中央銀行學(xué)復(fù)習(xí)

1、中央銀行學(xué)期末復(fù)習(xí)資料第一章市場經(jīng)濟國家為什么需要一個健全的中央銀行制度？1）從中央銀行產(chǎn)生的歷史背景來看。在市場經(jīng)濟國家中，商品經(jīng)濟的快速發(fā)展，提出了對金融服務(wù)的需求，也逐漸提出了對金融業(yè)加以管理的必要性；信用關(guān)系廣泛存在于經(jīng)濟和社會體系之中。2）從產(chǎn)生中央銀行的客觀經(jīng)濟原因來看，首先緩解政府融資的壓力，資本主義發(fā)展到一定階段，客觀上需要有一個機構(gòu)對政府的收支、資金往來和融資進行專門管理。3）中央銀行為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條件，為經(jīng)濟穩(wěn)定運行提供保障；央行是國家對外聯(lián)系的重要紐帶；央行是國家最重要的宏觀調(diào)控部門。因此在市場經(jīng)濟國家中一個健全的中央銀行制度為國家健康有序的發(fā)展具有重大的作用。

2、中央銀行制度有哪些基本類型？各有何特點？一、單一式中央銀行制度. 又分為一元式中央銀行制度和二元式中央銀行制度。特點： : 一元式央行制度權(quán)利集中統(tǒng)一、職能完善、有較多的分支機構(gòu)；二元式央行制度中央級和地方級完全統(tǒng)一，但中央級和地方級又相對獨立且兩級非隸屬關(guān)系二、復(fù)合式中央銀行制度特點：國家不單獨設(shè)立專司央行職能的央行機構(gòu)，而是由一家集央行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼央行職能的央行制度。三、準(zhǔn)中央銀行制度特點：不設(shè)通常完整意義上的央行，而設(shè)立類似央行的金融管理機構(gòu)執(zhí)行部分央行的職能并授權(quán)若干商業(yè)銀行也執(zhí)行部分央行的職能。四、跨國中央銀行制度特點：由若干國家聯(lián)合組建一家央行，由這家央行在其

3、成員范圍內(nèi)行使全部或部分央行的職能的央行制度一般與區(qū)域性多國經(jīng)濟的相對一致性和貨幣聯(lián)盟體質(zhì)相對應(yīng)中央銀行的組織機構(gòu)一般包括哪些主要內(nèi)容？一、中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)二、中央銀行的內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置三、中央銀行分支機構(gòu)的設(shè)置概要說明中國人民銀行目前的組織結(jié)構(gòu)狀況。1）權(quán)力分配結(jié)構(gòu)：最高權(quán)力三權(quán)合一，在行長負責(zé)制下由貨幣政策委員會來實施。2）內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置：行使職能部門有條法司、貨幣政策司、金融市場司等。咨詢調(diào)研部門有調(diào)查統(tǒng)計司等。行政管理部門有辦公廳、人事廳等。3）分支機構(gòu)設(shè)置：按經(jīng)濟區(qū)域設(shè)立 9 家跨省級單位的分行，在不設(shè)分行的省會城市、計劃單列市、經(jīng)濟特區(qū)和省廈地區(qū)和市設(shè)立或改為中心支行；縣級支行依然

4、保留。此外中國人民銀行還在海外設(shè)立了若干代表機構(gòu)。第二章如何看待中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的地位和作用？1）從經(jīng)濟體系運轉(zhuǎn)看，中央銀行為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條件，為經(jīng)濟穩(wěn)定運行提供保障。2）從對外經(jīng)濟金融關(guān)系看，中央銀行是國家對外聯(lián)系的重要紐帶。3）從國家對經(jīng)濟的宏觀管理看，央行是最重要的宏觀調(diào)控部門之一。如何理解中央銀行的獨立性央行的獨立性是指央行履行自身職責(zé)時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)利、決策與行動的自主程度。央行的獨立性比較集中地反映在央行與政府的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是央行應(yīng)該對政府保持一定的獨立性；二是央行對政府的獨立性是相對的中國人民銀行的主要職責(zé)有哪些？中國人民銀行的內(nèi)設(shè)機

