財(cái)務(wù)報(bào)表分析之償債能力分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析第第一次作業(yè)償償債能力分析析一、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)寶鋼2008年年資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)年度20008-122-31 單位：元貨幣資金6,851,6604,3774.54交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)1,141,1165,1558.85應(yīng)收票據(jù)4,501,1112,1444.38應(yīng)收賬款5,269,1190,8881.79預(yù)付款項(xiàng)4,600,8807,3113.48其他應(yīng)收款736,2144,627.64應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款款-應(yīng)收利息14,759,478.114應(yīng)收股利-存貨35,644,590,8875.744其中：消耗性生生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)58,759,444,8854

2、.566可供出售金融資資產(chǎn)860,1822,984.66持有至到期投資資-長期應(yīng)收款-長期股權(quán)投資3,849,5504,6221.27投資性房地產(chǎn)136,7544,792.01固定資產(chǎn)109,1877,870,660.663在建工程16,275,909,3358.266工程物資1,114,5501,0667.25固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)5,964,5551,5661.91開發(fā)支出-商譽(yù)-長期待攤費(fèi)用57,723,308.883遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)1,779,4480,3553.48其他非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)2,035,2213,3665.28非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì)141,2611,692

3、,073.558資產(chǎn)總計(jì)200,0211,136,928.114短期借款24,104,126,9921.477交易性金融負(fù)債債11,500,444.773應(yīng)付票據(jù)4,251,2242,7225.68應(yīng)付賬款18,621,675,6643.722預(yù)收款項(xiàng)9,219,1197,1661.95應(yīng)付職工薪酬1,716,3327,3557.44應(yīng)交稅費(fèi)-1,799,441,2237.311應(yīng)付利息355,7300,320.99應(yīng)付股利19,951,672.662其他應(yīng)付款1,140,8848,5114.14應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款款-一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)負(fù)債4,850,4420,3666.30其他流動(dòng)負(fù)債9,55

4、0,8840,1886.79流動(dòng)負(fù)債合計(jì)72,042,420,0078.522長期借款14,201,884,7772.411應(yīng)付債券7,785,0029,7118.21長期應(yīng)付款7,544,7731,9994.48專項(xiàng)應(yīng)付款18,878,920.771預(yù)計(jì)負(fù)債-遞延所得稅負(fù)債債431,6577,612.06其他非流動(dòng)負(fù)債債158,8466,453.73非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)計(jì)30,141,029,4471.600負(fù)債合計(jì)102,1833,449,550.112實(shí)收資本（或股股本）17,512,000,0000.000資本公積36,806,692,5595.988盈余公積16,812,395,9927.

5、366減：庫存股-未分配利潤20,935,302,0003.955少數(shù)股東權(quán)益5,880,8817,6331.28外幣報(bào)表折算價(jià)價(jià)差-109,5220,7800.55非正常經(jīng)營項(xiàng)目目收益調(diào)整-歸屬母公司所有有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）91,956,869,7746.744所有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）合合計(jì)97,837,687,3378.022負(fù)債和所有者（或或股東權(quán)益）合合計(jì)200,0211,136,928.114寶鋼2008利利潤表會(huì)計(jì)年度20008-122-31 單位：元 一、營業(yè)收入200,6388,008,565.003減：營業(yè)成本175,8933,827,316.550營業(yè)稅金及附加加1,

6、219,1135,7666.64銷售費(fèi)用1,852,5519,6220.01管理費(fèi)用5,676,3345,8110.76堪探費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用2,478,6624,5666.93資產(chǎn)減值損失5,893,8868,1552.25加：公允價(jià)值變變動(dòng)凈收益3,420,9990.633投資收益677,1655,950.60其中：對(duì)聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益247,2333,654.20影響營業(yè)利潤的的其他科目-105,2118.50二、營業(yè)利潤8,304,1169,0554.67加：補(bǔ)貼收入-營業(yè)外收入472,4777,453.45減：營業(yè)外支出出622,2800,870.69其中：非流動(dòng)資資產(chǎn)處

