股權(quán)投資項目的投資建議書模板模版

1、達(dá)人企業(yè)管理股份有限公司股權(quán)投資項目投資建議書 PAGE PAGE 16 保密材料達(dá)人企業(yè)管理股份有限公司股權(quán)投資項目投資建議書2017年7月一、投資摘要本項目為PE項目，目標(biāo)公司為達(dá)人企業(yè)管理股份有限公司（以下簡稱“達(dá)人企管”）。2016年6月，我司與達(dá)人企管簽訂了合作備忘錄。現(xiàn)我司擬發(fā)起設(shè)立基金合伙企業(yè)，作為戰(zhàn)略投資人通過定增的方式入股達(dá)人企管。本次股權(quán)投資的主要的獲利點在于標(biāo)的公司股權(quán)未來的增值。1、目標(biāo)公司：達(dá)人企管位于天津市自由貿(mào)易試驗區(qū)，成立于2007年7月，注冊資本0.838億元，是由xxx股東和員工以及知名國企、民企等在天津自貿(mào)區(qū)共同投資設(shè)立的有限公司，主營業(yè)務(wù)范圍涵蓋銀行、證

2、券、基金、股權(quán)投資、資產(chǎn)管理、微貸、租賃、擔(dān)保、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融股權(quán)交易等主要金融領(lǐng)域的咨詢業(yè)務(wù)。2、投資方式：股權(quán)投資，采用承諾認(rèn)繳制，以貨幣出資。3、投資規(guī)模：基金認(rèn)繳規(guī)模暫定xxx萬元，投資額度不超過xxx萬元，其中xxx萬元計入股本金，xxx萬元計入資本公積，完成投資后相應(yīng)占股約xx%。4、投資價格：標(biāo)的公司入股價格為每份股權(quán)xx元，其中1元部分計入實收資本，xx元超出部分計入資本公積；截至2016年x月x日，標(biāo)的公司每份股權(quán)價格為xx元。5、募資用途：（1）圍繞公司綜合金融控股集團(tuán)的戰(zhàn)略定位進(jìn)行股權(quán)類投資，包括金融租賃、保險、小額信貸、股權(quán)交易平臺、金融資產(chǎn)交易平臺等公司的入股，并爭

3、取獲得相關(guān)業(yè)務(wù)牌照；（2）補充流動資金，滿足公司日常生產(chǎn)經(jīng)營需求，主要包括公司初創(chuàng)時期需在固定資產(chǎn)、裝修攤銷和人力、營業(yè)費用以及系統(tǒng)建設(shè)等方面進(jìn)行大量投入。6、投后管理：取得董事席位后，我司委派一名董事。二、投資標(biāo)的公司介紹達(dá)人企業(yè)管理股份有限公司1、公司情況達(dá)人企管位于天津市自由貿(mào)易試驗區(qū)，是全國xxxx系統(tǒng)首創(chuàng)的xxxx平臺。該公司成立于2007年7月，由xxxx集團(tuán)、xxxx集團(tuán)、xxxx集團(tuán)等天津市大型國有企業(yè)集團(tuán)以及xxxx股東和員工、達(dá)人企管員工等于2015年4季度出資改制，實收資本xxx億元。2015年12月公司更名為“達(dá)人企業(yè)管理股份有限公司”，明確了“xxxxx”的業(yè)務(wù)定位。

4、公司現(xiàn)有員工xxx名，全部員工具有高學(xué)歷背景，數(shù)十名中高管及絕大多數(shù)員工具有在銀行、證券、基金、信托、保險、投資、擔(dān)保、財富管理等行業(yè)的從業(yè)背景。目前設(shè)立了x家一級子公司、xx家二級子公司和x家三級子公司，分布于天津市內(nèi)以及北京、上海、河南等地，服務(wù)面向全國。2、注冊登記情況標(biāo)的公司是一家依據(jù)中國法律成立的有限責(zé)任公司，其現(xiàn)行有效的營業(yè)執(zhí)照載明了如下基本信息：公司名稱達(dá)人企業(yè)管理股份有限公司注冊號 住所 法定代表人 注冊資本人民幣 萬元實收資本人民幣 萬元公司類型股份有限公司經(jīng)營范圍企業(yè)管理咨詢；投資咨詢（法律、法規(guī)另有規(guī)定除外）；社會經(jīng)濟(jì)咨詢（不含金融業(yè)務(wù)咨詢）成立日期2007年07月05日

