水處理行業(yè)分析報(bào)告

1、PAGE PAGE 9水處理行行業(yè)分析析報(bào)告說明：本本報(bào)告主主要是建建立在北京科科凈源科科技股份份有限公公司招股股說明書書和相相關(guān)公開開資料的的研究與與分析的的基礎(chǔ)之之上，缺缺乏對(duì)該該項(xiàng)目詳詳盡的盡盡職調(diào)查查。行業(yè)概況況（一）、行業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)主體體水處理是是通過物物理、化化學(xué)和生生物等手手段，調(diào)調(diào)整水質(zhì)質(zhì)，使水水質(zhì)達(dá)標(biāo)標(biāo)，以滿滿足生產(chǎn)產(chǎn)和生活活需要的的全過程程。水處處理領(lǐng)域域涉及的的范圍分分為自來來水的生生產(chǎn)及供供應(yīng)，污污水處理理及其再再生利用用，其他他水處理理、利用用與分配配等三大大類。水處理環(huán)環(huán)保行業(yè)業(yè)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主主體分為為外資企企業(yè)、國(guó)國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)統(tǒng)企業(yè)及及國(guó)內(nèi)新新型企業(yè)業(yè)。目標(biāo)標(biāo)企業(yè)即即北京

2、科科凈源科科技股份份有限公公司（以以下簡(jiǎn)稱稱“科凈源源”）屬于于第三類類主體國(guó)內(nèi)內(nèi)新型水水處理環(huán)環(huán)保企業(yè)業(yè)。外資企業(yè)業(yè)在污水水治理規(guī)規(guī)模、水水務(wù)行業(yè)業(yè)管理經(jīng)經(jīng)驗(yàn)、融融資能力力及管理理方面具具有明顯顯優(yōu)勢(shì)，通過BBOT（Buiild-Opeeratte-TTrannsfeer）形形式實(shí)施施具體項(xiàng)項(xiàng)目，進(jìn)進(jìn)入壁壘壘程度較較高，一一般企業(yè)業(yè)很難進(jìn)進(jìn)入，如如威望迪迪集團(tuán)、法國(guó)蘇蘇伊士水水務(wù)集團(tuán)團(tuán)、英國(guó)國(guó)泰晤士士水務(wù)公公司等國(guó)國(guó)際水務(wù)務(wù)公司，占據(jù)了了我國(guó)水水處理總總體市場(chǎng)場(chǎng)將近336.55%的份份額。國(guó)國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)統(tǒng)水處理理環(huán)保企企業(yè)以傳傳統(tǒng)工藝藝為主，目標(biāo)市市場(chǎng)為城城市大中中型污水水處理，屬于常常規(guī)設(shè)備備

3、制造企企業(yè)，占占據(jù)了我我國(guó)水處處理環(huán)保?？傮w市市場(chǎng)將近近58.4%的的份額。國(guó)內(nèi)新型型水處理理環(huán)保企企業(yè)緊跟跟國(guó)家產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策策，著眼眼于國(guó)內(nèi)內(nèi)循環(huán)水水系統(tǒng)治治理、水水資源綜綜合治理理等新興興水處理理環(huán)保市市場(chǎng)，自自主研發(fā)發(fā)處理工工藝及核核心處理理設(shè)備，占據(jù)了了國(guó)市場(chǎng)場(chǎng)將近55.1%的份額額。在新型水水處理環(huán)環(huán)保企業(yè)業(yè)市場(chǎng)中中，競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)主體以以科凈源源、多元元環(huán)球水水務(wù)公司司（以下下簡(jiǎn)稱“多元環(huán)環(huán)球水務(wù)務(wù)”）、北北京禹輝輝水處理理技術(shù)有有限公司司（以下下簡(jiǎn)稱“北京禹禹輝”）、上上海賽一一環(huán)保設(shè)設(shè)備有限限公司（原上海海益水環(huán)環(huán)保設(shè)備備有限公公司，以以下簡(jiǎn)稱稱“上海賽賽一”）、成成都富華華水處理理設(shè)備

