淺析財務(wù)風(fēng)險評價體系的構(gòu)建

1、 PAGE 13淺析財務(wù)風(fēng)險評價體系的構(gòu)建 摘要： 財務(wù)風(fēng)險評價是對可能出現(xiàn)的主要財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)危機(jī)進(jìn)行超前的控制和管理，以避免由財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為財務(wù)危機(jī)，從而使企業(yè)獲得持續(xù)生存和持續(xù)發(fā)展。因此，本文以我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價的現(xiàn)狀作為出發(fā)點，研究企業(yè)財務(wù)管理評價體系的不足之處，并建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系，對企業(yè)經(jīng)營中的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效地防范和化解，確保企業(yè)獲得持續(xù)成長和發(fā)展。 關(guān)關(guān)鍵詞： 風(fēng)險險 財務(wù)務(wù)評價體體系指標(biāo) 前 言 在在企業(yè)快快速成長長的過程程中，成成功與失失敗往往往只有一一步之遙遙，而這這一步的的關(guān)鍵就就在于能能否保持持企業(yè)財財務(wù)狀況況穩(wěn)定。隨隨著經(jīng)濟(jì)濟(jì)全球化化進(jìn)程節(jié)節(jié)奏的加加快，

2、市市場競爭爭愈發(fā)激激烈，這這就要求求企業(yè)必必須要有有危機(jī)意意識以及及防御危危機(jī)的能能力。研研究表明明在企業(yè)業(yè)發(fā)展歷歷程中，企企業(yè)的平平均壽命命很低，但但其中不不乏一些些百年公公司。這這就同企企業(yè)是否否有對風(fēng)風(fēng)險的預(yù)預(yù)警和防防范的意意識有關(guān)關(guān)。企業(yè)業(yè)財務(wù)風(fēng)風(fēng)險評價價體系不不僅有助助于提高高企業(yè)的的財務(wù)信信息質(zhì)量量，正確確的引導(dǎo)導(dǎo)企業(yè)的的經(jīng)營行行為，也也有效的的改善企企業(yè)的外外部經(jīng)營營環(huán)境，使使企業(yè)得得到健康康、快速速的發(fā)展展。因此此，在日日趨激烈烈的市場場經(jīng)濟(jì)競競爭中，企企業(yè)必須須充分認(rèn)認(rèn)識財務(wù)務(wù)風(fēng)險管管理的重重要性，并并建立完完善的風(fēng)風(fēng)險評價價指標(biāo)體體系，積積極防御御隨時都都可能發(fā)發(fā)生的財財務(wù)

3、風(fēng)險險，以確確保自身身健康的的發(fā)展。一、財務(wù)風(fēng)風(fēng)險的概概念及成成因 如如果要對對企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險進(jìn)行管管理，就就要從企企業(yè)財務(wù)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)產(chǎn)生的原因來來進(jìn)行分分析，進(jìn)進(jìn)而對財財務(wù)風(fēng)險險進(jìn)行識識別、度度量和控控制。對企業(yè)業(yè)財務(wù)風(fēng)風(fēng)險的評評價和控控制都是是在對企企業(yè)財務(wù)務(wù)風(fēng)險成成因分析析的基礎(chǔ)礎(chǔ)上進(jìn)行行的。（一）財務(wù)務(wù)風(fēng)險的的概念所謂財務(wù)風(fēng)風(fēng)險就是是指在各各種財務(wù)務(wù)活動過過程中，由由于受到到一些難難以預(yù)見見或無法法控制的的因素影影響，造造成企業(yè)業(yè)財務(wù)狀狀況不穩(wěn)穩(wěn)定，使使企業(yè)有有蒙受損損失的可可能性。一一般來講講，財務(wù)務(wù)風(fēng)險包包括融資資風(fēng)險、投投資風(fēng)險險、經(jīng)營營風(fēng)險和和外匯風(fēng)風(fēng)險等。（二）企業(yè)業(yè)財務(wù)風(fēng)風(fēng)

