金融碩士MF金融學(xué)綜合

1、金融碩士 MF金融學(xué)綜合（現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制）-試卷2（總分：50.00，做題時間：90分鐘）一、單項選擇題（總題數(shù)：21，分?jǐn)?shù)：42.00）中央銀行的業(yè)務(wù)對象為（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）國政府與工商企業(yè)國金融機(jī)構(gòu)與工商企業(yè)工商企業(yè)與家庭個人國政府與金融機(jī)構(gòu) V解析：解析：此題考查中央銀行業(yè)務(wù)對象。中央銀行的業(yè)務(wù)對象主要是政府和金融機(jī)構(gòu)。下列業(yè)務(wù)中屬于中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）證券買賣 V管理清算機(jī)構(gòu)發(fā)行央行債券吸收存款解析：解析：此題考查中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要范疇。中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括貸款業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、 證券買賣業(yè)務(wù)和黃金、外匯儲備業(yè)務(wù)。中央銀行的負(fù)債是指（）。（分?jǐn)?shù)：

2、2.00）由政府和個人持有的中央銀行的債權(quán)由政府和社會各集團(tuán)持有的中央銀行的債權(quán)由社會各集團(tuán)、家庭個人所持有的中央銀行的債權(quán)由社會各集團(tuán)、家庭個人所持有的對中央銀行的債權(quán) V解析：解析：此題考查中央銀行負(fù)債的涵義。記住要點：中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指中央銀行在執(zhí)行國家金 融政策、履行金融調(diào)控過程中對中央銀行體系以外的一種債務(wù)活動。它主要有：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)、 代理國庫業(yè)務(wù)等。通常指由社會各集團(tuán)、家庭個人所持有的對中央銀行的債權(quán)。中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)主要有（）。流通中的通貨國庫存款外匯儲備商業(yè)銀行存款金融機(jī)構(gòu)存款 （分?jǐn)?shù)：2.00） TOC o 1-5 h z V解析：解析：此題考查中央銀行負(fù)債業(yè)

3、務(wù)的主要范疇，中央銀行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)是：流通中的通貨、國庫 存款、商業(yè)銀行的存款和金融機(jī)構(gòu)的存款還有央行的其他負(fù)債。下列不屬于中央銀行資產(chǎn)的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）再貼現(xiàn)黃金外匯儲備各種證券流通中的貨幣 V解析：解析：此題考查中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的范疇。記住要點：中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括貸款業(yè)務(wù)、再貼 現(xiàn)業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)、黃金、外匯儲備業(yè)務(wù)。流通中的貨幣屬于中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)。中央銀行吸收存款的主要手段有（）。財政存款企業(yè)存款儲蓄存款外匯存款金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備 金存款（分?jǐn)?shù)：2.00） TOC o 1-5 h z V解析：解析：此題考查中央銀行吸收存款的主要手段。注意與商業(yè)銀行吸收存款手段相區(qū)別。下

4、列不屬于中央銀行貨幣發(fā)行手段的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）購買外匯購買有價債券支付公務(wù)員工資 V再貼現(xiàn)解析：解析：此題考查中央銀行貨幣發(fā)行手段，中央銀行的貨幣發(fā)行可以通過向商業(yè)銀行貸款和再貼現(xiàn)、 在公開市場上購買國債、和向公眾或者商業(yè)銀行購買外匯。根據(jù)貨幣發(fā)行的性質(zhì)劃分，中央銀行貨幣發(fā)行分為（）。經(jīng)濟(jì)發(fā)行財政發(fā)行適度發(fā)行過度發(fā)行獨立發(fā)行非獨立發(fā)行（分?jǐn)?shù)：2.00） TOC o 1-5 h z V解析：解析：此題考查中央銀行貨幣發(fā)行的類型。根據(jù)貨幣發(fā)行的性質(zhì)劃分，中央銀行貨幣發(fā)行分為經(jīng)濟(jì) 發(fā)行和財政發(fā)行。前者是指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展及商品流通的實際需要而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。后者是 指為彌補(bǔ)財政赤字

5、而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。下列哪種發(fā)行可能導(dǎo)致通貨膨脹？（）（分?jǐn)?shù)：2.00）經(jīng)濟(jì)發(fā)行財政發(fā)行 V獨立發(fā)行非獨立發(fā)行解析：解析：此題考查中央銀行貨幣發(fā)行的類型。財政發(fā)行是指為彌補(bǔ)財政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。這種 發(fā)行不是以經(jīng)濟(jì)增長為基礎(chǔ)，而純粹是為了彌補(bǔ)政府財政赤字，因此，這樣發(fā)行的貨幣就會形成超經(jīng)濟(jì)需 要的過多貨幣量，導(dǎo)致市場供求緊張和物價上漲，貨幣貶值。下面屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)行的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）甲政府為彌補(bǔ)年度財政赤字，發(fā)行2000億通貨乙政府為滿足交易需求，增發(fā)5000億通貨 V丙政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，增發(fā)3000億通貨T政府為了償還外債，增發(fā)1000億通貨解析：解析：此題考查中央銀行貨幣發(fā)行的

