高科技行業(yè)財務(wù)特點與重要會計處理

1、IT行業(yè)財務(wù)特點暨重大會計處理工作指引IT作為高科技行業(yè)是公司所重點關(guān)注的行業(yè)之一，各位同仁在投資過程中也經(jīng)常遇到該類項目。本指引擬就該類公司的財務(wù)特點進行一個簡要的歸納和總結(jié)，對其財務(wù)特點和重要會計問題進行一個梳理，希望對大家判斷和評估項目價值有所幫助。IT行業(yè)財務(wù)特點輕資產(chǎn)運營，盈盈利主要不依依賴于大量的的資產(chǎn)投入，以以流動資產(chǎn)為為主資產(chǎn)負債率低，資本結(jié)構(gòu)以權(quán)益性資本為主 毛利率較高，凈凈利率主要取取決于營收規(guī)規(guī)模對期間費費用的覆蓋業(yè)績呈非線性波波動趨勢，盈盈利水平主要要取決于營業(yè)業(yè)收入的成長長，業(yè)績增長長具有爆發(fā)性性人力成本和研發(fā)發(fā)成本投入巨巨大，是其主主要支出股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復復雜，大部分

2、分高科技公司司有員工持股計計劃IT行業(yè)會計核核算的常見典典型問題出資不規(guī)范，高高科技公司存存在大量知識識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的的無形資產(chǎn)出出資，往往存存在各種歷史史遺留下來的的出資瑕疵銷售收入確認原原則不規(guī)范隨意計提和攤銷銷費用，研發(fā)發(fā)支出的費用用化和資本化化處理較為隨隨意投資IT行業(yè)公公司經(jīng)盡職調(diào)調(diào)查時重點關(guān)關(guān)注的方面營業(yè)收入真實性性及其增長率率和未來預期期增長率研發(fā)支出和職工工薪酬的投入入占營業(yè)收入的的比率所取得的知識產(chǎn)產(chǎn)權(quán)，技術(shù)的的先進性、可可替代性和技技術(shù)壁壘研發(fā)支出資本化化情況，資本本化對報告期期凈利潤的影影響程度股權(quán)激勵的會計計處理及其對對報告期凈利利潤的影響程程度盈利模式和會計計處理方法是是

3、否匹配歷史沿革、財務(wù)務(wù)核算基礎(chǔ)、內(nèi)內(nèi)部控制是否否存在短期內(nèi)內(nèi)難以彌補的的缺陷重大會計處理事事項營業(yè)模式與收入入確認原則的的匹配研究與開發(fā)費用用的確認和計計量股權(quán)激勵的會計計處理以下，通過結(jié)合合案例的具體分析，希希望能輔佐上上述觀點，并并幫助大家進進一步理解。案例一：近期在在創(chuàng)業(yè)板上市市的衛(wèi)寧軟件件（3002253）很好好的詮釋了上上述財務(wù)特征征近期二次上會獲獲得順利通過過的衛(wèi)寧軟件件雖然一直伴伴隨著種種質(zhì)質(zhì)疑，但其財財務(wù)特征應該該說是IT企業(yè)的一個典典型案例。下面以其為為例，說明IIT等高科技技行業(yè)企業(yè)的的財務(wù)共性。輕資產(chǎn)運營，盈盈利主要不依依賴于大量的的資產(chǎn)投入；資產(chǎn)負債率率低，資本結(jié)結(jié)構(gòu)以

4、權(quán)益性性資本為主。其其具體資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)見下表：2010年 2009年2008年固定資產(chǎn)占總資資產(chǎn)比2.94%1.83%2.31%資產(chǎn)負債率19.52%14.79%27.59%與行業(yè)內(nèi)其他公公司一樣毛利利率較高，業(yè)業(yè)績呈非線性性波動趨勢，盈盈利水平主要要取決于營業(yè)業(yè)收入的成長長，業(yè)績增長長具有爆發(fā)性性。下表為衛(wèi)寧軟軟件與同行業(yè)業(yè)上市公司毛毛利率比較： 久其軟件東軟集團遠光軟件東華軟件用友軟件中國軟件行業(yè)平均衛(wèi)寧軟件94.33%31.47%73.90%29.77%82.64%31.95%57.34%58.14%如上表所示，行行業(yè)內(nèi)平均毛毛利率近600%。如剔除東軟軟集團、中國軟軟件等大型公公司則毛利

