類型的直直營網(wǎng)點(diǎn)近2200家，擁擁有中小學(xué)教教材的發(fā)行權(quán)權(quán)，圖書零售售總量占上海海零售總量的的65%以上上；公司擁有有新聞晚報報、申江江服務(wù)導(dǎo)報、房房地產(chǎn)時報、人人才市場報、II時代報以以及上海學(xué)學(xué)生英文報等等多家知名報報刊的獨(dú)家經(jīng)經(jīng)營權(quán)；公司司下屬的上海海中潤解放傳傳媒有限公司司是解放日日報、新新聞晨報、申申江服務(wù)導(dǎo)報報等報刊的的廣告總代理理商，在業(yè)界界被譽(yù)為“媒媒體品牌管家家”。1.4公司將來來發(fā)展方向新華傳媒將以“分分享無限閱讀讀體驗(yàn)的數(shù)字字平臺和實(shí)體體平臺”為戰(zhàn)戰(zhàn)略定位，通通過對核心業(yè)業(yè)務(wù)與相關(guān)經(jīng)經(jīng)營資源的整整合，

6、全力推推動企業(yè)發(fā)展展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，并并加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型，努力成成為具有市場場競爭力和文文化影響力的的綜合性傳媒媒經(jīng)營企業(yè)。 2 財務(wù)報表基基本分析2.1 比重法法分析2.1.1比重重法狀況分析析2.1.1.(1)比重法法資產(chǎn)狀況分分析表2.1.1.(1) 新新華傳媒20008年資產(chǎn)產(chǎn)狀況表 單位：元項(xiàng)目2008年初2008年末差異流動資產(chǎn)16017066405.77018184799791.6692167733385.999 非流動資產(chǎn)7740728809.21118376488201.88410535755392.663總資產(chǎn)23757799214.99136561722993.553128039

7、33779.992流動資產(chǎn)比重67.42%50.27%-17.15%非流動資產(chǎn)比重重32.58%49.73%17.15%表2.1.1.(2) 新新華傳媒20009年資產(chǎn)產(chǎn)狀況表 單位：元項(xiàng)目2009年初2009年末差異流動資66916625844525.009-1558955266.660 非流動資88417300477587.117-1076000614.667總資產(chǎn)36561277993.55333926322112.226-2634955881.227流動資產(chǎn)比重49.74%49.01%-0.73%非流動資產(chǎn)比重重50.26%50.99

8、%0.73%表2.1.1.（3）新華華傳媒20110年資產(chǎn)狀狀況表 單位：元元項(xiàng)目2010年初2010年末差異流動資產(chǎn)16625844525.00918653699578.6672027850053.588非流動資11730043722445.22212743244858.005總資產(chǎn)33926322112.226486977420233.8914771099911.663流動資產(chǎn)比重49.00%38.31%-10.69%非流動資產(chǎn)比重重51.00%61.69%10.69%比重法資產(chǎn)狀況況分析：公司司的流動資產(chǎn)產(chǎn)比重逐年小小幅下降，相相應(yīng)非流動資資產(chǎn)逐年小幅幅增加，是

9、企企業(yè)擴(kuò)大再生生產(chǎn)，不斷更更新設(shè)備造成成的，與此同同時企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)總額不斷增增加。說明企業(yè)規(guī)模逐逐步擴(kuò)大，資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較較穩(wěn)定，且非非流動資產(chǎn)所所占比重較大大，這是由于于企業(yè)的性質(zhì)質(zhì)決定的，企企業(yè)的資本結(jié)結(jié)構(gòu)較為合理理。2.1.1.(2)比重法法負(fù)債狀況分分析表2.1.1.（4）新華華傳媒20008年負(fù)債狀狀況表 單位：元元項(xiàng)目2008年初2008年末差異流動負(fù)債10309188943.00015236411172.4444927222229.444非流動負(fù)債000總負(fù)債10309188943.00015236411172.4444927222229.444流動負(fù)債比重100%100%0%非流動

10、負(fù)債比重重0%0%0%表2.1.1.（5）新華華傳媒20009年負(fù)債狀狀況表 單位：元元項(xiàng)目2009年初2009年末差異流動負(fù)44411362722293.779-3873688878.665非流動負(fù)債018122833.8018122833.80總負(fù)44411380844577.55938754811162.445流動負(fù)債比重100%99.84%-0.16%非流動負(fù)債比重重0%0.16%0.16%表2.1.1.（6）新華華傳媒20110年負(fù)債狀狀況表 單位：元元項(xiàng)目2010年初2010年末差異流動負(fù)債11362722293.77925956