4、險形成成原因 在市場場競爭日日益加大大的大環(huán)環(huán)境下，企企業(yè)所面面臨的財財務(wù)風(fēng)險險逐年增增多。隨隨著企業(yè)業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)規(guī)模的不不斷發(fā)展展壯大，也也逐漸暴暴露出很很多問題題，其中中就有嚴(yán)嚴(yán)重的財財務(wù)風(fēng)險險。對于于企業(yè)來來說，財財務(wù)風(fēng)險險產(chǎn)生的的原因主主要是來來自籌資資困難、管管理水平平低下、人人才機(jī)制制不靈活活、設(shè)備備科技含含量低、決決策盲目目、風(fēng)險險經(jīng)營等等。二、企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險評價指指標(biāo)體系系的現(xiàn)狀狀 我國現(xiàn)有有的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險分析析指標(biāo)體體系主要要包括的的短期償償債能力力分析、長長期償債債能力分分析和盈盈利能力力分析三三方面。短期償償債能力力指標(biāo)主主要有流動比比率、速速動比率率、存貨貨周轉(zhuǎn)率率和應(yīng)收收

5、賬款周周轉(zhuǎn)率；長期償償債能力力指標(biāo)主主要包括括資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率、負(fù)負(fù)債經(jīng)營營率和利利息賺取取倍數(shù)；反映企企業(yè)盈利利能力的的指標(biāo)有有資產(chǎn)凈凈利潤率率、銷售售凈利潤潤率、成成本費用用利潤率率。 目目前，財財務(wù)風(fēng)險險評價的的方法分分為定性性分析和和定量分分析兩大大類，定定性分析析又包括括財務(wù)比比率綜合合分析法法、報表表分析法法、財務(wù)務(wù)指標(biāo)分分析法以以及專家家意見法法等，定定量分析析則包括括單變量量判別模模型、多多變量判判別模型型、概率率模型、神神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)分析模模型等。（一）單變變量判定定模型 選選擇用單單一的財財務(wù)比率率來評價價企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險，主要要就是依依據(jù)企業(yè)業(yè)出現(xiàn)財財務(wù)困境境時，財財務(wù)比率率同正

6、常常狀態(tài)下下的財務(wù)務(wù)比率會會有很明明顯的差差別。其其中，較較重要的的有財務(wù)比比率，現(xiàn)現(xiàn)金流量量負(fù)債債總額、資資產(chǎn)收益益率、資資產(chǎn)負(fù)債債率。單單變量模模型因其其指標(biāo)單單一所以以簡單易易行，但但是同樣樣也會造造成評價價上的片片面性。我我國企業(yè)業(yè)多采用用這種財財務(wù)風(fēng)險險評價方方法。（二）多元元線性評評價模型型 多多元線性性模型是是在單變變量判定定的基礎(chǔ)礎(chǔ)上發(fā)展展來的，它它把財務(wù)務(wù)風(fēng)險概概括在某某一范圍圍內(nèi)，但但仍沒有有考慮企企業(yè)的成成長能力力，同時時它的假假設(shè)條件件是變量量服從多多元正態(tài)態(tài)分布，沒沒有解決決變量之之間的相相關(guān)性問問題。這這種方法法在現(xiàn)實實中比較較常見。（三）綜合合評價法法 企企業(yè)財務(wù)

