三季度中國(guó)天然氣行業(yè)三大特征、發(fā)展基本現(xiàn)狀及發(fā)展空間預(yù)測(cè)圖

1、三季度中國(guó)天然氣行業(yè)三大特征、發(fā)展基本現(xiàn)狀及發(fā)展空間預(yù)測(cè)圖 一、天然氣行業(yè)發(fā)展三大特征 我國(guó)天然氣行業(yè)過(guò)去20年復(fù)合增速15%，經(jīng)濟(jì)和環(huán)保因素為主要推動(dòng)力?；仡櫸覈?guó)天然氣過(guò)去近20年行業(yè)發(fā)展，天然氣市場(chǎng)保持兩位數(shù)以上增長(zhǎng)，2004-2018年我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量復(fù)合增速15%。我國(guó)天然氣行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)三大特征： （1）整體快速增長(zhǎng)，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和環(huán)保要求影響較大：天然氣消費(fèi)量快速增長(zhǎng)的同時(shí)，受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)因素和環(huán)保要求因素影響較大，過(guò)去20年我國(guó)天然氣增速較低的分別對(duì)應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)壓力較大的2008-2009年和2015年；2017-2018年由于國(guó)內(nèi)煤改氣等環(huán)保政策推動(dòng)，天然氣需求量快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)來(lái)

2、源：公共資料整理 HYPERLINK /research/201909/787305.html 相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國(guó)天然氣行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式分析及未來(lái)前景規(guī)劃報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 （2）行業(yè)夏冬淡旺季特征明顯：由于天然氣下游需求約36%為城市燃?xì)?，受冬季供暖需求影響較大，我國(guó)天然氣月度需求量呈現(xiàn)“U”型，冬季旺季月均需求量約為夏季淡季需求量1.3倍-1.5倍，高月高日消費(fèi)量在低月低日消費(fèi)量2倍以上。季節(jié)性分布不均的特征也給我國(guó)天然氣行業(yè)冬季供應(yīng)保障帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)，2017年我國(guó)局部地區(qū)部分時(shí)段甚至出現(xiàn)“氣荒”局面。數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 （3）進(jìn)口依賴度持續(xù)攀升：

3、由于近幾年我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量增速持續(xù)高于國(guó)產(chǎn)氣增速，我國(guó)天然氣進(jìn)口依賴度持續(xù)攀升，從2010年16%上升到2018年45%，其中2018年18%氣源為進(jìn)口管道氣，26%為進(jìn)口LNG。我國(guó)管道氣主要進(jìn)口國(guó)為土庫(kù)曼斯坦，占我國(guó)管道氣進(jìn)口69%；LNG主要進(jìn)口國(guó)為澳大利亞、卡塔爾、馬來(lái)西亞，三者占我國(guó)LNG進(jìn)口72%。2019年前三季度我國(guó)天然氣進(jìn)口依賴度44%，基本維持穩(wěn)定。數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 二、天然氣行業(yè)發(fā)展基本現(xiàn)狀 冬季保供從2017年“氣荒”到2018年“荒氣”。由于我國(guó)2017年推行煤改氣政策，冬季天然氣需求量增幅較大，但供應(yīng)端相應(yīng)保障措施，特別是地下儲(chǔ)氣庫(kù)、

4、LNG接收站等應(yīng)急調(diào)峰裝置尚未跟上，導(dǎo)致2017年我國(guó)北方部分地區(qū)在部分時(shí)段出現(xiàn)“氣荒”，全國(guó)LNG市場(chǎng)平均價(jià)一度上升至7000元/噸以上，部分地區(qū)甚至高達(dá)萬(wàn)元以上。2017年“氣荒”情況后，我國(guó)對(duì)冬季天然氣保供能力關(guān)注度大幅提升。 在2017年經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，2018年冬季我國(guó)天然氣整體平穩(wěn)。冬季保供期間（2018年11月-2019年3月）全國(guó)表觀消費(fèi)量1312億方，其中國(guó)產(chǎn)氣732億方，進(jìn)口氣592億方，出口11.4億方，消費(fèi)量較2017年增加167億方，增速14.6%。由于三大石油公司在地下儲(chǔ)氣庫(kù)、LNG調(diào)峰、互聯(lián)互通等方面增加冬季天然氣供應(yīng)量和應(yīng)急調(diào)峰能力，疊加2018年暖冬導(dǎo)致天然氣需求

5、驟增事件減少，出現(xiàn)了部分公司前期儲(chǔ)備的天然氣調(diào)峰資源未投入使用而轉(zhuǎn)賣“荒氣”的現(xiàn)象，給部分公司帶來(lái)虧損。數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 2019年前三季度天然氣產(chǎn)量增速與消費(fèi)量增速持平。2019年前三季度我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量2241億方，同比增長(zhǎng)10%，產(chǎn)量1277億方，同比增長(zhǎng)10%，增速與消費(fèi)量增速持平。在國(guó)家油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)政策推動(dòng)下，我國(guó)天然氣產(chǎn)量增速顯著提升，是近幾年首次與消費(fèi)量增速持平。 預(yù)計(jì)四季度天然氣消費(fèi)增速7%左右，全年增速8%附近。天然氣需求增速與宏觀經(jīng)濟(jì)因素息息相關(guān)，2019年Q1-Q3我國(guó)GDP增速一次為6.4%/6.2%/6.0%，天然氣消費(fèi)增速依次為14%/9%/7%。預(yù)計(jì)Q4

