月份企業(yè)融資培訓課件

1、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與解決方案常州小微金融服務中心小微企業(yè)的定義與發(fā)展現(xiàn)狀目錄小微企業(yè)的融資狀況小微企業(yè)的融資狀況深層次解析小微企業(yè)融資解決方案小微金融服務中心介紹小微金融服務有限公司介紹Page 2小微企業(yè)的定義與分類小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，是由經(jīng)濟學家郎咸平教授提出的。財政部和國家發(fā)改委發(fā)出通知，決定從21012年1月1日起未來3年免征小型微型企業(yè)22項行政事業(yè)性收費，以減輕小型微型企業(yè)負擔。 按照行業(yè)和營業(yè)收入來分類，例如工業(yè)企業(yè)，從業(yè)人數(shù)低于300人且營業(yè)收入2000萬及以下為小型企業(yè)；從業(yè)人員低于20人且營業(yè)收入300萬元及以下的為微型企業(yè)。 稅收

2、指標意義上的小微企業(yè)，主要包括三個標準，一是資產(chǎn)總額，工業(yè)企業(yè)不超過3000萬元，其他企業(yè)不超過1000萬元；二是從業(yè)人數(shù)，工業(yè)企業(yè)不超過100人，其他企業(yè)不超過80人；三是稅收指標，年度應納稅所得額不超過30萬元。符合這三個標準的才是稅收上說的小微企業(yè)。 Page 3小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀融資問題銀企信息不對稱信用風險沒有合適的抵押物、不能提供足夠的擔保、信用不佳盈利模式不清晰發(fā)展不穩(wěn)定創(chuàng)業(yè)三年內(nèi)處于“死亡谷”經(jīng)營風險管理水平落后沒有產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟沒有清晰的發(fā)展規(guī)劃對政策把控力弱融資門檻高融資成本高Page 4小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀主要依靠內(nèi)源性融資，如內(nèi)部集資，民間借貸，風險性極高雙擊添加標題文字銀行

3、為了控制信貸風險，要求企業(yè)提供抵押和擔保，提高企業(yè)融資難度和成本Page 5融資現(xiàn)狀的深層次解析小微企業(yè)與國家政策絕大多數(shù)小微企業(yè)，由于既非科技型企業(yè)，又無經(jīng)營特色，其中大部分處于生產(chǎn)環(huán)節(jié)上游，進行簡單原材料生產(chǎn)和初級產(chǎn)品加工；或是處于流通領(lǐng)域，只擁有規(guī)模不大的商業(yè)用房（商鋪），他們所處位置決定了既不能獲得科技創(chuàng)新基金扶助，也得不到風險投資的青睞，在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的機會更是微乎其微。分析政策具體指向，并未惠及全體中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)。因此，政府向特定中小企業(yè)提供的資金支持和融資便利，根本無法突破小微企業(yè)面臨的整體性融資瓶頸。Page 6融資現(xiàn)狀的深層次解析小微企業(yè)與主渠道融資流向一

4、是難以破解“抵押擔?！薄６请y以破解“收益覆蓋風險”難題。三是小微企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營質(zhì)量不高，缺乏信用記錄，貸款風險高，不良率高于其他類型的客戶，監(jiān)管機構(gòu)對于銀行不良貸款生成有嚴格監(jiān)管。 從現(xiàn)實情況看，幾乎所有的銀行都把目標客戶定位于“大中型企業(yè)”，而非小微企業(yè)，從而造成對小企業(yè)的“慎貸”“惜貸”“懼貸”。Page 7融資現(xiàn)狀的深層次解析小微企業(yè)與主辦銀行制度 我國金融市場形成的名義業(yè)務劃分是，大銀行服務大中型企業(yè)，小銀行服務小企業(yè)和小微企業(yè)。由于經(jīng)濟發(fā)展，已經(jīng)形成了金融資源分配結(jié)構(gòu)與小企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)的不相匹配的。大、中型企業(yè)僅占全國企業(yè)總數(shù)的近0.1%1%，金融資源的65%掌握在工、農(nóng)、中、建、交

5、、郵等大型商業(yè)銀行和中信、光大、華夏、民生等中型商業(yè)銀行手中。95%以上的小微企業(yè)在小銀行那里，基本得不到融資支持Page 8融資現(xiàn)狀的深層次解析國家政策與銀行存貸比壓力大信貸額度受控存款準備金率高面對放貸壓力，一些銀行紛紛嚴格執(zhí)行放貸標準。特別是對于新客戶，要選擇各方面資質(zhì)好的企業(yè)，不僅要看企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、盈利水平，還要看企業(yè)負責人的信用等各個方面，從側(cè)面提高了貸款的門檻。Page 9解決方案之企業(yè)融資方式比較籌 資 方 式優(yōu) 點缺 點權(quán)益性資金籌集吸收直接投資范圍廣，包括國家、法人、個人等不同投資主體容易分散公司控制權(quán)資金成本相對較高發(fā)行普通股方式多樣，可以現(xiàn)金、實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、土

6、地使用權(quán)、商標權(quán)投資發(fā)行優(yōu)先股有利于增強公司實力，且財務風險較低負債資金籌集銀行借款抵稅作用融資成本低、效率高財務風險大，可能導致破產(chǎn)融資數(shù)額有限，且存在比例限定和時間限制發(fā)行公司債融資租賃利用商業(yè)信用Page 10解決方案之不同時期融資策略公司生命周期財 務 戰(zhàn) 略具體財務管理重點初創(chuàng)期股權(quán)資本型籌資戰(zhàn)略制定中長期財務規(guī)劃，保證公司生產(chǎn)與開發(fā)資金需要發(fā)展期相對穩(wěn)健型籌資戰(zhàn)略研究、拓寬公司的融資渠道成熟期激進的籌資戰(zhàn)略充分利用財務杠桿作用調(diào)整期高負債率籌資戰(zhàn)略項目可行性研究制度的完善Page 11阿里小微金融中信保理等上海股權(quán)托管交易中心小微企業(yè)私募債解決方案之具體舉例1民生銀行“商貸通”招商

7、銀行“生意貸”銀行創(chuàng)新工具供應鏈融資和商業(yè)保理股權(quán)融資或債券市場23融資！Page 12誠然，市場大多數(shù)投資人皆是風險厭惡者，作為企業(yè)群體中最底層的小微企業(yè)，在發(fā)展壯大之前融資難是其必經(jīng)的過程。小微企業(yè)在接受來自政策制度的扶助時，更應勤懇經(jīng)營、銳意創(chuàng)新，以創(chuàng)新的內(nèi)生力量應對市場的殘酷選擇，這比起外在扶助來得更長遠。解決方案之打鐵還需自身硬Page 13提供一站式金融服務各類機構(gòu)的集聚地小微金融服務中心介紹中心外部渠道，如銀行、證券、基金、事務所等 常金控旗下“四泰”銀行信貸、信用擔保、融資租賃、小額貸款、股權(quán)融資、發(fā)行債券、保理融資、票據(jù)貼現(xiàn)等 Page 14毗陵驛20%中關(guān)村發(fā)展集團20%小微金融服務公司介紹小微金融服務有限公司常高新金隆控股有限公司51%Page 15小微金融服務公司可以為提供的服務企業(yè)經(jīng)營情況分析國內(nèi)、國際金融相關(guān)知識咨詢服務國內(nèi)、國際宏觀金融資訊咨詢服務國內(nèi)相關(guān)政策法規(guī)咨詢服務