5、營業(yè)期限2007年07月05日至2027年07月04日發(fā)證機(jī)關(guān)天津市市場監(jiān)督管理局發(fā)證日期2007年07月05日3、歷史沿革2007年7月5日，“xxxxx投資發(fā)展有限公司”成立，法定代表人xxxxx，注冊資本5,000萬元，股東分別為xxxxx有限公司和xxxx集團(tuán)有限公司。2009年3月2日，企業(yè)類型變更為“有限責(zé)任公司（國有控股）”，股東增加至3名，分別為xxxx集團(tuán)有限公司、xxxxxxxxx資產(chǎn)管理有限公司和xxxxx投資有限公司。2015年10月21日，公司名稱變更為“xxxxx投資有限公司”，企業(yè)類型變更為“有限責(zé)任公司（自然人控股）”。公司注冊資本變更為 億元，股權(quán)機(jī)構(gòu)變更為x

6、xxx集團(tuán)有限公司、xxxxxxxxx資產(chǎn)管理有限公司、xxxxx投資有限公司和xxxxx有限公司。2015年12月29日，注冊資本增加至 億元，公司股權(quán)機(jī)構(gòu)增加至 個。2015年12月31日，公司名稱變更為“達(dá)人企業(yè)管理股份有限公司”。2016年3月1日，注冊資本增加至 億元；股權(quán)機(jī)構(gòu)增加至 個。截止2016年9月底，公司總資產(chǎn)約 億元，所有者權(quán)益約為 億元，實收資本 億元，2016年1-9月份實現(xiàn)營業(yè)收入 萬元，主要收益來源于投資收益 萬元，歸屬集團(tuán)凈利潤 萬元。4、管理層團(tuán)隊目前標(biāo)的公司有 名董事，其中1名為獨立董事，部分董事介紹如下：重要董事： 董事長：總經(jīng)理：5、主營業(yè)務(wù)達(dá)人企管及下

7、屬公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋基金管理、股權(quán)投資、資產(chǎn)管理、投資咨詢、管理咨詢等金融及類金融服務(wù)，目前主要分為以下三方面： （1）股權(quán)投資參與農(nóng)村信用社股份制改革及二級市場權(quán)益類投資；與全國農(nóng)商發(fā)展聯(lián)盟、福州長城資產(chǎn)管理公司、天津金融資產(chǎn)交易中心、xxxxx等多家國內(nèi)知名的資產(chǎn)交易平臺、資管公司、基金公司建立了緊密合作的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。主要項目有：對xxxx進(jìn)行股權(quán)投資 億元，目前持股4.32%，為xxxx第六大股東；完成對xxxxx資產(chǎn)管理有限公司及xxxxx資產(chǎn)管理有限公司的股權(quán)投資；擬入股金融資產(chǎn)交易中心、金融股權(quán)交易中心、天津市黃金交易所及公募基金公司。（2）固定收益/夾層投資積極開展機(jī)構(gòu)理財與債券

8、投顧兩類服務(wù)，與全國農(nóng)信機(jī)構(gòu)建立了廣泛合作；參與地產(chǎn)、基建等行業(yè)的債權(quán)類項目投資；參與天津市南平市地方政府平臺項目，以PPP模式或政府購買（應(yīng)收賬款質(zhì)押）等形式介入傳統(tǒng)的地方國企融資。（3）其他業(yè)務(wù)與xxxx的咨詢項目已啟動；與天津市聯(lián)社、廈大福萬通學(xué)院建立了長期培訓(xùn)合作關(guān)系；不良資產(chǎn)處置咨詢業(yè)務(wù)與46家省內(nèi)外農(nóng)信機(jī)構(gòu)建立了聯(lián)系。達(dá)人企業(yè)管理有限公司達(dá)人企業(yè)管理有限公司（標(biāo)的公司）xxxxx資產(chǎn)管理有限公司xxxxx金融服務(wù)有限公司xxxxx資產(chǎn)管理有限公司xxxxx股權(quán)投資管理有限公司廈農(nóng)商（北京）投資管理有限公司xxxxx資產(chǎn)管理有限公司“ ”系列合伙企業(yè)xxxx的小股東，主要為當(dāng)?shù)刂?/p>