6、天然氣消費(fèi)增速與Q3持平保持7%左右的水平，全年對(duì)應(yīng)天然氣消費(fèi)量3050億方左右，對(duì)應(yīng)全年增速約8%。數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 LNG進(jìn)口量持續(xù)增加，增速下臺(tái)階。近3年我國(guó)管道氣進(jìn)口增量較小，進(jìn)口LNG貢獻(xiàn)多數(shù)天然氣進(jìn)口增量。2017-2019年LNG進(jìn)口量增量分別為107/160/253億方（767/1144/1804萬(wàn)噸），進(jìn)口增量持續(xù)增加，但由于基數(shù)增大，2019年LNG進(jìn)口增速18%，較前兩年40%以上增速下臺(tái)階。 2019年前三季度管道氣幾乎無(wú)增長(zhǎng)，中俄預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)。2019年前三季度我國(guó)管道天然氣進(jìn)口保持平穩(wěn)運(yùn)行，幾乎無(wú)增量。當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期中俄東線年底投產(chǎn)，首先通往我國(guó)東北地區(qū)，但中俄

7、東線初步投產(chǎn)仍然處于試運(yùn)行狀態(tài)，預(yù)計(jì)對(duì)2020年管道氣進(jìn)口產(chǎn)生較大貢獻(xiàn)，對(duì)2019年可能影響有限。數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 三、天然氣行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間預(yù)測(cè) 預(yù)計(jì)2019年我國(guó)天然氣維持緊平衡。預(yù)計(jì)我國(guó)天然氣可供市場(chǎng)量約3100億方，與需求量3050億方相比，剩余產(chǎn)能約50億方。由于剩余產(chǎn)能占需求量不到2%，預(yù)計(jì)行業(yè)全年整體維持緊平衡狀態(tài)。2019年我國(guó)天然氣供需平衡預(yù)測(cè)（億立方米）-2019E2018增速總供應(yīng)量3208290610%國(guó)產(chǎn)氣1771161010%進(jìn)口管道氣5135130%進(jìn)口LNG92478318%減：出口量35343%地下儲(chǔ)氣庫(kù)注氣量20-LNG庫(kù)存變動(dòng)0

8、-其他50-可供市場(chǎng)量3103-需求量305028338%供需平衡53-數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 針對(duì)今冬明春（2019年11月-2020年3月）天然氣保供時(shí)期，預(yù)計(jì)我國(guó)天然氣消費(fèi)增速7%左右，天然氣消費(fèi)高峰月在2019年12月。受宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響，疊加氣象。預(yù)計(jì)2019今年冬天為暖冬的因素，預(yù)計(jì)今冬明春我國(guó)天然氣消費(fèi)增速在7%附近，與2016年冬季相當(dāng)。 2015-2018年冬季，我國(guó)天然氣需求高峰在12月至來(lái)年1月份。由于2020年春節(jié)在1月份，我國(guó)天然氣下游部分工業(yè)需求會(huì)在春節(jié)前后休假，存在需求量部分前后轉(zhuǎn)移的慣例，預(yù)計(jì)今冬明春天然氣需求高峰在2019年12月份出現(xiàn)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理

9、數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 預(yù)計(jì)今冬明春我國(guó)天然氣市場(chǎng)保持供需緊平衡。針對(duì)天然氣高月時(shí)段（日均需求最高月份），假設(shè)需求10%增速（由于春節(jié)因素導(dǎo)致部分1月需求前移至12月），國(guó)產(chǎn)氣增速10%，LNG進(jìn)口增速18%，暫不考慮中俄東線新增進(jìn)口管道氣，高月時(shí)段儲(chǔ)氣庫(kù)為往外采氣調(diào)峰。預(yù)計(jì)2019年冬季保供時(shí)期天然氣需求量305.1億方，對(duì)應(yīng)日均需求9.8億方/日，可供市場(chǎng)量314.6億方，剩余產(chǎn)能9.5億方，約占冬季需求量3%左右，仍保持緊平衡。2019年冬季保供時(shí)期我國(guó)天然氣供需平衡預(yù)測(cè)（億方）-2019冬季E2018冬季增速總供應(yīng)量312.8281.711%國(guó)產(chǎn)氣167.8152.510%進(jìn)口管道氣41.241.20%進(jìn)口LNG103.988.118%減：出口量3.23.20%地下儲(chǔ)氣庫(kù)注氣量10-LNG庫(kù)存變動(dòng)0-其他5-可供市場(chǎng)量314.6-需求量305.1277.410%供需平衡9.5-數(shù)據(jù)來(lái)源：公共資料整理 預(yù)計(jì)我國(guó)今冬明春LNG市場(chǎng)月均價(jià)高點(diǎn)