5、構(gòu)及其分工是怎么樣的？另：對中央人民銀行獨立性有什么認(rèn)識？一般而言，中央銀行的獨立性主要是指中央銀行與政府及相關(guān)機構(gòu)之間能否保持一定的距離和自由度。具體來說，所謂中央銀行的獨立性，是指作為貨幣當(dāng)局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中所享有的依法獨立履行職責(zé)且不受或者基本上不受政府千預(yù)的能力。中國人民銀行法以法律形式明確規(guī)定了中國人民銀行的法律地位，即“中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行” ，“中國人民銀行在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理” 。這些規(guī)定確立了其具有相對獨立性。具體表現(xiàn)在：1、目標(biāo)獨立性不強。銀行法第十二條指出： “中國人民銀行設(shè)立貨幣政策委員會。貨幣

6、政策委員會的職責(zé)、組成和工作程序，由國務(wù)院規(guī)定，報全國人民代表大會常務(wù)委員會備案。2、決策獨立性不強。中國央行實施貨幣政策的效果與財政部、建設(shè)部等部委的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)政策密切相關(guān)。中國人民銀行只享有一般貨幣政策事項的決定權(quán)，對于年度貨幣供應(yīng)量，利率及匯率等重大政策事項只有制定權(quán)和執(zhí)行權(quán)，但是最終決策權(quán)屬于國務(wù)院。3、法律獨立性不強。從世界范圍來看，凡是把穩(wěn)定幣值作為中央銀行首要的或唯一的目標(biāo)并取得較佳效果的國家，其央行的法律地位卻比較高。中國銀行具有雙重性：一方面是國家機關(guān)，依法行使管理金融業(yè)的行政職權(quán)；另一方面它擁有資本，可以依法經(jīng)營某種業(yè)務(wù)。第三章中央銀行業(yè)務(wù)活動法律規(guī)范的主要內(nèi)容是什么？一、中

7、央銀行的法定業(yè)務(wù)權(quán)利：指的是法律賦予央行在進行業(yè)務(wù)活動時可以行使的特殊權(quán)利。二、中央銀行的法定業(yè)務(wù)范圍： 中央銀行作為發(fā)行的銀行、 銀行的銀行、 政府的銀行，其地位和職能具有特殊性，這也決定了其業(yè)務(wù)的特殊性。三、中央銀行的法定業(yè)務(wù)限制：為了確保中央銀行認(rèn)真履行職責(zé)，有效地進行貨幣政策操作和維護金融穩(wěn)定， 中央銀行需要正當(dāng)合理地運用其擁有的特權(quán)， 保持其高度的信譽、權(quán)威性和超然地位。試分析中央銀行業(yè)務(wù)活動大致可分為哪些種類？一、銀行性業(yè)務(wù)：是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)務(wù)。銀行性業(yè)務(wù)可分為：資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)、支付清算業(yè)務(wù)、經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)和會計業(yè)務(wù)二、管理性業(yè)務(wù)：是中央銀行作

8、為一國最高金融管理當(dāng)局所從事的業(yè)務(wù)。管理性業(yè)務(wù)主要有存款準(zhǔn)備金管理、貨幣流通管理、貨幣市場監(jiān)督、黃金外匯管理等業(yè)務(wù)。第四章中央銀行的存款業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)有何不同？1）存款原則具有特殊性： 中央銀行的存款業(yè)務(wù)具有一定的強制性， 例如存款準(zhǔn)備金制度。而商業(yè)銀行辦理業(yè)務(wù)遵循“存款自愿，取款自由，存款有息，為存款人保密”的原則。2）存款動機具有特殊性：中央銀行吸收存款是出于金融宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的需要，而商業(yè)銀行吸收存款是為了實現(xiàn)銀行利潤最大化，即利用規(guī)模效應(yīng)降低存款成本，擴大資金運用，爭取盈利。3）存款對象具有特殊性：中央銀行只吸收商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、政府部門等特定部門的存款，而商業(yè)銀