11、788651.44414594066357.665非流動負(fù)債18122833.800-18122883.80總負(fù)債11380844577.55925956788651.44414612188641.445流動負(fù)債比重99.84%100%0.16%非流動負(fù)債比重重0.16%0%-0.16%比重法負(fù)債狀況況分析：公司司的流動負(fù)債債08，100年所占比重重較大，相應(yīng)應(yīng)非流動資產(chǎn)產(chǎn)較小，充分分利用財務(wù)杠杠桿，債務(wù)風(fēng)風(fēng)險較大。這這與企業(yè)負(fù)債債經(jīng)營的策略略是分不開的的，說明企業(yè)業(yè)風(fēng)險意識不不強(qiáng)。2.1.1.(3)比重法法負(fù)債與權(quán)益益狀況分析表2.1.1.（7）新華華傳媒20008年負(fù)債與與權(quán)益狀況表表 單

12、單位：元項(xiàng)目2008年初2008年末差異流動負(fù)債10309188943.00015236411172.4444927222229.4非流動負(fù)債000所有者權(quán)99121324866821.0097876265549.2負(fù)債和所有者權(quán)權(quán)益23757799214.99136561277993.55312803488779流動負(fù)債所占比比重43.39%41.67%-1.72%非流動負(fù)債占比比重0%0%0%所有者權(quán)益所占占比重56.61%58.33%1.72%表2.1.1.（8）新華華傳媒20009年負(fù)債與與權(quán)益狀況表表 單單位：元項(xiàng)目2009年初2009年末差異流動負(fù)債152

13、36411172.44411362722293.779-3873688878.77非流動負(fù)債018122833.8018122833.8 所有者權(quán)益21324866821.00922545477534.667-4426500410.99 負(fù)債和所有者權(quán)權(quán)益36561277993.55333926322112.226-19662991583 流動負(fù)債所占比比重41.67%33.49%8.18%非流動負(fù)債占比比重0%0.05%0.05%所有者權(quán)益所占占比重58.33%66.45%8.13%表2.1.1.（9）新華華傳媒20110年負(fù)債與與權(quán)益狀況表表 單單位：元項(xiàng)目2010年初2010年末差異流動

14、負(fù)債11362722293.77925956788651流動負(fù)債18122833.800-18122883.8 所有者權(quán)益22545477534.66722740633372.445195158337.78 負(fù)債和所有者權(quán)權(quán)益33926322112.22648697422023.88914771099912 流動負(fù)債所占比比重33.49%53.30%19.81%非流動負(fù)債占比比重0.05%0%-0.05%所有者權(quán)益所占占比重66.45%46.70%-19.76%比重法負(fù)債權(quán)益益狀況分析：公司負(fù)債權(quán)權(quán)益結(jié)構(gòu)比較較穩(wěn)定，而且且比較合理，大大體各占一半半，財務(wù)安全全

15、性較好，自自08年以來來負(fù)債比重不不斷小幅下降降，而權(quán)益比比重逐年穩(wěn)步步上升，這與與企業(yè)穩(wěn)健的的財務(wù)政策是是分不開的，同同時這也與企企業(yè)的民營農(nóng)農(nóng)業(yè)企業(yè)的性性質(zhì)有關(guān)。2.1.1.（44）各收入占占總收入狀況況分析表2.1.1.（10）新新華傳媒20008年收入入狀況表 單位：元項(xiàng)目2008年初2008年末差異圖書收入1,090,6620,8661.53779,4566,652.38-311,1664,2099.15 音像制品收入107,8200,539.5365,543,072.116-42,2777,467.37 文教用品收入272,2477,212.17189,3033,662.77-82

16、,9433,549.40 廣告報刊收入25,771,165.7701,756,4485,7223.501,730,7714,5557.80 其他收入147,7188,252.70103,0511,125.45-44,6677,127.25 小計1,644,1178,0331.642,893,8840,2336.261,249,6662,2004.62 圖書收入比重66.33%26.94%-39.40%音像制品收入比比重6.56%2.26%-4.29%文教用品收入比比重16.56%6.54%-10.02%廣告報刊收入比比重1.57%60.70%59.13%其他收入比重8.98%3.56%-5.4

17、2%表2.1.1.（11）新新華傳媒20009年收入入狀況表 單位：元項(xiàng)目2009年初2009年末差異圖書收入779,4566,652.38780,5222,624.681,065,9972.300 音像制品收入65,543,072.11653,333,681.555-12,2099,390.61 文教用品收入189,3033,662.77138,2566,190.51-51,0477,472.26 廣告報刊收入1,756,4485,7223.501,141,7783,9114.95-614,7001,8088.55 其他收入103,0511,125.4596,887,631.221-6,16

18、3,494.224 小計2,893,8840,2336.262,210,7784,0442.90-683,0556,1933.36 圖書收入比重26.94%35.31%8.37%音像制品收入比比重2.26%2.41%0.15%文教用品收入比比重6.54%6.25%-0.29%廣告報刊收入比比重60.70%51.65%-9.05%其他收入比重3.56%4.38%0.82%表2.1.1.（12）新新華傳媒20010年收入入狀況表 單位：元項(xiàng)目2010年初2010年末差異圖書收入780,5222,624.68845,5155,899.2164,993,274.553 音像制品收入53,333,681

19、.55555,026,521.9951,692,8840.400 文教用品收入138,2566,190.51130,6288,310.32-7,627,880.119 廣告報刊收入1,141,7783,9114.951,157,1157,7996.0315,373,881.008 其他收入96,887,631.22153,6588,742.13-43,2288,889.08 小計2,210,7784,0442.902,241,9987,2669.6431,203,226.774 圖書收入比重35.31%37.71%2.41%音像制品收入比比重2.41%2.45%0.04%文教用品收入比比重6.