4、有有限公司司（以下下簡(jiǎn)稱“成都富富華”）、北北京碧水水源科技技股份有有限公司司（以下下簡(jiǎn)稱“北京碧碧水源”）、天天津膜天天膜科技技有限公公司（以以下簡(jiǎn)稱稱“天津膜膜天膜”）等新新型水處處理企業(yè)業(yè)為代表表。國(guó)內(nèi)內(nèi)部分以以提供大大中規(guī)模模的污水水處理設(shè)設(shè)備、環(huán)環(huán)境水體體治理設(shè)設(shè)備和各各類工業(yè)業(yè)民用循循環(huán)水處處理設(shè)備備以及污污水處理理工程承承包及施施工為主主業(yè)的較較大規(guī)模模企業(yè)也也有參與與，例如如同方股股份有限限公司水水務(wù)工程程公司。值得關(guān)注注的是，以上三三類企業(yè)業(yè)在市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的的重疊程程度不高高，各自自專注的的領(lǐng)域有有較大差差異，水水處理市市場(chǎng)整體體空間很很大，為為新型水水處理環(huán)環(huán)保企業(yè)業(yè)留下了了

5、廣闊的的發(fā)展空空間。（二）、行業(yè)發(fā)發(fā)展據(jù)中國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)報(bào)告課課題組水水資源利利用產(chǎn)業(yè)業(yè)研究部部統(tǒng)計(jì)，20008 年年我國(guó)水水處理環(huán)環(huán)保行業(yè)業(yè)市場(chǎng)規(guī)規(guī)模達(dá)到到1,0000 億元，其中循循環(huán)水系系統(tǒng)治理理行業(yè)為為77 億元，水資源源綜合治治理行業(yè)業(yè)為4553.44 億元元，其余余部分總總計(jì)達(dá)到到4699.6 億元，主要是是由自來來水供應(yīng)應(yīng)、海水水淡化、特種工工業(yè)污水水處理及及其他水水處理行行業(yè)構(gòu)成成。中中國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)報(bào)告課題組組水資源源利用產(chǎn)產(chǎn)業(yè)研究究部對(duì)未未來幾年年的市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)模進(jìn)進(jìn)行了粗粗略估算算，預(yù)計(jì)計(jì)20009 年年循環(huán)水水系統(tǒng)治治理和水水資源綜綜合治理理市場(chǎng)規(guī)規(guī)模可達(dá)達(dá)6177.4 億元，到20

6、013 年則增增長(zhǎng)至11,1333.44 億元元。市場(chǎng)規(guī)模模的快速速增長(zhǎng)是是雙重需需求因素素拉動(dòng)的的必然結(jié)結(jié)果：一一是國(guó)家家政策控控制下的的剛性需需求，主主要表現(xiàn)現(xiàn)在國(guó)家家鼓勵(lì)推推動(dòng)水污污染治理理、推動(dòng)動(dòng)節(jié)能減減排實(shí)施施、重視視水資源源循環(huán)利利用、解解決缺水水地區(qū)飲飲水問題題等政策策引致的的需求；二是經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展、人民民生活水水平提高高產(chǎn)生的的內(nèi)在需需求，主主要表現(xiàn)現(xiàn)在城市市改造升升級(jí)、房房地產(chǎn)開開發(fā)中的的中高檔檔社區(qū)建建設(shè)、人人民對(duì)生生活環(huán)境境要求提提升導(dǎo)致致的公園園綠地建建設(shè)等方方面引致致的水處處理需求求。第一一類需求求主要是是促進(jìn)了了循環(huán)水水市場(chǎng)、中小規(guī)規(guī)模的工工業(yè)污水水處理市市場(chǎng)發(fā)展展