9、行則直接吸收社會個人、工商企業(yè)的存款。2、試述存款準(zhǔn)備金制度的主要內(nèi)容1）規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比率， 這一比率規(guī)定了所有商業(yè)銀行吸收的存款必須按照法定比率提取準(zhǔn)備金并繳存中央銀行，其余部分才能用于放款或投資。存款準(zhǔn)備金比率的高低直接制約著銀行創(chuàng)造派生存款的能力，所以調(diào)高或調(diào)低存款準(zhǔn)備金率，可以直接影響商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性，實際上也就控制著放款與投資的數(shù)量，從而進一步起到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的作用。2）規(guī)定可充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容。在西方國家，存款準(zhǔn)備金又分為第一準(zhǔn)備金和第二準(zhǔn)備金。在中國，銀行的庫存現(xiàn)金不屬于存款準(zhǔn)備金的范疇，法定存款準(zhǔn)備金是準(zhǔn)備資產(chǎn)的惟一形式。3）確定存款準(zhǔn)備金計提的基礎(chǔ)。主要涉及兩方

10、面的問題：其一是如何確定存款余額；其二如何確定繳存存款準(zhǔn)備金的基期。中央銀行貨幣發(fā)行必須遵循哪些基本原則？為什么？1）壟斷發(fā)行的原則。這是指貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行。 有利于統(tǒng)一國內(nèi)貨幣形式，避免多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂，便于中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量，還有利于中央銀行加強自生的經(jīng)濟實力，有利于政府完全得到發(fā)行鈔票的經(jīng)濟利益。2）有可靠信用作保證的原則。這是指貨幣發(fā)行要有一定的黃金或有價證券作保證，以保證中央銀行獨立發(fā)行。這是因為現(xiàn)代不兌現(xiàn)紙幣制度下，紙幣的發(fā)行量與國民經(jīng)濟發(fā)展水平、客觀的貨幣需要量之間，必須保持相對適應(yīng)的關(guān)系，否則將出現(xiàn)通貨不穩(wěn)定，擾亂正常

11、流通和生產(chǎn)的運行，以致引起社會經(jīng)濟和政治的動蕩。3）具有一定的彈性原則。這是指貨幣發(fā)行要有高度的伸縮性和靈活性，不斷適應(yīng)經(jīng)濟狀況變化的需要。既要滿足經(jīng)濟發(fā)展的要求，避免因通貨不足導(dǎo)致的經(jīng)濟萎縮；也要嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行數(shù)量，避免因通貨過量供應(yīng)造成經(jīng)濟混亂。中國人民銀行央行票據(jù)操作帶來了什么問題？以央票為對象的公開市場操作是具有可持續(xù)性？為什么？1、央行票據(jù)的政策成本相對較高與存款準(zhǔn)備金比率、再貼現(xiàn)( 再貸款 ) 、窗口指導(dǎo)等政策工具相比，央行票據(jù)是成本性的工具，央行必須對發(fā)行的央行票據(jù)還本付息。因此，擴大票據(jù)發(fā)行總量和延長票據(jù)期限，無疑都直接加大了央行票據(jù)的成本支出，提高了央行的調(diào)控成本。2、央行

12、票據(jù)新的制約性因素已經(jīng)形成外幣占款對沖壓力沉重是央行票據(jù)充分發(fā)揮效用的最大制約性因素，在這一因素沒有得到明顯緩解的同時， 央行票據(jù)大量到期兌付又成為其發(fā)揮效用新的制約性因素，據(jù)統(tǒng)計，2005年到期的央行票據(jù)將創(chuàng)紀(jì)錄地達到了8300 億元。3、央行票據(jù)還需要時間的檢驗央行票據(jù)就本質(zhì)而言是“柔性”工具，其政策影響是傳導(dǎo)性和間接性的；央行票據(jù)的參與對象是央行公開市場的準(zhǔn)入單位，這又決定了直接受央行票據(jù)影響的主體數(shù)量是有限的；再加上，央行票據(jù)政策效應(yīng)遞減已經(jīng)非常明顯，除了必須對央行票據(jù)的自身進行創(chuàng)新和變革之外，還需要其他政策，包括匯率政策、利率政策等配合與協(xié)調(diào)。4、央票發(fā)行量持續(xù)加碼，貨幣市場流動性進