9、業(yè)“ ”系列合伙企業(yè)xxxx及達(dá)人企管集團(tuán)員工天津市國企xxxx集團(tuán)、xxxx集團(tuán)、xxxx集團(tuán)等xxxxx投資管理中心（有限合伙）xxxxx投資有限公司100%100%100%100%100%50%20%30%4.4.32%xxxxxxxx股份公司（1）公司股東由三部分組成，分別為天津市國企、“ ”系列合伙企業(yè)和“ ”系列合伙企業(yè)。（2）標(biāo)的公司共有7個一級公司、17個二級公司和1個三級公司。（3）xxxxx注冊資本2,000萬元，已到資1,400萬元；xxxxx（上海）資產(chǎn)管理有限公司注冊資本5,000萬元，已到資2,000萬元。（4）股東詳細(xì)信息如下：排名股東名稱股權(quán)比例1天津市xxxx

10、x投資合伙企業(yè)（有限合伙）26.10%2xxxx集團(tuán)有限公司3.88%3xxxxxxxxx資產(chǎn)管理有限公司1.59%4xxxxx投資有限公司1.59%5天津市xxxxx投資合伙企業(yè)（有限合伙）5.84%6天津市xxxxx投資合伙企業(yè)（有限合伙）5.33%7天津市xxxxx有限公司5.11%8xxxx金融投資有限公司5.09%9xxxx集團(tuán)股份有限公司4.77%10天津市xxxxx投資合伙企業(yè)（有限合伙）3.37%11天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）3.34%12天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）3.32%13天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）3.32%14天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）3.23%

11、15天津市 資合伙企業(yè)（有限合伙）3.19%16天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）3.08%17天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）3.00%18天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）2.89%19天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）2.82%20天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）2.73%21天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）2.23%22天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）2.17%23天津市 投資合伙企業(yè)（有限合伙）1.99%合 計100.00%7、重點子公司介紹xxxxx資產(chǎn)管理有限公司達(dá)人企管下設(shè)7個一級子公司，除xxxxx外，其余一級子公司目前主要圍繞母公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)。xxxxx具體業(yè)務(wù)主要包括： （1

12、）并購金融服務(wù)xxxxx并購金融服務(wù)的“PE+上市公司”模式，實現(xiàn)了上市公司與PE互利共贏的良好局面。xxxxx參考該模式，與xxxxx合作，著重發(fā)展與xxxxx上市公司的合作機(jī)會，讓該模式在xxxxx落地。xxxxx已先后與多家天津市本地上市公司探討該合作模式及其發(fā)展機(jī)會。（2）權(quán)益類投資結(jié)合xxxxx以往產(chǎn)業(yè)鏈整合的資源，深度發(fā)掘地區(qū)優(yōu)質(zhì)項目，著力于權(quán)益類投資，如一級市場Pre-IPO 項目、上市公司的定增項目等。目前xxxxx已與xxxxx基金管理部在二級市場展開合作，協(xié)同上海君耀投資管理公司發(fā)起并管理以上證500 股票為投資標(biāo)的xxxxx-君耀對沖1 號基金。（3）債權(quán)/夾層類投資xx

13、xxx參考xxxxx已發(fā)行的“天益地產(chǎn)母基金”和“按揭寶”產(chǎn)品，利用達(dá)人企管在xxxxx已有的項目資源，設(shè)立地產(chǎn)母基金，以股權(quán)加債權(quán)或債權(quán)等投資模式，與實力強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈上市公司和地產(chǎn)開發(fā)商合作，共同開發(fā)獲得收益。8、發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）（1）經(jīng)營目標(biāo)2016年開始，通過五年的努力，公司爭取達(dá)到“管理資產(chǎn)規(guī)模超千億、估值超百億、營業(yè)收入超十億”的目標(biāo)；逐步推進(jìn)投資、融資、代客、咨詢和交易平臺五大業(yè)務(wù)板塊的成熟完善，打造涵蓋銀行、基金、保險、消費金融、金融租賃、私募資管、金融資產(chǎn)交易、金融股權(quán)交易、網(wǎng)絡(luò)理財、網(wǎng)絡(luò)小貸等多種金融牌照的綜合性金融控股集團(tuán)；推動1-3家資質(zhì)優(yōu)、發(fā)展前景好的子

