新三板PPT金元證券

1、1金元證券場外市場部 業(yè)務(wù)董事周菁新三板最新動態(tài)及新規(guī)解讀2一. 新三板最新業(yè)務(wù)規(guī)則解讀1.業(yè)務(wù)運(yùn)行主體 2.掛牌準(zhǔn)入門檻 3.豐富轉(zhuǎn)讓方式 4.漲跌幅限制 5. 最低委托股數(shù) 6.轉(zhuǎn)讓交易時間7. 投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 8.股權(quán)期權(quán)激勵 9.定向發(fā)行 10.轉(zhuǎn)板制度二.新三板最新動態(tài)1.多層次資本市場建設(shè)現(xiàn)狀及趨勢 2.市場最新資訊3.近期推出的系統(tǒng)規(guī)則核心要點(diǎn)4.新三板發(fā)展趨勢掛牌、融資方式、企業(yè)質(zhì)量5.化解IPO發(fā)行困境向新三板泄洪三.淘金新三板APP客戶端1.客戶端功能界面2.APP客戶端及微信公共賬號二維碼四.常見問題1.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌意義2.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件

2、3.限售安排 & 融資實(shí)現(xiàn)4.交投水平 & 轉(zhuǎn)板概況目錄3Chap. 1 新三板最新業(yè)務(wù)規(guī)則解讀1.業(yè)務(wù)運(yùn)行主體 2.掛牌準(zhǔn)入門檻3.豐富轉(zhuǎn)讓方式 4.漲跌幅限制5. 最低委托股數(shù) 6.轉(zhuǎn)讓交易時間7. 投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 8.股權(quán)期權(quán)激勵9.定向發(fā)行 10.轉(zhuǎn)板制度4豐富轉(zhuǎn)讓方式3股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、競價方式、做市方式經(jīng)運(yùn)營機(jī)構(gòu)統(tǒng)一，掛牌股票可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式完善市場定價功能、提高市場流動性業(yè)務(wù)運(yùn)行主體1由“深圳證券交易所的代辦系統(tǒng)”改為“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”相關(guān)設(shè)施包括交易主機(jī)、交易單元、報盤系統(tǒng)及相關(guān)通信系統(tǒng)掛牌準(zhǔn)入門檻2由“主營業(yè)務(wù)突出”改為“業(yè)務(wù)明確”不受股東所有制性質(zhì)的限制不限于高新

3、技術(shù)企業(yè)明確規(guī)定“券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)”一.新三板最新業(yè)務(wù)規(guī)則解讀1.業(yè)務(wù)運(yùn)行主體 2.掛牌準(zhǔn)入門檻 3.豐富轉(zhuǎn)讓方式5轉(zhuǎn)讓交易時間6由“上午9:30至11:30，下午13:00至15:00”改為“上午9:15至11:30，下午13：00至15：00”符合投資者交易習(xí)慣，交易時間與主板交易時間保持一致適應(yīng)引入集合競價的安排漲跌幅限制4明確規(guī)定“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制”符合場外市場交易特點(diǎn)運(yùn)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外最低委托股數(shù)5由“每筆委托股數(shù)3萬股以上”改為“1000股的整數(shù)倍”即1000股/手降低非標(biāo)準(zhǔn)申報出現(xiàn)的機(jī)率，提高市場運(yùn)行效率一.新三板最新業(yè)務(wù)規(guī)則解讀4.漲跌幅限制 5.

4、最低委托股數(shù) 6.轉(zhuǎn)讓交易時間6轉(zhuǎn)板制度10中國證監(jiān)會核準(zhǔn)其首次公開發(fā)行股票申請證券交易所同意其股票上市探索建立掛牌公司轉(zhuǎn)板制度，明確市場預(yù)期投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)7機(jī)構(gòu)：注冊資本500萬元以上法人機(jī)構(gòu)，實(shí)繳出資總額500萬元以上合伙企業(yè)信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃等自然人：證券類資產(chǎn)不低于300萬、兩年以上股齡或具有會計、金融、投資背景定向發(fā)行9允許申請掛牌公司在掛牌同時定向發(fā)行融資除公司股東外，單次發(fā)行對象人數(shù)不得超過35人應(yīng)在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露股權(quán)（期權(quán)）激勵8允許申請掛牌公司存在未行權(quán)完畢的股權(quán)期權(quán)激勵計劃掛牌前實(shí)施且尚未實(shí)施完畢的股權(quán)期權(quán)計劃在公開轉(zhuǎn)讓說明書中