7、務(wù)風(fēng)險評評價的內(nèi)內(nèi)容主要要是盈利利能力，其其次是償償債能力力，還有有成長能能力。盈盈利能力力的主要要指標(biāo)是是資產(chǎn)凈凈利率、銷銷售凈利利率、凈凈值報酬酬率，償償債能力力有4個個常用指指標(biāo)：自自有資金金比率、流流動比率率、應(yīng)收收賬款周周轉(zhuǎn)率、存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率，成成長能力力有3個個指標(biāo)：銷售增增長率、凈凈利增長長率、人人均凈利利增長率率。關(guān)鍵鍵是要確確定標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)評分值值和標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)比率，需需要經(jīng)過過長時間間實踐，主主觀性比比較強(qiáng)。這這種方法法在我國國企業(yè)中中的應(yīng)用用比較普普遍。（四）神經(jīng)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分分析模型型 以以上幾種種財務(wù)風(fēng)風(fēng)險評價價方法都都是靜態(tài)態(tài)的，而而神經(jīng)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)分析析模型實實現(xiàn)了企企業(yè)財務(wù)務(wù)風(fēng)險的的動

8、態(tài)評評價。這這種模型型在200世紀(jì)990年代代已經(jīng)在在國外普普遍使用用。它由由一個輸輸入層、若干中間層和一個輸出層構(gòu)成；它不需要主觀定性地判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀態(tài)，但是比較復(fù)雜，技術(shù)要求高，所以在我國企業(yè)中它的應(yīng)用還是受到不小限制。 目前前，我國國企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險評價在在定性分分析上采采用財務(wù)務(wù)比率綜綜合分析析法，定定量上采采用單變變量判定定模型。三、目前財財務(wù)風(fēng)險險評價體體系的不不足之處處 從目前前我國企企業(yè)實踐踐和理論論研究的的情況來來看，現(xiàn)現(xiàn)有財務(wù)務(wù)風(fēng)險評評價所依依據(jù)的指指標(biāo)，以以及在如如何有效效地進(jìn)行行企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險評價上上仍有很很大欠缺缺。（一）與企企業(yè)經(jīng)營營環(huán)境不不適應(yīng) 就就總體而而

9、言，對對財務(wù)風(fēng)風(fēng)險評價價體系的的研究開開始較晚晚，同國國外的大大部分企企業(yè)相比比，理論論知識的的基礎(chǔ)較較差，企企業(yè)財務(wù)務(wù)風(fēng)險評評價體系系多采用用單變模模型進(jìn)行行財務(wù)比比率綜合合分析的的方法，這這種體系系所反映映出的信信息很有有限，而而且多位位抽象概概念及函函數(shù)，不不容易進(jìn)進(jìn)行推廣廣，隨著著企業(yè)經(jīng)經(jīng)營環(huán)境境的逐步步復(fù)雜，已已經(jīng)無法法滿足對對財務(wù)狀狀況進(jìn)行行綜合分分析的需需要。（二）指標(biāo)標(biāo)無法真真實反映映企業(yè)情情況 現(xiàn)現(xiàn)有財務(wù)務(wù)評價方方法中有有些指標(biāo)標(biāo)的歸類類不一定定恰當(dāng)，設(shè)設(shè)計也不不全面，至至少不足足以反映映企業(yè)的的情況，財財務(wù)信息息的失真真現(xiàn)象時時有發(fā)生生。對短期償債債能力分分析的不不足 首首

10、先，流流動比率率和速動動比率指指標(biāo)都是是通過資資產(chǎn)負(fù)債債表中的的數(shù)據(jù)得得出來的的指標(biāo)，是是從靜態(tài)態(tài)的角度度來反映映一定時時期的存存量流動動資產(chǎn)和和速動資資產(chǎn)償還還流動負(fù)負(fù)債的能能力。這這時如果果流動資資產(chǎn)的質(zhì)質(zhì)量很差差，就會會高估企企業(yè)的流流動資產(chǎn)產(chǎn)，即使使流動比比率、速速動比率率很高，仍仍不能保保障企業(yè)業(yè)償還到到期債務(wù)務(wù)。 其其次，存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率和應(yīng)應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率率指標(biāo)如如果不能能準(zhǔn)確的的反映出出應(yīng)收賬賬款和存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的均衡衡情況，會會高估應(yīng)應(yīng)收賬款款和存貨貨的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)效率，對對于提供供及時有有效的信信息較為為不便。 而而且不能能量化地地反映潛潛在的變變現(xiàn)能力力因素和和短期債債務(wù)。計計算流

