深交所期權(quán)測試題庫專業(yè)考試

1、深交所擬上市公司董秘考試要點(diǎn)整理深交所擬上市公司董秘考試要點(diǎn)整理頁腳內(nèi)容 PAGE 頁腳內(nèi)容 PAGE 56深交所擬上市公司董秘考試要點(diǎn)整理頁腳內(nèi)容 PAGE 1、 期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來（B ）達(dá)成的合約，其中一方有（B ）在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券。A 、 買賣權(quán)利；義務(wù)B 、 買賣權(quán)利；權(quán)利C 、 買賣義務(wù)；權(quán)利D 、 買賣義務(wù)；義務(wù)2、 認(rèn)購期權(quán)的買方有（B ）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券；認(rèn)購期權(quán)的賣方有（B ）按行權(quán)價賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券。A 、 權(quán)利；權(quán)利B 、 權(quán)利；義務(wù)C 、 義務(wù)；權(quán)利D 、 義務(wù)；義務(wù)3、 期權(quán)按權(quán)利主

2、要分為（C ）。A 、 認(rèn)購期權(quán)和看漲期權(quán)B 、 認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C 、 認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D 、 認(rèn)購期權(quán)和奇異期權(quán)4、 某投資者買入一張行權(quán)價格為10元的股票認(rèn)購期權(quán)，其合約單位為1000?！昂霞s單位為1000”表示（C ）。A 、 合約面值為1000元B 、 投資者需支付1000元權(quán)利金C 、 投資者有權(quán)在到期日以10元的價格買入1000股標(biāo)的股票5、 某投資者購買了一張甲股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價為16元，期權(quán)價格為每股2元，一下描述正確的是（A ）。A 、 當(dāng)合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股16元的價格賣出該股票B 、 當(dāng)合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者必

3、須按照每股16元的價格賣出該股票C 、 當(dāng)合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股18元的價格賣出該股票D 、 當(dāng)合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股18元的價格賣出該股票6、 個股期權(quán)價格的影響因素不包括（D ）。A 、 股票價格B 、 行權(quán)價格C 、 到期時間D 、 期貨價格7、 期權(quán)權(quán)利金的理論價值可分為兩種價值，分別為（C ）。A 、 內(nèi)在價值，理論價值B 、 外在價值，時間價值C 、 內(nèi)在價值，時間價值D 、 波動價值，時間價值8、 以下對于期貨與期權(quán)描述錯誤的是（C ）。A 、 都是金融衍生品B 、 買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不同C 、 保證金規(guī)定相同D 、

4、 風(fēng)險和獲利不同9、 對于甲股票3月內(nèi)到期的認(rèn)購期權(quán)，行權(quán)價格為40元，權(quán)利金為5元。現(xiàn)股價為42元，此時該認(rèn)購期權(quán)的時間價值為（B ）。A 、2元B 、3元C 、5元D 、7元10、在其他條件不變的情況下，認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格越高，則其權(quán)利金會（C ）。A 、越高B 、不變C 、越低D 、不確定11、下列說法不屬于期權(quán)的備兌開倉交易目的的是（C ）。A 、部分規(guī)避所持有標(biāo)的證券的下跌風(fēng)險B 、為標(biāo)的證券長期投資者添增額外的收入C 、活躍標(biāo)的證券的市場流動性D 、鎖定標(biāo)的證券投資者的部分盈利12、關(guān)于備兌開倉策略的潛在盈虧表述正確的是（B ）。A 、無限損失B 、有限收益C 、無限收益D 、皆無

5、可能13、合約發(fā)生調(diào)整當(dāng)日，若標(biāo)的股票僅進(jìn)行現(xiàn)金分紅，則備兌開倉投資者需要（B ）。A 、補(bǔ)充保證金B(yǎng) 、購買、補(bǔ)足標(biāo)的證券C 、解鎖已鎖定的證券D 、什么也不用做14、以下屬于保險策略目的的是（B ）。A 、獲得權(quán)利金收入B 、防止資產(chǎn)下行風(fēng)險C 、股票高價時賣出股票鎖定收益D 、以上均不正確15、保險策略可以在（A ）情況下，減少投資者的損失。A 、股價下跌B 、股價上漲C 、股價變化幅度大D 、股價變化幅度小16、關(guān)于限開倉制度，以下說法錯誤的是（C ）。A 、同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉合約對應(yīng)的股票數(shù)超過股票流通股本的30%時，次一交易日起限開倉B 、限開倉時同時限制買入開倉和賣