20、25%5.83%-0.43%廣告報刊收入比比重51.65%51.61%-0.03%其他收入比重4.38%2.39%-1.99%比重法收入狀況況分析：公司司的銷售收入入大體呈上升升趨勢，是企企業(yè)采取多元元化的銷售策策略，而且008年上升幅幅度較大，主主營的業(yè)務(wù)項(xiàng)項(xiàng)目如圖書，廣廣告報刊比較較穩(wěn)定。其他他項(xiàng)目略有增增減，變化幅幅度不大，比比較穩(wěn)定。2.1.1.（55）各成本占占總成本狀況況分析表2.1.1.（13）新新華傳媒20008年成本本狀況表 單位：元項(xiàng)目2008年初2008年末差異圖書成本797,9777,603.13510,4288,454.97-287,5449,1488.16 音像制品

21、成本80,916,228.00744,476,087.114-36,4400,140.93 文教用品成本231,7322,058.08159,5366,334.91-72,1955,723.17 廣告收入成本24,038,251.6661,296,3331,2770.111,272,2293,0118.45 其他成本140,7966,848.7270,670,161.111-70,1266,687.61 小計1,275,4460,9889.662,081,4442,3008.24805,9811,318.58 圖書成本比重62.56%24.52%-38.04%音像制品成本比比重6.34%2.1

22、4%-4.21%文教用品成本比比重18.17%7.66%-10.50%廣告報刊成本比比重1.88%62.28%60.40%其他成本比重11.04%3.40%-7.64%表2.1.1.（14）新新華傳媒20009年成本本狀況表 單位：元項(xiàng)目2009年初2009年末差異圖書成本510,4288,454.97525,3422,213.4214,913,758.445 音像制品成本44,476,087.11434,781,389.888-9,694,697.226 文教用品成本159,5366,334.91110,7333,033.42-48,8033,301.49 廣告收入成本1,296,3331,

23、2770.11684,0755,892.97-612,2555,3777.14 其他成本70,670,161.11185,468,246.77014,798,085.559 小計2,081,4442,3008.241,440,4400,7776.39-641,0441,5311.85 圖書成本比重24.52%36.47%11.95%音像制品成本比比重2.14%2.41%0.28%文教用品成本比比重7.66%7.69%0.02%廣告報刊成本比比重62.28%47.49%-14.79%其他成本比重3.40%5.93%2.54%表2.1.1.（15）新新華傳媒20010年成本本狀況表 單位：元項(xiàng)目2

24、010年初2010年末差異圖書成本525,3422,213.42569,2611,576.4343,919,363.001 音像制品成本34,781,389.88836,513,285.3371,731,8895.499 文教用品成本110,7333,033.42102,7777,282.62-7,955,750.880 廣告收入成本684,0755,892.97701,0177,622.3016,941,729.333 其他成本85,468,246.77038,349,342.665-47,1188,904.05 小計1,440,4400,7776.391,447,9919,1009.377

25、,518,3332.988 圖書成本比重36.47%39.32%2.84%音像制品成本比比重2.41%2.52%0.11%文教用品成本比比重7.69%7.10%-0.59%廣告報刊成本比比重47.49%48.42%0.92%其他成本比重5.93%2.65%-3.29%比重法成本狀況況分析：隨著著公司銷售收收入的增加，銷銷售成本同步步增加，而且且增加幅度頗頗大，而且圖圖書和廣告報報刊所占比例例較大。其他他成本略有增增減，成本增增減變化同收收入變化大體體相一致 。由由于企業(yè)行業(yè)業(yè)的特性，原原材料成本不不斷上漲、且且受到通貨膨膨脹的影響，推推動了成本的的增加。2.1.1.（66）各存貨占占總存貨狀況

26、況分析表2.1.1.（16）新新華傳媒20007年存貨貨狀況表 單位：元項(xiàng)目2007年初2007年末差異原材料2833836699.644 2375968815.500 -457868884.144 包裝物330986331.33 412700224.26 81713922.93 自制半成品39914577.25 28969899.20 -10944668.05 庫存商品43335655.98 827979448.98 384643883.00 低值易耗品24238933.67 61950622.56 37711688.89 開發(fā)成本773146333.08 3036127790.011 22