6、類型。關(guān)于中央銀行吸收存款，下列說法錯誤的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）中央銀行吸收存款的目的主要是為了調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量具有強(qiáng)制性遵循“存款自愿、取款自由、存款有息、為存款人保密”的原則 V中央銀行的業(yè)務(wù)對象主要是商業(yè)銀行和財政等部門解析：解析：此題考查中央銀行和商業(yè)銀行吸收存款方面的辨析。C選項屬于商業(yè)銀行吸收存款的主要原 則。下列中央銀行資產(chǎn)項目變動中，導(dǎo)致準(zhǔn)備金減少的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）央行給存款機(jī)構(gòu)貸款增加央行出售證券 V向其他國家中央銀行購買外匯中央銀行代表財政部購買黃金、增加證券儲備解析：解析：此題考查中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表變動。當(dāng)央行出售證券時，意味著中央銀行資產(chǎn)減少，同樣負(fù)

7、債也會相應(yīng)減少。所以，只有B選項可能導(dǎo)致準(zhǔn)備金減少。在下列針對中央銀行負(fù)債的變動中，使商業(yè)銀行體系的準(zhǔn)備金增加的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）財政部在中央銀行的存款增加外國在中央銀行的存款增加中央銀行債券發(fā)行增加流通中的通貨減少 V解析：解析：此題考查中央銀行負(fù)債變動。中央銀行負(fù)債項目包括財政部在中央銀行的存款、外國在中央 銀行的存款、債券發(fā)行、通貨等。在資產(chǎn)項目不變條件下，各子負(fù)債項目表現(xiàn)為此消彼長的關(guān)系。在固定匯率制度下，當(dāng)一國國際收支順差增加，則中央銀行（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）貨幣發(fā)行增加 V中央銀行負(fù)債減少中央銀行資產(chǎn)減少對政府的債權(quán)增加解析：解析：此題考查中央銀行資產(chǎn)負(fù)債變動關(guān)系。在固定

8、匯率制度下，一國國際收支順差增加，則必然 導(dǎo)致本國外匯供給增加，外匯匯率下降，本幣升值。為了維持匯率穩(wěn)定，中央銀行會在公開市場上，收購 外匯，同時投放本幣。從而，使得貨幣發(fā)行增加。所以A正確。因國際收支順差增加，該國的外匯儲備增 加，導(dǎo)致中央銀行資產(chǎn)規(guī)模增加，負(fù)債規(guī)模也會伴隨增加，所以B、C錯誤。國際收支順差增加，導(dǎo)致外匯 儲備增加，一般不會影響對政府債券的增加。相反，如果保持中央銀行負(fù)債不變，國際收支順差增加外匯 儲備增加）會導(dǎo)致中央銀行對政府債權(quán)的減少，所以D錯誤。保持中央銀行負(fù)債規(guī)模不變條件下，中央銀行購買財政部發(fā)行的1. 55萬億特別國債，則意味著（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）通貨減少外匯減

9、少 V對商業(yè)銀行債權(quán)增加對私人部門債權(quán)增加解析：解析：此題考查中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表變動關(guān)系。在負(fù)債規(guī)模不變條件下，各子資產(chǎn)項目表現(xiàn)為此消 彼長的關(guān)系。中央銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模增大，意味著（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）中央銀行實施緊縮性的貨幣政策中央銀行實施擴(kuò)張性的貨幣政策 V中央銀行實施中性的貨幣政策無法確定解析：解析：此題考查中央銀行業(yè)務(wù)與貨幣政策意圖之間的聯(lián)系。再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)大則意味著中央銀行向金 融體系投放的貨幣增加，通過商業(yè)銀行存款創(chuàng)造，從而增加了貨幣供給量，屬于典型的擴(kuò)張性貨幣政策。下列反應(yīng)中央銀行實施緊縮性貨幣政策意圖的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）增加再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在公開市場中購買大量國債增加對金融