7、，第二二類則是是促進(jìn)了了雨水、景觀水水處理和和生活污污水處理理市場(chǎng)發(fā)發(fā)展。二、目標(biāo)標(biāo)企業(yè)所所在細(xì)分分行業(yè)（一）、行業(yè)細(xì)細(xì)分科凈源主主要從事事的循環(huán)環(huán)水系統(tǒng)統(tǒng)治理及及水資源源綜合治治理業(yè)務(wù)務(wù)，是“節(jié)能、節(jié)水、環(huán)保及及資源綜綜合利用用等技術(shù)術(shù)開發(fā)、應(yīng)用及及設(shè)備制制造”產(chǎn)業(yè)的的組成部部分，屬屬于產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整指指導(dǎo)目錄錄(20005 年本)的鼓鼓勵(lì)類產(chǎn)產(chǎn)業(yè)。根據(jù)國(guó)家家統(tǒng)計(jì)局局頒布的的國(guó)民民經(jīng)濟(jì)行行業(yè)分類類標(biāo)準(zhǔn)，公司司所經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)歸歸屬于水水的生產(chǎn)產(chǎn)和供應(yīng)應(yīng)行業(yè)(D466)中的的污水處處理及其其再生利利用業(yè)(D46620)和其他他水的處處理、利利用與分分配業(yè)(D46690)。詳見見下圖： 圖：行行業(yè)

8、細(xì)分分簡(jiǎn)圖說明：紅紅色標(biāo)識(shí)識(shí)為目標(biāo)標(biāo)企業(yè)所所在細(xì)分分行業(yè)。（二）、循環(huán)水水治理市市場(chǎng)循環(huán)水系系統(tǒng)治理理行業(yè)主主要包括括中央空空調(diào)冷卻卻循環(huán)水水處理、冷凍循循環(huán)水處處理、采采暖循環(huán)環(huán)水處理理，集中中采暖循循環(huán)水處處理，工工業(yè)冷卻卻、冷凍凍循環(huán)水水處理幾幾個(gè)細(xì)分分市場(chǎng)，循環(huán)水水處理設(shè)設(shè)備主要要應(yīng)用于于商業(yè)建建筑、市市政工程程、工礦礦企業(yè)、高檔住住宅區(qū)等等工程項(xiàng)項(xiàng)目。我國(guó)循環(huán)環(huán)水市場(chǎng)場(chǎng)雖然在在最近110 年年取得了了較快的的發(fā)展，但仍處處于剛剛剛起步的的階段。20005 年年我國(guó)循循環(huán)水系系統(tǒng)治理理行業(yè)市市場(chǎng)規(guī)模模達(dá)到447.22 億元元，到220088 年則則達(dá)到777.00 億元元，增速速達(dá)到1

9、17.77%。國(guó)國(guó)家投資資鼓勵(lì)政政策和城城市化進(jìn)進(jìn)程使得得循環(huán)水水系統(tǒng)治治理市場(chǎng)場(chǎng)需求增增長(zhǎng)得到到保障，預(yù)計(jì)未未來市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)模增增長(zhǎng)速度度將會(huì)維維持在220%左左右。中國(guó)經(jīng)經(jīng)濟(jì)報(bào)告告課題題組水資資源利用用產(chǎn)業(yè)研研究部按按照總體體市場(chǎng)116.44%的增增速作為為預(yù)測(cè)基基準(zhǔn)，預(yù)預(yù)計(jì)20009 年循環(huán)環(huán)水系統(tǒng)統(tǒng)治理行行業(yè)市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)?？煽蛇_(dá)899.6 億元，到20013 年達(dá)到到1644.5 億元。目前，循循環(huán)水系系統(tǒng)治理理市場(chǎng)中中的企業(yè)業(yè)有2,0000 余家家，其中中擁有自自主知識(shí)識(shí)產(chǎn)權(quán)，形成稍稍大規(guī)模模，并具具有一定定知名度度的代表表性企業(yè)業(yè)有科凈凈源、多多元環(huán)球球水務(wù)、北京禹禹輝、上上海賽一一和成都