7、置凈損損失323,9066,661.47加：影響利潤總總額的其他科科目-三、利潤總額8,154,3365,6337.43減：所得稅1,553,2272,5117.52加：影響凈利潤潤的其他科目目-四、凈利潤6,601,0093,1119.91歸屬于母公司所所有者的凈利利潤6,459,2207,4660.21少數(shù)股東損益141,8855,659.70五、每股收益-（一）基本每股股收益0.37（二）稀釋每股股收益0.37鞍鋼2008資資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)年度20008-122-31 單位：元貨幣資金2,974,0000,0000.00交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)-應(yīng)收票據(jù)2,583,0000,0000.00應(yīng)收賬款

8、1,235,0000,0000.00預(yù)付款項(xiàng)2,731,0000,0000.00其他應(yīng)收款78,000,000.000應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款款-應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-存貨10,372,000,0000.000其中：消耗性生生物資產(chǎn)-一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)19,973,000,0000.000可供出售金融資資產(chǎn)45,000,000.000持有至到期投資資-長期應(yīng)收款-長期股權(quán)投資2,262,0000,0000.00投資性房地產(chǎn)-固定資產(chǎn)43,252,000,0000.000在建工程12,547,000,0000.000工程物資6,242,0000,0000.00固定資產(chǎn)清理-

9、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)6,761,0000,0000.00開發(fā)支出-商譽(yù)-長期待攤費(fèi)用-遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)1,097,0000,0000.00其他非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì)72,206,000,0000.000資產(chǎn)總計(jì)92,179,000,0000.000短期借款7,570,0000,0000.00交易性金融負(fù)債債-應(yīng)付票據(jù)4,585,0000,0000.00應(yīng)付賬款3,427,0000,0000.00預(yù)收款項(xiàng)3,629,0000,0000.00應(yīng)付職工薪酬329,0000,000.00應(yīng)交稅費(fèi)-2,771,000,0000.000應(yīng)付利息-應(yīng)付股利-其他應(yīng)付款3,523,00

10、00,0000.00應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款款-一年內(nèi)到期的非非流動(dòng)負(fù)債1,031,0000,0000.00其他流動(dòng)負(fù)債-流動(dòng)負(fù)債合計(jì)21,323,000,0000.000長期借款17,565,000,0000.000應(yīng)付債券-長期應(yīng)付款-專項(xiàng)應(yīng)付款-預(yù)計(jì)負(fù)債-遞延所得稅負(fù)債債47,000,000.000其他非流動(dòng)負(fù)債債141,0000,000.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)計(jì)17,753,000,0000.000負(fù)債合計(jì)39,076,000,0000.000實(shí)收資本（或股股本）7,235,0000,0000.00資本公積31,423,000,0000.000盈余公積3,301,0000,0000.00減：庫存股-

11、未分配利潤11,144,000,0000.000少數(shù)股東權(quán)益-外幣報(bào)表折算價(jià)價(jià)差-非正常經(jīng)營項(xiàng)目目收益調(diào)整-歸屬母公司所有有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）53,103,000,0000.000所有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）合合計(jì)53,103,000,0000.000負(fù)債和所有者（或或股東權(quán)益）合合計(jì)92,179,000,0000.000鞍鋼2008利利潤表會(huì)計(jì)年度20008-122-31 單位：元一、營業(yè)收入79,616,000,0000.000減：營業(yè)成本66,611,000,0000.000營業(yè)稅金及附加加948,0000,000.00銷售費(fèi)用1,687,0000,0000.00管理費(fèi)用3,788,0

