電力信息化行業(yè)分析報(bào)告：雙碳綠電催化-電力IT產(chǎn)業(yè)高景氣

1、電力信息化行業(yè)分析報(bào)告：雙碳綠電催化_電力IT產(chǎn)業(yè)高景氣01 電力IT迎來高景氣“雙碳”為綱，電能占比有望持續(xù)提升碳達(dá)峰、 碳中和目標(biāo)堅(jiān)定。我國(guó)碳中和目標(biāo)隱含的過渡期僅為30年， 因此未來碳減排任務(wù)艱巨。能源領(lǐng)域是我國(guó)碳減排的主戰(zhàn)場(chǎng)，而 電網(wǎng)是推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型和實(shí)現(xiàn)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略的樞紐。2020年全社會(huì)用電量達(dá)到7.5萬億度， 電能在終端能源消費(fèi)的比重達(dá)到26%， 隨 著各行業(yè)脫碳進(jìn)程的加快，清潔電能在終端能源消費(fèi)的比重將持續(xù)增加，電能占終端能源消費(fèi)比重在2030年和2060年有望分別達(dá)到約 35%和70%。電力行業(yè)信息化、互聯(lián)網(wǎng)化、智能化成為“雙碳”戰(zhàn)略發(fā)展必備。隨著分布式可再生能源發(fā)電的增加

2、，微電網(wǎng)將成為現(xiàn)有電網(wǎng)的有效補(bǔ) 充，智能化、 數(shù)字化手段實(shí)現(xiàn)多種能源的高效互聯(lián)。關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知 進(jìn)一步激發(fā)電力的商品屬性，互聯(lián)網(wǎng)的 方式提供更豐富便捷的能源服務(wù)。電力IT有望迎來迅速發(fā)展。綠電交易開啟，能源互聯(lián)網(wǎng)是生態(tài)支撐“綠電交易”開啟，能源消費(fèi)再邁新領(lǐng)域。配額及綠證交易制度論證歷時(shí)多年，9月7日綠色電力交易試點(diǎn)工作方案被正式批復(fù)。由 風(fēng)電、光伏發(fā)電產(chǎn)生的綠色電力，正式單獨(dú)計(jì)價(jià)上線交易，標(biāo)志著全國(guó)首次綠色電力試點(diǎn)交易啟動(dòng)。17個(gè)省份259家市場(chǎng)主體參與，達(dá) 成交易電量79.35億千瓦時(shí)。目前已有19家行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合倡議，積極引導(dǎo)行業(yè)企業(yè)參與綠色電力交易。綠電交易模式帶來新生態(tài)

3、，新型電力系統(tǒng)構(gòu)建有望加快。本次交易試點(diǎn)中，南瑞集團(tuán)研發(fā)“e-交易”平臺(tái)和新一代電力交易平臺(tái)，成功 支撐覆蓋14個(gè)省、222家市場(chǎng)主體的交易組織，達(dá)成綠電交易電量68.98億千瓦時(shí)?！癳-交易”平臺(tái)是面向全網(wǎng)“1+27”家交易中心、27萬 市場(chǎng)主體建設(shè)的電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)服務(wù)平臺(tái)，是對(duì)綠電交易生態(tài)的強(qiáng)力支撐。智能電網(wǎng)+泛在電力物聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)電力IT持續(xù)成長(zhǎng)“三型兩網(wǎng)”推動(dòng)電力IT建設(shè)持續(xù)高景氣。2019年國(guó)家電網(wǎng)提出了“三型兩網(wǎng)、世界一流”的戰(zhàn)略目標(biāo)，其中“三型”是指樞紐型、平 臺(tái)型、共享型企業(yè)；“兩網(wǎng)”是指堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)和泛在電力物聯(lián)網(wǎng)。電力物聯(lián)網(wǎng)和智能電網(wǎng)相輔相成，共同承載數(shù)據(jù)流、業(yè)務(wù)流、能源 流，打

