北京銀行7184號“基金寶”投資分析報(bào)告XXXX年第一季度

1、PAGE PAGE 10北京銀行71884號“基金寶”理財(cái)產(chǎn)品 (延延期后產(chǎn)品代代碼71844YQ)投資分析報(bào)告報(bào)告截止日期：2010年3月31日一、理財(cái)產(chǎn)品簡簡介（一）基本資料料 名稱：“心喜”系列71884號人民幣幣2年期“基金寶”理財(cái)產(chǎn)品(延延期后產(chǎn)品代代碼71844YQ)投資標(biāo)的：理財(cái)財(cái)資金將投資資于專項(xiàng)信托托產(chǎn)品，該產(chǎn)產(chǎn)品主要投資資于國內(nèi)發(fā)行行的開放式證證券投資基金金、封閉式證證券投資基金金、新股申購購、交易所債債券市場和銀銀行間債券市場和銀銀行存款等。成立日：20007年10月月11日 期末產(chǎn)品總份額額：56,307,000元報(bào)告期末產(chǎn)品總總凈值：500,222,270.000 元

2、報(bào)告期末產(chǎn)品單單位凈值：00.89199元 存續(xù)期：四年受托人：國投信信托有限公司司投資顧問：嘉實(shí)實(shí)基金管理有有限公司（二）受托人 國投信托有限公公司住所:北京市西西城區(qū)阜外大大街7號111層法定代表人：施施洪祥聯(lián)系電話:（0010）6880966999 傳真： （0010）6880966222（三）投資顧問問 嘉實(shí)基金管理有有限公司住所:北京市建建國門北大街街8號華潤大大廈8層法定代表人：王王忠民聯(lián)系電話: （0010）6551888666 傳真：（0010）6551800117（四）投資顧問問簡介：胡文飚先生，金金融學(xué)碩士，八八年證券從業(yè)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，20001年1月月-20066年5月任職職于

3、中信銀行行總行資金資資本市場部，先先后擔(dān)任資本本市場部有價(jià)價(jià)證券處交易易員、資產(chǎn)組組合經(jīng)理，負(fù)負(fù)責(zé)證券投資資和資產(chǎn)組合合管理，取得得了良好的管管理業(yè)績。22006年66月加入嘉實(shí)，現(xiàn)任機(jī)構(gòu)投投資部基金經(jīng)經(jīng)理，管理社社保、年金組組合及擔(dān)任銀銀行理財(cái)產(chǎn)品品投資顧問，投投資風(fēng)格穩(wěn)健健，管理業(yè)績績優(yōu)良。于津凱先生，管管理學(xué)碩士，五年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。負(fù)責(zé)本組合權(quán)益類資產(chǎn)投資。加入嘉實(shí)基金之前，于津凱先生就職于中國國際金融有限公司，任資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理及量化投資組主管，負(fù)責(zé)專戶投資管理工作，曾先后管理社保410/710組合、中金短期債券集合理財(cái)計(jì)劃、建行財(cái)富二號系列產(chǎn)品及其他委托資產(chǎn)的投資運(yùn)營工作。二、主要財(cái)務(wù)

4、指指標(biāo) （一）主要財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo) 序號 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 截止2010-3-311期末資產(chǎn)總值（元元） 50,682,731.996 2期末資產(chǎn)凈值（元元） 50,222,270.000 3期末單位資產(chǎn)凈凈值（元） 0.89194期末凈值增長率率 -10.81%（二）財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)計(jì)算公式 1、期末單位資資產(chǎn)凈值= 期末資產(chǎn)凈凈值本產(chǎn)品總份份額2、期末凈值增增長率=（期期末單位資產(chǎn)產(chǎn)凈值-1）100（三）產(chǎn)品凈值值與市場基準(zhǔn)準(zhǔn)比較國投嘉年證券投投資資金信托托本期末凈值值為0.89919元，虧虧損10.881%，而同同期滬深3000指數(shù)下跌跌41.699%。本產(chǎn)品凈凈值收益率高高于滬深3000指數(shù)300.8

5、8%。數(shù)據(jù)來源：嘉實(shí)實(shí)基金 三、投資顧問報(bào)報(bào)告 （一）宏觀環(huán)境境三月市場宏觀面面的焦點(diǎn)仍集集中在升值和和通脹，兩者者對市場影響響好壞參半，交交疊作用使市市場整體表現(xiàn)現(xiàn)為盤整格局局。當(dāng)月召開開的兩會基調(diào)調(diào)已定，其政政策方向仍以以調(diào)結(jié)構(gòu)為主主，緩解了投投資者對緊縮縮預(yù)期的擔(dān)憂憂；但兩會期期間的講話和和政策基本沒沒有超出市場場預(yù)期。在這這種情況下，盤盤整格局很難難被打破，市市場表現(xiàn)出熱熱點(diǎn)散亂、持持續(xù)性短、掙掙錢效應(yīng)下降降等特征。樓樓市銷量和價(jià)價(jià)格的小幅回回落的趨勢有有所顯現(xiàn)，但但同時(shí)對升值值的預(yù)期不斷斷加強(qiáng)，部分分轉(zhuǎn)移了對房房地產(chǎn)和金融融板塊的擔(dān)憂憂。三月，金金融和地產(chǎn)漲漲幅靠前，鋼鋼鐵、食品飲飲