6、出開倉C 、限開倉時同時限制認(rèn)購期權(quán)開倉和認(rèn)沽期權(quán)開倉D 、限開倉時不限制備兌開倉備注:任一交易日，同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉合約所對應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)的流通股本的30%（含備兌開倉持倉頭寸）時，除另有規(guī)定外，本所自次一交易日起限制該類認(rèn)購期權(quán)開倉（包括賣出開倉與買入開倉），但不限制備兌開倉。17、王先生以10元的價格買入甲股票1萬股，并賣出該股票行權(quán)價為11元的認(rèn)購期權(quán)，將于1個月后到期，收取權(quán)利金0.5元/股（合約單位為1萬股），在到期日，標(biāo)的股票收盤價是11.5元，則該策略的總盈利是（C ）。A 、0元B 、10000元C 、15000元D 、20000元備注：總收益 =股

7、票收益+期權(quán)收益；股票收益=股票市場價格-股票初始價格；期權(quán)不執(zhí)行時：期權(quán)收益=權(quán)利金；期權(quán)執(zhí)行時：期權(quán)收益=權(quán)利金+（行權(quán)價格-股票初始成本）。18、某投資者買入價格為15元的股票，并以1.8元價格賣出了兩個月后到期、行權(quán)價格為17元的認(rèn)購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)是每股（D ）。A 、15.2元B 、16.8元C 、17元D 、13.2元備注：盈虧平衡點(diǎn)的股票價格=股票初始成本-權(quán)利金收入，這是由于賣出的股票認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金收入正好彌補(bǔ)了股票小幅下跌造成的虧損，降低投資者的盈虧平衡點(diǎn)。19、對于保險策略的持有人而言，其10000股標(biāo)的證券的買入均價為5元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價為5.5元

8、的認(rèn)沽期權(quán)買入開倉均價為0.75元，若該期權(quán)到期時標(biāo)的證券的價格為5.8元，該投資人獲得的總收益回報為（A ）。A 、500元B 、1500元C 、2500元D 、-500元20、某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價格為42元，支付權(quán)利金3元，持股成本為40元，則該期權(quán)合約在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（D ）。A 、40元B 、41元C 、42元D 、43元21、期權(quán)合約到期后，買方持有人有權(quán)以某一價格買入或者賣出相應(yīng)數(shù)量的證券標(biāo)的，此某一價格為（A ）。A 、行權(quán)價格B 、權(quán)利金C 、標(biāo)的證券價格D 、結(jié)算價22、期權(quán)的買方（B ）。A 、獲得權(quán)利金B(yǎng) 、付出權(quán)利金C 、

9、有保證金要求D 、以上都不對23、認(rèn)沽期權(quán)的賣方（C ）。A 、在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B 、在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C 、在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D 、在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）24、以下哪一項可能是上交所期權(quán)合約簡稱（C ）。A 、601398P1306M00500B 、601398C 、工商銀行沽3月430D 、90000123備注：A 為合約代碼；B 為股票代碼；D 為ETF 合約的掛牌序號。25、以下不屬于合約調(diào)整主要調(diào)整對象的是（B ）。A 、合約單位B 、合約面值C 、合約交易代碼D 、合約簡稱26

10、、假設(shè)丁股票現(xiàn)價為14元，則下月到期、行權(quán)價格為（A ）的該股票認(rèn)沽期權(quán)合約為虛值期權(quán)。A 、10B 、15C 、18D 、1427、以下選項，哪個是期權(quán)價格的影響因素。（D ）A 、當(dāng)前的利率B 、波動率C 、期權(quán)的行權(quán)價D 、以上都是28、期權(quán)合約與期貨合約最主要的不同點(diǎn)在于（B ）。A 、標(biāo)的資產(chǎn)不同B 、權(quán)利與義務(wù)不對稱C 、定價時采用的市場無風(fēng)險利率不同D 、是否是場內(nèi)交易29、假設(shè)甲股票的最新交易價格為20元，其行權(quán)價為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分別為（D ）元。A 、6；5B 、1；5C 、5；6D 、5；130、一般來說，在其他條件不