4、造能源互聯(lián)網(wǎng)，為各類業(yè)務(wù)賦能。因此物聯(lián)網(wǎng)和智能化不斷推動(dòng)電力IT建設(shè)。泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)已全面展開。2019 年2021 年為電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的戰(zhàn)略突破期，重點(diǎn)提升提升電網(wǎng)物聯(lián)和深度感知能力；目標(biāo) 2021 年初步建成電力物聯(lián)網(wǎng)，于2024年完整建成。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)大綱，截至 2018 年底，國(guó)家電網(wǎng)接入電網(wǎng)的 終端設(shè)備超過 5.4 億只，日采集數(shù)據(jù)量超過 60TB。預(yù)計(jì)到 2025 年接入終端設(shè)備數(shù)量將超過 10 億只，到 2030 年將超過 20 億只。智能化是電力IT投資方向智能化在電網(wǎng)投資中占比逐漸提升。2009-2020 年國(guó)家電網(wǎng)規(guī)劃總投資達(dá)3.45 萬億元，其中智能

5、 化投資 3,841 億元，占總投資的 11.13%。近三階段來看，智能化投資占電網(wǎng)總投資比例分別為6.19%、11.67%、12.50%，逐漸提升。智能電網(wǎng)的重點(diǎn)在用電、配電、變電及通信環(huán)節(jié)，在第三階段，國(guó)家電網(wǎng)持續(xù)加大輸電、變電和配 電環(huán)節(jié)的智能化投資規(guī)模。02 重點(diǎn)公司分析恒華科技：BIM平臺(tái)軟件領(lǐng)導(dǎo)者，充分受益新能源IT建設(shè)增量公司為國(guó)產(chǎn)BIM平臺(tái)軟件領(lǐng)導(dǎo)者，在電力領(lǐng)域營(yíng)收占比較高公司定位為“BIM平臺(tái)軟件及行業(yè)數(shù)字化應(yīng)用和運(yùn)營(yíng)的服務(wù)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括BIM設(shè)計(jì)咨詢、基于BIM的資產(chǎn)數(shù)字化應(yīng)用、基于BIM的 大數(shù)據(jù)應(yīng)用以及BIM數(shù)字教育業(yè)務(wù)，其核心都是基于自身研發(fā)的國(guó)產(chǎn)化BIM平臺(tái)及

6、軟件為電網(wǎng)等大客戶提供規(guī)劃、設(shè)計(jì)、咨詢等服務(wù)。公司自成立以來，一直專注在電力領(lǐng)域的BIM軟件及數(shù)字化應(yīng)用，覆蓋從發(fā)電到輸電、變電、配電、用電等全流程，積累了較為深厚的行 業(yè)積淀，核心客戶包括國(guó)家電網(wǎng)、中國(guó)南方電網(wǎng)、國(guó)家電投、國(guó)家能源集團(tuán)、中國(guó)能建、中國(guó)電建、內(nèi)蒙古電網(wǎng)、大唐集團(tuán)公司等。公司 在2020年，來自電力領(lǐng)域的營(yíng)收為9.32億元，占營(yíng)收比例為97%。21H1公司業(yè)績(jī)重回增長(zhǎng)軌道，未來受益于新能源IT建設(shè)增量公司經(jīng)過2020年的疫情后，21H1逐步重回增長(zhǎng)軌道。 公司2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.7億元，同比下降14.1%，歸母凈利潤(rùn)為0.82億元，同比下降 72.1%，2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)非