13、一步收緊雖然央票在公開市場操作中仍然占據(jù)著主要地位，但是發(fā)行規(guī)模力度已經(jīng)比之前有所減小。央票的可持續(xù)性分析：從長遠來看，央票始終是過渡性工具，不具有可持續(xù)性。原因：1）央票市場操作增加了央行的操作成本2）邊際效應(yīng)遞減，央行回籠的資金大部分是用于兌付早期發(fā)行的、到期兌付的央票，所以其功效大大降低，邊際效應(yīng)不斷遞減，央票的可持續(xù)性也受到質(zhì)疑。3）被動發(fā)行壓力大。第五章中央銀行的再貼現(xiàn)與貸款業(yè)務(wù)有何意義？一、中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段二、中央銀行為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。中央銀行在證券買賣業(yè)務(wù)中應(yīng)注意

14、什么？為什么？（ 1）不能在一級市場購買有價證券（ 2）不能購買流動性差的證券（ 3）不能購買未上市證券（ 4）一般不能購買國外的證券你認(rèn)為應(yīng)如何完善我國外匯儲備的經(jīng)營管理？對外匯儲備的管理，從總體上講應(yīng)該注意兩方面：一是外匯儲備規(guī)模的管理；二是外匯儲備結(jié)構(gòu)的管理。（1）對外匯儲備規(guī)模的管理。國際儲備過多是對資源的浪費，過少則將面臨喪失國際支付能力的可能， 因此，確定合理持有水平， 是一個十分重要的問題。 保有多少國際儲備，并沒有統(tǒng)一的固定不變的標(biāo)準(zhǔn)，需要根據(jù)本國的國際收支狀況和國內(nèi)經(jīng)濟的政策確定。一般來說，首先，要從國家支付債務(wù)和商品進口方面考慮，滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。其次

15、，還要從貨幣政策方面考慮。 國際儲備在許多國家也是貨幣發(fā)行準(zhǔn)備金，它對于調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行、穩(wěn)定對內(nèi)對外幣值有著重要的作用。（2）對外匯儲備結(jié)構(gòu)的管理。一般情況下，國家都是從安全性、收益性、可兌現(xiàn)性這三個方面考慮其構(gòu)成比例。在黃金與外匯儲備比例為一定的條件下，目前各國在外匯儲備上也是從外匯資產(chǎn)多元化入手，爭取分散風(fēng)險，增加收益，獲得最大的靈活性，通過一籃子貨幣來解決外匯資產(chǎn)多元化問題。應(yīng)當(dāng)進一步加強外匯儲備資產(chǎn)的多元化，適當(dāng)減少美元資產(chǎn)的比例，增加其他幣種的規(guī)模，特別是應(yīng)當(dāng)發(fā)揮外匯儲備對經(jīng)濟增長的作用，建立將儲備轉(zhuǎn)化為投資、將資金轉(zhuǎn)化為資本的新機制。第七章由中央銀行經(jīng)理國庫的重要意義何在？由中央銀行

16、經(jīng)理國庫，可利用其政府銀行的特殊身份及便利條件，對提高國庫管理效率及宏觀經(jīng)濟政策的制定與實施具有重要意義。（ 1）國庫資金是國家行使各項權(quán)力和管理職能的物質(zhì)保障， 國庫工作效率事關(guān)國家預(yù)算執(zhí)行、財政收支平衡、國民經(jīng)濟發(fā)展及社會安定之大局，需要一個可以代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策、代為管理國家財政收支并為國家提供各種金融服務(wù)的職能機構(gòu)。作為政府的銀行，中央銀行最具資格，負有經(jīng)理國家金庫的義不容辭的責(zé)任。2）中央銀行經(jīng)理國庫有利于國家預(yù)算收入的及時入庫和預(yù)算支出的按時撥付。3）中央銀行經(jīng)理國庫有利于財政部門和金融部門的相互銜接、相互制約及相互監(jiān)督，有利于財政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)。4）國庫收納的預(yù)算