10、都富華等等5家。上上述5 家企業(yè)業(yè)的技術(shù)術(shù)及產(chǎn)品品不盡相相同，但但是應(yīng)用用領(lǐng)域相相近，在在循環(huán)水水系統(tǒng)治治理市場(chǎng)場(chǎng)呈現(xiàn)完完全競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)勢(shì)。北京京禹輝和和上海賽賽一在物物理法水水處理領(lǐng)領(lǐng)域具有有各自的的優(yōu)勢(shì)，制定了了相關(guān)的的行業(yè)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)；成成都富華華在工業(yè)業(yè)鍋爐水水處理領(lǐng)領(lǐng)域具有有相對(duì)優(yōu)優(yōu)勢(shì)，取取得了多多路閥平平面技術(shù)術(shù)的突破破；多元元環(huán)球水水務(wù)是唯唯一一家家在紐交交所上市市的中國(guó)國(guó)水處理理設(shè)備制制造公司司，其核核心技術(shù)術(shù)為高頻頻電子技技術(shù)。科科凈源在在該領(lǐng)域域采用循循環(huán)水系系統(tǒng)綜合合處理技技術(shù)，將將公司多多項(xiàng)專有有技術(shù)有有機(jī)整合合，具有有系統(tǒng)解解決能力力，正在在主編國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)采采暖空調(diào)調(diào)系統(tǒng)

11、水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。由由于產(chǎn)品品技術(shù)差差別較大大，循環(huán)環(huán)水處理理設(shè)備市市場(chǎng)尚未未形成壟壟斷格局局，各有有所長(zhǎng)是是行業(yè)內(nèi)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)主主體的主主要特點(diǎn)點(diǎn)。表：20005-20008年循循環(huán)水系系統(tǒng)治理理行業(yè)市市場(chǎng)規(guī)模模（單位位：億元元）20055200662007720088循環(huán)水系系統(tǒng)治理理行業(yè)市市場(chǎng)規(guī)模模47.2255.2265.4477.00新型循環(huán)環(huán)水系統(tǒng)統(tǒng)治理業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)3.23.64.24.8（三）、水資源源綜合治治理市場(chǎng)場(chǎng)水資源綜綜合治理理行業(yè)主主要包括括污水處處理、景景觀環(huán)境境水體治治理、雨雨洪利用用、城市市污廢水水綜合利利用、普普通生產(chǎn)產(chǎn)污廢水水綜合利利用幾個(gè)個(gè)細(xì)分市市場(chǎng)。主主要應(yīng)用用于

12、生活活區(qū)、工工礦企業(yè)業(yè)、景區(qū)區(qū)、大型型場(chǎng)館等等場(chǎng)合。國(guó)在該該領(lǐng)域發(fā)發(fā)展較晚晚，大規(guī)規(guī)模污水水處理市市場(chǎng)幾乎乎為國(guó)外外企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品壟斷斷，景觀觀水、雨雨洪利用用等則是是剛剛起起步，具具有廣闊闊的發(fā)展展空間。20055 年我我國(guó)水資資源綜合合治理市市場(chǎng)規(guī)模模達(dá)到2268.0 億億元，到到20008 年年則達(dá)到到4533.4 億元，平均增增速接近近20%。影響水水資源綜綜合治理理市場(chǎng)需需求規(guī)模模發(fā)展的的因素主主要是環(huán)環(huán)境污染染現(xiàn)狀及及國(guó)家產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策策，這與與我國(guó)經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展與人民民生活水水平提升升有直接接關(guān)系。這使得得水資源源綜合治治理市場(chǎng)場(chǎng)需求擴(kuò)擴(kuò)展得到到保障，預(yù)計(jì)未未來市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)模增增長(zhǎng)速度度將會(huì)維