11、動動比率和和速動比比率指標(biāo)標(biāo)值的數(shù)數(shù)據(jù)都來來自于財財務(wù)報表表，但是是，一些些增加企企業(yè)變現(xiàn)現(xiàn)能力和和短期債債務(wù)負(fù)擔(dān)擔(dān)的因素素卻并沒沒有在會會計報表表中反映映出來，這這些因素素會影響響到企業(yè)業(yè)的短期期償債能能力。2、對長期期償債能能力分析析的不足足一方面，在在企業(yè)資資產(chǎn)質(zhì)量量較差的的情況下下，會使使得企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)被高估估，造成成資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率和和負(fù)債經(jīng)經(jīng)營比率率指標(biāo)不不能真實實地反映映出企業(yè)業(yè)實際的的償債能能力。另外，企業(yè)業(yè)在使用用有關(guān)會會計調(diào)節(jié)節(jié)利潤時時，會使使得企業(yè)業(yè)的利潤潤出現(xiàn)虛虛增，造造成利息息賺取倍倍數(shù)指標(biāo)標(biāo)也不能能夠真實實地反映映出企業(yè)業(yè)的實際際償債能能力。3、對盈利利能力分分析的不

12、不足 常常見的盈盈利能力力分析指指標(biāo)基本本上都是是對以權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生生制為基基礎(chǔ)的會會計數(shù)據(jù)據(jù)進(jìn)行計計算和作作出評價價的，比比如銷售售凈利潤潤率、資資產(chǎn)凈利利潤率、成成本費用用利潤率率等。這這些指標(biāo)標(biāo)不能反反映出企企業(yè)有現(xiàn)現(xiàn)金流入入的盈利利狀況，只只能分析析企業(yè)盈盈利能力力的量，而而不能分分析企業(yè)業(yè)盈利能能力的質(zhì)質(zhì)。企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流流量在某某種意義義上決定定著企業(yè)業(yè)的生存存和發(fā)展展能力，對對企業(yè)的的盈利能能力有很很大的影影響力。所所以這些些指標(biāo)在在對企業(yè)業(yè)盈利能能力分析析上有很很大的局局限性。（三）缺少少行業(yè)針針對性 我我國不同同行業(yè)大大都使用用現(xiàn)行通通用的財財務(wù)風(fēng)險險評價體體系，而而不是根根據(jù)自己己

13、的行業(yè)業(yè)特點制制定適合合自己的的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險評價價體系，造造成財務(wù)務(wù)風(fēng)險評評價體系系應(yīng)有的的作用未未能充分分發(fā)揮，財財務(wù)風(fēng)險險體系防防范預(yù)測測失真。四、對現(xiàn)有有財務(wù)風(fēng)風(fēng)險分析析指標(biāo)體體系的改改進(jìn)和完完善（一）短期期償債能能力分析析指標(biāo)的的改進(jìn)1、現(xiàn)金到到期債務(wù)務(wù)比率 現(xiàn)現(xiàn)金到期期債務(wù)比比率，是是指經(jīng)營營現(xiàn)金凈凈流量與與本年到到期債務(wù)務(wù)之比，其其中本年年到期債債務(wù)是指指一年之之內(nèi)到期期的長期期債務(wù)和和應(yīng)付票票據(jù)，這這兩種債債務(wù)不能能展期，除除此之外外的其他他流動債債務(wù)都可可以還舊舊借新。因因為經(jīng)營營現(xiàn)金凈凈流量需需保證償償還到期期的債務(wù)務(wù)，所以以現(xiàn)金債債務(wù)比率率指標(biāo)應(yīng)應(yīng)大于11.現(xiàn)金金到期債債務(wù)比