10、機(jī)構(gòu)的負(fù)債 V在公開市場購買大量外匯解析：解析：此題考查中央銀行業(yè)務(wù)與貨幣政策意圖之間的聯(lián)系，A、B、D選項都是中央銀行擴(kuò)張性貨幣 政策的途徑。下列反應(yīng)中央銀行實施擴(kuò)張性貨幣政策意圖的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）縮小再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模在公開市場中拋售大量國債增加對金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債在公開市場購買大量外匯 V解析：解析：此題考查中央銀行業(yè)務(wù)與貨幣政策意圖之間的聯(lián)系，分析同上。（中山大學(xué)2013）假設(shè)其他情況不變，以下哪種情況會導(dǎo)致一國的基礎(chǔ)貨幣減少？（）（分?jǐn)?shù)：2.00）中央銀行增加黃金儲備商業(yè)銀行向中央銀行歸還借款 V中央銀行向財政部透支中央銀行在二級市場上買入國債解析：解析：商業(yè)銀行向中央銀行歸還借款

11、則減少了商業(yè)銀行的流動性，減少了其準(zhǔn)備金，所以導(dǎo)致基礎(chǔ) 貨幣減少。另外三種情況會導(dǎo)致貨幣量的增加。（上海財大2013）中央銀行扭曲操作時買進(jìn)票據(jù)與賣出國債，其結(jié)果為（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）貨幣供給下降貨幣供給上升短期利率上升長期利率上升 V解析：解析：買進(jìn)票據(jù)，短期貨幣供給增加，短期利率下降。賣m國債，長期債券增加，長期利率上升。（復(fù)旦大學(xué)2015）下列說法不正確的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）當(dāng)央行進(jìn)行正回購交易時，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金將減少；當(dāng)央行進(jìn)行逆回購交易時，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金將增加法定準(zhǔn)備金率對貨幣供給的影響與公開市場操作及貼現(xiàn)率不同，后兩者主要針對基礎(chǔ)貨幣進(jìn)行調(diào)控， 而法定準(zhǔn)備金則

12、直接作用于貨幣乘數(shù)法定準(zhǔn)備金作為貨幣政策工具的歷史長于其作為穩(wěn)定金融，防止流動性危機(jī)的政策工具 V公開市場操作的有效性受國內(nèi)金融市場的發(fā)達(dá)程度影響解析：解析：法定準(zhǔn)備金先是作為穩(wěn)定金融，防止流動性危機(jī)的政策工具而出現(xiàn)，之后才是貨幣政策工具，所以選項C將二者關(guān)系說反了。二、簡答題（總題數(shù)：4,分?jǐn)?shù)：8.00）為什么說中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模會影響其貨幣供應(yīng)量？（分?jǐn)?shù)：2.00） 正確答案：（正確答案：貨幣供給是指一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投人、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的行為。中央 銀行在整個貨幣供給中居于核心地位。狹義的貨幣供給的方式為M 1 =mXH，其中，H為基礎(chǔ)貨幣，m為貨 幣乘數(shù)，而基礎(chǔ)貨幣包括

13、商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金R和公眾持有的通貨C，即H=R+C。根據(jù)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債 表，我們可以得出如下的關(guān)系：存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款=資產(chǎn)總額一（其他負(fù)債+資本）該方程式說明：如 果資產(chǎn)負(fù)債表的其他項目保持不變的話，中央銀行資產(chǎn)的任何增加（或減少）也將引起存款機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金 的增加（或減少）；而中央銀行的負(fù)債的增加（或減少）也會使存款機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金減少（或增加）?？梢?，中 央銀行資產(chǎn)負(fù)債表上各項目的變動，對商業(yè)銀行體系準(zhǔn)備金存款的規(guī)模上是有影響的。中央銀行的資產(chǎn)項 目的增加，是導(dǎo)致準(zhǔn)備金增加的基本因素。（1）購買政府證券。這是中央銀行為改變銀行準(zhǔn)備金而進(jìn)行的 公開市場操作業(yè)務(wù)。中央銀行通過購買證券，使

14、商業(yè)銀行準(zhǔn)備金增加。因為中央銀行購買證券必須開出支 票付款，出售證券的客戶在收到支票后將支票存入商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行也會將支票轉(zhuǎn)中央銀行進(jìn)行結(jié)算， 中央銀行就在商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款賬戶上增加了這筆資金，從而使商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金增加。（2）再 貸款、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。中央銀行給存款機(jī)構(gòu)貸款的增加，將直接增加銀行體系的準(zhǔn)備金存款，當(dāng)商業(yè)銀行把 未到期的票據(jù)經(jīng)過背書后送到中央銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)，中央銀行在扣除貼現(xiàn)利息之后，把其余部分貸記借款 銀行的準(zhǔn)備金賬戶。（3）黃金和外匯儲備業(yè)務(wù)。如果黃金和特別提款權(quán)增加，銀行準(zhǔn)備金也將增加同樣數(shù) 額。財政部購買黃金，中央銀行資產(chǎn)證券持有額增加，商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款增加