17、收入存款，在財政部門尚未撥付使用之前，形成存放于中央銀行的財政存款；財政盈余資金也可構(gòu)成中央銀行的長期資金來源。5）中央銀行通過規(guī)范各級國庫、征收機關(guān)的業(yè)務(wù)操作程序，對國庫的日常收付及預(yù)算資金轉(zhuǎn)移進行逐筆監(jiān)督，有效保證了國庫資金安全、及時、準(zhǔn)確地解繳入庫，有效地保護國家財富。我國現(xiàn)行金融統(tǒng)計包括哪些主要內(nèi)容？一、貨幣統(tǒng)計二、金融市場統(tǒng)計三、國際收支統(tǒng)計四、資金流量統(tǒng)計五、景氣調(diào)查11、征信管理的重要性是什么？一、對于促進企業(yè)和個人自律，形成有效地市場約束至關(guān)重要。二、有助于完善納稅人信用數(shù)據(jù)庫，建立健全企業(yè)、個人偷逃騙稅記錄三、依法打擊合同欺詐行為四、有助于推動企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量記錄電子化，定期發(fā)布

18、產(chǎn)品質(zhì)量信息，加強產(chǎn)品質(zhì)量信息，加強產(chǎn)品質(zhì)量信用分類管理第九章如何正確理解貨幣政策對經(jīng)濟運行的影響？1）貨幣政策對產(chǎn)出、就業(yè)和通貨膨脹的影響。貨幣政策通過對總需求的影響，從而影響總供求平衡，影響產(chǎn)出和通貨膨脹，進而影響就業(yè)。2）貨幣政策對經(jīng)濟波動的影響。當(dāng)經(jīng)濟過度膨脹時，適當(dāng)?shù)鼐o縮性貨幣政策有利于抑制經(jīng)濟的進一步膨脹； 當(dāng)經(jīng)濟衰退和蕭條時， 適當(dāng)?shù)臄U張性貨幣政策有利于刺激投資和消費，抑制經(jīng)濟的衰退，促使其復(fù)蘇和增長。但是由于貨幣政策作用的時滯影響和貨幣政策使用時機、力度等掌握難度的影響，貨幣政策的不當(dāng)也可能加劇經(jīng)濟的劇烈波動。3）貨幣政策對金融穩(wěn)定的影響。適當(dāng)?shù)呢泿耪哂欣诮鹑诜€(wěn)定，而不適當(dāng)

19、的貨幣政策講導(dǎo)致金融動蕩。選擇貨幣政策中介指標(biāo)和操作指標(biāo)的主要標(biāo)準(zhǔn)與客觀條件有哪些？主要標(biāo)準(zhǔn)：相關(guān)性、可測性、可控性、抗干擾性?？陀^條件：經(jīng)濟管理機制、市場發(fā)育程度、經(jīng)濟發(fā)展水平等因素。試結(jié)合我國實際對可供選擇的中介指標(biāo)進行比較分析?？晒┻x擇的中介指標(biāo)主要有貨幣供應(yīng)量和利率，在一定條件下，貸款量和匯率亦可作為中介指標(biāo)。貨幣供應(yīng)量和利率目標(biāo)是互不相容的，兩者進行比較：可測性，利率似乎比貨幣供應(yīng)量便于測量，作為中介指標(biāo)似乎更有用。可控性，中央銀行對貨幣供給總量確實具有一定的控制能力。與最終目標(biāo)的相關(guān)性，即對經(jīng)濟活動的影響：貨幣供給總量和利率對經(jīng)濟活動都有重要影響，但是何者的影響更大目前很難計量。貸