14、率率指標(biāo)通通過資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表和現(xiàn)金金流量表表的數(shù)據(jù)據(jù)，可以以從動態(tài)態(tài)的角度度反映一一定時期期內(nèi)經(jīng)營營現(xiàn)金流流量償還還到期債債務(wù)的能能力，現(xiàn)現(xiàn)金到期期債務(wù)比比率越高高，則企企業(yè)短期期償債能能力越強(qiáng)強(qiáng)，那么么企業(yè)的的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險就越越小。2、負(fù)債現(xiàn)現(xiàn)金流量量比率負(fù)債現(xiàn)金流流量比率率，指的的是經(jīng)營營活動中中產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量與年年末流動動負(fù)債和和年初流流動負(fù)債債兩者差差額的比比值。其其中，經(jīng)經(jīng)營活動動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量凈額額來源于于現(xiàn)金流流量表，年年末（初初）流動動負(fù)債則則來源于于資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表?？伎紤]到即即使有利利潤的年年份也不不一定有有足夠的的現(xiàn)金來來償還債債務(wù)，所所以便利利用以收收付實現(xiàn)現(xiàn)制為基基

15、礎(chǔ)的負(fù)負(fù)債現(xiàn)金金流量比比率指標(biāo)標(biāo)，這樣樣能夠充充分地體體現(xiàn)企業(yè)業(yè)經(jīng)營活活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金金凈流入入可以在在很大程程度上保保證其流流動負(fù)債債的償還還，更能能直觀地地反映出出企業(yè)償償還負(fù)債債的實際際能力。另外，可動動用的現(xiàn)現(xiàn)金資源源與本期期預(yù)計的的現(xiàn)金支支付之比比就是現(xiàn)現(xiàn)金支付付保障率率，它能能夠從動動態(tài)角度度衡量償償債能力力的變化化，反映映企業(yè)在在特定期期間內(nèi)可可動用的的現(xiàn)金資資源是否否能夠滿滿足企業(yè)業(yè)當(dāng)前現(xiàn)現(xiàn)金支付付的水平平?，F(xiàn)金金支付保保障率越越高，說說明企業(yè)業(yè)的現(xiàn)金金資源越越能夠滿滿足支付付的需要要，企業(yè)業(yè)的支付付能力正正常、穩(wěn)穩(wěn)定，企企業(yè)的財財務(wù)風(fēng)險險較??；如果該該比率低低于1，顯顯然會削

16、削弱企業(yè)業(yè)的正常常支付能能力，就就有可能能引發(fā)財財務(wù)危機(jī)機(jī)，使企企業(yè)面臨臨較大的的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險。3、周轉(zhuǎn)率率指標(biāo)一方面，將將應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率指標(biāo)標(biāo)改為應(yīng)應(yīng)收賬款款平均賬賬齡指標(biāo)標(biāo)，即（某項項應(yīng)收賬賬款賬齡齡該項應(yīng)應(yīng)收賬款款金額）/各項應(yīng)應(yīng)收賬款款金額；另一方方面將存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率指標(biāo)標(biāo)改為存存貨平均均占用期期指標(biāo)，即即（某項項存貨占占用期存貨金金額）/各種存存貨金額額。這種指標(biāo)改改進(jìn)有以以下幾方方面優(yōu)點點：首先先，可以以較為準(zhǔn)準(zhǔn)確地反反映應(yīng)收收賬款和和存貨的的均衡情情況及進(jìn)進(jìn)度情況況；其次次，方便便隨時評評價應(yīng)收收賬款和和存貨的的變動情情況，而而不用再再等到期期末進(jìn)行行；第三三可以避避免由于于銷