27、62981156.933 委托加工物資203888.94 369168.97 165280.03 消耗性生物資產(chǎn)產(chǎn)399565.64 46445488.73 42449833.09 周轉(zhuǎn)材料239622.82 11691077.23 929484.41 合 計4453889958.355 6805524455.444 2351634497.099 原材料比重63.63%34.91%-28.71%包裝物比重7.43%6.06%-1.37%自制半成品比重重0.90%0.43%-0.47%庫存商品比重9.95%12.17%2.21%低值易耗品比重重0.54%0.91%0.37%開發(fā)成本比重17.36

28、%44.61%27.25%委托加工物資比比重0.05%0.05%0.01%消耗性生物資產(chǎn)產(chǎn)比重0.09%0.68%0.59%周轉(zhuǎn)材料比重0.05%0.17%0.12%合 計比重100.00%100.00%0.00%表2.1.1.（17）新新華傳媒20008年存貨貨狀況表 單位：元項(xiàng)目2008年初2008年末差異原材料2375968815.500 1622918804.399 -753050011.111 包裝物412700224.26 364158446.72 -48541777.54 在產(chǎn)品179238.65 179238.65 自制半成品28969899.20 35849444.97 68

29、7955.77 庫存商品827979448.98 825447558.66 -2531900.32 低值易耗品61950622.56 80877722.90 18927100.34 開發(fā)成本3036127790.011 2684638857.722 -351489932.299 開發(fā)產(chǎn)品0890060007.31 890060007.31 委托加工物資369168.97 556530.13 187361.16 消耗性生物資產(chǎn)產(chǎn)46445488.73 71362433.90 24916955.17 周轉(zhuǎn)材料11691077.23 13253166.20 156208.97 合 計68055244

30、55.444 6595923321.555 -209601133.899 原材料比重34.91%24.60%-10.31%包裝物比重6.06%5.52%-0.54%在產(chǎn)品比重0.00%0.03%0.03%自制半成品比重重0.43%0.54%0.12%庫存商品比重12.17%12.51%0.35%低值易耗品比重重0.91%1.23%0.32%開發(fā)成本比重44.61%40.70%-3.91%開發(fā)產(chǎn)品成本比比重0.00%13.49%13.49%委托加工物資比比重0.05%0.08%0.03%消耗性生物資產(chǎn)產(chǎn)比重0.68%1.08%0.40%周轉(zhuǎn)材料比重0.17%0.20%0.03%合 計比重100.

31、00%100.00%0.00%表2.1.1.（18）新新華傳媒20009年存貨貨狀況表 單位：元項(xiàng)目2009年初2009年末差異原材料1622918804.399 2676948848.777 1054030044.388 包裝物364158446.72 357778228.63 -6380188.09 在產(chǎn)品179238.65 54799888.29 53007499.64 自制半成品35849444.97 43708366.24 785891.27 庫存商品825447558.66 756149552.94 -69298005.72 低值易耗品80877722.90 72270833.98

32、 -8606888.92 開發(fā)成本2684638857.722 3016775559.588 332137001.86 開發(fā)產(chǎn)品890060007.31 71225366.22 -818834471.099 委托加工物資556530.13 533512.40 -23017.73 消耗性生物資產(chǎn)產(chǎn)71362433.90 100906881.56 29544377.66 周轉(zhuǎn)材料13253166.20 10690788.62 -2562377.58 合 計6595923321.555 7166589907.233 570665885.68 原材料比重24.60%37.35%12.75%包裝物比重5

33、.52%4.99%-0.53%在產(chǎn)品比重0.03%0.76%0.74%自制半成品比重重0.54%0.61%0.07%庫存商品比重12.51%10.55%-1.96%發(fā)出商品比重0.00%0.00%0.00%低值易耗品比重重1.23%1.01%-0.22%開發(fā)成本比重40.70%42.09%1.39%開發(fā)產(chǎn)品成本比比重13.49%0.99%-12.50%委托加工物資比比重0.08%0.07%-0.01%消耗性生物資產(chǎn)產(chǎn)比重1.08%1.41%0.33%周轉(zhuǎn)材料比重0.20%0.15%-0.05%合 計比重100.00%100.00%0.00%比重法存貨狀況況分析：由于于企業(yè)的流動動性較強(qiáng)，存存貨

34、持有量較較大而且逐年年遞增，原材材料，開發(fā)成成本所占比重重有一定幅度度的波動，主主要受到企業(yè)業(yè)多元化經(jīng)營營方向變化的的影響，由于于08年企業(yè)業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)產(chǎn)，所以原材材料較上年有有下降，也收收到了物價上上漲的影響。同同時企業(yè)加大大開發(fā)力度，導(dǎo)導(dǎo)致開發(fā)成本本大幅增加，其其他存貨項(xiàng)目目有小幅增減減，比較正常常。2.1.1.（7）各各利潤分配占占總利潤分配配狀況分析表2.1.1.（19）新新華傳媒20008年利潤潤分配狀況表表 單單位：元項(xiàng)目2008年初2008年末差異提取盈余公積1550400000 2167580000 617180000 對普通股東利潤潤分配1576461125 31529222