14、公司上市。（2）市場定位農(nóng)信綜合金融服務(wù)商、政府創(chuàng)新金融服務(wù)商、互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺。（3）資本規(guī)劃公司除了對公司（含子公司）新進(jìn)的員工和xxxxx行新進(jìn)的中高管團(tuán)隊定向募集外，將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展區(qū)域，向xxxxx農(nóng)信系統(tǒng)及省外農(nóng)信系統(tǒng)的董監(jiān)高進(jìn)行資本金定向募集。同時，選擇性地向各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)、全國知名企業(yè)定向募集，構(gòu)建涵蓋原始股東、省內(nèi)農(nóng)信系統(tǒng)、全國農(nóng)商系統(tǒng)、全國金融機(jī)構(gòu)、全國知名企業(yè)的“五環(huán)”資本通道，預(yù)計2020年集團(tuán)自營資本金將擴(kuò)充至25億元，為未來發(fā)展奠定資本基礎(chǔ)。（4）實施方案根據(jù)市場定位，未來公司將逐步完善投資、融資、代客、咨詢和交易平臺五大業(yè)務(wù)種類，其中代客業(yè)務(wù)中的資金投顧和資產(chǎn)管理

15、業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)中的不良資產(chǎn)處置和融資業(yè)務(wù)中的消費金融業(yè)務(wù)將是未來5年盈利來源的四大板塊。業(yè)務(wù)種類業(yè)務(wù)細(xì)分投資業(yè)務(wù)銀行：農(nóng)商行、城商行金融：基金子公司、金融租賃、消費金融上市：定增、并購 擬上市：創(chuàng)投類、PE融資業(yè)務(wù)直融、擔(dān)保、劣后代客業(yè)務(wù)資金業(yè)務(wù)：債券投顧、理財投顧資產(chǎn)業(yè)務(wù)：市政、銀股、地產(chǎn)、票據(jù)咨詢業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)咨詢：不良處置、微貸業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化管理咨詢：改制咨詢、人力管理、運營管理、財務(wù)管理交易平臺金融資產(chǎn)交易（同業(yè)、客戶） 銀行股權(quán)交易（農(nóng)商、城商）三、財務(wù)分析1、2016年9月公司總資產(chǎn)（合并） 萬元，總負(fù)債（合并） 萬元，所有者權(quán)益（合并） 萬元，具體構(gòu)成情況如下：（1）公司流

16、動資產(chǎn) 萬元，占總資產(chǎn)25%，非流動資產(chǎn) 萬元，占總資產(chǎn)75%。非流動資產(chǎn)主要為可供出售金融資產(chǎn) 萬元。流動資產(chǎn)主要為：銀行存款 0萬元、交易性金融資產(chǎn)（澳銀基金） 萬元、其他應(yīng)收款 萬元，以及企業(yè)借款和交易所押金等、銀行理財款 萬元。（2）公司總負(fù)債3,428萬元，其中預(yù)收賬款381萬元，應(yīng)付賬款主要為預(yù)提員工績效工資 萬元，應(yīng)交稅費964萬元主要為應(yīng)交所得稅758萬元，遞延所得稅負(fù)債122萬元。2、2016年1-9月公司累計凈利潤2,318萬元，營業(yè)收入5,436萬元，營業(yè)成本89萬元，投資收益3,771萬元，費用及稅金附加5,755萬元,所得稅費用 萬元。具體情況如下：（1）2016年1

17、-9月累計投資收益3,771萬元，其中金融產(chǎn)品投資收益3,201萬元，銀行理財收益451萬元，農(nóng)商行股利分紅119萬元。（2）2016年1-9月累計費用及稅金附加 萬元，其中營業(yè)稅金及附加46萬元，管理費用5,751萬元，財務(wù)費用43萬元。3、其他事項：公司暫無對外借款。截止2016年9月底擔(dān)保項目有3筆，涉及金額4,480萬元。擔(dān)保明細(xì)如下：序號擔(dān)保主體對外擔(dān)保/回購擔(dān)保金額(萬元)擔(dān)保（回購)期限抵質(zhì)押物1達(dá)人企管擔(dān)保3301年天津市國際銀行股權(quán)2達(dá)人企管回購2,150-xxxxx農(nóng)商行股權(quán)3達(dá)人企管擔(dān)保2,0001年xxxxx套（個）房產(chǎn)車位貳押四、行業(yè)分析1、行業(yè)機(jī)遇總體來看，經(jīng)濟(jì)長期