11、變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價格越高，其權(quán)利金會（A ）。A 、越高B 、越低C 、沒有影響D 、以上均不正確31、假設(shè)某投資者持有50000股甲股票，相應(yīng)的個股期權(quán)的合約單位為10000股。該投資者看好該股票的長期前景，但預(yù)計短期內(nèi)不會有較大漲幅。如果該投資者希望在繼續(xù)持有股票的同時獲得額外的收益，則其可以進(jìn)行的操作是（A ）。A 、備兌開倉5張甲股票的行權(quán)價較高的短期認(rèn)購期權(quán)B 、備兌開倉10張甲股票的行權(quán)價較高的短期認(rèn)購期權(quán)C 、備兌平倉5張甲股票的行權(quán)價較高的短期認(rèn)購期權(quán)D 、備兌平倉10張甲股票的行權(quán)價較高的短期認(rèn)購期權(quán)32、下列關(guān)于期權(quán)備兌策略說法錯誤的是（C ）。A 、一般在預(yù)計股票

12、將小幅上漲時，使用該策略B 、可以在總體風(fēng)險可控的前提下，提高組合收入C 、備兌策略不需要購買（或擁有）標(biāo)的證券D 、備兌開倉保證金需全額標(biāo)的證券33、合約調(diào)整對備兌開倉的影響是（B ）。A 、無影響B(tài) 、可能導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)的不足C 、正相關(guān)D 、負(fù)相關(guān)34、關(guān)于保險策略，以下敘述不正確的是（D ）。A 、保險策略是持有股票并買入認(rèn)沽期權(quán)的策略，目的是使用認(rèn)沽期權(quán)為標(biāo)的股票提供短期價格下跌的保險。B 、保險策略構(gòu)建成本 = 股票買入成本 + 認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金C 、保險策略的到期損益 = 股票損益 + 期權(quán)損益 = 股票到期日價格 - 股票買入價格 - 期權(quán)權(quán)利金 + 期權(quán)內(nèi)在價值D 、保險

13、策略的盈虧平衡點(diǎn) = 買入股票成本 - 買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)35、保險策略的開倉要求是（B ）。A 、不需要持有標(biāo)的股票B 、持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C 、持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D 、持有任意股票36、規(guī)定個人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產(chǎn)的一定比例的制度是（B ）。A 、限倉制度B 、限購制度C 、限開倉制度D 、強(qiáng)行平倉制度37、投資者持有10000股甲股票，買入成本為30元/股，為了增加收益，該投資者以每股0.4元賣出了行權(quán)價格為32元的10張甲股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000股），則收取權(quán)利金共4000元。如果到期日股票價格為20元，則備兌開倉策略的總收益為（B ）。

14、A 、-9萬元B 、-9.6萬元C 、-10萬元D 、-10.4萬元38、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權(quán)價格為36元的該股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），此次構(gòu)建的備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)為每股（A ）。A 、33.52元B 、34元C 、34.48元D 、36元39、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價格為32元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000股），在到期日，該股票價格為24元，此次保險策略的損益為（C ）。A 、-2萬元B 、-10萬元C 、-2.48萬元D 、-0.48萬元40、

15、某股票現(xiàn)價為20元/股，投資者小王以現(xiàn)價買入該股票并以2元/股的價格買入一張行權(quán)價為19元的認(rèn)沽期權(quán)，則這筆投資的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C ）。A 、20元B 、21元C 、22元D 、23元41、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫做（A ）。A 、美式期權(quán)B 、歐式期權(quán)C 、認(rèn)購期權(quán)D 、認(rèn)沽期權(quán)42、以下倉位中，屬于同一看漲看跌方向的是（B ）。A 、買入認(rèn)購期權(quán)、備兌開倉B 、賣出認(rèn)購期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)C 、買入認(rèn)購期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)D 、賣出認(rèn)沽期權(quán)、備兌開倉43、對于認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，以下描述錯誤的是（B ）。A 、認(rèn)購期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券B 、認(rèn)購