7、理性下滑主要系疫情影響（疫情一方面影響產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，另一方面公司承接了EPC項(xiàng)目，為了保 證按時(shí)完工而投入了非常規(guī)的人力、物力使得總體毛利率下降了約19pct），隨著疫情的影響逐步減弱，公司業(yè)績(jī)?cè)?1H1出現(xiàn)同比回升， 逐漸步入正常增長(zhǎng)軌道，營(yíng)收實(shí)現(xiàn)2.9億元（+19.4%），歸母凈利潤(rùn)為0.42億元（+21%）。展望未來，公司作為國(guó)內(nèi)電力國(guó)產(chǎn)化BIM平臺(tái)的核心供應(yīng)商，將充分受益于風(fēng)電、光伏、核電等新能源發(fā)展帶來的IT建設(shè)增量（公司在發(fā) 電、輸電、變電、配電、用電側(cè)為各客戶提供基于BIM平臺(tái)的相關(guān)軟件產(chǎn)品及相關(guān)咨詢、規(guī)劃服務(wù)）。公司掌握國(guó)產(chǎn)BIM軟件平臺(tái)核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)道亨軟件為公司子公司

8、（恒華科技持股69.65%），專注于BIM平臺(tái)及工具層軟件研發(fā)，目前已經(jīng)被評(píng)為“專精特新”國(guó)家小巨人企業(yè)。目前 我國(guó)BIM軟件仍處于發(fā)展起步階段，國(guó)內(nèi)使用的平臺(tái)類軟件主要為國(guó)外軟件，BIM底層核心技術(shù)大多掌握在國(guó)外廠商手中，公司掌握核心 的BIM國(guó)產(chǎn)化軟件平臺(tái)技術(shù)具備稀缺性。公司形成多項(xiàng)BIM平臺(tái)核心技術(shù)，部分BIM設(shè)計(jì)軟件占據(jù)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。公司BIM的相關(guān)產(chǎn)品主要包括BIM設(shè)計(jì)軟件、BIM造價(jià)軟件、BIM 基建平臺(tái)、BIM智慧運(yùn)維平臺(tái)。其中，公司的BIM軟件平臺(tái)主要包括經(jīng)過多年的研發(fā)與技術(shù)迭代，形成了三維參數(shù)化建模引擎、三維數(shù)字 地球平臺(tái)、輕量化BIM引擎、輕量化GIS引擎、Web應(yīng)用快速開

9、發(fā)平臺(tái)、移動(dòng)應(yīng)用快速開發(fā)平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等核心技術(shù)平臺(tái)以及“三維 設(shè)計(jì)核心算法”等關(guān)鍵核心技術(shù)。同時(shí)，公司的三維線路設(shè)計(jì)軟件市場(chǎng)占有率超過了50%，占據(jù)了市場(chǎng)領(lǐng)先地位。朗新科技：售電和用電信息化龍頭，B2B2C業(yè)務(wù)模式已日臻成熟朗新科技是電力能源消費(fèi)領(lǐng)域信息化龍頭。公司傳統(tǒng)產(chǎn)品主要集中在售電和用電領(lǐng)域，包括用電信息采集、遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)費(fèi)控、營(yíng)銷業(yè)務(wù)應(yīng) 用、客戶服務(wù)管理、服務(wù)品質(zhì)評(píng)價(jià)、計(jì)量生產(chǎn)調(diào)度、配電及電力調(diào)度智能化業(yè)務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)，公司進(jìn)一步進(jìn)入燃?xì)?、水?wù)及其他公用事 業(yè)領(lǐng)域。公司2B業(yè)務(wù)以軟件和系統(tǒng)建設(shè)、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)為主。收購(gòu)邦道科技，進(jìn)一步打通2C業(yè)務(wù)。公司在2019年完成對(duì)邦道科技的收購(gòu)，邦道科技

