國際金融概論本科雙學(xué)位課程課件

1、國際金融概論（本科雙學(xué)位課程） 管理科學(xué)與工程系 李 勇Tel：3606365(O)Email：*概述教學(xué)目的教材說明主要參考資料課程的結(jié)構(gòu)安排考核辦法*教學(xué)目的 國際金融是經(jīng)濟(jì)學(xué)和商業(yè)管理中一個(gè)非常重要而且充滿吸引力的課題。隨著當(dāng)代世界貨幣金融關(guān)系的不斷發(fā)展，隨著我國改革開放不斷深入特別在中國加入了WTO以后，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、貨幣金融關(guān)系日趨擴(kuò)大，研究國際金融越來越具有重要意義。 通過國際金融課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握國際金融的基本內(nèi)容和基礎(chǔ)理論，熟悉國際金融的主要實(shí)務(wù)內(nèi)容，了解國際貨幣體系和制度以及國際金融組織，從而可以獨(dú)立分析國際金融有關(guān)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和管理問題。*教材及參考資料說明教材：國際金融

2、新編 姜波克 復(fù)旦大學(xué)出版社主要參考書：國際金融 易綱、張磊 上海人民出版社金融工程 美約翰馬歇爾 清華大學(xué)出版社國際金融實(shí)務(wù)與理論 李敏 北京大學(xué)出版社國際貨幣與金融 美邁克爾梅爾文 上海三聯(lián)書店國際經(jīng)濟(jì)學(xué) 美克魯格曼、奧伯斯法爾德 中國人民大學(xué)出版社主要參考資料： 經(jīng)濟(jì)研究、金融研究、國際金融研究*課程結(jié)構(gòu)及安排緒論國際收支匯率及匯率制度國際金融市場國際貨幣體系國際金融組織前沿問題基本內(nèi)容及基礎(chǔ)理論主要實(shí)務(wù)國際金融管理學(xué)術(shù)研究*考核辦法平時(shí)成績（40）到課情況課后作業(yè)卷面成績（60） 考試形式待定*一、國際金融的概念所謂國際金融：它是在人類社會(huì)發(fā)展到一定階段，因各國之間經(jīng)濟(jì)、政治、文化等聯(lián)

3、系而產(chǎn)生的貨幣資金的周轉(zhuǎn)和運(yùn)動(dòng)；它是世界（國際）經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的資金融通關(guān)系，這種關(guān)系具體體現(xiàn)為國際的貨幣兌換、借貸關(guān)系、收付方式、結(jié)算制度、資產(chǎn)儲備、金融市場、貨幣體系、金融機(jī)構(gòu)、金融一體化等；它賴以出現(xiàn)的前提是以貨幣作為媒介的國家之間的商品交換，即起源于國際貿(mào)易。 *哪些問題屬于國際金融問題中國經(jīng)濟(jì)增長對世界形成威脅了嗎？全球?yàn)槭裁磿?huì)掀起房地產(chǎn)熱？美國經(jīng)濟(jì)在衰落嗎？中國會(huì)出現(xiàn)亞洲金融危機(jī)嗎？中國為什么會(huì)出現(xiàn)兩極分化？全球投資短期化嗎？石油危機(jī)會(huì)愈演愈烈嗎？*經(jīng)濟(jì)學(xué)與管理學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家任務(wù)：什么條件將會(huì)帶來什么結(jié)果，經(jīng)濟(jì)學(xué)主要為政府服務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)為民眾服務(wù)嗎？政治家任務(wù)：支持率的最大化政治家關(guān)心現(xiàn)在該

4、做什么獲得支持，怎么做管理學(xué)家任務(wù)：在約束條件下的最優(yōu)化短期最優(yōu)還是長期最優(yōu)？郎咸平與顧雛軍*求職三問你知道嗎？：別誤把知道當(dāng)知識你能運(yùn)用嗎？：對于概念方法的運(yùn)用，口頭的或?qū)嶋H的你能評價(jià)嗎？：批判是創(chuàng)新的第一階段從批判到建立*二、幾個(gè)重要概念實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)金融與國際金融國際金融與國際金融學(xué)*所謂實(shí)體經(jīng)濟(jì)是由經(jīng)濟(jì)資源、產(chǎn)品、勞務(wù)、勞動(dòng)生產(chǎn)率、技術(shù)、偏好等實(shí)體因素構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)世界金融經(jīng)濟(jì)則是指由饑不食能、寒不能衣的貨幣資金的運(yùn)動(dòng)所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)世界。在一定意義上，全部經(jīng)濟(jì)學(xué)可以分為三個(gè)問題 ：一、是揭示經(jīng)濟(jì)的實(shí)體面運(yùn)動(dòng)規(guī)律的學(xué)問二、是揭示金融面運(yùn)動(dòng)規(guī)律的學(xué)問三、是探討實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)相互溝通的橋染