16、期權(quán)賣方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券C 、認(rèn)沽期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)賣出標(biāo)的證券D 、認(rèn)沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務(wù)買標(biāo)的證券44、假設(shè)某股票價格為6.3元，且已知，行權(quán)價格為5-10元的行權(quán)價格間距為0.5元。則該股票的平值期權(quán)行權(quán)價格為（A ）。A 、6.5元B 、7元C 、6元D 、6.3元45、關(guān)于做市商，以下說法錯誤的是（A ）。A 、做市商向公眾投資者提供單邊報價B 、做市商是金融機(jī)構(gòu)C 、做市商必須具備一定資金實力和風(fēng)險承受能力D 、做市商向公眾投資者提供雙邊報價46、對于行權(quán)價格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)股票市場價格為25元時，該期權(quán)為（B ）。A 、實值期權(quán)B 、虛值期權(quán)C 、平值期

17、權(quán)D 、不確定47、以下關(guān)于期權(quán)與期貨的說法中，不正確的是（D ）。A 、期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)的對等上不同B 、期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價計算方式上不同C 、期權(quán)義務(wù)方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易D 、期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易48、假設(shè)乙股票最新交易價格為5元，對于行權(quán)價格為4.5元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購期權(quán)而言，若其權(quán)利金為0.7元，那么其內(nèi)在價值為（B ）元，時間價值為（B ）元。A 、0.3 ; 0.4B 、0.5 ; 0.2C 、0.4 ; 0.3D 、0.35 ; 0.3549、備兌開倉的構(gòu)建成本是（A ）。A 、股票買入成本賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金

18、B 、股票買入成本 + 賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金C 、股票賣出收入賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金D 、股票賣出收入 + 賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金50、以甲股票為標(biāo)的的期權(quán)合約單位為5000，投資者小李賬戶中原有10000股甲股票，當(dāng)天買入5000股甲股票，請問小李最多可以備兌開倉幾張以該股票為標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)。（B ）A 、3張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股B 、3張，優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入的5000股C 、2張，當(dāng)天買入的股票不能作為備兌開倉標(biāo)的進(jìn)行開倉D 、1張，只能用當(dāng)天買入的股票作為備兌標(biāo)的進(jìn)行開倉51、保險策略的交易目的是（A ）。A 、規(guī)避風(fēng)險B 、提高收益C 、保值D 、投機(jī)52、交易參與人對客

19、戶持倉限額進(jìn)行（A ）。A 、差異化管理B 、統(tǒng)一管理C 、分類管理D 、偏好管理53、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價格為22元、下個月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購期權(quán)，假設(shè)到期時，該股票價格為23元，則其實際每股收益為（A ）。A 、2.8元B 、3元C 、2.2元D 、3.8元54、甲股票的現(xiàn)價為20元/股，某投資者以該價格買入甲股票并以2元/股的價格買入一張行權(quán)價格為19元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)期權(quán)到期日甲股票的收盤價為18元/股時，這筆投資的每股到期損益為（B ）。A 、-2元B 、-3元C 、-4元D 、-5元55、某投資者買入現(xiàn)價為35元的股票，并以2元價格賣

20、出了兩個月后到期、行權(quán)價格為33元的認(rèn)購期權(quán)，則其備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A ）。A 、33元B 、35元C 、37元D 、39元56、對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的是（D ）。A 、是期權(quán)的市場價格B 、是期權(quán)買方付給賣方的費(fèi)用C 、是期權(quán)買方面臨的最大損失（不考慮交易費(fèi)用）D 、是行權(quán)價格的一個固定比率57、關(guān)于期權(quán)的權(quán)利和義務(wù)，以下哪一種說法是正確的（C ）。A 、期權(quán)的買方既有權(quán)利，也有義務(wù)B 、期權(quán)的賣方既有權(quán)利，也有義務(wù)C 、期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)D 、期權(quán)的賣方只有權(quán)利，沒有義務(wù)58、下列關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)說法錯誤的是（C ）。A 、認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限賣出指定數(shù)量標(biāo)的證券B