12、000,0000.00堪探費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用694,0000,000.00資產(chǎn)減值損失2,106,0000,0000.00加：公允價(jià)值變變動(dòng)凈收益-投資收益96,000,000.000其中：對(duì)聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益80,000,000.000影響營業(yè)利潤的的其他科目-二、營業(yè)利潤3,878,0000,0000.00加：補(bǔ)貼收入-營業(yè)外收入33,000,000.000減：營業(yè)外支出出69,000,000.000其中：非流動(dòng)資資產(chǎn)處置凈損損失63,000,000.000加：影響利潤總總額的其他科科目-三、利潤總額3,842,0000,0000.00減：所得稅853,0000,000.00加

13、：影響凈利潤潤的其他科目目-四、凈利潤2,989,0000,0000.00歸屬于母公司所所有者的凈利利潤2,989,0000,0000.00少數(shù)股東損益-五、每股收益-（一）基本每股股收益0.41（二）稀釋每股股收益0.41二、償債能力指指標(biāo)的計(jì)算寶鋼2008年年年末營運(yùn)資資本=58,7559,4444,854.56-722,042,420,0078.522=-13,282,9975,2223.96（元）寶鋼2008年年年末流動(dòng)比比率=58,7559,4444,854.5672,0442,4200,078.52=0.82寶鋼2008年年年末速動(dòng)比比率=（58,7559,4444,854.56-

14、355,644,590,8875.74）72,0442,4200,078.52=0.32寶鋼2008年年年末保守速速動(dòng)比率=（6,8511,604,374.554+1,1141,1665,1588.85+55,269,190,8881.799）72,0442,4200,078.52=0.18寶鋼2008年年年末現(xiàn)金比比率=（6,8511,604,374.554+1,1141,1665,1588.85）72,0442,4200,078.52=0.11寶鋼2008年年年末資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率=（102,1183,4449,5500.12200,0021,1336,9288.14）100%=51.099寶鋼

15、2008年年年末產(chǎn)權(quán)比比率=（102,1183,4449,5500.1297,8337,6877,378.02）100%=1.04寶鋼2008年年年末有形凈凈值債務(wù)率= 1022,183,449,5550.122（97,8337,6877,378.02-5,964,5551,5661.91） 100%=1.11寶鋼2008年年年末利息償償付倍數(shù)=8,1544,365,637.4432,4788,624,566.993=3.229鞍鋼2008年年年末營運(yùn)資資本=19,9773,0000,000.00-211,323,000,0000.000=-1,3550,0000,000（元）鞍鋼2008年年

16、年末流動(dòng)比比率=19,9773,0000,000.0021,3223,0000,000.00=0.94鞍鋼2008年年年末速動(dòng)比比率=（19,9773,0000,000.00-100,372,000,0000.000）鞍鋼2008年年年末利息償償付倍數(shù)=3,8422,000,000.000694,0000,0000.00=5.54鞍鋼2008年年年末保守速速動(dòng)比率=（2,9744,000,000.000+1,2235,0000,0000.00）19,973,000,0000.000=0.199鞍鋼2008年年年末現(xiàn)金比比率=（2,9744,000,000.000+0）19,9773,0000,

17、000.00=0.15鞍鋼2008年年年末資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率=(39,0076,0000,0000.0092,1779,0000,000.00) 100%= 42.339鞍鋼2008年年年末產(chǎn)權(quán)比比率=（39,0776,0000,000.0053,1003,0000,000.00）100%=0.74鞍鋼2008年年年末有形凈凈值債務(wù)率=39,0076,0000,0000.00（53,1033,000,000.000-6,7761,0000,0000.00） 100%=0.8421,323,000,0000.000=0.455三、償債能力的的分析及評(píng)價(jià)價(jià)指標(biāo)寶鋼鞍鋼差額營運(yùn)資本(元) -13,2822