18、向好的基本面沒有改變，金融領(lǐng)域作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心領(lǐng)域，其發(fā)展變化對經(jīng)濟(jì)形勢的變化具有重大影響。結(jié)合目前金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，標(biāo)的公司未來發(fā)展將迎來多方面機(jī)遇，主要體現(xiàn)在：（1）資管行業(yè)的發(fā)展對提升資本市場效率、助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、保護(hù)金融投資者權(quán)益和服務(wù)普惠金融等均具有重要的戰(zhàn)略意義。近年來，中國資管業(yè)快速發(fā)展，過去三年管理資產(chǎn)規(guī)模年均復(fù)合增長率高達(dá)51%，且正在以持續(xù)高速的態(tài)勢迅猛發(fā)展，“大資管”時代的到來，為構(gòu)建大資管平臺創(chuàng)造了機(jī)遇。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫入“十三五規(guī)劃”，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)正式確立，除了眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付平臺等形式的發(fā)展，數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融服務(wù)平臺、信息

19、化金融機(jī)構(gòu)正在快速崛起，金融信息化必將成為金融業(yè)發(fā)展趨勢之一。（3）消費金融的發(fā)展將有力地拉動內(nèi)需，改善居民消費結(jié)構(gòu)，必將成為推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的催化劑。中國正處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時期,投資和出口增速回落，消費對GDP增長貢獻(xiàn)率超過50%，消費金融已成為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一驅(qū)動力。互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)迅速發(fā)展，使消費金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)高效率、廣覆蓋、遠(yuǎn)程化等特點，消費金融業(yè)務(wù)正成為各商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)重點發(fā)展的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)。（4）目前來看，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大，伴隨去產(chǎn)能的持續(xù)推進(jìn)，銀行不良貸款率及不良資產(chǎn)管控壓力將持續(xù)上升，加大不良資產(chǎn)的處置與清收力度將仍是銀行維系良好資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵手段；同時

20、，隨著商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化試點的重新啟動，將帶來一系列不良資產(chǎn)處置相關(guān)的后續(xù)服務(wù)業(yè)務(wù)機(jī)會。2、行業(yè)挑戰(zhàn)目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)的問題仍然突出。在較長時間內(nèi)，有效需求乏力和有效供給不足持續(xù)并存，結(jié)構(gòu)性矛盾更加凸顯。同時，創(chuàng)新能力普遍不強(qiáng)，利率市場化的進(jìn)一步深化，銀行存貸利差進(jìn)一步壓縮，金融風(fēng)險隱患進(jìn)一步增大。（1）經(jīng)濟(jì)環(huán)境較嚴(yán)峻。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力明顯，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，商品房庫存量過高，企業(yè)效益下滑，債務(wù)水平上升。公司面臨著，去庫存困難的窘境，同時在地產(chǎn)、市政融資及銀股質(zhì)押融資、咨詢等業(yè)務(wù)發(fā)展方面也將具備較大挑戰(zhàn)。（2）牌照獲取難度較大。為實現(xiàn)集團(tuán)“大資管、多元化金融控股平臺”的戰(zhàn)略

21、愿景，業(yè)務(wù)涉及銀行、基金、保險、信托、金融租賃、擔(dān)保、小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等多個領(lǐng)域，但這些金融、類金融行業(yè)均存在市場準(zhǔn)入條件嚴(yán)格且審批流程復(fù)雜、周期長等問題。牌照獲取難度較大的局面短期內(nèi)無法得到改善，一定程度上制約了公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。（3）投資風(fēng)險持續(xù)增長。一是受經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行影響，股權(quán)直投的優(yōu)質(zhì)項目尋找難度越來越大，且因該類投資業(yè)務(wù)收益實現(xiàn)的固有滯后性，投資風(fēng)險不斷加大；二是隨著利率市場化的不斷深入，銀行利率風(fēng)險、金融產(chǎn)品投資風(fēng)險不斷加大，對公司自營投資業(yè)務(wù)及投顧業(yè)務(wù)帶來不利影響。五、投資亮點1、先進(jìn)的發(fā)展模式達(dá)人企管公司采用以xxxxx行與集團(tuán)員工持股為主，結(jié)合知名國企、民營企業(yè)的混合所