17、售的的季節(jié)性性或由于于選擇的的會計期期間與營營業(yè)周期期不一致致而導(dǎo)致致應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率和存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率不能能如實反反映款項項及存貨貨的實際際情況；最后這這兩個指指標(biāo)與企企業(yè)對應(yīng)應(yīng)收賬款款和存貨貨進(jìn)行日日常管理理所采用用的一致致，資料料容易獲獲取，且且無需花花費額外外的代價價。（二）長期期償債能能力分析析指標(biāo)的的改進(jìn)1、現(xiàn)金債債務(wù)總額額比率 現(xiàn)現(xiàn)金債務(wù)務(wù)總額比比率，也也就是經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金金流量與與負(fù)債之之比。它它是反映映長期償償債能力力的動態(tài)態(tài)指標(biāo)，也也是一種種保守的的長期償償債能力力指標(biāo)，通通常不要要求以經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金金凈流量量償還債債務(wù)，所所以，在在全部債債務(wù)均能能展期的的情況下下，經(jīng)營營現(xiàn)金凈凈

18、流量應(yīng)應(yīng)與利息息相等。這這種比率率反映了了企業(yè)最最大的支支付能力力，從而而決定了了企業(yè)最最大的借借款能力力。現(xiàn)金金債務(wù)總總額的比比率越高高，則企企業(yè)長期期償債能能力、利利息支付付能力和和借款能能力越強(qiáng)強(qiáng)，那么么企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險越小。2、現(xiàn)金償償還比率率 現(xiàn)金償償還比率率，是指指經(jīng)營活活動現(xiàn)金金凈流量量與長期期負(fù)債之之比。這這一比率率反映了了企業(yè)當(dāng)當(dāng)前經(jīng)營營活動所所具備提提供現(xiàn)金金償還長長期債務(wù)務(wù)的能力力。雖然然企業(yè)可可以用籌籌資活動動中產(chǎn)生生的現(xiàn)金金來償還還債務(wù)，但但是經(jīng)營營活動中中產(chǎn)生的的現(xiàn)金還還應(yīng)該是是企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金的主主要來源源，所以以這一比比率越高高，企業(yè)業(yè)的財務(wù)務(wù)風(fēng)險越越小。3、利息現(xiàn)現(xiàn)

19、金保障障倍數(shù) 利利息現(xiàn)金金保障倍倍數(shù)，指指的是經(jīng)經(jīng)營活動動現(xiàn)金凈凈流量與與債務(wù)利利息之比比。這一一比率反反映的是是企業(yè)以以現(xiàn)金償償還債務(wù)務(wù)利息的的能力。比比值一般般應(yīng)該大大于1，并并且該指指標(biāo)越高高，就說說明企業(yè)業(yè)越擁有有足夠的的現(xiàn)金能能力用于于償付利利息，則則企業(yè)的的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險也就就越小。（三）盈利利能力分分析指標(biāo)標(biāo)的改進(jìn)進(jìn) 1、銷銷售現(xiàn)金金率 銷銷售現(xiàn)金金率，是是經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量與銷銷售收入入之比。表表明實現(xiàn)現(xiàn)一元銷銷售所取取得的經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金金凈流量量，反映映企業(yè)主主營業(yè)務(wù)務(wù)的收現(xiàn)現(xiàn)能力。一一般而言言，這一一比率越越高，說說明企業(yè)業(yè)銷售款款收回速速度越快快，對應(yīng)應(yīng)收賬款款管理越越好，壞壞賬

20、損失失風(fēng)險越越小，從從而企業(yè)業(yè)的財務(wù)務(wù)風(fēng)險也也越小。2、資產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金率 資資產(chǎn)現(xiàn)金金率，是是指經(jīng)營營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量與平平均資產(chǎn)產(chǎn)之比。它它能夠體體現(xiàn)出一一元資產(chǎn)產(chǎn)通過經(jīng)經(jīng)營活動動所能形形成的現(xiàn)現(xiàn)金凈流流入，反反映了企企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)的經(jīng)營營收現(xiàn)能能力。一一般來說說，這一一比率越越高，表表明企業(yè)業(yè)的現(xiàn)金金經(jīng)營能能力越強(qiáng)強(qiáng)。它被被當(dāng)做衡衡量企業(yè)業(yè)資產(chǎn)的的綜合管管理水平平的重要要指標(biāo)。3、成本費費用利潤潤率指標(biāo)標(biāo) 企企業(yè)的利利潤總額額中涵蓋蓋了補(bǔ)貼貼收入和和營業(yè)外外收支凈凈額等因因素，然然而這些些因素是是與成本本費用不不匹配的的收入，所所以將成成本費用用利潤率率公式的的分子改改做營業(yè)業(yè)利潤更更為合理理，

