風電零部件項目風險管理措施

1、泓域/風電零部件項目風險管理措施風電零部件項目風險管理措施xxx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113055351 一、 內(nèi)部風險抑制 PAGEREF _Toc113055351 h 3 HYPERLINK l _Toc113055352 二、 控制型風險轉移 PAGEREF _Toc113055352 h 6 HYPERLINK l _Toc113055353 三、 控制型風險管理措施的目標 PAGEREF _Toc113055353 h 6 HYPERLINK l _Toc113055354 四、 公司概況 PAGEREF _Toc11

2、3055354 h 7 HYPERLINK l _Toc113055355 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113055355 h 8 HYPERLINK l _Toc113055356 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113055356 h 8 HYPERLINK l _Toc113055357 五、 項目基本情況 PAGEREF _Toc113055357 h 9 HYPERLINK l _Toc113055358 六、 進度計劃 PAGEREF _Toc113055358 h 12 HYPERLINK l _Toc113055359 項目實施進度計劃一

3、覽表 PAGEREF _Toc113055359 h 12 HYPERLINK l _Toc113055360 七、 投資方案分析 PAGEREF _Toc113055360 h 14 HYPERLINK l _Toc113055361 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113055361 h 16 HYPERLINK l _Toc113055362 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113055362 h 16 HYPERLINK l _Toc113055363 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113055363 h 18 HYPERLINK l _Toc1130553

4、64 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113055364 h 19 HYPERLINK l _Toc113055365 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113055365 h 20 HYPERLINK l _Toc113055366 八、 經(jīng)濟效益評價 PAGEREF _Toc113055366 h 21 HYPERLINK l _Toc113055367 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113055367 h 21 HYPERLINK l _Toc113055368 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113055368

5、 h 23 HYPERLINK l _Toc113055369 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113055369 h 25 HYPERLINK l _Toc113055370 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113055370 h 27 HYPERLINK l _Toc113055371 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113055371 h 29內(nèi)部風險抑制評價風險大小最主要的兩個方面：一個是損失期望值，另一個是損失方差，前面所述的控制型風險管理措施和融資型風險管理措施都在從不同角度影響損失期望值，而內(nèi)部風險抑制的目的在于降低損失方差。內(nèi)部風險抑制措施主要

6、包括分散、復制、信息管理和風險交流等。（一）分散分散是指公司把經(jīng)營活動分散以降低整個公司損失的方差，體現(xiàn)為公司的跨行業(yè)或跨地區(qū)經(jīng)營、風險在各風險單元間轉移或將具有不同相關性的風險集中起來。其理論基礎就是馬科維茨的資產(chǎn)組合理論，主要是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的方法。馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關系數(shù)不為1（即完全正相關），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風險的作用。而對于由相互獨立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，只要組成資產(chǎn)的個數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風險就可以通過這種分散化的投資完全消除。資產(chǎn)放在不同的投資項目上，例如，股票、債券、貨幣市場，或者是基金，可把風險分散。投資

7、分散于幾個領域而不是集中在特定證券上，這樣可以防止一種證券價格不斷下跌時帶來的金融風險。（二）復制復制主要指備用財產(chǎn)、備用人力、備用計劃的準備以及重要文件檔案的復制。當原有財產(chǎn)、人員、資料及計劃失效時，這些備用措施就會派上用場。例如在“911”事件中，位于世貿(mào)大樓內(nèi)的一家公司由于在其他地方設有數(shù)據(jù)備份站，可以實時備份數(shù)據(jù)，所以，當大樓倒塌，樓內(nèi)辦公室里所有電腦設備和文字材料都損毀后，公司的信息資料并未遭到太大損失。（三）信息管理企業(yè)的風險信息種類繁多、數(shù)量巨大，必須經(jīng)過一個合理的管理過程來篩選、提煉、分析，以保障風險信息的高質量，最終為各級決策所用。按照一般的信息管理流程，風險信息的管理可分為

8、收集整理、加工處理、傳遞和更新等幾個階段?？偨Y風險信息的內(nèi)容以及風險信息管理的過程，還有幾個建議值得企業(yè)在實施過程中加以關注：（1）應逐步積累，建設并不斷完善風險信息庫。風險是未來的不確定性，但預測未來比判斷現(xiàn)狀困難百倍，不論是進行定性判斷還是應用數(shù)量模型進行定量預測，較為理性和準確的分析有賴深厚的信息基礎，以及在此基礎上建立的豐富經(jīng)驗。（2）應明確風險信息管理的職能設置，企業(yè)應將風險信息管理的職責分工落實到各個有關職能部門和業(yè)務單元，并對不同層級的崗位設置不同的信息處理和管理決策權限。（3）應分配相當?shù)馁Y源建設和完善風險管理信息系統(tǒng)，統(tǒng)一風險信息管理的平臺，達到相關職能機構信息的及時共享，以