20、款規(guī)模成為中國人民銀行計劃指導(dǎo)的變量，中國人民銀行按月對貸款規(guī)模進行統(tǒng)計檢測，有利于有效調(diào)控。匯率充當(dāng)中介指標(biāo)，特別是在一些實行本幣與某國貨幣掛鉤的發(fā)展中國家。5. 試結(jié)合我國實際對可供選擇的操作指標(biāo)進行比較分析。中央銀行貨幣政策可選擇的主要操作指標(biāo)有準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣。（1）準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金是中央銀行各種貨幣政策工具影響中介指標(biāo)的主要傳遞指標(biāo)：法定準(zhǔn)備率的變動直接導(dǎo)致準(zhǔn)備金的變動，再影響到中介指標(biāo)；再貼現(xiàn)率的變動即通過昭示作用影響市場利率，也通過影響再貼現(xiàn)貸款數(shù)量影響商業(yè)銀行借入儲備；公開市場業(yè)務(wù)則通過債券的買賣影響商業(yè)銀行的非借入儲備再影響中介指標(biāo)。商業(yè)銀行準(zhǔn)備金越多，其增加貸款的能力就越強，

21、反之就越弱。準(zhǔn)備金的增加，意味著市場銀根寬松，反之則意味市場銀根緊縮。因此，以準(zhǔn)備金為操作指標(biāo)，有利于監(jiān)測政策工具的調(diào)控效果，及時調(diào)節(jié)和有效控制其方向和力度。準(zhǔn)備金有不同的計量口徑：準(zhǔn)備金總額、法定準(zhǔn)備、超額準(zhǔn)備、借入儲備、非借入儲備等。借入儲備是指商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)通過向中央銀行再貼現(xiàn)和貸款形成的儲備，非借入儲備則是指商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)通過公開市場業(yè)務(wù)形成的儲備。不同的準(zhǔn)備金指標(biāo)的影響因素是不同的。我國在1998 年 3 月 21 日對存款準(zhǔn)備金制度改革以后，將法定存款準(zhǔn)備金賬戶和備付金賬戶合二為一，同時，將法定準(zhǔn)備率下調(diào)至 8%。這樣，超額儲備便成為中國人民銀行一個主要的操作指標(biāo)。

22、（2）基礎(chǔ)貨幣?；A(chǔ)貨幣也被稱為“強力貨幣”和“高能貨幣” ，充分顯示了其在貨幣創(chuàng)造中的重要作用。由于貨幣供給總量等于基礎(chǔ)貨幣乘以貨幣乘數(shù)，在貨幣乘數(shù)一定的情況下，或貨幣乘數(shù)變動可預(yù)測的情況下，控制住基礎(chǔ)貨幣也就控制住了貨幣供給總量?；A(chǔ)貨幣是由準(zhǔn)備金和流通中現(xiàn)金組成，二者均是貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)。因而，作為操作指標(biāo)，綜合考慮二者在內(nèi)的基礎(chǔ)貨幣比只考慮其中之一的準(zhǔn)備金更為有利。特別是在金融市場發(fā)育程度較低，現(xiàn)金流通比例較高的情況下，控制基礎(chǔ)貨幣顯然比單純控制準(zhǔn)備金更為重要。此外，通過基礎(chǔ)貨幣控制貨幣供給總量還取決于貨幣乘數(shù)是否穩(wěn)定可測。在我國，據(jù)統(tǒng)計顯示貨幣乘數(shù)并不是一個常數(shù)，而是一個經(jīng)常波動的一個

23、變量。這必然影響通過基礎(chǔ)貨幣控制貨幣供給總量的效果。不過，貨幣乘數(shù)的變動還是比較有規(guī)律的，一般在短期內(nèi)變化不大，基礎(chǔ)貨幣因而是基本可預(yù)測的。由于我國目前貨幣乘數(shù)相對穩(wěn)定，基礎(chǔ)貨幣在貨幣供應(yīng)總量形成中具有關(guān)鍵性作用，對存款貨幣銀行的貸款能力有決定性影響。在基礎(chǔ)貨幣中，現(xiàn)金這一指標(biāo)隨著改革的逐步推進其可控性越來越低，盡管我國目前仍實行現(xiàn)金管理，但這種管理的有效性正在遞減。鑒于此，我國目前將現(xiàn)金納入貨幣供應(yīng)量的層次目標(biāo)體系之中進行監(jiān)控。第十章一般性貨幣政策工具與選擇性貨幣政策工具的基本區(qū)別是什么？一般性貨幣政策工具：針對貨幣信用總量進行調(diào)節(jié)的，而不是對特種信用量進行控制的政策工具。主要包括：法定存款