21、 、認(rèn)沽期權(quán)賣方在被行權(quán)時，有義務(wù)按行權(quán)價買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券C 、認(rèn)沽期權(quán)賣方有權(quán)利不行權(quán)D 、認(rèn)沽期權(quán)買方一般看跌標(biāo)的資產(chǎn)59、其他要素相同時，認(rèn)購期權(quán)的價格隨著執(zhí)行價格的增大而（B ）。A 、增大B 、減小C 、不變D 、無法確定60、投資者小李賣出開倉某股票下月到期、行權(quán)價格為11元的認(rèn)購期權(quán)10張，買入開倉該合約5張，則當(dāng)日清算結(jié)束后，其賬戶里面未平倉合約為（A ）A 、5張義務(wù)倉B 、5張權(quán)利倉C 、10張義務(wù)倉和5張權(quán)利倉D 、5張義務(wù)倉和10張權(quán)利倉61、下列說法錯誤的是（D ）。A 、實值期權(quán)，也稱價內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的證券的市場價格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價

22、格高于標(biāo)的證券市場價格的狀態(tài)。B 、平值期權(quán)，也稱價平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的證券的市場價格的狀態(tài)。C 、虛值期權(quán)，也稱價外期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的證券的市場價格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的證券市場價格的狀態(tài)。D 、期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的行權(quán)價格。62、權(quán)利金是期權(quán)合約的（A ）。A 、市場價格B 、行權(quán)價格C 、結(jié)算價格D 、執(zhí)行價格63、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別，不包括以下哪項。（B ）A 、性質(zhì)不同B 、標(biāo)的證券不同C 、發(fā)行主體不同D 、履約擔(dān)保不同64、買入股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失為（A ）。A 、權(quán)利金B(yǎng) 、股票價格C 、無限D(zhuǎn) 、買入期權(quán)合約時，期權(quán)合約標(biāo)的股票

23、的市場價格65、在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票價格升高時，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會（C ）。A 、上漲B 、不變C 、下跌D 、不確定66、假設(shè)投資者持有某支股票，該股票價格前期已有一定漲幅，短期內(nèi)投資者看淡其走勢，但長期看好，那么投資者該操作以下哪種策略短期內(nèi)來增強(qiáng)持股收益（D ）。A 、賣出認(rèn)沽期權(quán)B 、買入認(rèn)沽期權(quán)C 、買入認(rèn)購期權(quán)D 、備兌策略67、（D ）是指在交易時段，投資者可以通過該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限標(biāo)的證券）鎖定，以作為備兌開倉的保證金。A 、限價指令B 、FOK 限價申報指令C 、證券解鎖指令D 、證券鎖定指令68、保護(hù)性買入認(rèn)沽策略是一種保險策略，以下哪一項

24、是正確描述了該策略的作用（D ）。A 、增強(qiáng)持股收益B 、以較低的成本買入股票C 、杠桿性投機(jī)D 、對沖股票下行風(fēng)險69、對一級投資者的保險策略開倉要求是（C ）。A 、必須持有足額的認(rèn)購期權(quán)合約B 、必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C 、必須持有足額的標(biāo)的股票D 、必須提供足額的保證金70、個股期權(quán)限倉制度中的單邊計算指的是，對于同一合約標(biāo)的所有期權(quán)合約持倉頭寸按（C ）合并計算。A 、行權(quán)價B 、到期日C 、看漲或看跌D 、認(rèn)購或者認(rèn)沽71、某股票的現(xiàn)價為20元/股，投資者以該價格買入該股票并以2元/股的價格備兌開倉了一張行權(quán)價格為21元的認(rèn)購期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股（A ）。A 、18元B

25、、20元C 、21元D 、23元72、投資者小李以15元的價格買入某股票，股票現(xiàn)價為20元，為鎖定部分盈利，他買入一張行權(quán)價格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時，股票價格為22元，則其每股收益為（A ）。A 、6.2元B 、7元C 、7.8元D 、5元73、某投資者收到一筆權(quán)利金，賣出了一個未來買股票的權(quán)利，該投資者是（D ）。A 、認(rèn)購期權(quán)的買方B 、認(rèn)購期權(quán)的賣方C 、認(rèn)沽期權(quán)的買方D 、認(rèn)沽期權(quán)的賣方74、關(guān)于股票認(rèn)購期權(quán)，以下說法錯誤的是（D ）。A 、認(rèn)購期權(quán)的買方買入了一個買股票的權(quán)利B 、認(rèn)購期權(quán)的買方只有買股票的權(quán)利，沒有義務(wù)C 、認(rèn)購期權(quán)的賣方只有賣股