9、提高管理效率、減低決策成本，同時注意與現(xiàn)有管理和業(yè)務信息系統(tǒng)的銜接，避免沖突和浪費。（四）風險交流在風險管理領域，風險交流是新近被認識到的，它是指公司內(nèi)部傳遞風險和不確定結果及處理方式等方面信息的過程。風險交流一般具有五個特征：（1）一般的“聽眾”不了解風險管理的基本概念和基本原則。（2）即使給一般的員工介紹風險管理，仍然有很多方面過于復雜，員工難以理解。（3）理解風險經(jīng)理提出的問題往往需要一定的專業(yè)知識，這對其他經(jīng)理來說是一個挑戰(zhàn)。（4）人們對風險管理的態(tài)度非常主觀。（5）很多人常常低估風險管理的重要性。風險經(jīng)理進行交流的內(nèi)容和結構應當反映以上這些特征。（五）全面風險抑制分解式抑制會增加風險

10、抑制成本。公司應該圍繞具有總體性的財務變量開展全面風險抑制活動，如收益、現(xiàn)金流或應稅收入等?？傮w性財務變量的風險可以通過兩種方式來降低：一是針對總體性變量開展抑制活動；二是針對構成總體財務變量的各個要素的風險開展針對性風險抑制活動?？刂菩惋L險轉移風險轉移是風險控制的另一種手段，經(jīng)營實踐中有些風險無法通過上述手段進行有效控制，經(jīng)營者只好采取轉移手段以保護自己。風險轉移并非損失轉嫁。這種手段也不能被認為是損人利己，有損商業(yè)道德，因為有許多風險對一些人的確可能造成損失，但轉移后并不一定同樣給他人造成損失。其原因是各人的優(yōu)劣勢不一樣，因而對風險的承受能力也不一樣。風險轉移的手段常用于工程承包中的分包和

11、轉包、技術轉讓或財產(chǎn)出租。合同、技術或財產(chǎn)的所有人通過分包或轉包工程、轉讓技術或合同、出租設備或房屋等手段將應由其自身全部承擔的風險部分或全部轉移至他人，從而減輕自身的風險壓力?？刂菩惋L險管理措施的目標在風險成本最低的前提下，控制型風險管理技術的目標分為兩種：（1）在事故發(fā)生前，降低事故的發(fā)生概率。（2）在事故發(fā)生時，控制損失繼續(xù)擴大，將損失減少到最低限度。這兩個目標都是為了改變組織的風險暴露狀況，從而幫助組織回避風險，減少損失，在風險發(fā)生時努力降低風險對組織的負面影響。這個目標在實踐過程中可以用鏈式過程來說明。這個鏈式過程遵循了“發(fā)生”“發(fā)展”“結果”的順序。首先，控制損失根源著眼于損失發(fā)生

12、的最根本原因，意在從損失的源頭入手進行控制。如在建筑物建設時就增加其防火性能，在汽車設計時就考慮其必要的減震系統(tǒng)等，其次，除了損失根源之外，可以減少已有的風險因素。如強調(diào)對可能受損的標的物進行持續(xù)檢查，監(jiān)督員工遵守安全規(guī)章制度等。最后，如果損失根源和風險因素都沒有控制住，風險事故發(fā)生了，還可以做一項工作，就是減輕損失，如準備必要的器械和設備、快速有序的現(xiàn)場反應等。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx（集團）有限公司2、法定代表人：朱xx3、注冊資本：1160萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-3-57、營業(yè)期限

13、：2015-3-5至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額9739.017791.217304.26負債總額4134.723307.783101.04股東權益合計5604.294483.434203.22公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入33140.9226512.7424855.69營業(yè)利潤6426.405141.124819.80利潤總額5584.284467.424188.21凈利潤4188.213266.803015.51歸屬于母公司所有者的

14、凈利潤4188.213266.803015.51項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xxx（集團）有限公司（二）項目聯(lián)系人朱xx（三）項目實施的可行性1、長期的技術積累為項目的實施奠定了堅實基礎目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術條件，并已獲得了下游客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質增效等長效機制政策的引導，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。以電氣風電主機成本結構為例，2020年電氣風電主機成本結