24、準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)三類。選擇性貨幣政策工具：這是指中央銀行針對某些特殊經(jīng)濟領(lǐng)域和特殊用特而采取的信用調(diào)節(jié)工具。主要包括：消費信用控制、證券市場信用控制和不動產(chǎn)信用控制等。請比較中央銀行的三大基本政策工具各自的優(yōu)缺點及其適用條件。法定存款準(zhǔn)備金： 指中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存款規(guī)定準(zhǔn)備金率， 強制地要求其按照規(guī)定的比例計提并上繳存款準(zhǔn)備金。優(yōu)點：它對所有商業(yè)銀行的影響是平等的，它對貨幣供給量有極強的影響力，力度大，速度快，效果明顯。缺點：（1）對經(jīng)濟的振動太大（2）法定準(zhǔn)備金率的提高，可能使超額準(zhǔn)備率較低的銀行立即陷入流動性困境。再貼現(xiàn)政策：中央銀行通過變動再貼現(xiàn)率，影響

25、商業(yè)銀行從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和超額準(zhǔn)備，達到增加或減少貨幣供給量，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。優(yōu)點：（1）中央銀行可以用它來履行“最后貸款人”的職能，避免金融恐慌（2）可以調(diào)節(jié)貨幣供給量和信貸結(jié)構(gòu)（3）在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖。缺點：（1）調(diào)整貼現(xiàn)率的告示效應(yīng)是相對的。有時不能準(zhǔn)確的反映中央銀行貨幣政策的政策意向。（2）具有一定的波動性。（3）缺乏主動性。公開市場操作：中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的準(zhǔn)備金，進而影響貨幣供給量和利率，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。優(yōu)點：（1）公開市場業(yè)務(wù)的主動權(quán)完全在中央銀行手中，其操作規(guī)模大小完全受

26、中央銀行自己控制，而不像再貼現(xiàn)貸款規(guī)模不完全受中央銀行控制。（2）公開市場業(yè)務(wù)可以靈活精巧的進行。（3）公開市場業(yè)務(wù)可以進行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強的伸縮性，是中央銀行進行日常性調(diào)節(jié)的較為理想的工具。（4）公開市場業(yè)務(wù)具有較強的可逆轉(zhuǎn)性。（5）公開市場業(yè)務(wù)可迅速的操作。缺點：（1）公開市場操作較為細微，缺乏政策意圖的告示作用，其對公眾預(yù)期的引導(dǎo)作用較差。（2）各種市場因素的變動可能減輕或抵消公開市場業(yè)務(wù)的影響力。（3）需要以較為發(fā)達的有價證券市場為前提。結(jié)合國內(nèi)國際經(jīng)濟形勢，試分析我國近五年來對法定存款準(zhǔn)備金政策的運用。存款準(zhǔn)備金的作用最明顯，對經(jīng)濟沖擊最大。央行小幅度上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，

27、不僅僅可以對貨幣乘數(shù)施加重大影響，加強貨幣調(diào)控的主動權(quán)，還有利于促使商業(yè)銀行有序調(diào)整貸款行為，抑制貨幣信貸過快擴張。1） A 時期（平穩(wěn)上升期）：隨著我國國際貿(mào)易順差擴大，外匯儲備不斷攀升，基礎(chǔ)貨幣投放壓力增加，而固定資產(chǎn)投資的活躍，導(dǎo)致銀行信貸需求猛增，國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)過熱的苗頭，通貨膨脹的風(fēng)險較大，為此，央行由穩(wěn)健的貨幣政策，逐漸轉(zhuǎn)向適度從緊的貨幣政策，外匯儲備持續(xù)攀升，流動性過剩問題凸顯，國際收支持續(xù)雙順差，外匯儲備規(guī)模快速增長，從而直接導(dǎo)致國內(nèi)流動性過剩。2） B 時期（小幅回調(diào)期）：外匯儲備的持續(xù)性攀升造成外匯占款增加，為保持人民幣匯率的穩(wěn)定，迫使中央銀行在市場上投放大量基礎(chǔ)貨幣以吸納過