26、票的義務(wù)，沒有權(quán)利D 、合約到期時，認(rèn)購期權(quán)的買方必須行權(quán)75、（A ）是指一張期權(quán)合約對應(yīng)的合約標(biāo)的名義價值。A 、合約面值B 、合約單位C 、合約數(shù)量D 、合約價格76、某投資者原賬戶中持有即將到期的期權(quán)合約權(quán)利倉10張，期權(quán)到期日當(dāng)天買入3張該合約，則該投資者當(dāng)天最大可行權(quán)的期權(quán)合約數(shù)量為（B ）。A 、10B 、13C 、7D 、377、假設(shè)丁股票的現(xiàn)價為14元，則下月到期、行權(quán)價格為（A ）的該股票的認(rèn)沽期權(quán)合約為虛值期權(quán)。A 、10B 、15C 、18D 、1478、關(guān)于歷史波動率，以下說法正確的是（A ）A 、歷史波動率是標(biāo)的證券價格在過去一段時間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計結(jié)果B 、歷史波

27、動率是通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時價格反推出的市場認(rèn)為的標(biāo)的物價格在未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動率C 、歷史波動率是市場對未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的物價格的波動率判斷D 、以上說法都不正確79、關(guān)于期權(quán)和期貨，以下說法錯誤的是（C ）。A 、當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)不同B 、收益風(fēng)險不同C 、均使用保證金制度D 、合約均有價值80、在其他變量相同的情況下，期權(quán)離到期日剩余時間越長，認(rèn)購期權(quán)的價值（），認(rèn)沽期權(quán)的價值（B ）。A 、越大；越小B 、越大；越大C 、越小；越小D 、越?。辉酱?1、備兌開倉也可被稱作（C ）。A 、備兌買入認(rèn)購期權(quán)開倉B 、備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉C 、備兌賣出認(rèn)購期權(quán)開倉D 、備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開

28、倉82、馬先生持有10000股甲股票，其想做備兌開倉，則必須做以下哪個指令（C ）。A 、備兌平倉B 、證券解鎖C 、證券鎖定D 、賣出平倉83、如果投資者預(yù)計合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日（C ）。A 、必須買入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B 、必須對已持有的備兌持倉進(jìn)行全部平倉C 、必須買入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}進(jìn)行平倉D 、無須進(jìn)行任何操作84、沈先生以50元/股的價格買入乙股票，同時以5元/股的價格賣出行權(quán)價為55元的乙股票認(rèn)購期權(quán)進(jìn)行備兌開倉，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r上漲到60元時，沈先生的每股盈虧為（A ）。A 、10元B 、5元C 、0元D 、-5元85、假設(shè)甲股票價

29、格是25元，其3個月后到期、行權(quán)價格為30元的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，則構(gòu)建備兌開倉策略的成本是（C ）。A 、30元B 、32元C 、23元D 、25元86、沈先生以50元的價格買入某股票，同時以5元的價格買入行權(quán)價為55元的認(rèn)沽期權(quán)進(jìn)行保護(hù)性對沖，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r下跌到40元時，沈先生的每股盈虧為（C ）。A 、-10元B 、-5元C 、0D 、5元87、對于保險策略的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價為10元，1張下月到期、行權(quán)價為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價為1.55元，則該保險策略的盈虧平衡為每股（A ）。A 、11.55元B 、8.45元C 、12.55元D 、9.45元88、期權(quán)屬于（

30、D ）。A 、股票B 、基金C 、債券D 、衍生品89、關(guān)于期權(quán)交易的買方與賣方的權(quán)利與義務(wù)，下面說法正確的是（C ）。A 、買賣雙方均只有義務(wù)，無權(quán)利B 、買賣雙方均只有權(quán)利，無義務(wù)C 、買方有權(quán)利，無義務(wù)；賣方有義務(wù)，無權(quán)利D 、買方有義務(wù)，無權(quán)利；賣方有權(quán)利，無義務(wù)90、對于合約盤中臨時停盤，以下說法錯誤的是（C ）。A 、停牌前的申報參加當(dāng)日該合約復(fù)牌后的交易B 、停牌期間，可以繼續(xù)申報C 、停牌期間，不可以撤銷申報D 、復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價91、當(dāng)期權(quán)處于（B ）狀態(tài)時，其時間價值最大。A 、實值期權(quán)B 、平值期權(quán)C 、虛值期權(quán)D 、深度虛值期權(quán)92、假設(shè)甲股票的當(dāng)前價格