5、率更高高，因該等公司業(yè)業(yè)務(wù)較多，經(jīng)經(jīng)營各種不同同的業(yè)務(wù)拉低低了毛利率?？傮w上說IIT企業(yè)和其他高科技公公司的毛利率率水平都很高，其業(yè)業(yè)績的增長非非常具有爆發(fā)發(fā)力。由于中國發(fā)發(fā)審制度的特特殊性，大部部分公司在申申報上市時基基本進入了較較成熟的階段段，因此財務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)難以體體現(xiàn)其業(yè)績增增長的爆發(fā)性性，實際上公公司的產(chǎn)品或或者商業(yè)模式式一旦得到市市場認同，將將會快速增長長到一個成熟熟階段，隨著著營收的增長長，凈利潤的的增長更加迅迅猛。（如早早期的百度公公司。）研發(fā)成本、人工工成本投入巨大，占公司司運營成本比比例較一般行行業(yè)高。報告告期內(nèi)公司的的研發(fā)投入情情況如下表（單單位：萬元）： 2010年2009

6、 年2008 年研發(fā)投入1,090.228847.86747.35人工成本3,442.5512,302.0091,454.559營業(yè)總成本9,154.7709,629.2219,346.555 注：研發(fā)費用用中也有很大大一部分系人人工成本。案例二：上海天天璣科技股份份有限公司抗風險能能力弱、收入入確認存在瑕瑕疵天璣科技IPOO于20100年5月177日舉行的2010年年第27次創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委會議中被否否決，主要原因為：抗風險能力弱根據(jù)申報材料及及申請人披露露的情況，天天璣科技在目目前階段抗風風險能力較弱弱，所處行業(yè)業(yè)競爭激烈。在在其子（分）公公司中，除了了華東地區(qū)外外，其他絕大大多數(shù)虧損。報

7、告期來自自華東、華中地區(qū)的的收入占900%以上，其其他地區(qū)的業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢慢，故無法對其成長性和持持續(xù)盈利能力力作出明確判判斷。上述情情形不符合首首次公開發(fā)行行股票并在創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上市管管理暫行辦法法第十四條條的規(guī)定。2. 收入確認認存在瑕疵天璣科技與中國國郵政集團和和中國郵政儲儲蓄銀行20009年7月月簽訂了服務(wù)務(wù)期達五年的的總價格為22950萬元元的業(yè)務(wù)合同同，合同履行行期限為20009年1月月1日至20013年122月31日，根根據(jù)合同所附附的價格清單單，主要服務(wù)務(wù)內(nèi)容按每年年報價為2553萬元，現(xiàn)現(xiàn)場服務(wù)按每每人每天0.8萬元計算算。申請人在22009年度度即確認了11260萬元元營業(yè)收入

8、，依依據(jù)申報材料料無法判斷上上述營業(yè)收入入確認是否符符合企業(yè)會計準準則的規(guī)定，其在現(xiàn)場的陳陳述也沒有消消除對該營業(yè)業(yè)收入確認的的疑點。上述述情形不符合合首次公開開發(fā)行股票并并在創(chuàng)業(yè)板上上市管理暫行行辦法第二二十條的規(guī)定定。 案例三：佳創(chuàng)視視訊收益性支出出資本化佳創(chuàng)視訊是一家家從事數(shù)字電電視機頂盒及及相關(guān)軟硬件件、系統(tǒng)集成成的企業(yè)，于于2009年年12月255日召開的20099年第37次次發(fā)審會上被被否決。主要要原因有：1. 成長性不不足佳創(chuàng)視訊所在行行業(yè)競爭激烈烈，行業(yè)背景景一般，競爭者有上市市企業(yè)金亞科技技（3000028）、同洲電子（00020522）等。報告期內(nèi)內(nèi)，佳創(chuàng)視訊訊營業(yè)收入和和

9、凈利潤的增增長并不明顯顯，而2009年年1-9月的的年增長率則則只有約4.4%和6.36%，僅僅個位數(shù)增長長，成長性不不足。發(fā)審委委對于企業(yè)由由硬件、軟件件收入的主要要構(gòu)成結(jié)構(gòu)及及變化趨勢表表示擔憂。2. 對大客戶戶過度依賴佳創(chuàng)視訊客戶的的集中度太高高，對關(guān)聯(lián)方方或有重大不不確定性的客客戶存在重大大依賴。20006年至22009年99月前五名客客戶銷售收入入分別占當年年總收入的776.87%、50.778%、522.52%、885.39%，其中最大大客戶沈陽傳傳媒網(wǎng)絡(luò)的銷銷售收入占比比由20066年度的355.2%上升升至20099年前三季度度的61.114%。發(fā)審審委認為佳創(chuàng)創(chuàng)視訊不符合合暫