35、5 -1261166900 利潤分配總額3126861125 2482872225 -643989900 提取盈余公積比比重49.58%87.30%37.72%對股東利潤分配配比重50.42%12.70%-37.72%表2.1.1.(20) 新華傳媒22009年利利潤分配狀況況表 單位：元項(xiàng)目2009年初2009年末差異提取盈余公積2167580000 2509300000 341720000 對普通股東利潤潤分配315292225 630584550 315292225 利潤分配總額2482872225 3139884450 657012225 提取盈余公積比比重87.30%79.92%-7

36、.38%對股東利潤分配配比重12.70%20.08%7.38%表2.1.1.（21）新新華傳媒20010年利潤潤分配狀況表表 單單位：元項(xiàng)目2010年末2010年末差異提取盈余公積2509300000 2430660000 -78640000 對普通股東利潤潤分配630584550 854396000 223811550 利潤分配總額3139884450 3285056600 145171550 提取盈余公積比比重79.92%73.99%-5.93%對股東利潤分配配比重20.08%26.01%5.93%比重法利潤狀況況分析：隨著著公司銷售凈凈利潤大波動動，同時受到到金融危機(jī)的的影響，為了了穩(wěn)定

37、股東的的信心，公司司08年雖然然凈利潤下降降了，但是對對普通股分配配股利較上年年增加了1倍倍，同時099年較上年股股利分配增長長了1/3多多。盈余公積積提取金額比比較穩(wěn)定，對對企業(yè)來說較較好。說明企企業(yè)已經(jīng)逐步步走出金融危危機(jī)的陰影，同同時給投資者者以極大的信信心。2.1.1.（88）各現(xiàn)金流流量占現(xiàn)金流流量狀況分析析表2.1.1.（22）新新華傳媒20008年現(xiàn)金金流量狀況表表 單單位：元項(xiàng)目2008年初2008年末差異經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入量量1,811,0072,0119.763,162,7736,0226.071,351,6664,0006.31 投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入量量50,4

38、99,823.22819,283,201.993-31,2166,621.35 籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入量量100,0000,0001,000,0000,0000900,0000,000.00 現(xiàn)金流入量總額額1,961,5571,8443.04 4,182,0019,2228.00 2,220,4447,3884.96 經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重92.33%75.63%-16.70%投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重2.57%0.46%-2.11%籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重5.10%23.91%18.81%經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量1,780,0027,2552.743,041,

39、0029,7336.921,261,0002,4884.18 投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量159,4155,639.13532,4333,077.58373,0177,438.45 籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量314,7722,160.84638,8588,218.38324,0866,057.54 現(xiàn)金流量出總額額2,254,2215,0552.71 4,212,3321,0332.88 1,958,1105,9880.17 經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重78.96%72.19%-6.77%投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重7.07%12.64%5.57%籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重13

40、.96%15.17%1.20%表2.1.1.（23）新新華傳媒20009年現(xiàn)金金流量狀況表表 單單位：元項(xiàng)目2009年初2009年末差異經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入量量3,162,7736,0226.072,827,7740,4885.95-334,9995,5400.12 投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入量量19,283,201.993435,3177,622.02416,0344,420.09 籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入量量1,000,0000,0000410,0000,000-590,0000,0000.00 現(xiàn)金流入量總額額4,182,0019,2228.00 3,673,0058,1007.97

41、-508,9661,1200.03 經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重75.63%76.99%1.36%投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重0.46%11.85%11.39%籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重23.91%11.16%-12.75%經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量3,041,0029,7336.922,371,8856,4997.44-669,1773,2399.48 投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量532,4333,077.58259,3733,123.20-273,0559,9544.38 籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量638,8588,218.38872,2466,967.67233,388

42、8,749.29 現(xiàn)金流量出總額額4,212,3321,0332.88 3,503,4476,5888.31 -708,8444,4444.57 經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重72.19%67.70%-4.49%投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重12.64%7.40%-5.24%籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重15.17%24.90%9.73%表2.1.1.（24）新新華傳媒20010年現(xiàn)金金流量狀況表表 單單位：元項(xiàng)目2010年初2010年末差異經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入量量2,827,7740,4885.952,925,1125,1229.3197,384,643.336 投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)

43、金流入量量435,3177,622.02578,3599,592.53143,0411,970.51 籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流入量量410,0000,0001,601,8800,70001,191,8800,7000.00 現(xiàn)金流入量總額額3,673,0058,1007.97 5,105,2285,4221.84 1,432,2227,3113.87 經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重76.99%57.30%-19.69%投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重11.85%11.33%-0.52%籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量入入比重11.16%31.38%20.21%經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量2,371,8