31、為35元，那么行權(quán)價為40元的認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價值是（B ）。A 、5B 、0C 、35D 、-593、下列哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與期貨的區(qū)別（C ）。A 、期權(quán)的買方與賣方權(quán)利義務(wù)不對等，而期貨對等B 、期權(quán)的買方不需要交納保證金，而期貨的買方需要C 、期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化的，而期貨是非標(biāo)準(zhǔn)化的D 、期權(quán)的買方需要支付權(quán)利金，而期貨的買方不需要94、在其他變量相同的情況下，標(biāo)的股票價格上漲，則認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金（A ），認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（A ）。A 、上升；下降B 、上升；上升C 、下降；下降D 、下降；上升95、對于備兌開倉的持有人，當(dāng)認(rèn)購期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為（C ）。A 、無下限B 、認(rèn)購期權(quán)權(quán)

32、利金C 、標(biāo)的證券買入成本價認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金D 、標(biāo)的證券買入成本價 + 認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金96、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同時增加持股收益，并愿意以12元價格賣出股票，其可以做出以下哪個指令。（A ）A 、備兌開倉B 、備兌平倉C 、買入平倉D 、賣出平倉97、關(guān)于保險策略的盈虧平衡點(diǎn)，以下說法錯誤的是（D ）。A 、保險策略的盈虧平衡點(diǎn) = 買入股票成本 + 買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng) 、股票價格高于盈虧平衡點(diǎn)時，投資者可盈利C 、股票價格低于盈虧平衡點(diǎn)時，投資者發(fā)生虧損D 、股票價格相對于盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者的虧損越大98、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入

33、了1張行權(quán)價為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價為15元，則該投資者盈利為（B ）。A 、0B 、5000元C 、10000元D 、15000元99、投資者小李以15元的價格買入某股票，隨后買入一張行權(quán)價格為14元、次月到期、權(quán)利金為1.6元的認(rèn)沽期權(quán)，則該客戶盈虧平衡點(diǎn)為每股（C ）。A 、15.6元B 、14.4元C 、16.6元D 、16元100、期權(quán)合約是指有交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約（A ）在約定的時間以約定的價格買入或者賣出約定合約標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A 、買方有權(quán)利B 、賣方有權(quán)利C 、買方有義務(wù)D 、買方有義務(wù)1、某投資者持有甲股票5000股，如果他希

34、望為持有的甲股票建立保險策略組合，他應(yīng)該采取以下哪種做法（假設(shè)甲股票的期權(quán)合約單位為1000）（d ）A 買入5張A 股票的認(rèn)購期權(quán)B. 賣出5張A 股票的認(rèn)購期權(quán)C. 賣出5張A 股票的認(rèn)沽期權(quán)D. 買入5張A 股票的認(rèn)沽期權(quán)2、如何計算保險策略的到期日損益（d ）A. 股票損益+期權(quán)損益B. 股票到期日價格-股票買入價格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價值C. 股票到期日價格-股票買入價-期權(quán)權(quán)利金-期權(quán)內(nèi)在價值D.A 和B 都正確3、老王買入認(rèn)購期權(quán)后，發(fā)現(xiàn)標(biāo)的券價格持續(xù)下跌，且無任何上漲跡象，他應(yīng)采取何種措施？（d ）A. 持有到期行權(quán)B 持有到期不行權(quán)C. 買入更多認(rèn)購期權(quán)D. 提前平倉4、假

35、設(shè)股票價格為20元，以該股票為標(biāo)的，行權(quán)價為19元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)為（d ）元。A.20B.18C.2D.15、隨著到期日的臨近，平值期權(quán)Gamma 值還會急劇（a ）A. 增加B. 減少C. 不變D. 以上都不對6、關(guān)于看漲期權(quán)說法不正確的是A. 有效期越長，時間價值越高B 標(biāo)的物波動率越高，期權(quán)價格越高C 市場價格高于執(zhí)行價格越多，期權(quán)內(nèi)涵價值越高D 執(zhí)行價格越低，時間價格越高7、跨式策略是指利用兩個期權(quán)構(gòu)造出當(dāng)股價大漲大跌時可獲利，并且損失（），收益()的策略A. 無限、無限B 無限、有限C. 有限、有限D(zhuǎn) 有限、無限8