13、維持在220%左左右。中國(guó)經(jīng)經(jīng)濟(jì)報(bào)告告課題題組按照照總體市市場(chǎng)166.4%的增速速作為預(yù)預(yù)測(cè)基準(zhǔn)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)計(jì)20009年水水資源綜綜合治理理市場(chǎng)規(guī)規(guī)?？蛇_(dá)達(dá)5277.8 億元，到20013 年達(dá)到到9688.9 億元。2005520008 年水資資源綜合合治理業(yè)業(yè)務(wù)所在在行業(yè)市市場(chǎng)規(guī)模模統(tǒng)計(jì)（單位：億元）20055200662007720088水資源綜綜合治理理行業(yè)市市場(chǎng)規(guī)模模268.0318.3378.3453.4新型水資資源綜合合治理業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)模12.5515.2218.3322.33水資源綜綜合治理理市場(chǎng)(污水處處理領(lǐng)域域僅包括括最大處處理規(guī)模模5 萬噸噸/日以下下的中小小型污水水處理

14、工工程)中代表表企業(yè)有有科凈源源、碧水水源、天天津膜天天膜和清清華同方方水務(wù)等等4 家，主要以以提供工工程集成成服務(wù)并并附帶產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)銷為為主，各各企業(yè)核核心技術(shù)術(shù)差別較較大，受受地域分分布以及及市場(chǎng)需需求增長(zhǎng)長(zhǎng)等因素素影響，該市場(chǎng)場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)目目前激烈烈程度不不高。上述4 家企業(yè)業(yè)的技術(shù)術(shù)及產(chǎn)品品不盡相相同，其其中，北北京碧水水源在污污水處理理和廢水水資源化化領(lǐng)域見見長(zhǎng)；天天津膜天天膜在膜膜及膜組組件的生生產(chǎn)、制制造方面面具有優(yōu)優(yōu)勢(shì)；同同方水務(wù)務(wù)具有機(jī)機(jī)電安裝裝工程施施工總承承包、環(huán)環(huán)保工程程專業(yè)承承包等資資質(zhì)，因因此以工工程承包包、施工工見長(zhǎng)。雖然科凈凈源在該該業(yè)務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域進(jìn)入入時(shí)間比比較晚，

15、但其在在小型污污水處理理領(lǐng)域、景觀水水處理領(lǐng)領(lǐng)域、雨雨洪利用用領(lǐng)域自自主研發(fā)發(fā)的單項(xiàng)項(xiàng)技術(shù)進(jìn)進(jìn)行了有機(jī)的的整合，形成了了水資源源綜合治治理領(lǐng)域域的技術(shù)術(shù)集成和和優(yōu)勢(shì)。 綜上上分析，科凈源源在新型型循環(huán)水水治理和和水資源源綜合治治理細(xì)分分領(lǐng)域中中的市場(chǎng)場(chǎng)占有率率如下：表：20006-20008年科科凈源業(yè)業(yè)務(wù)在細(xì)分市市場(chǎng)占有有情況（單位：億元）20066年20077年20088年新型循環(huán)環(huán)水系統(tǒng)統(tǒng)治理業(yè)務(wù)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模模3.64.24.8公司業(yè)務(wù)務(wù)收入0.2880.4220.388公司市場(chǎng)場(chǎng)占有率率7.788%10%7.922%新型水資資源綜合合治理業(yè)務(wù)務(wù)市場(chǎng)規(guī)模模15.2218.3322.33公司

