北京銀行7184號“基金寶”投資分析報告XXXX年第一季度

1、PAGE PAGE 10北京銀行71884號“基金寶”理財產(chǎn)品 (延延期后產(chǎn)品代代碼71844YQ)投資分析報告報告截止日期：2010年3月31日一、理財產(chǎn)品簡簡介（一）基本資料料 名稱：“心喜”系列71884號人民幣幣2年期“基金寶”理財產(chǎn)品(延延期后產(chǎn)品代代碼71844YQ)投資標的：理財財資金將投資資于專項信托托產(chǎn)品，該產(chǎn)產(chǎn)品主要投資資于國內發(fā)行行的開放式證證券投資基金金、封閉式證證券投資基金金、新股申購購、交易所債債券市場和銀銀行間債券市場和銀銀行存款等。成立日：20007年10月月11日 期末產(chǎn)品總份額額：56,307,000元報告期末產(chǎn)品總總凈值：500,222,270.000 元

2、報告期末產(chǎn)品單單位凈值：00.89199元 存續(xù)期：四年受托人：國投信信托有限公司司投資顧問：嘉實實基金管理有有限公司（二）受托人 國投信托有限公公司住所:北京市西西城區(qū)阜外大大街7號111層法定代表人：施施洪祥聯(lián)系電話:（0010）6880966999 傳真： （0010）6880966222（三）投資顧問問 嘉實基金管理有有限公司住所:北京市建建國門北大街街8號華潤大大廈8層法定代表人：王王忠民聯(lián)系電話: （0010）6551888666 傳真：（0010）6551800117（四）投資顧問問簡介：胡文飚先生，金金融學碩士，八八年證券從業(yè)業(yè)經(jīng)驗，20001年1月月-20066年5月任職職于

3、中信銀行行總行資金資資本市場部，先先后擔任資本本市場部有價價證券處交易易員、資產(chǎn)組組合經(jīng)理，負負責證券投資資和資產(chǎn)組合合管理，取得得了良好的管管理業(yè)績。22006年66月加入嘉實，現(xiàn)任機構投投資部基金經(jīng)經(jīng)理，管理社社保、年金組組合及擔任銀銀行理財產(chǎn)品品投資顧問，投投資風格穩(wěn)健健，管理業(yè)績績優(yōu)良。于津凱先生，管管理學碩士，五年從業(yè)經(jīng)驗。負責本組合權益類資產(chǎn)投資。加入嘉實基金之前，于津凱先生就職于中國國際金融有限公司，任資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理及量化投資組主管，負責專戶投資管理工作，曾先后管理社保410/710組合、中金短期債券集合理財計劃、建行財富二號系列產(chǎn)品及其他委托資產(chǎn)的投資運營工作。二、主要財務

4、指指標 （一）主要財務務指標 序號 主要財務指標 截止2010-3-311期末資產(chǎn)總值（元元） 50,682,731.996 2期末資產(chǎn)凈值（元元） 50,222,270.000 3期末單位資產(chǎn)凈凈值（元） 0.89194期末凈值增長率率 -10.81%（二）財務指標標計算公式 1、期末單位資資產(chǎn)凈值= 期末資產(chǎn)凈凈值本產(chǎn)品總份份額2、期末凈值增增長率=（期期末單位資產(chǎn)產(chǎn)凈值-1）100（三）產(chǎn)品凈值值與市場基準準比較國投嘉年證券投投資資金信托托本期末凈值值為0.89919元，虧虧損10.881%，而同同期滬深3000指數(shù)下跌跌41.699%。本產(chǎn)品凈凈值收益率高高于滬深3000指數(shù)300.8

5、8%。數(shù)據(jù)來源：嘉實實基金 三、投資顧問報報告 （一）宏觀環(huán)境境三月市場宏觀面面的焦點仍集集中在升值和和通脹，兩者者對市場影響響好壞參半，交交疊作用使市市場整體表現(xiàn)現(xiàn)為盤整格局局。當月召開開的兩會基調調已定，其政政策方向仍以以調結構為主主，緩解了投投資者對緊縮縮預期的擔憂憂；但兩會期期間的講話和和政策基本沒沒有超出市場場預期。在這這種情況下，盤盤整格局很難難被打破，市市場表現(xiàn)出熱熱點散亂、持持續(xù)性短、掙掙錢效應下降降等特征。樓樓市銷量和價價格的小幅回回落的趨勢有有所顯現(xiàn)，但但同時對升值值的預期不斷斷加強，部分分轉移了對房房地產(chǎn)和金融融板塊的擔憂憂。三月，金金融和地產(chǎn)漲漲幅靠前，鋼鋼鐵、食品飲飲