21、這樣樣能較真真實地反反映出企企業(yè)的收收益狀況況。（四）將非非財務(wù)指指標(biāo)考慮慮進(jìn)體系系 為為了能夠夠更好地地評價企企業(yè)的財財務(wù)狀況況和經(jīng)營營成果，按按照系統(tǒng)統(tǒng)性、重重要性、靈靈敏性和和簡單實實用等原原則。財財務(wù)風(fēng)險險評價體體系選取取了一些些評價模模型的變變量涵蓋蓋了企業(yè)業(yè)的償債債能力、活活力能力力、營運運能力和和生長能能力四個個方面。同同時為了了解決財財務(wù)指標(biāo)標(biāo)只面向向過去的的缺陷，該該系統(tǒng)還還引進(jìn)了了非財務(wù)務(wù)指標(biāo)，從從而更加加全面的的完善了了財務(wù)風(fēng)風(fēng)險評價價體系。（如如下圖）人力資源狀況人力資源狀況基礎(chǔ)管理水平市場占有能力企業(yè)發(fā)展能力企業(yè)發(fā)展能力市場占有能力基礎(chǔ)管理水平人力資源狀況 通通過結(jié)構(gòu)

22、構(gòu)圖的分分枝表述述，可以以讓我們們清晰的的了解引引進(jìn)的非非財務(wù)指指標(biāo)有哪哪些。1、人力資資源狀況況分析。所謂企業(yè)的人力資源,就是指能夠推動整個企業(yè)發(fā)展的勞動者的能力的總稱。2、產(chǎn)品市市場占有有能力。市場占有率是指企業(yè)的銷售占整個行業(yè)銷售的比重。3、基礎(chǔ)管管理水平平分析。高層管理者經(jīng)營管理是否成功和有效,關(guān)系著企業(yè)全體員工的利益。4、創(chuàng)新和和公司潛潛在發(fā)展展能力。企業(yè)的生命在于創(chuàng)新。企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)的生命與靈魂,是企業(yè)興旺發(fā)達(dá)的關(guān)鍵,也是企業(yè)文化最重要的理念。只有創(chuàng)新,企業(yè)才能不斷開發(fā)新產(chǎn)品,才能發(fā)展,才能開拓新市場,這是企業(yè)發(fā)展壯大金流量指標(biāo)等幾個方面。五、建立財財務(wù)風(fēng)險險評價指指標(biāo)體系系企業(yè)財

23、務(wù)風(fēng)風(fēng)險產(chǎn)生生的原因因很多，既既有企業(yè)外外部的原原因，也也有企業(yè)自自身的原原因，而而且不同同的財務(wù)務(wù)風(fēng)險形形成的具具體原因因也不盡盡相同。同同時，企企業(yè)的財財務(wù)指標(biāo)標(biāo)較多，每每個指標(biāo)標(biāo)反映的的內(nèi)容不不一樣，對對評價公公司的財財務(wù)狀況況的作用用也不同同，要設(shè)設(shè)計和選選擇一個個能有效效地反映映企業(yè)某某一財務(wù)務(wù)善的最最佳指標(biāo)標(biāo)并不容容易。那那么，究究竟為什什么要建建立又如如何建立立一個與與當(dāng)前市市場環(huán)境境相適應(yīng)應(yīng)的財務(wù)務(wù)風(fēng)險評評價指標(biāo)標(biāo)體系呢呢？（一）構(gòu)建建企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險評價體體系的意意義首先, 通通過財務(wù)務(wù)風(fēng)險評評價,可可以利用用其中的的預(yù)警功功能對整整個企業(yè)業(yè)的財務(wù)務(wù)狀況進(jìn)進(jìn)行監(jiān)控控, 預(yù)預(yù)知