15、構中葉片、齒輪箱、發(fā)電機占比分別為23.6%、12.7%和8.7%。由于葉片占主機的成本比重較高，葉片長度增加將一定程度上推高其自身以及整機的成本。在風機主機的大型化和低成本趨勢下，葉片的技術迭代趨勢將是更好的力學性能、輕量化和降本。（四）項目選址項目選址位于xx（以選址意見書為準），區(qū)域設施條件完備，非常適宜項目建設。（五）項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資27167.23萬元，其中：建設投資20018.21萬元，占項目總投資的73.69%；建設期利息255.42萬元，占項目總投資的0.94%；流動資金6893

16、.60萬元，占項目總投資的25.37%。2、建設投資構成項目建設投資20018.21萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用17118.24萬元，工程建設其他費用2372.40萬元，預備費527.57萬元。（六）資金籌措方案項目總投資27167.23萬元，其中申請銀行長期貸款10425.11萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（七）項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：58500.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：44932.93萬元。3、凈利潤（NP）：9939.50萬元。4、全部投資回收期（Pt）：4.92年。5、財務內(nèi)部收益率：29.39%。6、財務凈現(xiàn)值：2327

17、8.48萬元。（八）項目綜合評價主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元27167.231.1建設投資萬元20018.211.1.1工程費用萬元17118.241.1.2其他費用萬元2372.401.1.3預備費萬元527.571.2建設期利息萬元255.421.3流動資金萬元6893.602資金籌措萬元27167.232.1自籌資金萬元16742.122.2銀行貸款萬元10425.113營業(yè)收入萬元58500.00正常運營年份4總成本費用萬元44932.935利潤總額萬元13252.676凈利潤萬元9939.507所得稅萬元3313.178增值稅萬元2619.959稅金及附加萬元3

18、14.4010納稅總額萬元6247.5211盈虧平衡點萬元19163.04產(chǎn)值12回收期年4.9213內(nèi)部收益率29.39%所得稅后14財務凈現(xiàn)值萬元23278.48所得稅后進度計劃（一）項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx（集團）有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內(nèi)容1234567891011121可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調(diào)試9新增職工培訓10項目竣工驗

19、收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施施工中應遵照執(zhí)行下列工期保證措施，按合同規(guī)定如期完成。1、項目建設單位要在技術準備、人員配備、施工機械、材料供應等方面給予充分保證。2、選派組織能力強、技術素質高、施工經(jīng)驗豐富、最優(yōu)秀的工程技術人員和施工隊伍投入該項目施工。3、認真做好施工技術準備工作，預測分析施工過程中可能出現(xiàn)的技術難點，提前進行技術準備，確保施工順利進行。4、科學組織施工平行流水作業(yè)，交叉施工，使施工機械等資源發(fā)揮最大的使用效率，做到現(xiàn)場施工有條不紊，忙而不亂。5、項目建設單位要制定嚴密的工程施工進度計劃，并以此為依據(jù)，詳細編制周、月施工作業(yè)計劃，以施工任務書的形式下達

20、給參與工程施工的施工隊伍。投資方案分析（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資20018.21萬元，包括：工程費用、

21、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計17118.24萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為7895.58萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為8761.44萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為461.22萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費

22、用為2372.40萬元。（五）預備費本期項目預備費為527.57萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用7895.588761.44461.2217118.241.1建筑工程費7895.587895.581.2設備購置費8761.448761.441.3安裝工程費461.22461.222其他費用2372.402372.402.1土地出讓金1291.121291.123預備費527.57527.573.1基本預備費230.11230.113.2漲價預備費297.46297.464投資合計20018.21（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為1

23、2個月，其中申請銀行貸款10425.11萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息255.42萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息255.42255.420.001.1.1期初借款余額10425.111.1.2當期借款10425.1110425.110.001.1.3當期應計利息255.42255.420.001.1.4期末借款余額10425.1110425.111.2其他融資費用1.3小計255.42255.420.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2

24、.3小計3合計255.42255.420.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為6893.60萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)26111.8530129.0632137.6640172.081.1應收賬款11750.3413558.081

25、4461.9518077.441.2存貨9139.1510545.1711248.1814060.231.2.1原輔材料2741.753163.553374.464218.071.2.2燃料動力137.09158.18168.72210.901.2.3在產(chǎn)品4204.014850.785174.176467.711.2.4產(chǎn)成品2056.312372.662530.843163.551.3現(xiàn)金2088.952410.332571.023213.771.4預付賬款3133.423615.493856.524820.652流動負債21631.0124958.8626622.7833278.482.

