2013證券從業(yè)資格《市場基礎(chǔ)知識》考試知識點

1、2013證券從業(yè)資格市場基礎(chǔ)知識考試知識點一、國際債券概述(一)國際債券的定義國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債(二)國際債券的特征1234二、我國的國際債券我國在國際市場籌集資金發(fā)行的債券品種：政府債券、金融債券、可轉(zhuǎn)換公司債券。(一)政府債券1987年10月，財政部在德國法蘭克福發(fā)行了3億馬克的公募債券，這是我國經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國外發(fā)行債券。(二)金融債券1982年1月，中國國際信托投資公司在日本東京資本市場上發(fā)行了100億日元的債券。(三)可轉(zhuǎn)換公司債券三、國際債券的分類(一)外國債券外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國

2、貨幣為面值的債券，它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場則屬于另一國家。提示：在美國發(fā)行的外國債券被稱為揚(yáng)基債券。在日本發(fā)行的外國債券稱為武士債券。1.2005年2月182.2005年1010“熊貓債券”。(二)歐洲債券歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。目前，歐洲債券已成為各經(jīng)濟(jì)體在國際資本市場上籌措資金的重要手段。歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣，主要為美元，其次還有歐元、英鎊、 日元等;也有使用復(fù)合貨幣單位的，如特別提款權(quán)。歐洲債券與外國債券的區(qū)別：(1)在發(fā)行方式方面，外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融

3、機(jī)構(gòu)承銷，而歐洲(2(3)在發(fā)行納稅方面，外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。龍債券，是指除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標(biāo)價的債券。一般是一次到期還本、每年付息一次的長期固定利率債券，或者是以美元計價，以倫敦銀行同業(yè)拆放利率為基準(zhǔn)，每一季或每半年重新定一次利率的浮動利率債券。龍債券的發(fā)行人來自亞洲、歐洲、北美洲和南美洲，投資者則來自亞洲的主要國家。四、股票分割與合并股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)

4、量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會影響調(diào)整后股價。五、證券投資基金證券投資基金的分類(一)按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。1.公司型基金的特點2.契約型基金與公司型基金的區(qū)別(二)按基金運(yùn)作方式不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金與開放式基金有以下主要區(qū)別：1.期限不同。2.發(fā)行規(guī)模限制不同。3.基金份額交易方式不同。4.基金份額的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同。5.基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。6.交易費(fèi)用不同。7.投資策略不同。(三)按投資標(biāo)的劃分，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣市場基金等。1.債券基金2.股票基金3.貨幣市場基金4.衍生證券投資基金

5、(四)按投資目標(biāo)劃分，基金可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金(五)按投資理念不同，可分為主動型基金和被動型基金(六)特殊類型的基金1.ETF.ETFETF3.保本基金。4.QD基金。5.分級基金。六、證券投資基金的投資(一)證券投資基金的投資范圍(二)證券投資基金的投資限制對基金投資進(jìn)行限制的主要目的，一是引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險;二是避免基金操縱市場;三是發(fā)揮基金引導(dǎo)市場的積極作用。七、市場的自律管理(一)證券交易所的主要職能1.為組織公平的集中交易提供保障。2.提供場所和設(shè)施。3.公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。4.依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、

6、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。5.對證券交易實行實時監(jiān)控，并按照中國證監(jiān)會的要求，對異常的交易情況提出報告。6.對上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時、準(zhǔn)確地披露信息。7.因突發(fā)事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施 ;因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市等。(二)證券交易所的一線監(jiān)管權(quán)力證券交易所作為一線監(jiān)管者，修訂后的證券法在保留證券交易所的上述職能之外，還授予證券交易所以下監(jiān)管權(quán)力：1.根據(jù)需要對出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。2.對證券(包括股票和公司債券)的上市交易申請行使審核權(quán)。3.上市公司出現(xiàn)法定情形時，就暫?；蚪K止其股票上市交易行使決定權(quán)。4 (三)對證券交易活動的管理根據(jù)證券交易所管理辦法，證券交易所應(yīng)當(dāng)就證券交易的種類和期限，證券交易方式八、股利政策獲取經(jīng)常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者性收入的主要120%，目前減半征收。機(jī)構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負(fù)，在獲23、 ” ， 4.四個重要日期：(1)股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。 (2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確