22、有制，發(fā)展模式與中民投公司較為相似。（1）公司發(fā)展模式有利于整合各個企業(yè)資源，拓展各類業(yè)務(wù)。在咨詢服務(wù)方面，積極利用農(nóng)信社改制基數(shù)大、時間緊的發(fā)展契機(jī)，加速推進(jìn)與全國農(nóng)信社因改制需求而帶來的相關(guān)組織架構(gòu)、公司治理調(diào)整等改制咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)；投行業(yè)務(wù)方面，利用農(nóng)商行及農(nóng)商聯(lián)盟的資源優(yōu)勢，將業(yè)務(wù)發(fā)展重點鎖定在資產(chǎn)證券化與通道平臺等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)上，逐步實現(xiàn)集團(tuán)與xxxxx農(nóng)商系統(tǒng)乃至全國農(nóng)商行系統(tǒng)搭建合作平臺，從而在不占用資本金的前提下為客戶、集團(tuán)創(chuàng)造豐厚的業(yè)務(wù)收入，同時，積極穩(wěn)定和發(fā)展中高端客戶，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。（2）公司發(fā)展模式有利于提升與政府對接的效率。單一民營企業(yè)面臨與政府對接效率低，不易獲得支持的

23、困難。以往單個民營企業(yè)因?qū)嵙Σ蛔悖€需跑到省外進(jìn)行招商引資，企業(yè)抱團(tuán)發(fā)展實力加強(qiáng)之后，不但能夠加強(qiáng)與政府的議價能力，同時提升了雙方的對接效率，政府也能為民營企業(yè)提供更好的服務(wù)和政策支持。（3）公司發(fā)展模式可以有效提升企業(yè)信用度，采用多家聯(lián)合的方式，從股東之間相互的信用支持角度出發(fā)，為達(dá)人企管有效增信，相應(yīng)解決融資困難的局面。達(dá)人企管“抱團(tuán)發(fā)展”的模式，無論是從獲取資源、解決融資困難還是獲取政策支持都得到合理解決，同時還可以抵御外部市場不確定的風(fēng)險。2、存在行業(yè)壁壘 公司發(fā)展模式被復(fù)制的可能性較低，且行業(yè)準(zhǔn)入較高，成立難度較大。目前市場上與公司同類型的企業(yè)較少，競爭壓力較小。公司可利用自身資

24、源及資金優(yōu)勢，逐步成為集各類細(xì)分金融行業(yè)牌照于一身的金融控股平臺公司。六、投資分析SWOT分析1、優(yōu)勢：（1）公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)配置上采用以xxxxx行與集團(tuán)員工持股為主，結(jié)合知名國企、民營企業(yè)的混合所有制，股權(quán)多樣化有利于規(guī)范公司治理。（2）公司引進(jìn)多家知名國企和民營企業(yè)，有利于借鑒先進(jìn)的管理經(jīng)驗和風(fēng)險防控措施，提高決策質(zhì)量和企業(yè)活力。（3）公司系xxxxx行及集團(tuán)員工持股為主的企業(yè)，對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營與管理，尤其在農(nóng)商行轉(zhuǎn)型發(fā)展方面具有豐富的經(jīng)驗。（4）由于公司“共創(chuàng)共享”的合伙機(jī)制，吸引了一只具備較強(qiáng)職業(yè)技能的經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域?qū)I(yè)人才隊伍，為開展業(yè)務(wù)奠定良好基礎(chǔ)。2、劣勢：（1）公司成立時間過

25、短，過往沒有可參考的經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)數(shù)據(jù)。（2）公司所獲牌照較少，業(yè)務(wù)拓展較難。3、機(jī)遇：（1）中國資管行業(yè)的快速發(fā)展，為公司構(gòu)建大資管平臺提供了新的模式與機(jī)會。公司作為天津市內(nèi)唯一的金融控股集團(tuán)公司，將充分借助地方政策支持與資金資源，實現(xiàn)公司金融領(lǐng)域的多元化發(fā)展。（2）自“十三五規(guī)劃”以來，人民銀行等相關(guān)部門不斷出臺的互聯(lián)網(wǎng)金融鼓勵政策，對公司擬創(chuàng)設(shè)的金融資產(chǎn)交易中心、金融股權(quán)交易中心及創(chuàng)新金融服務(wù)業(yè)務(wù)帶來重大發(fā)展機(jī)遇。（3）近年來，銀監(jiān)會陸續(xù)制定并出臺了關(guān)于農(nóng)村信用社股份制改革的相關(guān)政策。公司可以通過參與農(nóng)信社改制，為農(nóng)信社等關(guān)聯(lián)企業(yè)提供便捷的咨詢服務(wù)。這對拓展公司咨詢類主營業(yè)務(wù)并為各類后續(xù)

