【經(jīng)濟金融】淺析企業(yè)財務報表分析技巧

1、淺析企業(yè)財務報表分析技巧（上）2006-6-8假如有兩家公司在某一會計年度實現(xiàn)的利潤總額正好相同2000100萬元。很顯然，光有這樣一個會計數(shù)據(jù)只 能說明該公司在特定會計期間的盈利水平，關(guān)于報表使用者來說還無法做出最有效的經(jīng)濟決 199960199830 為了能夠正確揭示各種會計數(shù)據(jù)之間存在著的重要關(guān)系財務報表分析技巧之一：橫向分析”和“項目在比較期內(nèi)所發(fā)生的絕關(guān)于金額和百分率的增減變化情況。下面以ABC 公司為例進行分析（見下表。比較利潤及利潤分配表分析：2002年度。ABC 公司的銷售收入比上一年度增長了209000元，增幅為28.9%。ABC 公司2002年度的銷售毛利比2001年度增加

2、了986000元，增幅達37.7%。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。2002年公司的銷售費用大幅度增長，增長率高達56.1%。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。ABC 公司2002年度派發(fā)股利150000元，比上一年增加了20%?，F(xiàn)金股利的大幅度增長關(guān)于潛在的投資者來說具有一定的吸引力。財務報表分析技巧之二：財務報表縱向分析橫向分析實際上是關(guān)于不同年度的會計報表中的相同項目進行比較分析“” （如資產(chǎn)總額或銷售收入的數(shù)據(jù)作為100%，然后將會計報表中其他項目的余額都以這個重要項目的百分率的形式作縱向排列， 從而揭示出會計報表中各個項目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財務報表中的相關(guān)于意義有“仍以ABC

3、 公司的利潤表為例分析如下：ABC 2001200263.2%。說明銷售成本率的下降直接導致公司毛利率的提高。ABC 公司的銷售費用占銷售收入的比重從2001年度11.1%上升到2002年度的13.4%， 上升了2.3%。這將導致公司營業(yè)利潤率的下降。ABC 28.9%2.2%。然而，相關(guān)于于公司毛利的快速增長來說。公司的凈利潤的改善情況并且 不理想，原因是銷售費用的開支失控，使得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長。財務報表分析技巧之三：趨勢百分率分析趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析100%，再將以后各年度的會計報表中相同項目的數(shù)據(jù)按基年項目數(shù)的百分率來列示。下面，將趨勢分析的技巧應用于

4、 ABC 公司1999-2002年度的會計報表，以了解該公司的發(fā)展趨勢。根據(jù)ABC 公司的會計報表編制如下表格。ABC 1999-2002公司的現(xiàn)金額在三2002200020012002127%。相比之下，公司2002點。這說明ABC 公司的資產(chǎn)利用效率不高，公司在生產(chǎn)經(jīng)營方面還有許多潛力可挖掘。作者：李忠中國有色金屬工業(yè)十一冶安裝公司財務部來源財務與會計導刊2006年3期責任編輯：俞江月淺析企業(yè)財務報表分析技巧（下）2006-6-8財務報表分析技巧之四：財務比率分析財務比率分析是財務報表分析的重中之重。財務比率分析是將兩個有關(guān)的會計數(shù)據(jù)相 更重要的是應將計算出來的財務比率作各種維度的比較分析

5、 要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統(tǒng)地進行總額的比較并且無多大意義，因為IBM 的資產(chǎn)總額要遠遠大于后者。所以，分析時的股票投資收益分析。短期償債能力分析。任何一家企業(yè)要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，手中必需持有足夠 （1）流動比率是全部流動資產(chǎn)關(guān)于流動負債的比率，即：流動比率流動負2速動比率是將流動資產(chǎn)剔除存貨和預付費用后的余額與流動負債的比率，即：速動比率流動負債。速動比率是一個比流動比率更嚴格的指標，它往往與流動比 率2:1，速 動1:1左右表明企業(yè)有較強的短期償債能力，但也不能一律而論。事實上，沒有 任財務結(jié)構(gòu)分析。權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性及穩(wěn)定性通常能夠反映企業(yè)的長期償債能力。當企 資產(chǎn)負債率

6、資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)一切者權(quán)益總額已獲利息倍數(shù)1，且倍數(shù)越高，企業(yè)的長期償債能力也就越強。一般來說，債權(quán)人希望負債比率 產(chǎn)利用效率和盈利能力的財務指標主要有：應收賬款周轉(zhuǎn)率平均應收賬款凈額；存貨周轉(zhuǎn)率平均存貨；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)凈額；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總額；毛利率（銷售凈額一銷售成本100%；經(jīng)盈利潤率100%；投資報酬率100（經(jīng)盈利潤凈利率（日股本收益率100%（權(quán)益乘數(shù)。小的投入獲取較高的經(jīng)濟效益。普通股每股凈收益（優(yōu)先股股息市盈率派息率100%元股利 股利與市價比率100%。這項指標一方面為股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率投資這種股票而轉(zhuǎn)向其它投資所具有的機會成本。每股凈資產(chǎn)發(fā)行在外的普通股數(shù)。每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越高，表明公司參考的重要因素。股價關(guān)于凈資產(chǎn)的倍率每股現(xiàn)行市價每股凈資產(chǎn)。倍率較高，說明公司股票正處于高價位。該指標是從存量的角度分析公司的資產(chǎn)價值，它著眼于公司解散時取得剩余財產(chǎn)分配的股份價值。高價位。該指標是從存量的角度分析公司的資產(chǎn)價值，它著眼于公司解散時取得剩余財產(chǎn)分配的股份