15、，社會的貨幣供應(yīng)量也 相應(yīng)增長。中央銀行向其他國家中央銀行購買外國通貨增加外匯儲備時，由中央銀行開出支票支付，當(dāng)支 票被交由銀行系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算時，中央銀行將貸記收票銀行的準(zhǔn)備金賬戶，銀行準(zhǔn)備金增加。）解析：簡述中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)（分?jǐn)?shù)：2.00） 正確答案：（正確答案：中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的項目分為資產(chǎn)和負(fù)債兩大類，其中資產(chǎn)一方包括對金融機(jī) 構(gòu)貸款、預(yù)算借款、黃金外匯占款和在國際金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)等；負(fù)債一方包括金融機(jī)構(gòu)存款、預(yù)算存款、對 國際金融機(jī)構(gòu)負(fù)債、貨幣發(fā)行等中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有貨幣發(fā)行、代理國庫和吸收財政性存款、集中 金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金、清算資金等；資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括再貼現(xiàn)

16、和貸款、金銀外匯儲備、證券買賣等。） 解析：與商業(yè)銀行相比，中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)有哪些特點？（分?jǐn)?shù)：2.00） 正確答案：（正確答案：與商業(yè)銀行相比，中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)具有以下特點：（1）其負(fù)債業(yè)務(wù)中的流通中 貨幣是其所獨有的項目，這是由其獨享貨幣發(fā)行權(quán)所形成的壟斷的負(fù)債業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行均無此項負(fù)債，并 且與此相反，現(xiàn)金在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中屬于資產(chǎn)項目；（2）其業(yè)務(wù)對象不同，雖然中央銀行的負(fù)債業(yè) 務(wù)也有存款，但其存款對象主要有兩類：一類是政府和公共機(jī)構(gòu)，另一類是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。不同于 商業(yè)銀行以普通居民和企業(yè)為存款業(yè)務(wù)對象；（3）其存款業(yè)務(wù)具有一定的強(qiáng)制性。不同于商業(yè)銀行的存款自 愿原則，法

17、律要求商業(yè)銀行必須在中央銀行存有一定量的存款準(zhǔn)備金，具有強(qiáng)制性。）解析：存款準(zhǔn)備金率的變動對宏觀經(jīng)濟(jì)變量會產(chǎn)生什么樣的影響？（分?jǐn)?shù)：2.00） 正確答案：（正確答案：存款準(zhǔn)備金包括法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。法定準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行按照中央銀行的 規(guī)定，按照法定準(zhǔn)備金率提取的存放在中央銀行的存款準(zhǔn)備。提取法定準(zhǔn)備金的目的是降低銀行的經(jīng)營風(fēng) 險，利于中央銀行的政策控制。超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行或存款機(jī)構(gòu)在貨幣當(dāng)局規(guī)定除必須繳納的法定準(zhǔn) 備金之外，還保留的一部分準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備金存儲在中央銀行，主要用來解決意外的大額提現(xiàn)、結(jié)清存 款或更好的投資。由于超額準(zhǔn)備金主要由商業(yè)銀行控制，具有較大的隨意性，在貨幣政策

18、操作中，存款準(zhǔn) 備金率的變動主要指法定存款準(zhǔn)備金率的變動。法定存款準(zhǔn)備金率的變動對宏觀經(jīng)濟(jì)變量的影響主要是通 過信貸機(jī)制釋放出來。在其他條件不變的情況下，法定存款準(zhǔn)備金率的變動會通過信貸擴(kuò)張機(jī)制加倍影響 商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，同時，也通過貨幣乘數(shù)影響貨幣供應(yīng)量。當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率提高，商業(yè)銀行的貸 款會通過乘數(shù)效益收縮，銀行貸款的減少會減少企業(yè)的投資，從而減少總支出。當(dāng)一國或一個地區(qū)出現(xiàn)經(jīng) 濟(jì)過熱情況下，由于此時經(jīng)濟(jì)的投資過熱是非理性的，投資蘊(yùn)含較大的風(fēng)險損失，商業(yè)銀行面臨較大的信 用風(fēng)險成本，在此情況下，中央銀行通過提高存款準(zhǔn)備金率，可以緊縮銀根，防止經(jīng)濟(jì)的過熱；但在經(jīng)濟(jì) 沒有出現(xiàn)過熱，而是正常發(fā)展的情況下，存款準(zhǔn)備金率的提高會降低