5、披露即可滿足中小創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型的高新技術(shù)企業(yè)聚集和激勵人才的需求一.新三板最新業(yè)務(wù)規(guī)則解讀7.投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn) 8.股權(quán)期權(quán)激勵 9.定向發(fā)行 10.轉(zhuǎn)板制度7Chap. 2 新三板最新動態(tài)1.多層次資本市場建設(shè)現(xiàn)狀及趨勢2.市場最新資訊3.近期推出的系統(tǒng)規(guī)則核心要點(diǎn)4.新三板發(fā)展趨勢掛牌、融資方式、企業(yè)質(zhì)量5.化解IPO發(fā)行困境向新三板泄洪8三.新三板最新動態(tài)1.多層次資本市場建設(shè)現(xiàn)狀及趨勢9三.新三板最新動態(tài)2.市場最新資訊10高新技術(shù)企業(yè)股東無法超過200人最低數(shù)量30000股需人工點(diǎn)擊交易對手自然人無法參與允許合格自然人參與（300萬，2年）協(xié)議轉(zhuǎn)讓、集合競價、券商做市最低數(shù)量1000股不限

6、于高新技術(shù)企業(yè)允許股東人數(shù)超過200人全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）三.新三板最新動態(tài)3.近期推出的系統(tǒng)規(guī)則核心要點(diǎn)111052012年172008年202009年102006年142007年162010年242011年掛牌數(shù)量趨勢融資方式趨勢股債結(jié)構(gòu)：股權(quán)融資、債權(quán)融資（私募債）股權(quán)融資企業(yè)質(zhì)量趨勢新三板掛牌企業(yè)質(zhì)量已經(jīng)提高至股本2600萬左右，掛牌前一年營收4500萬左右，掛牌前一年利潤450萬左右。三.新三板最新動態(tài)4.新三板發(fā)展趨勢掛牌、融資方式、企業(yè)質(zhì)量12思考：IPO排隊700家以上企業(yè)如何向新三板泄洪？800家IPO排隊企業(yè)截至4月11日，申報在審企業(yè)累計726家，其中

7、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)240家。本年度已終止審查的首發(fā)申報企業(yè)共有168家，其中主板企業(yè)11家、中小板企業(yè)51家、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)106家。三.新三板最新動態(tài)5.化解IPO發(fā)行困境向新三板泄洪800家IPO排隊企業(yè)主板中小板、創(chuàng)業(yè)板新三板地方OTC(上海OCT、浙江OTC、深圳OTC等)200家300家240家13結(jié)束語：新三板發(fā)展的大趨勢-繁榮券商及其他中介機(jī)構(gòu)股民地方園區(qū)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)投資者繁榮14Chap. 3 淘金新三板APP客戶端1.客戶端功能界面2.APP客戶端及微信公共賬號二維碼15二.淘金新三板APP客戶端1.客戶端功能界面16淘金新三板APP客戶端淘金新三板微信公共賬號二.淘金新三板APP客

8、戶端2.APP客戶端及微信公共賬號二維碼17Chap 4 常見問題 答疑解惑18Chap 4 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌意義？ 1.規(guī)范運(yùn)作，完善公司治理2.增強(qiáng)股權(quán)（股份）流通性，股權(quán)（股份）溢價增值3.提升品牌價值4.信息公開、強(qiáng)制披露與持續(xù)督導(dǎo)，輔助投資者更好地了解企業(yè)價值，有效地增進(jìn)企業(yè)投融資雙方?jīng)Q策市場化水平5.創(chuàng)新企業(yè)的便利上市路徑，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)退出渠道，為各階段、多層次、不同類型企業(yè)的資金融通需求提供交易平臺6.政府扶持、銀行信貸的優(yōu)先考慮的對象19Chap 4 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件？ 股份有限公司申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限

9、于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件： 1.已發(fā)設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。 2.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。 3.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營 4.股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī) 5.主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo) 6.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件注：掛牌條件不要求企業(yè)擁有高新技術(shù)證書，但需要其在高新區(qū)，目前北京、上海、天津、武漢四地園區(qū)企業(yè)可掛牌，預(yù)計今年可推廣到西安、重慶、深圳、蘇州等高新區(qū)。20Chap 4 限售安排 & 融資實(shí)現(xiàn)？ 掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股

10、票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)最重要的功能就是為中小企業(yè)提供融資平臺。股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)通過定向發(fā)行股票來實(shí)現(xiàn)融資。定向發(fā)行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發(fā)行股票的行為。目前，股份公司申請新三板掛牌的同時可以申請通過定向增發(fā)募集資金。21Chap 4 交投水平 & 轉(zhuǎn)板概況？ 截至2012年12月31日，新三板共有52家企業(yè)發(fā)布了61次定向增資方案，已有43家企業(yè)完成定向增資52次。其中，定向增資發(fā)行價格最高28.8元，最低1.35元，平均價格為5.91元。市盈率最高的為國學(xué)時代2012年9月份完成的定向增資攤薄后的靜態(tài)市盈率83倍，平均的市盈率約為19.68倍。 已完成的52次定向增資募集到資金24.54億元，平均每次募集資金4719.6萬元。未完成