6、料以及醫(yī)藥藥漲幅落后。（二）組合運行行情況回顧在政府對房地產(chǎn)產(chǎn)市場持續(xù)調調控、融資壓壓力以及對貨貨幣政策緊縮縮的擔憂等多多種因素的影影響下，加上上去年整體市市場累積的獲獲利盤套現(xiàn)的的意愿，一季季度A股市場場呈現(xiàn)先抑后后盤的格局。上上證指數(shù)在一一月份幾乎呈呈單邊下跌探探底走勢，在28890點一線線獲得支撐，22月份指數(shù)止止跌回穩(wěn)，隨隨后指數(shù)一直直圍繞30000點上下波波動，多空呈呈膠著粘滯狀狀態(tài)。截止到到2010年年3月底，滬深3000指數(shù)累計下下跌了6.443%。由于本產(chǎn)產(chǎn)品對未來市場依然持謹慎樂觀的態(tài)態(tài)度，震蕩市市中繼續(xù)保持倉位位靈活性，同同時積極調整持倉倉結構，在11月初大盤出出現(xiàn)見頂跡象

7、象時有所減倉倉，2月初市市場出現(xiàn)快速速下跌時又在在低位進行了了補倉，獲得得了較大的反反彈收益，一一季度組合業(yè)業(yè)績表現(xiàn)盈虧虧平衡。（三）下階段投投資策略在操作上，本產(chǎn)產(chǎn)品近期仍然然以穩(wěn)健投資資為主基調，未未來的市場走走勢可能以震震蕩上行為主主，本產(chǎn)品將將在保持較高高基金倉位的的前提下，并并運用主動積積極的管理方方法進行波段段滾動操作，提提高組合的收收益。二季度A股市場場將繼續(xù)維持持寬幅振蕩格格局，上升與與下跌的節(jié)奏奏明快，熱點點相對集中。融融資融券與股股指期貨有望望點燃藍籌的的交易性投資資機會，超配配金融以及食食品飲料等估估值優(yōu)勢品種種?；谏鲜鍪鲱A期，本產(chǎn)產(chǎn)品可以從兩兩個方面考慮慮如何選擇基基

8、金：第一，主主題把握能力力較強的基金金，因為在熱熱點相對集中中的市場中，準準確把握熱點點將是獲取超超額收益的最最關鍵因素；第二，由于于市場將進入入寬幅振蕩格格局，波段操操作能力強的的基金可以利利用市場漲跌跌節(jié)奏的變化化獲利。但是是整體來看，基基金更多的是是選擇擇股而而不是擇時，尤尤其是在大盤盤走單邊行情情的可能性不不大的市場中中，因此主題題的跟蹤能力力是本產(chǎn)品挑挑選股票混合合型基金的主主要標準。本本產(chǎn)品將在均均衡配置各種種風格基金的的基礎上重點點關注主題把把握能力強的的品種，同時時利用以大盤盤藍籌為主的的ETF基金金波段持有，如如50ETFF等。二季度債券市場場將小幅振蕩盤盤整，債券投投資主要

9、體現(xiàn)現(xiàn)為配置價值值，因此純債債型基金的機機會不大，而而偏債型基金金的業(yè)績主要要取決于權益益類資產(chǎn)，風風險相對較大大，在股票市市場調整的過過程中，可以以將持有的現(xiàn)現(xiàn)金轉換為貨貨幣市場基金金作為現(xiàn)金管管理工具，升升息前期關注注久期短的貨貨幣基金。四、投資組合報報告（一）資產(chǎn)組合合情況（截止止2010年3月31日） 單位：人民幣元元項目期末市值（元） 占總資產(chǎn)比例（%）銀行存款和清算算備付金7,768,4430.611 15.33證券投資基金42,914,301.335 84.67合計50,682,731.996 100.000（二）按市值占占凈值比例大大小排序的證證券投資基金金明細（截止止2010

10、年3月31日）序號代碼名稱持倉市值（元）凈值比例(%)1150007同慶B7,119,9911.899 14.18 251005050ETF7,050,0000.000 14.04 3184693基金普豐4,445,1190.377 8.85 4184728基金鴻陽4,238,0000.000 8.44 5159901深100ETFF3,966,0000.000 7.90 6500018基金興和3,225,6600.000 6.42 7184689基金普惠2,508,0000.000 4.99 8510880紅利ETF2,477,4439.333 4.93 9184699基金同盛2,251,4407.900 4.48 10500038基金通乾1,874,8897.144 3.73 11184701基金景福1,744,9908.488 3.47 12150001瑞福進取1,167,2218.244 2.32 13500001基金金泰845,7288.00 1.68 合計42,914,301.335 85.45 五、風險控