44、856,4997.442,622,5521,6666.74250,6655,169.30 投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量259,3733,123.202,036,9928,3111.931,777,5555,1888.73 籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流出量量872,2466,967.67274,5544,416.22-597,6992,5511.45 現(xiàn)金流量出總額額3,503,4476,5888.31 4,934,0004,3994.89 1,430,5527,8006.58 經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重67.70%53.15%-14.55%投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重7.40%41.28%

45、33.88%籌資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量出出比重24.90%5.56%-19.33%比重法現(xiàn)金流量量狀況分析：隨著公司擴(kuò)擴(kuò)大再生產(chǎn)，多多渠道銷售，企企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金金流入量穩(wěn)步步提高，099年略有下降降。同時企業(yè)業(yè)籌資活動的的現(xiàn)金流出量量大幅增加。而而投資現(xiàn)金流流出量呈上升升趨勢，流入入量大體不變變。說明企業(yè)業(yè)對投資控制制減弱了。2.1.2比重重法結(jié)構(gòu)分析析2.1.2.（11） 比重法法資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分分析表2.1.2.（1）新華華傳媒20008年資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)表 報表日期08年初比率08年末比率差異流動資產(chǎn)貨幣資金 16.18%10.42%-5.76%應(yīng)收票據(jù) 0.05%1.91%1.86%應(yīng)收賬款 18.4

46、1%16.26%-2.15%預(yù)付款項(xiàng) 0.55%2.22%1.67%應(yīng)收股利 0.50%0.21%-0.29%應(yīng)收利息0.00%0.00%0.00%其他應(yīng)收款 3.06%3.22%0.16%存貨 14.25%15.31%1.06%一年內(nèi)到期的非非流動資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%其他流動資產(chǎn)0.05%0.19%0.14%流動資產(chǎn)合計 53.05%49.74%-3.31%非流動資產(chǎn)持有至到期投資資0.00%0.00%0.00%投資性房地產(chǎn) 1.85%0.79%-1.06%長期股權(quán)投資 9.33%4.10%-5.23%長期應(yīng)收款0.00%10.94%10.94%固定資產(chǎn)24.75%14.17%

47、-10.57%在建工程 8.37%1.30%-7.07%無形資產(chǎn) 2.34%1.03%-1.31%商譽(yù) 0.00%17.08%17.08%長期待攤費(fèi)用 0.01%0.29%0.28%遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn) 0.03%0.43%0.40%其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)0.27%0.12%-0.15%非流動資產(chǎn)合計計 46.95%50.26%3.31%由表可以看出，流流動資產(chǎn)比重重期末比期初初下降了3.31%，其其中流動性最最強(qiáng)的資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目包括貨幣幣資金、應(yīng)收收賬款，都下下降了，流動動性居中的資資產(chǎn)項(xiàng)目包括括預(yù)付賬款、其其他應(yīng)收款、應(yīng)應(yīng)收票據(jù)，小小幅上升，而而流動性最弱弱的資產(chǎn)項(xiàng)目目基本沒有發(fā)發(fā)生變化。所所以企業(yè)流動

48、動資產(chǎn)比重年年末比年初下下降了3.331%，而非非流動資產(chǎn)比比重期末比期期初上升了33.31%，其其中企業(yè)長期期應(yīng)收款和商商譽(yù)有較大幅幅度增加，固固定資產(chǎn)和長長期股權(quán)投資資，有大幅度度下降，而其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)有小幅下降降。表2.1.2.（2）新華華傳媒20009年資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)表 報表日期09年初比率09年末比率差異流動資產(chǎn)貨幣資金 10.42%16.23%5.81%應(yīng)收票據(jù) 1.91%0.06%-1.85%應(yīng)收賬款 16.26%14.27%-1.99%預(yù)付款項(xiàng) 2.22%1.18%-1.04%應(yīng)收股利 0.21%0.01%-0.20%應(yīng)收利息0.00%0.21%0.21%其他應(yīng)收款 3.22%1

49、.37%-1.85%存貨 15.31%15.48%0.17%一年內(nèi)到期的非非流動資產(chǎn)0.00%0.00%0.00%其他流動資產(chǎn)0.19%0.21%0.03%流動資產(chǎn)合計 49.74%49.01%-0.73%非流動資產(chǎn)持有至到期投資資0.00%5.25%5.25%投資性房地產(chǎn) 0.79%1.73%0.94%長期股權(quán)投資 4.10%6.19%2.10%長期應(yīng)收款10.94%0.00%-10.94%固定資產(chǎn)14.17%15.86%1.69%在建工程 1.30%0.32%-0.98%無形資產(chǎn) 1.03%1.09%0.07%商譽(yù) 17.08%18.41%1.33%長期待攤費(fèi)用 0.29%1.66%1.3