5、及其相互影響方式學(xué)問 1、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)*2、金融與國際金融金融：Finance金融包括貨幣、時(shí)間、預(yù)期收益三大要素金融的三大要素一方面構(gòu)成了開放的、豐富的，不斷創(chuàng)新的資金流通活動(dòng)，另一方面也帶來了幣值、利率、有價(jià)證券價(jià)格此起彼伏的金融風(fēng)險(xiǎn)。國際金融：International Financial分析研究和處理國際間的貨幣兌換、借貸關(guān)系，收付方式、結(jié)算制度，金融市場、貨幣體系、金融機(jī)構(gòu)等問題的總稱。*3、國際金融與國際金融學(xué)在國際金融諸問題的具體實(shí)踐基礎(chǔ)上，進(jìn)行綜合分析，總結(jié)出一些原理原則，加以系統(tǒng)的闡述，就形成國際金融學(xué)這門學(xué)科。也就是從貨幣的角度研究開放經(jīng)濟(jì)下內(nèi)部和外部均衡同時(shí)實(shí)現(xiàn)問題

6、的一門學(xué)科。 所謂國際金融學(xué)：是一門新興的經(jīng)濟(jì)學(xué)科是一門邊緣學(xué)科，是從貨幣銀行學(xué)，國際經(jīng)濟(jì)學(xué)等課程的研究深化中發(fā)展而成的，相鄰學(xué)科是發(fā)展與基礎(chǔ)，分支與主干，專論與分論的關(guān)系。是一門綜合學(xué)科，研究領(lǐng)域、研究的內(nèi)容綜合，國內(nèi)金融活動(dòng)與國際金融的綜合，理論與實(shí)踐的綜合。*財(cái)富原罪公司制起源于教會(huì)，教會(huì)是最早的金融機(jī)構(gòu)。教會(huì)說如果你行善你將升入天堂，如果行惡將跌入地獄。絕大部分人因?yàn)楹ε碌氲鬲z而放棄自己的資產(chǎn)，教會(huì)因此聚斂了大量的財(cái)富。教會(huì)辦了很多實(shí)業(yè)，但實(shí)業(yè)有可能破產(chǎn)，于是提出了有限責(zé)任方式。*日本的崛起明治維新後，日本以小國民族特有的高效率與勤奮團(tuán)結(jié)迅速崛起，開始了向中國重新大規(guī)模挑釁的歷史。我

7、們簡單排列一下中日戰(zhàn)爭的時(shí)間表： 1894年甲午海戰(zhàn)，中國以優(yōu)勢艦隊(duì)大敗于日本。1930年918事變，日本突然襲擊，占領(lǐng)中國東北。 1937年蘆溝橋事變，全面侵華戰(zhàn)爭開始。 在于中國開戰(zhàn)的同時(shí)，日本還有兩場大規(guī)模的對外戰(zhàn)爭： 1904年的對俄國戰(zhàn)爭（日俄戰(zhàn)爭，因爭奪東北而起）。 1941年的太平洋戰(zhàn)爭，以偷襲珍珠港開始對美國宣戰(zhàn)。 財(cái)富原罪*日本崛起五場大戰(zhàn)，發(fā)生在四十七年之內(nèi)！無論是古代國家還是現(xiàn)代國家，這種大戰(zhàn)爭的頻率都達(dá)到了一個(gè)尋常國家難以承受的程度。需要注意的是，日本國的戰(zhàn)爭都不是局部戰(zhàn)爭，每一次都是傾全國之力的大戰(zhàn)爭，所瞄準(zhǔn)的目標(biāo)都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過自己本土的巨大的國外領(lǐng)土。 日本的第一個(gè)起

8、飛，是甲午戰(zhàn)爭之後依靠中國賠款的起飛。甲午戰(zhàn)爭失敗，日本勒逼中國賠款三億兩白銀（硬通貨）！三億兩白銀是個(gè)什麼概念？有個(gè)網(wǎng)友算過賬，如果以年息計(jì)算，到現(xiàn)在是9696億兩，折合美元10萬億！日本二次崛起：美國的扶持財(cái)富原罪*金融泡沫英國南海泡沫東印度公司在100年里每年維持12%的分紅率，因?yàn)樘卦S經(jīng)營權(quán)，對南海公司具有示范作用牛頓爵士在其中虧損累累丁香泡沫從前中國強(qiáng)盛的時(shí)候，中國商船到印尼摩鹿加群島去買丁香或是以物易物；即使一手捧經(jīng)一手持劍的阿拉伯人也是依循同樣的模式。中國商人和阿拉伯商人都太笨， 他們不懂經(jīng)濟(jì)學(xué)的道理，不知道經(jīng)由壟斷來提高價(jià)格與利潤。歐洲商人聰明多了。 *丁香泡沫丁香在歐洲更是高