26、1應付賬款7787.168985.199584.2011980.252.2預收賬款13843.8515973.6717038.5821298.233流動資金4480.845170.205514.886893.604流動資金增加4480.84689.36344.681378.725鋪底流動資金7833.559038.729641.3012051.62（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資27167.23萬元，其中：建設投資20018.21萬元，占項目總投資的73.69%；建設期利息255.42萬元，占項目總投資的0.94%；流動資金6893

27、.60萬元，占項目總投資的25.37%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資27167.23100.00%1.1建設投資20018.2173.69%1.1.1工程費用17118.2463.01%1.1.1.1建筑工程費7895.5829.06%1.1.1.2設備購置費8761.4432.25%1.1.1.3安裝工程費461.221.70%1.1.2工程建設其他費用2372.408.73%1.1.2.1土地出讓金1291.124.75%1.1.2.2其他前期費用1081.283.98%1.2.3預備費527.571.94%1.2.3.1基本預備費230.110.85%1.

28、2.3.2漲價預備費297.461.09%1.2建設期利息255.420.94%1.3流動資金6893.6025.37%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資27167.23萬元，其中申請銀行長期貸款10425.11萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資27167.23100.00%1.1建設投資20018.2173.69%1.2建設期利息255.420.94%1.3流動資金6893.6025.37%2資金籌措27167.23100.00%2.1項目資本金16742.1261.63%2.1.1用于建設投資9593.1035.31%2

29、.1.2用于建設期利息255.420.94%2.1.3用于流動資金6893.6025.37%2.2債務資金10425.1138.37%2.2.1用于建設投資10425.1138.37%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金經(jīng)濟效益評價（一）營業(yè)收入估算項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入58500.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入38025.0043875.0046800.0058500.002增值稅1597.441889.592035.66261

30、9.952.1銷項稅4943.255703.756084.007605.002.2進項稅3345.813814.164048.344985.053稅金及附加191.69226.75244.28314.403.1城建稅111.82132.27142.50183.403.2教育費附加47.9256.6961.0778.603.3地方教育附加31.9537.7940.7152.40（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2619.95萬元。

31、（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，項目綜合總成本費用44932.93萬元，其中：可變成本38323.72萬元，固定成本6609.21萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本43348.59萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費23417

32、.8027020.5328821.9036027.382工資及福利費2296.342296.342296.342296.343修理費466.01466.01466.01466.014其他費用4558.864558.864558.864558.864.1其他制造費用409.94409.94409.94409.944.2其他管理費用361.44361.44361.44361.444.3其他營業(yè)費用3787.483787.483787.483787.485經(jīng)營成本30739.0134341.7436143.1143348.596折舊費1047.691047.691047.691047.697攤銷費2

33、5.8225.8225.8225.828利息支出510.83510.83510.83510.839總成本費用32323.3535926.0837727.4544932.939.1其中：固定成本6609.216609.216609.216609.219.2可變成本25714.1429316.8731118.2438323.72（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加314.40萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金

34、及附加=13252.67（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=13252.6725.00%=3313.17（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額13252.67萬元，繳納企業(yè)所得稅3313.17萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=13252.67-3313.17=9939.50（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入38025.0043875.0046800.0058500.002稅金及附加191.6

35、9226.75244.28314.403總成本費用32323.3535926.0837727.4544932.934利潤總額5509.967722.178828.2713252.675應納所得稅額5509.967722.178828.2713252.676所得稅1377.491930.542207.073313.177凈利潤4132.475791.636621.209939.508期初未分配利潤0.003719.228559.7713662.879可供分配的利潤4132.479510.8515180.9723602.3710法定盈余公積金413.25951.091518.102360.2411

36、可供分配的利潤3719.228559.7713662.8721242.1312未分配利潤3719.228559.7713662.8721242.1313息稅前利潤7398.2810163.5411546.1717076.67（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=29.39%。項目投資財務內(nèi)部收益率29.39%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（

37、FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=23278.48（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值23278.48萬元（大于0），說明項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.92年。項目全部投資回收期4.92年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均

38、水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.0038025.0043875.0046800.0058500.001.1營業(yè)收入0.0038025.0043875.0046800.0058500.002現(xiàn)金流出20018.2135411.5435257.8541212.9145731.072.1建設投資20018.210.002.2流動資金4480.84689.364825.522068.082.3經(jīng)營成本30739.0134341.7436143.1143348.592.4稅金及附加191.69226.75244.28314.403所得稅前凈現(xiàn)金流量-20018.