10、行辦法法第十四條條第四項的規(guī)規(guī)定：發(fā)行人人最近一年的的營業(yè)收入或或凈利潤對關(guān)關(guān)聯(lián)方或者有有重大不確定定性的客戶存存在重大依賴賴。3. 收益性支支出資本化該公司的資本化化政策相當激激進。其報告告期內(nèi)研發(fā)支支出如下表所所示（單位：萬元）：期初數(shù)本期增加轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)余額20070427.8207.12220.692008220.69725.64327.36618.962009（前三三季度）618.96466.29449.1636.152007年、22008年、22009年前前三季度該公公司研發(fā)支出出資本化金額額合計高達11619.773萬元，該該公司20008年扣除非非損益后的凈凈利潤盡管同同比增加

11、4000萬元，但但2008年年開支支出資資本化金額也也比上年同期期增加3000萬元，扣除除開發(fā)支出資資本化影響，22008年實實際同比只增增長100萬萬元，但即使使是這1000萬元，還有有兩個項目涉涉嫌報表粉飾飾。公司長期待攤攤費用20008年末余額額比期初增長長86萬元，遞遞延所得稅資資產(chǎn)20088年末余額比比期初增長884萬元，如如果再剔除這這170萬元元的影響，則則2008年年凈利潤同比比下降70萬萬元，這樣佳佳創(chuàng)視訊的成成長性表現(xiàn)非非常糟糕。公司在20111二次沖關(guān)時時對上述會計計處理進行了了修正，將研研發(fā)支出全部部計入當期損損益，公司也也得以順利過過會。對投資過程中的的啟示：我們在盡

12、職調(diào)查查過程中應重重點關(guān)注公司司營業(yè)收入的的真實性，及及其增長率的的合理性和可可持續(xù)性，除除了通過市場場分析、技術(shù)術(shù)調(diào)研判斷公公司成長前景景以外，在財財務(wù)上應重點點關(guān)注企業(yè)通通過財務(wù)報表表所展現(xiàn)出的的高成長的真真實性。有些些企業(yè)為了體體現(xiàn)報告期內(nèi)內(nèi)的高成長性性，故意把前前期收入、利利潤做低，后后期收入、利利潤調(diào)高以提提升估值，盡盡調(diào)人員應查查清收入、成成本變動的動動因，并調(diào)出出報告期以前前的財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)，作為判斷斷企業(yè)是否操操縱成長性的的提示器。具具體手段：獲獲取公司重點點客戶清單及及其業(yè)務(wù)合同同以證實交易的的真實性，仔仔細研究合同同條款判斷公公司收入確認認是否符合規(guī)規(guī)則，有無調(diào)調(diào)節(jié)收入粉飾飾成

13、長性的行行為；分析公公司的應收賬賬款周轉(zhuǎn)率的的波動以及經(jīng)經(jīng)營性現(xiàn)金流流的波動等。關(guān)注公司的技術(shù)術(shù)優(yōu)勢及研發(fā)發(fā)實力，技術(shù)術(shù)作為IT企企業(yè)的靈魂，在在IPO時被被發(fā)審委看的的至關(guān)重要。企企業(yè)的研發(fā)力力度，對核心心技術(shù)的掌握握程度，核心心技術(shù)在市場場中的競爭力力、可替代性性、可復制性性，企業(yè)的市市場份額都是是發(fā)審委在審審核時關(guān)注的的重點。在盡盡職調(diào)查中，財財務(wù)上應重點點關(guān)注核心業(yè)業(yè)務(wù)占營收比比、企業(yè)的研研發(fā)投入占營營收比、薪酬酬制度對技術(shù)術(shù)人員的激勵勵程度等。關(guān)注開發(fā)性支出出的資本化。新會計準則則規(guī)定，從22007年年年報開始，開開發(fā)性支出可可以有條件資資本化。由此此，部分擬上上市企業(yè)開始始利用這一