24、財務(wù)務(wù)危機(jī); 其次次, 通通過財務(wù)務(wù)風(fēng)險評評價, 可以避避免由于于財務(wù)主主體的多多元化而而帶來的的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險控制制不力的的狀況；再次, 通過過財務(wù)風(fēng)風(fēng)險評價價, 可可以加強(qiáng)強(qiáng)在投融融資方案案實施過過程中的的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險控制制, 當(dāng)當(dāng)投融資資效果不不理想時時,也更更易于查查找原因因以力求求改進(jìn)； 最后后, 通通過財務(wù)務(wù)風(fēng)險評評價, 可以強(qiáng)強(qiáng)化經(jīng)營營管理者者的財務(wù)務(wù)風(fēng)險意意識, 牢固樹樹立企業(yè)業(yè)管理要要以財務(wù)務(wù)管理為為中心的的理念, 提高高企業(yè)的的整體管管理水平平。（二）構(gòu)建建企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險評價體體系的出出發(fā)點首先明確我我們構(gòu)建建財務(wù)風(fēng)風(fēng)險評價價體系的的目標(biāo)是是使企業(yè)業(yè)及時的的了解自自身的財財務(wù)風(fēng)

25、險險水平,能夠在在危機(jī)發(fā)發(fā)生之前前，針對對具體的的風(fēng)險因因素制定定出相應(yīng)應(yīng)的財務(wù)務(wù)風(fēng)險防防控和化化解措施施,從而而減少損損失或財財務(wù)危機(jī)機(jī)發(fā)生的的可能性性。對企業(yè)財務(wù)務(wù)風(fēng)險指指標(biāo)體系系的構(gòu)建建就要以以增強(qiáng)企企業(yè)自身身抵御財財務(wù)風(fēng)險險的能力力為出發(fā)發(fā)點，運運用具有有針對性性且與實實際情況況相適宜宜的指標(biāo)標(biāo)對財務(wù)務(wù)風(fēng)險的的形成原原因進(jìn)行行評價，防防止不利利局面繼繼續(xù)惡化化,實現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)的的持續(xù)經(jīng)經(jīng)營和持持續(xù)發(fā)展展。(三)構(gòu)建建企業(yè)財財務(wù)風(fēng)險險體系的的原則要通過資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表、利潤潤表、現(xiàn)現(xiàn)金流量量表,分分析企業(yè)業(yè)財務(wù)狀狀況的變變動趨勢勢及資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債債、收益益之間的的關(guān)系,從財務(wù)務(wù)報表的的會計信信息中挖挖掘企業(yè)業(yè)內(nèi)在的的財務(wù)關(guān)關(guān)系,進(jìn)進(jìn)而對現(xiàn)現(xiàn)有的財財務(wù)風(fēng)險險評價體體系的不不足加以以改進(jìn)和和完善，并并大膽的的引入非非財務(wù)指指標(biāo)對系系統(tǒng)加以以完善。力力求在科科學(xué)性,綜合性性,定性性和定量量指標(biāo)相相結(jié)合三三項原則則的基礎(chǔ)礎(chǔ)上,構(gòu)構(gòu)建企業(yè)業(yè)財務(wù)風(fēng)風(fēng)險評價價指標(biāo)體體系。（四）構(gòu)建建出體系系的整體體結(jié)構(gòu)圖圖償債能力評價體系非財務(wù)指標(biāo)償債能力評價體系非財務(wù)指標(biāo)財務(wù)指標(biāo)成長能力獲利能力營運能力股權(quán)債務(wù)比流動比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金債務(wù)比利息保障倍數(shù)存貨周