10、打造了公用事業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，與支付寶、銀 聯(lián)以及城市超級(jí)APP等互聯(lián)網(wǎng)入口深度合作，為廣闊C端用戶提供水電燃等生活繳費(fèi)服務(wù)。公司進(jìn)一步拓展至新能源車場(chǎng)景，與各大充 電樁運(yùn)營(yíng)商合作，推出“聚合充電平臺(tái)”。公司B2B2C業(yè)務(wù)模式已逐步成熟，深度受益于各類能源消費(fèi)的快速增長(zhǎng)。系統(tǒng)建設(shè)市占率高，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)開啟新成長(zhǎng)朗新科技在電力行業(yè)用電服務(wù)數(shù)字化領(lǐng)域市場(chǎng)占有率超過40%，是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主要參與者。公司主要客戶為國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)，客戶 覆蓋全國(guó)22個(gè)省/自治區(qū)/直轄市， 服務(wù)超過2.7億電力終端用戶，物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)連接1億電網(wǎng)終端采集設(shè)備。平臺(tái)運(yùn)營(yíng)有望加快成長(zhǎng)。公司自2013年就開始與支付寶等流量入口合作構(gòu)

11、建互聯(lián)網(wǎng)生活繳費(fèi)場(chǎng)景，目前業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)400+城市，已為 5100+水電燃熱等公共事業(yè)機(jī)構(gòu)、 3.3億+家庭用戶提供互聯(lián)網(wǎng)生活繳費(fèi)服務(wù)，平臺(tái)日活用戶超過1,200萬。新推出第三方聚合充電服務(wù)平 臺(tái)“新電途”，截止2021H1，已累計(jì)接入充電運(yùn)營(yíng)商超300家，運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量超過20萬， 服務(wù)新能源充電車主數(shù)超過105萬， 累計(jì)充 電量超1.8億度。公司“新耀光伏云平臺(tái)” 于2015年啟動(dòng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)，已累計(jì)接入各類光伏電站超過1萬座， 裝機(jī)容量近10GW。容知日新：風(fēng)電領(lǐng)域的“健康管理專家”容知日新是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)設(shè)備智能運(yùn)維整體解決方案提供商。公司的主要產(chǎn)品為工業(yè)設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷系統(tǒng)，已廣泛

12、應(yīng)用于風(fēng) 電、石化、冶金等多個(gè)行業(yè)。公司已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)少數(shù)打通了從底層硬件設(shè)備到上位軟件、智能算法再到診斷服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的高新技術(shù)企 業(yè)，接入容知日新智能運(yùn)維中心進(jìn)行“365*24小時(shí)”實(shí)時(shí)看護(hù)的大型設(shè)備超5萬臺(tái)。公司核心產(chǎn)品為工業(yè)設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷系統(tǒng)，營(yíng)收占比超九成。公司提供的產(chǎn)品主要包括工業(yè)設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測(cè)與故障診斷系統(tǒng)， 18-20年?duì)I收占比分別為94.56%、91.00%、90.46%。該系統(tǒng)能夠?yàn)榭蛻籼峁┕I(yè)設(shè)備的狀態(tài)監(jiān)測(cè)、健康狀態(tài)評(píng)估、故障精確診斷、維護(hù) 檢修措施指導(dǎo)、服務(wù)信息推送等服務(wù)。此外，公司還向客戶銷售iEAM軟件、自制傳感器和提供技術(shù)服務(wù)等。公司在風(fēng)電領(lǐng)域市占率近三成公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于風(fēng)電、冶金與石化，三大場(chǎng)景占比近九成。根據(jù)應(yīng)用行業(yè)劃分，公司營(yíng)收占比最大的行業(yè)為風(fēng)電，18-20年該行業(yè)的營(yíng)收占比 為62.1%/50.4%/47.8%，第二大行業(yè)為冶金，18-20年該行業(yè)營(yíng)收占比8.5%/10.7%/24.0%，第三大行業(yè)為石化，18-20年該行業(yè)的營(yíng)收占比為 18.8%/24.9%/15.2%。狀態(tài)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)是降低風(fēng)力發(fā)電機(jī)組運(yùn)維成本的重要方式，公司在風(fēng)電市場(chǎng)的市占率近三成。由于風(fēng)電場(chǎng)的運(yùn)行環(huán)境惡劣，風(fēng)力發(fā)電機(jī)