14、規(guī)規(guī)定進行不當當?shù)慕档唾M用用進而增加利利潤，粉飾報報表，這也成成為發(fā)審委重重點關(guān)注的事事項。盡職調(diào)調(diào)查過程中應應關(guān)注公司研研發(fā)費用的會會計處理是否否符合準則要要求，判斷研研發(fā)費用對公公司利潤的影影響程度，并并考慮剔除該該因素分析公公司的成長性性。關(guān)注公司的專利利權(quán)、專有技技術(shù)等權(quán)屬，及及無形資產(chǎn)出出資過程是否否符合規(guī)定，盡盡職調(diào)查過程程中應就公司司的每項專利利、專有技術(shù)術(shù)的形成過程、申申請過程進行行核查，并核核查公司歷次次驗資情況。關(guān)注公司股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓行為的背背景和交易定定價是否公允允，適度關(guān)注注與管理層的的股權(quán)交易的的會計處理是是否符合證監(jiān)監(jiān)會對股份支支付的新要求求，并判斷該該事項對公司司報告

15、期的影影響程度。收入確認的進一一步說明IT行業(yè)由于其其業(yè)務(wù)特性，可可能涉及所提提供的商品或或者服務(wù)本身身的創(chuàng)新，也也可能涉及經(jīng)經(jīng)營運作模式式的創(chuàng)新，如如采用一些非非傳統(tǒng)的經(jīng)營營運作模式。創(chuàng)創(chuàng)新型企業(yè)諸諸多特點導致致其收入確認認方法、確認認時點與傳統(tǒng)統(tǒng)行業(yè)可能有有所不同。但但是企業(yè)會計計準則對收入入確認規(guī)定的的五個原則是是最基本的要要求，企業(yè)在在進行會計處處理時不得違違背如下五個個原則：企業(yè)已將商品所所有權(quán)上的主主要風險和報報酬轉(zhuǎn)移給購購貨方企業(yè)既沒有保留留通常與所有有權(quán)相聯(lián)系的的繼續(xù)管理權(quán)權(quán)，也沒有對對已售出的商商品實施有效效控制收入的金額能夠夠可靠地計量量相關(guān)的經(jīng)濟利益益很可能流入入企業(yè)相關(guān)

16、的已發(fā)生或或?qū)l(fā)生的成成本能夠可靠靠地計量 針對軟件、互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)等高科技技行業(yè)不同的的盈利模式，現(xiàn)將其會計處處理進行一個個梳理:軟件開發(fā)/軟件件產(chǎn)品銷售收收入確認：軟軟件開發(fā)企業(yè)主要有兩種收入模式，一一種是軟件開開發(fā)收入，一一種是軟件產(chǎn)產(chǎn)品銷售收入入，兩者在收入確認方方式上有較大區(qū)別別。軟件開發(fā)收收入：是指接接受客戶委托托，根據(jù)客戶戶的本地化需需要，對應用用軟件技術(shù)進進行研究開發(fā)發(fā)所獲得的收收入。由此開開發(fā)出來的軟軟件為定制軟軟件、不具有有通用性。若若在資產(chǎn)負債債表日提供勞勞務(wù)交易的結(jié)結(jié)果能夠可靠靠估計的軟件件開發(fā)項目，采采用完工百分分比法（項目目完工進度）確確認軟件開發(fā)發(fā)收入；對在在資產(chǎn)負債表

17、表日提供勞務(wù)務(wù)交易結(jié)果不不能可靠估計計的軟件開發(fā)發(fā)項目，如果果已經(jīng)發(fā)生的的成本預計能能夠得到補償償，按能夠得得到補償?shù)慕鸾痤~確認收入入，并按相同同的金額結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)成本；如果果已經(jīng)發(fā)生的的成本預計不不能全部得到到補償，按能能夠得到補償償?shù)拈_發(fā)成本本金額確認收收入，并按已已發(fā)生的成本本結(jié)轉(zhuǎn)成本，確確認的收入金金額小于已經(jīng)經(jīng)發(fā)生的成本本的差額，確確認為損失；如果已發(fā)生生的成本全部部不能得到補補償，則不確確認收入，但但將已發(fā)生的的成本確認為為費用。軟件產(chǎn)品銷銷售收入：是是指自行開發(fā)發(fā)生產(chǎn)的計算算機軟件所獲獲得的收入。該該應用軟件產(chǎn)產(chǎn)品的特點是是通用性強、不不需要進行本本地化開發(fā)，通通過產(chǎn)品配置置、技術(shù)培訓