28、剩的外匯，貨幣投放又以乘數(shù)效應(yīng)擴大貨幣供給，從而引起了貨幣供應(yīng)量的激增。3） C 時期（上升摸高期）：對存款準(zhǔn)備金率進行下調(diào)受金融危機蔓延、全球金融動蕩的影響，中國經(jīng)濟發(fā)作面臨嚴(yán)峻的考驗，此時 CPI 漲幅不斷回落，而金融機構(gòu)和企業(yè)銀根緊張、股市持續(xù)下跌，難以保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長，旨在放松銀根，向社會注入流動性，增大貨幣供應(yīng)量，避免危機進一步影響實體經(jīng)濟。第十二章什么是金融監(jiān)督？其必要性何在？狹義的金融監(jiān)督是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對整個金融業(yè)（包括金融機構(gòu)以及在金融市場上所有的業(yè)務(wù)活動）實施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)督是在上述監(jiān)督之外，還包括了金融機構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核

29、、同業(yè)自律性組織的監(jiān)督、社會中介組織的監(jiān)督等。必要性：1） 金融業(yè)的重要地位決定了對其監(jiān)管的必然性2） 金融業(yè)高風(fēng)險特性需要金融監(jiān)管的有效防控3） 金融監(jiān)管有利于維護金融秩序，保護公平競爭，提高金融效率。4） 金融監(jiān)管是實施貨幣政策和金融調(diào)控的保障如何理解貨幣政策與金融監(jiān)管的關(guān)系？一、貨幣政策與金融監(jiān)管的一致性與相互支持（1）強有力的金融監(jiān)管是制定正確的貨幣政策的前提；（2）強有力的金融監(jiān)管是建立貨幣政策有效傳導(dǎo)機制的關(guān)鍵， 是有效實施貨幣政策的基礎(chǔ)（3）金融調(diào)控工具的運用，在一定程度上也會促進金融監(jiān)管目標(biāo)的實現(xiàn)二、貨幣政策與金融監(jiān)管的差異與沖突。（1）貨幣政策和金融監(jiān)管的著眼點存在差異。貨幣

30、政策的著眼點是整個宏觀經(jīng)濟形勢；金融監(jiān)管則是著眼于金融系統(tǒng)的有序與安全，其活動圍繞防范和化解金融風(fēng)險（2）貨幣政策與金融監(jiān)管運用的工具與手段存在差異。 貨幣政策主要是運用各種貨幣政策工具等經(jīng)濟手段實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟的間接調(diào)控；金融監(jiān)管主要是運用法律、行政手段，通過確定審核監(jiān)督指標(biāo)、規(guī)范和約束金融機構(gòu)的行為，具有較強的規(guī)范性和一定的強制性。金融監(jiān)管的目標(biāo)、原則和主要內(nèi)容是什么？目標(biāo)：一、維護金融體系的安全與穩(wěn)定二、保護存款人、投資者和其他社會公眾的利益三、促進金融體系公平、有效競爭，提高金融體系的效率原則：一、 監(jiān)管主體的獨立性原則二、 依法監(jiān)管原則三、 “內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合的原則四、 穩(wěn)健運營與風(fēng)險預(yù)防原則五、 母國與東道國共同監(jiān)督原則主要內(nèi)容：一是為防止銀行遭遇風(fēng)險而設(shè)計的預(yù)防性監(jiān)督二是為保護存款者的利益而提供的存款保險三是為避免銀行遭遇流動性困難，由貨幣當(dāng)局在非常狀態(tài)下所提供的緊急救助試比較集中監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管