16、業(yè)務(wù)務(wù)收入0.01170.05560.366公司市場(chǎng)場(chǎng)占有率率0.111%0.311%1.611%（四）、細(xì)分行行業(yè)發(fā)展展根據(jù)中中國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)報(bào)告課題組組水資源源利用產(chǎn)產(chǎn)業(yè)研究究部的研研究，循循環(huán)水系系統(tǒng)治理理和水資資源綜合合治理行行業(yè)中的的設(shè)備與與集成服服務(wù)需求求水平均均較高的的細(xì)分行行業(yè)平均均利潤(rùn)率率在20006 年至20008 年分別別達(dá)到118.66%，19.3%、20.4%，呈現(xiàn)穩(wěn)穩(wěn)步增長(zhǎng)長(zhǎng)的發(fā)展展態(tài)勢(shì)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來來看，在在企業(yè)成成本上升升而價(jià)格格下降的的雙重因因素作用用下，行行業(yè)整體體利潤(rùn)水水平將逐逐漸下降降并向社社會(huì)平均均水平靠靠攏。企業(yè)人工工成本、新產(chǎn)品品開發(fā)投投入和產(chǎn)產(chǎn)品銷售售價(jià)格決

17、決定了行行業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)水平的的變動(dòng)趨趨勢(shì)。隨隨著循環(huán)環(huán)水系統(tǒng)統(tǒng)治理和和水資源源綜合治治理行業(yè)業(yè)市場(chǎng)需需求擴(kuò)張張，新企企業(yè)進(jìn)入入增多，原有外外資企業(yè)業(yè)及國(guó)內(nèi)內(nèi)上市污污水處理理企業(yè)也也逐漸擴(kuò)擴(kuò)大在該該市場(chǎng)的的投入，使得行行業(yè)的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)程度度逐漸加加劇，未未來出現(xiàn)現(xiàn)價(jià)格競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的可可能性大大大增強(qiáng)強(qiáng)。為了了保持市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)地位，不斷加加大市場(chǎng)場(chǎng)開發(fā)力力度和增增加新產(chǎn)產(chǎn)品研發(fā)發(fā)投入成成為企業(yè)業(yè)的必然然選擇。另外，隨著我我國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的持續(xù)續(xù)快速增增長(zhǎng)，生生產(chǎn)效率率的不斷斷提升，特別在在新勞勞動(dòng)法出臺(tái)之之后，員員工保障障支出出出現(xiàn)較大大幅度上上升，尤尤其是知知識(shí)密集集型行業(yè)業(yè)，人工工成本的的增加更更為突出出。受到到

18、工資粘粘性的影影響，企企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本必必然出現(xiàn)現(xiàn)不斷增增加的趨趨勢(shì)，從從而侵蝕蝕利潤(rùn)，壓縮企企業(yè)盈利利空間。四、行業(yè)業(yè)分析結(jié)結(jié)論（一）、水處理理行業(yè)具具有比較較明確的的成長(zhǎng)預(yù)預(yù)期。 我國(guó)經(jīng)經(jīng)濟(jì)的快快速發(fā)展展和人民民生活水水平的不不斷提高高，客觀觀上要求求加強(qiáng)水水資源的的綜合利利用和處處理，隨隨著水資資源的稀稀缺性日日益明顯顯，水處處理行業(yè)業(yè)有著非非常明顯顯的市場(chǎng)場(chǎng)需求；同時(shí)，我國(guó)作作為水資資源相對(duì)對(duì)稀缺的的國(guó)家，政府在在政策層層面上大大力推動(dòng)動(dòng)水污染染治理、節(jié)能減減排和水水資源循循環(huán)利用用等，故故水處理理行業(yè)也也有著非非常明確確的政策策支撐。（二）、新型循循環(huán)水治治理和水水綜合治治理行業(yè)業(yè)具備創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上上市企業(yè)業(yè)須具備備的“兩高、六新”的行業(yè)業(yè)特征。我國(guó)創(chuàng)業(yè)業(yè)板的定定位是服服務(wù)于創(chuàng)創(chuàng)新型國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略略的實(shí)施施，以成成長(zhǎng)型創(chuàng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)為服務(wù)務(wù)對(duì)象，重點(diǎn)支支持自主主創(chuàng)新企企業(yè)。創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板將將青睞“兩高”、