18、訓就能夠滿足足客戶對產(chǎn)品品的應用需求求。在軟件產(chǎn)產(chǎn)品使用權(quán)的的重要風險和和報酬轉(zhuǎn)移給給買方、不再再對該軟件產(chǎn)產(chǎn)品使用權(quán)實實施繼續(xù)管理理權(quán)和實際控控制權(quán)、相關(guān)關(guān)的收入已經(jīng)經(jīng)收到或取得得了收款的證證據(jù)、并且與與銷售該軟件件產(chǎn)品有關(guān)的的成本能夠可可靠地計量時時，確認銷售售收入，如傳傳統(tǒng)商品出售售收入確認原原則相似。預售充值卡、點點卡模式：如如移動運營商商出售話費充充值卡、網(wǎng)絡(luò)絡(luò)游戲預售點點卡，在預售售充值卡和點點卡時不得確確認收入，而而應根據(jù)客戶戶實際消費量量確認銷售收收入。在預售售發(fā)卡時，銷銷售方既未完完成服務(wù)也未未發(fā)生提供服服務(wù)的費用，并并且購買方在在全額消費之之前具有對銷銷售方的債權(quán)權(quán)，在訴訟

19、時時效內(nèi)具有要要求退款的權(quán)權(quán)利，因此根根據(jù)收入費用用配比原則和和收入確認原原則，不能確確認收入。即即使銷售方在在售卡時規(guī)定定“不得退款”、“有效期一年年”等條款，因與與有關(guān)法律相相沖突，仍不不具有免責權(quán)權(quán)利。銷售方方應建立完善善的內(nèi)部控制制體系和信息息數(shù)據(jù)系統(tǒng)，有有效控制和記記錄預售卡的的銷售及消費費情況，根據(jù)據(jù)客戶實際消消費量確認銷銷售收入。如如果預售卡在在有效期內(nèi)一一直沒有消費費完，則可根根據(jù)合理的會會計估計在有有效期（或訴訴訟期）末確確認銷售收入入。電子商務(wù)服務(wù)商商收入的確認認：目前電子子商務(wù)收入來來源主要有22種，一是搜搜索競價排名名，包括C22C 業(yè)務(wù)、BB2C 業(yè)務(wù)務(wù)等，二是品牌牌

20、商城和團購購網(wǎng)站收取傭傭金，主要是是B2C 模模式。以淘寶為例例，淘寶網(wǎng)主主要根據(jù)關(guān)鍵鍵詞搜索競價價排名的出價價、關(guān)鍵詞被點點擊的次數(shù)、交易額及規(guī)規(guī)定的費率，通通過“支付寶”實時向賣家家收費。收取取傭金的模式式主要基于商商戶的交易額額按固定比例例提取傭金，與與實體百貨商商場有相似之之處，不同在在于在網(wǎng)絡(luò)這這個虛擬的世世界中，面對對的客戶數(shù)量量是巨大的，服服務(wù)次數(shù)是巨巨量的，單筆筆交易的金額額則是相對微微小的，總的的交易單數(shù)是是“海量”的。因此電電子商務(wù)商業(yè)業(yè)模式收入的的確認完全依依賴于龐大計計算機數(shù)據(jù)庫庫系統(tǒng)，須經(jīng)經(jīng)計算機專業(yè)業(yè)審計人員對對數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)統(tǒng)進行測試后后才能進行收收入確認。動漫企業(yè)收入確確認：動漫企業(yè)收收入主要來源源于動漫影視視作品的收入入和衍生產(chǎn)品品銷售收入（玩玩具、圖書等等），動漫影影視作品的收收入分為動漫漫影視片節(jié)目目發(fā)行收入、授授權(quán)費收入兩兩種形式。動漫影視作作品發(fā)行收入入可在將碟片片實物交付給給客戶驗收合合格并取得其其確認的證據(jù)據(jù)后在合同約約定的發(fā)行期期間內(nèi)分期平平均確認收入入。授權(quán)費收收入指公司就就策劃制作并并已播放的動動漫影視作品品授權(quán)客戶采采用其動漫影影視作品中的的形象、品牌牌等的商品，按按商品銷售額額的一定比例例收取的形象象授權(quán)費。這這部分收入在在每月末客戶戶提供相應商商品銷售清單單及結(jié)算報告告并經(jīng)雙方確確認后確認。衍衍生產(chǎn)品