36、、客戶保證金是（）向客戶收取的，收取比例由其結(jié)算參與人規(guī)定。A. 結(jié)算參與人B 交易所C 中登公司D. 銀行9. 若王先生持有丙股票，他希望規(guī)避股票價格的下行風(fēng)險，那么他可以（）A 買入丙股票的認(rèn)購期權(quán)B 賣出丙股票的認(rèn)購期權(quán)C 買入丙股票的認(rèn)沽期權(quán)D ，賣出丙股票的認(rèn)沽期權(quán)10、到期日，標(biāo)的證券價格低于行權(quán)價，則投資者認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉的損益為A 收入的權(quán)利金B(yǎng) 權(quán)利金-標(biāo)的證券價格+行權(quán)價C 權(quán)利金-行權(quán)價+標(biāo)的證券價格D 權(quán)利金-行權(quán)價-標(biāo)的證券價格11、一般而言，臨近合約到期日時，平值合約的流動性與深度虛值合約的流動性相比（）A 平值合約較好B ，深度虛值合約較好C 兩者流動性一樣D 無

37、法比較12、當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)合約到期時，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利方若行權(quán)，則權(quán)利方將以行權(quán)價格（）標(biāo)的證券，而義務(wù)方則以行權(quán)價格（）標(biāo)的證券A 買入，買入B 賣出，賣出C 賣出，買入D 買入，賣出13. 云南白藥股票當(dāng)天的開盤價為50元，投資者花3元賣出行權(quán)價50元，1個月后到期的認(rèn)沽期權(quán)，并以2.9元買入行權(quán)價為50元、1個月到期的認(rèn)購期權(quán)，這一組合的構(gòu)建成本為（）A 0.1元B -0.1元C ，3元D ，2.9元14. 假定某一ETF 期權(quán)合約有甲乙兩家做市商提供報價，甲做市商賣價掛單0.1000元，乙做市商賣價掛單0.0900元，市場上無其他賣價，此時客戶使用限價0.1100元買入，則客戶優(yōu)先與哪家做市

38、商成交?A. 甲做市商B 乙做市商C 甲乙做市商都有可能D 客戶指定的做市商15、下列可用作備兌開倉保證金充抵的為A. 股票B 現(xiàn)金C 全額合約標(biāo)的D ，半額合約標(biāo)的16、如果某公司將被兼并收購時，運(yùn)用（c ）策略是很好的決策A 做多認(rèn)購期權(quán)B 做多認(rèn)沽期權(quán)C 跨式策略D 寬跨式策略17、關(guān)于底部跨式策略期權(quán)組合策略的理解，表述錯誤的是 aA 當(dāng)標(biāo)的證券價格大漲或大跌時，會產(chǎn)生虧損B. 風(fēng)險有限，收益無上限C 如果標(biāo)的價格波動率較大，潛在收益無上限D(zhuǎn) 最大損失為支付的權(quán)利金18、投資者張三預(yù)測股價近期將會大幅度偏離當(dāng)前價格，但不能準(zhǔn)確預(yù)測是上漲還是下跌，那么他可以使用以下哪個策略組合（b ）A

39、. 買入牛市價差策略B 買入跨式策略C 賣出蝶式策略D ，賣出跨式策略19、賣出期權(quán)合約的投資者又稱為期權(quán)合約（d ）A 權(quán)利方或多頭B 權(quán)利方或空頭C 義務(wù)方或多頭D 義務(wù)方或空頭20. 某投資者買入行權(quán)價格為15元的認(rèn)購期權(quán)，目前股票價格為16元，支付權(quán)利金2元。期權(quán)到期時股票價格為17元，則客戶收益為（b ）元A.-1元B 0C.1D.2參考答案：D DD D A D D A C C A C B B C C A B D B1、若不考慮其他因素，認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價越高，則權(quán)利金（）A 越高B 越低C 不變D 不一定2、小王賣出一張次月到期、行權(quán)價為45元、1.5元/股的認(rèn)沽期權(quán)，合約單位為1000，其需要支付的權(quán)利金為（）A 收到權(quán)利金45000元B 收到權(quán)利金1500元C ，支出權(quán)利金1500元D 支出權(quán)利金45000元3. 目前某股票價格為12元，行權(quán)價為1