50、7%遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn) 0.43%0.34%-0.09%其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)0.12%0.13%0.01%非流動資產(chǎn)合計計 50.26%50.99%0.73% 由表可可以看出，流流動資產(chǎn)比重重期末比期初初下降了0.73%，其其中流動性最最強(qiáng)的資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目包括應(yīng)收收賬款年末較較年初下降了了1.99%，而貨幣資資金有大幅增增加，流動性性居中的資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目包括預(yù)預(yù)付賬款、應(yīng)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、應(yīng)應(yīng)收股利都略略有下降，而而流動性最弱弱的資產(chǎn)項(xiàng)目目基本沒有發(fā)發(fā)生變化。而而企業(yè)非流動動資產(chǎn)比重年年末比年初上上升0.733%，其中企企業(yè)長期應(yīng)收收款大幅下降降，其他項(xiàng)目目略有增減。整體變化不大。表2.1.2.（3）新華

51、華傳媒20110年資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)表 報表日期10年初比率10年末比率差異流動資產(chǎn)貨幣資金 16.23%14.82%-1.41%應(yīng)收票據(jù) 0.06%0.03%-0.03%應(yīng)收賬款 14.27%8.00%-6.27%預(yù)付款項(xiàng) 1.18%0.77%-0.41%應(yīng)收股利 0.01%0.00%-0.01%應(yīng)收利息0.21%0.26%0.05%其他應(yīng)收款 1.37%2.37%1.00%存貨 15.48%4.54%-10.94%一年內(nèi)到期的非非流動資產(chǎn)0.00%3.66%3.66%其他流動資產(chǎn)0.21%3.86%3.65%流動資產(chǎn)合計 49.01%38.31%-10.70%非流動資產(chǎn)持有至到期投資資5.25%0

52、.00%-5.25%投資性房地產(chǎn) 1.73%2.15%0.42%長期股權(quán)投資 6.19%6.65%0.45%長期應(yīng)收款0.00%25.67%25.67%固定資產(chǎn)15.86%10.45%-5.41%在建工程 0.32%0.01%-0.31%無形資產(chǎn) 1.09%0.73%-0.36%商譽(yù) 18.41%12.50%-5.91%長期待攤費(fèi)用 1.66%1.07%-0.59%遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn) 0.34%0.31%-0.03%其他非流動資產(chǎn)產(chǎn)0.13%2.14%2.01%非流動資產(chǎn)合計計 50.99%61.69%10.70% 由表可可以看出，流流動資產(chǎn)比重重期末比期初初下降了100.7%，其其中流動性最最

53、強(qiáng)的資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目包括應(yīng)收收賬款、存貨貨年末較年初初大幅下降，其其他流動資產(chǎn)產(chǎn)大體呈下降降趨勢。而企企業(yè)非流動資資產(chǎn)比重年末末比年初上升升10.7%，其其中企業(yè)長期期應(yīng)收款增幅幅達(dá)25.667%，其他他長期資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目略有減少少，比較穩(wěn)定定，變化幅度度不大。2.1.2.（22） 比重法法負(fù)債權(quán)益結(jié)結(jié)構(gòu)分析表2.1.2.（4）新華華傳媒20008年負(fù)債權(quán)權(quán)益結(jié)構(gòu)表 報表日期08年初比率08年末比率差異流動負(fù)債短期借款0.00%15.23%15.23%應(yīng)付票據(jù)0.86%0.00%-0.86%應(yīng)付賬款31.75%13.26%-18.50%預(yù)收賬款6.03%4.79%-1.24%應(yīng)付職工薪酬0.89%0.5

54、3%-0.36%應(yīng)交稅費(fèi)0.15%1.51%1.36%應(yīng)付利息0.00%0.00%0.00%應(yīng)付股利0.07%0.16%0.10%其他應(yīng)付款4.02%6.08%2.06%預(yù)計負(fù)債0.00%0.00%0.00%其他流動負(fù)債0.10%0.11%0.01%流動負(fù)債合計43.87%41.67%-2.19%非流動負(fù)債其他非流動負(fù)債債0.00%0.00%0.00%非流動負(fù)債合計計0.00%0.00%0.00%負(fù)債合計43.87%41.67%-2.19%所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股股本）16.34%15.88%-0.46%資本公積金31.88%24.20%-7.68%盈余公積金4.10%1.86%-2.24%未