18、,975,223.996-1,350,000,0000-流動(dòng)比率（%）0.820.94-0.12速動(dòng)比率（%）0.320.45-0.13保守速動(dòng)比率（%）0.180.19-0.10現(xiàn)金比率（%）0.110.14-0.03資產(chǎn)負(fù)債率（%）51.0942.398.70產(chǎn)權(quán)比率（%）1.040.740.30有形凈值債務(wù)率率（%）1.110.840.27利息償付倍數(shù)（%）3.295.54-2.25（一）短期償債債能力分析1流動(dòng)比率分分析從上表可以看出出寶鋼08年年末的流流動(dòng)比率低于于鞍鋼08年年末的流流動(dòng)比率，說說明從該項(xiàng)指指標(biāo)看寶鋼的的短期償債能能力低于鞍鋼鋼。流動(dòng)比率率是衡量企業(yè)業(yè)短期償債能能力的

19、指標(biāo)， 流動(dòng)比率越越高，企業(yè)的的償債能力就就越強(qiáng)，債權(quán)權(quán)人利益的安安全程度也就就越高。但是是流動(dòng)比率自自身也存在一一定的局限性性，因?yàn)榱鲃?dòng)動(dòng)資產(chǎn)中包含含有流動(dòng)性較較差的存貨，以以及不能變現(xiàn)現(xiàn)的預(yù)付賬款款、預(yù)付費(fèi)用用等，使流動(dòng)動(dòng)比率所反映映的償債能力力也受到懷疑疑，所以為進(jìn)進(jìn)一步掌握流流動(dòng)比率的質(zhì)質(zhì)量。2速動(dòng)比率率分析速動(dòng)比率是速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)動(dòng)負(fù)債的比值值。速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)扣除存貨后后的數(shù)額。該該指標(biāo)也是衡衡量企業(yè)的短短期償債能力力。從上表看看寶鋼08年末的速動(dòng)動(dòng)比率0.32低于同行業(yè)業(yè)的鞍鋼的0.45。而該指標(biāo)所所反映的短期期償債能力比比流動(dòng)比率更更為準(zhǔn)確，更更加可信。3.保守速動(dòng)比比

20、率分析保守速動(dòng)比率是是在速動(dòng)比率率的基礎(chǔ)上再再去掉其他一一些可能與當(dāng)當(dāng)期現(xiàn)金流量量無關(guān)的項(xiàng)目目，以進(jìn)一步步計(jì)算變現(xiàn)能能力。寶鋼08年末的保守守速動(dòng)比率為為0.18微低于同行業(yè)業(yè)的鞍鋼。4.現(xiàn)金比率分分析現(xiàn)金比率是現(xiàn)金金類資產(chǎn)與流流動(dòng)負(fù)債的比比值。寶鋼08年末的現(xiàn)金金比率為0.11較同行業(yè)的的鞍鋼微低0.03?，F(xiàn)金比率率的高低說明明的是企業(yè)支支付能力的強(qiáng)強(qiáng)弱。上述短期償債能能力指標(biāo)，都都是從財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表資料中獲獲取的?？梢灰恍┰谪?cái)務(wù)報(bào)報(bào)表中沒有反反映出來的因因素，也會(huì)影影響企業(yè)的短短期償債能力力。例如增加加償債能力的的因素有：可可動(dòng)用的銀行行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)準(zhǔn)備很快變現(xiàn)現(xiàn)的長期資產(chǎn)產(chǎn)和償債能力力的聲譽(yù)；減減少償債能力力的因素有：未作記錄的的或有負(fù)債、擔(dān)擔(dān)保責(zé)任引起起的或有負(fù)債債等。（二）長期償債債能力分析1.資產(chǎn)負(fù)債率率分析資產(chǎn)負(fù)債率是全全部負(fù)債除以以全部資產(chǎn)總總額的百分比比，也就是負(fù)負(fù)債總額 與資產(chǎn)總額額的比例關(guān)系系，也稱為債債務(wù)比率。資資產(chǎn)負(fù)債率是是衡量企業(yè)負(fù)負(fù)債水平及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)程度的重重要標(biāo)志。從從上表可以看看出寶鋼08年末