26、業(yè)務(wù)的開展，積累了資源和渠道。4、風(fēng)險：經(jīng)濟(jì)下行壓力明顯，優(yōu)質(zhì)項目資源減少，投資風(fēng)險逐步加劇，融資、咨詢等業(yè)務(wù)拓展難度加大。七、戰(zhàn)略投資人簡介標(biāo)的公司已啟動2016年度首輪定向募集，金額不超過4億元。目前除我司外，已確定的戰(zhàn)略投資人為天津市港務(wù)公司和天津市xxxxx公司。天津市xxxxx集團(tuán)有限公司（xxxxx.SS）：天津市港口龍頭企業(yè)，xxxxx最大、最具實力的港口及國際綜合物流運營商。主要有集裝箱、散雜貨及現(xiàn)代物流、港口建設(shè)、海峽投資、郵輪客運、電子口岸、金控等重點業(yè)務(wù)板塊。同時，天津市港務(wù)也是xxxx股東之一。天津市xxxxx集團(tuán)有限公司（xxxxx.SS）：天津市綜合類國有資本投資運

27、營平臺，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋金融控股、片區(qū)開發(fā)、產(chǎn)業(yè)投資和資本運營四大板塊。金圓集團(tuán)成立以來，秉承開拓創(chuàng)新的精神，在金融控股方面，做強(qiáng)做大金融資產(chǎn)，正逐步構(gòu)建涵蓋銀行、證券、保險、信托、基金、擔(dān)保、創(chuàng)投、租賃、資產(chǎn)管理、消費金融、小貸等在內(nèi)的天津市金控公司。同時，xxxxx為天津市xxx的第一大股東。八、募集方案本次募集價格以每份股權(quán)1.2元（人民幣），其中1元部分計入實收資本，0.2元部分計入資本公積。新增資金主要用于：（1）股權(quán)類投資，入股包括金融租賃、保險、小額信貸、股權(quán)交易平臺、金融資產(chǎn)交易平臺等公司，并爭取獲得相關(guān)業(yè)務(wù)牌照；（2）補充流動資金，滿足公司日常生產(chǎn)經(jīng)營需求，主要包括公司初創(chuàng)時期需

28、在固定資產(chǎn)、裝修攤銷和人力、營業(yè)費用及系統(tǒng)建設(shè)等方面進(jìn)行大量投入。 經(jīng)與達(dá)人企管多次溝通爭取，標(biāo)的公司同意將福保納入本輪募集對象，投資額度不超過 萬元（其中5,000萬元計入股本金，1,000萬元計入資本公積，相應(yīng)占股約4.11%）。九、投資建議1、標(biāo)的公司采用以xxxxx行與集團(tuán)員工持股為主，國內(nèi)知名國企、民營企業(yè)為輔的混合所有制。公司獨特的發(fā)展模式可以將公司發(fā)展利益與團(tuán)隊利益相結(jié)合，借助外部資源和資金優(yōu)勢，最大限度地實現(xiàn)其資源整合、與政府談判議價、綜合管理、風(fēng)險抵御等能力。2、公司已在農(nóng)商行轉(zhuǎn)型發(fā)展方面取得了實質(zhì)性突破，結(jié)合國家政策和外部經(jīng)濟(jì)形勢，未來農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營與管理業(yè)務(wù)具備廣闊的發(fā)展空間。3、標(biāo)的公司及其子公司盈利模式及發(fā)展方向均已基本明晰。通過股權(quán)投資、債權(quán)投資、咨詢、小額貸款、產(chǎn)業(yè)并購等資產(chǎn)管理服務(wù)切入，以發(fā)展成為農(nóng)信綜合金融服務(wù)商、政府創(chuàng)新金融服務(wù)商和互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺為主，各子公司都可以圍繞相關(guān)的機(jī)會實現(xiàn)自身的發(fā)展與盈利。4、達(dá)人企管未來可以給我司提供眾多優(yōu)質(zhì)的投資建議和項目信息。通過達(dá)