55、分配利潤3.81%10.64%6.83%歸屬于母公司股股東權(quán)益合計計56.13%52.58%-3.55%所有者權(quán)益合計計56.13%58.33%2.19% 由表可可以看出，流流動負(fù)債比重重下降2.119%，其中中流動性最強(qiáng)強(qiáng)的負(fù)債項(xiàng)目目包括應(yīng)付賬賬款下降了118.5%，流動性居居中的負(fù)債項(xiàng)項(xiàng)目包括預(yù)收收賬款、應(yīng)付付職工薪酬、應(yīng)應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)應(yīng)付股利，其其比重變化不不大，其他項(xiàng)項(xiàng)目略有增減減，而非流動動負(fù)債項(xiàng)目較較年初有所上上升。、表2.1.2.（5）新華華傳媒20009年負(fù)債權(quán)權(quán)益結(jié)構(gòu)表 報表日期09年初比率09年末比率差異流動負(fù)債短期借款15.23%5.01%-10.22%應(yīng)付票據(jù)0.00%3

56、.68%3.68%應(yīng)付賬款13.26%14.24%0.98%預(yù)收賬款4.79%6.75%1.96%應(yīng)付職工薪酬0.53%0.55%0.02%應(yīng)交稅費(fèi)1.51%0.67%-0.84%應(yīng)付利息0.00%0.06%0.06%應(yīng)付股利0.16%0.03%-0.14%其他應(yīng)付款6.08%2.43%-3.65%預(yù)計負(fù)債0.00%0.05%0.05%其他流動負(fù)債0.11%0.07%-0.04%流動負(fù)債合計41.67%33.49%-8.18%非流動負(fù)債其他非流動負(fù)債債0.00%0.05%0.05%非流動負(fù)債合計計0.00%0.05%0.05%負(fù)債合計41.67%33.55%-8.13%所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股

57、股本）15.88%25.67%9.79%資本公積金24.20%20.95%-3.25%盈余公積金1.86%2.42%0.56%未分配利潤10.64%12.62%1.98%歸屬于母公司股股東權(quán)益合計計52.58%61.65%9.08%所有者權(quán)益合計計58.33%66.45%8.13%由表可以看出，流流動負(fù)債比重重下降8.118，其中流流動性最強(qiáng)的的負(fù)債項(xiàng)目包包括短期借款款下降了,110.22%，是企業(yè)發(fā)發(fā)行的短期債債券到期的緣緣故，同時收收到金融危機(jī)機(jī)的影響，而而其他負(fù)債項(xiàng)項(xiàng)目增減變化化不大。所以以本年的所有有者權(quán)益比重重比較穩(wěn)定，風(fēng)風(fēng)險得到控制制。表2.1.2.（6）新華華傳媒20110年負(fù)債

58、權(quán)權(quán)益結(jié)構(gòu)表 報表日期10年初比率10年末比率差異流動負(fù)債短期借款5.01%15.40%10.39%應(yīng)付票據(jù)3.68%0.00%-3.68%應(yīng)付賬款14.24%10.78%-3.46%預(yù)收賬款6.75%5.76%-0.99%應(yīng)付職工薪酬0.55%0.38%-0.17%應(yīng)交稅費(fèi)0.67%0.77%0.10%應(yīng)付利息0.06%0.27%0.21%應(yīng)付股利0.03%0.02%-0.01%其他應(yīng)付款2.43%3.35%0.92%預(yù)計負(fù)債0.05%0.00%-0.05%其他流動負(fù)債0.07%16.57%16.50%流動負(fù)債合計33.49%53.30%19.81%非流動負(fù)債其他非流動負(fù)債債0.05%0.0

59、0%-0.05%非流動負(fù)債合計計0.05%0.00%-0.05%負(fù)債合計33.55%53.30%19.76%所有者權(quán)益實(shí)收資本（或股股本）25.67%21.46%-4.21%資本公積金20.95%11.05%-9.90%盈余公積金2.42%1.89%-0.53%未分配利潤12.62%11.79%-0.83%歸屬于母公司股股東權(quán)益合計計61.65%46.18%-15.47%所有者權(quán)益合計計66.45%46.70%-19.76%由表可以看出，流流動負(fù)債比重重有很大幅度度上升，其中中流動性最強(qiáng)強(qiáng)的負(fù)債項(xiàng)目目包括短期借借款上升了110.39%，而其他負(fù)負(fù)債項(xiàng)目大體體變化不大，故故而本年負(fù)債債比率變化不

60、不大，而所有有者權(quán)益比重重下降。2.1.2.（33） 比重法法利潤結(jié)構(gòu)分分析表2.1.2.（7）新華華傳媒20008年利潤結(jié)結(jié)構(gòu)表 報表日期08年初比率08年末比率差異一、營業(yè)總收入入100.00%100.00%0.00%二、營業(yè)總成本本97.69%92.13%-5.56%營業(yè)成本75.97%69.53%-6.44%營業(yè)稅金及附加加0.32%2.27%1.95%銷售費(fèi)用15.93%12.60%-3.33%管理費(fèi)用5.42%5.63%0.21%財務(wù)費(fèi)用-0.28%1.01%1.29%資產(chǎn)減值損失0.33%1.08%0.75%投資收益1.38%0.62%-0.75%對聯(lián)營企業(yè)和合合營企業(yè)的投投資益