9、昂，有一首童謠的大意是：平民男孩子只要擁有一棵丁香樹，國王的女兒就會(huì)來親近他。在如此重利的驅(qū)策下，荷蘭商人終于找到了丁香的故鄉(xiāng)，而且發(fā)現(xiàn)某一個(gè)小島產(chǎn)的丁香品質(zhì)最好。荷蘭人于是砍掉所有其它島上的丁香樹，大大小小一株不剩。然后，在日本傭兵的幫助之下，荷蘭人把生產(chǎn)最優(yōu)質(zhì)丁香樹的全體島民 約15000人殺得一個(gè)不留。接下去，荷蘭從其它的島上運(yùn)來奴隸種植與收采丁香。 金融泡沫*丁香泡沫你一定覺得奇怪，何必這么費(fèi)事，用原來島上的人作奴隸不就得了？難怪你是被殖民帝國欺壓的人，你實(shí)在不了解西方文明的精義。讓我對你稍作說明。任何懂得“法治”的人都知道，荷蘭人那樣作是最有利的。因?yàn)樗麄兿麥缌怂袑υ搷u擁有合法主權(quán)

10、的人，甚至不留后代繼承人；于是，只要荷蘭人是執(zhí)法者，永遠(yuǎn)沒有原住民能夠合法地 要求取回小島的所有權(quán)。金融泡沫*國際金融國際貿(mào)易中的中介國際貨幣國際貿(mào)易中的資金融通世界經(jīng)濟(jì)一體化下的資本流動(dòng)各種貨幣的可兌換與匯率世界金融一體化下的投資世界宏觀經(jīng)濟(jì)政策的相互依存*三、國際金融的產(chǎn)生和發(fā)展國際商品交換國際匯兌：國際匯兌國際支付、結(jié)算的出現(xiàn)國際支付、結(jié)算國際信用的出現(xiàn)國際貿(mào)易和非貿(mào)易往來國際收支的出現(xiàn)國際收支清償、世界貨幣調(diào)節(jié)國際金融市場的出現(xiàn)各國不一的貨幣金融政策統(tǒng)一的國際貨幣體系的出現(xiàn)國際貨幣制度國際金融組織機(jī)構(gòu)綜合上述國際金融整體*四、當(dāng)代國際金融關(guān)系的特點(diǎn)1世界貨幣體系的演變2國際金融機(jī)構(gòu)的建

11、立3國際貿(mào)易的發(fā)展4、跨國公司的涌現(xiàn)5資本輸出的變化6國際債務(wù)的發(fā)展7國際金融市場的日趨發(fā)達(dá)8國際儲備資產(chǎn)的多元化發(fā)展*目前世界上的主要流通貨幣包括：美圓（$）、歐元（）、日元（￥）、英鎊（）、加元（Can$）和瑞士法郎（SFr)。因?yàn)槿嗣駧挪煌耆蓛稉Q（資本管制），它還沒有成為世界主要流通貨幣之一，但人民幣在國際經(jīng)濟(jì)中的地位正在不斷提高。世界上重要而活躍的外匯交易市場依次有：英國、美國、日本、新加坡、瑞士、香港和德國。主要國際貨幣*五、在世界經(jīng)濟(jì)中的地位、作用1國際金融在世界經(jīng)濟(jì)中的地位核心隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和國際金融關(guān)系本身的發(fā)展，國際金融正日益成為世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最活躍的因素。這是因

12、為國際之間的生產(chǎn)發(fā)展、貿(mào)易交流、技術(shù)開發(fā)，國際分工重安排，國際資源重分配和國際市場的進(jìn)一步開拓，都是同有效的國際資本流動(dòng)、國際資金融通和國際金融服務(wù)分不開的。國際金融關(guān)系正日益成為世界（國際）經(jīng)濟(jì)關(guān)系的主要關(guān)系。國際金融日益成為世界經(jīng)濟(jì)的核心，金融全球化日益成為經(jīng)濟(jì)全球化的核心。*2國際金融在世界經(jīng)濟(jì)中的作用主要?jiǎng)恿?)推動(dòng)生產(chǎn)國際化的重要條件，如美國金融業(yè)的業(yè)務(wù)收益中有50%是它的海外業(yè)所提供的2）支持出口貿(mào)易的重要支柱3）開拓海外市場的橋梁，日本在60年代對外投資中有60%以開拓外市場為目標(biāo)4）防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要手段5）培養(yǎng)國際經(jīng)濟(jì)專業(yè)人才的途徑6）組織運(yùn)用國際資金促進(jìn)各國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 五、在世界經(jīng)濟(jì)中的地位、作用*國際金融體系下的世界經(jīng)濟(jì)金屬貨幣必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)緊縮貨幣論：貨幣供給慢于貨幣需求紙幣帶來經(jīng)濟(jì)長期的繁榮與泡沫支持過度競爭支持過度投資支持資產(chǎn)膨脹帶來原材料不足與環(huán)境開發(fā)過度網(wǎng)絡(luò)帶來知識傳播加快，經(jīng)濟(jì)融合加快政策的趨同性增強(qiáng)*六、學(xué)習(xí)方法 本課程理論性，業(yè)務(wù)性強(qiáng)，宏觀微觀并重，研究范圍廣，交叉的學(xué)科多，并運(yùn)用一定的計(jì)算技術(shù)。 1.循序漸