6、料以及醫(yī)藥藥漲幅落后。（二）組合運(yùn)行行情況回顧在政府對房地產(chǎn)產(chǎn)市場持續(xù)調(diào)調(diào)控、融資壓壓力以及對貨貨幣政策緊縮縮的擔(dān)憂等多多種因素的影影響下，加上上去年整體市市場累積的獲獲利盤套現(xiàn)的的意愿，一季季度A股市場場呈現(xiàn)先抑后后盤的格局。上上證指數(shù)在一一月份幾乎呈呈單邊下跌探探底走勢，在28890點(diǎn)一線線獲得支撐，22月份指數(shù)止止跌回穩(wěn)，隨隨后指數(shù)一直直圍繞30000點(diǎn)上下波波動(dòng)，多空呈呈膠著粘滯狀狀態(tài)。截止到到2010年年3月底，滬深3000指數(shù)累計(jì)下下跌了6.443%。由于本產(chǎn)產(chǎn)品對未來市場依然持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)態(tài)度，震蕩市市中繼續(xù)保持倉位位靈活性，同同時(shí)積極調(diào)整持倉倉結(jié)構(gòu)，在11月初大盤出出現(xiàn)見頂跡象

7、象時(shí)有所減倉倉，2月初市市場出現(xiàn)快速速下跌時(shí)又在在低位進(jìn)行了了補(bǔ)倉，獲得得了較大的反反彈收益，一一季度組合業(yè)業(yè)績表現(xiàn)盈虧虧平衡。（三）下階段投投資策略在操作上，本產(chǎn)產(chǎn)品近期仍然然以穩(wěn)健投資資為主基調(diào)，未未來的市場走走勢可能以震震蕩上行為主主，本產(chǎn)品將將在保持較高高基金倉位的的前提下，并并運(yùn)用主動(dòng)積積極的管理方方法進(jìn)行波段段滾動(dòng)操作，提提高組合的收收益。二季度A股市場場將繼續(xù)維持持寬幅振蕩格格局，上升與與下跌的節(jié)奏奏明快，熱點(diǎn)點(diǎn)相對集中。融融資融券與股股指期貨有望望點(diǎn)燃藍(lán)籌的的交易性投資資機(jī)會，超配配金融以及食食品飲料等估估值優(yōu)勢品種種?；谏鲜鍪鲱A(yù)期，本產(chǎn)產(chǎn)品可以從兩兩個(gè)方面考慮慮如何選擇基基

8、金：第一，主主題把握能力力較強(qiáng)的基金金，因?yàn)樵跓釤狳c(diǎn)相對集中中的市場中，準(zhǔn)準(zhǔn)確把握熱點(diǎn)點(diǎn)將是獲取超超額收益的最最關(guān)鍵因素；第二，由于于市場將進(jìn)入入寬幅振蕩格格局，波段操操作能力強(qiáng)的的基金可以利利用市場漲跌跌節(jié)奏的變化化獲利。但是是整體來看，基基金更多的是是選擇擇股而而不是擇時(shí)，尤尤其是在大盤盤走單邊行情情的可能性不不大的市場中中，因此主題題的跟蹤能力力是本產(chǎn)品挑挑選股票混合合型基金的主主要標(biāo)準(zhǔn)。本本產(chǎn)品將在均均衡配置各種種風(fēng)格基金的的基礎(chǔ)上重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注主題把把握能力強(qiáng)的的品種，同時(shí)時(shí)利用以大盤盤藍(lán)籌為主的的ETF基金金波段持有，如如50ETFF等。二季度債券市場場將小幅振蕩盤盤整，債券投投資主要

9、體現(xiàn)現(xiàn)為配置價(jià)值值，因此純債債型基金的機(jī)機(jī)會不大，而而偏債型基金金的業(yè)績主要要取決于權(quán)益益類資產(chǎn)，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)相對較大大，在股票市市場調(diào)整的過過程中，可以以將持有的現(xiàn)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為貨貨幣市場基金金作為現(xiàn)金管管理工具，升升息前期關(guān)注注久期短的貨貨幣基金。四、投資組合報(bào)報(bào)告（一）資產(chǎn)組合合情況（截止止2010年3月31日） 單位：人民幣元元項(xiàng)目期末市值（元） 占總資產(chǎn)比例（%）銀行存款和清算算備付金7,768,4430.611 15.33證券投資基金42,914,301.335 84.67合計(jì)50,682,731.996 100.000（二）按市值占占凈值比例大大小排序的證證券投資基金金明細(xì)（截止止2010

10、年3月31日）序號代碼名稱持倉市值（元）凈值比例(%)1150007同慶B7,119,9911.899 14.18 251005050ETF7,050,0000.000 14.04 3184693基金普豐4,445,1190.377 8.85 4184728基金鴻陽4,238,0000.000 8.44 5159901深100ETFF3,966,0000.000 7.90 6500018基金興和3,225,6600.000 6.42 7184689基金普惠2,508,0000.000 4.99 8510880紅利ETF2,477,4439.333 4.93 9184699基金同盛2,251,4407.900 4.48 10500038基金通乾1,874,8897.144 3.73 11184701基金景福1,744,9908.488 3.47 12150001瑞福進(jìn)取1,167,2218.244 2.32 13500001基金金泰845,7288.00 1.68 合計(jì)42,914,301.335 85.45 五、風(fēng)險(xiǎn)控