2022年職業(yè)考證-金融-證券專項(xiàng)考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)60

1、住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-證券專項(xiàng)考試考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大小）題型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題不屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素是（ ）。問題1選項(xiàng)A.資金的投資期限B.理財(cái)目標(biāo)的彈性C.理財(cái)產(chǎn)品的選擇D.年齡【答案】C【解析】客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素：年齡、受教育情況、收入、職業(yè)和財(cái)富規(guī)模、資金的投資期限、理財(cái)目標(biāo)的彈性、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好、其他影響因素。C項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品的選擇不會(huì)影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力，只能反映客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好。2.單選題證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務(wù)收費(fèi)模式有（ ）。.按照服務(wù)期限收取固定顧問服務(wù)費(fèi)

2、用.在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務(wù)費(fèi)用.在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬.以差別傭金方式收取顧問服務(wù)費(fèi)用問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定 收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可 以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。項(xiàng)，盈利部分提取報(bào)酬屬于分享投資收益，屬于違規(guī)行為。3.單選題對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為（ ）時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。問題1選項(xiàng)A.1B.0.5C.0D.-1【答案】D【解析

3、】相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，屬于完全正相關(guān)，兩個(gè)資產(chǎn)組合會(huì)同漲同跌，完全沒辦法分散風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，屬于完全負(fù)相關(guān)，一個(gè)漲，另一個(gè)就會(huì)跌，而且波動(dòng)幅度完全相同，風(fēng)險(xiǎn)完全分散。4.單選題通常證券市場(chǎng)信息來源包括（ ）。.政府部門.滬深交易所.上市公司.證券業(yè)協(xié)會(huì)問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】參與證券市場(chǎng)的主體，都有可能成為證券市場(chǎng)信息的來源，政府部門、滬深交易所、上市公司、證券業(yè)協(xié)會(huì)都有可能發(fā)布和證券市場(chǎng)有關(guān)的的信息。5.單選題在進(jìn)行上市公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程是（ ）。I.編寫調(diào)研計(jì)劃，如調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容等II.調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析Ill.實(shí)地

4、調(diào)研IV.撰寫調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議，然后依規(guī)發(fā)表報(bào)告問題1選項(xiàng)A.I、II、IVB.I、IllC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常遵循以下的流程：調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析。編寫調(diào)研計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)容包括：調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容、調(diào)研參與人員、調(diào)研時(shí)間、調(diào)研費(fèi)用等。實(shí)地調(diào)研，包括訪談、考察、筆錄。編寫調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資建議。報(bào)告發(fā)表。報(bào)告發(fā)表應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)的法律法規(guī)。6.單選題上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說法正確的有（ ）。.公司股東權(quán)益減少.公司負(fù)債減少.公司每股凈資產(chǎn)減少.公司總股本減少

5、問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】派發(fā)現(xiàn)金紅利后，公司的資產(chǎn)減少，股東權(quán)益減少，每股凈資產(chǎn)減少，負(fù)債不變，總股本不變。故答案選B。7.單選題從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，理財(cái)任務(wù)是“妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于（ ） 。問題1選項(xiàng)A.維持期B.穩(wěn)定期C.高原期D.退休期【答案】C【解析】穩(wěn)定期，理財(cái)任務(wù)是要盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、 積累財(cái)富，未雨綢繆。維持期，個(gè)人開始面臨財(cái)務(wù)的三大考驗(yàn)，分別是為子女準(zhǔn)備教育費(fèi)用、為父母準(zhǔn)備贍 養(yǎng)費(fèi)用，以及為自己退休準(zhǔn)備養(yǎng)老費(fèi)用，同時(shí)在這一階

6、段還需還清所有中長(zhǎng)期債務(wù)。高原期，個(gè)人的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投 資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，多配置基金、債券、儲(chǔ)蓄、銀行 固定收益理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。退休期，主要理財(cái)任務(wù)就是穩(wěn)健投資保住財(cái)產(chǎn)，合理消費(fèi)以保障退休期間的正常支出。8.單選題下列關(guān)于理財(cái)價(jià)值觀的說法，錯(cuò)誤的是（ ）。問題1選項(xiàng)A.理財(cái)價(jià)值觀因人而異，沒有對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)B.客戶在理財(cái)過程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出C.理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯(cuò)誤的價(jià)值觀D.不同價(jià)值觀的投資者對(duì)任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同【答案】C【解析】理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任不在于改

7、變客戶的價(jià)值觀，而在于讓投資者了解不同價(jià)值觀下的財(cái)務(wù)特征和理財(cái)方式，C項(xiàng)錯(cuò)誤。理財(cái)價(jià)值觀因人而異，沒有對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)，客戶在理財(cái)過程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出，不同價(jià)值觀的投資者對(duì)任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同。9.單選題期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為（ ）。問題1選項(xiàng)A.估值價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.市場(chǎng)價(jià)值D.內(nèi)在價(jià)值【答案】B【解析】期權(quán)的價(jià)格=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值，超過內(nèi)在價(jià)值部分屬于時(shí)間價(jià)值，時(shí)間價(jià)值會(huì)隨時(shí)到期日的臨近逐漸回落，最后會(huì)歸零。10.單選題金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為（ ）。I.金融期權(quán)和金融互換II.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具II

8、I.金融期貨IV.金融遠(yuǎn)期合約問題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】D【解析】金融衍生工具的種類：1、根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)分類，金融衍生工具的種類有獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。2、按照交易場(chǎng)所分類，金融衍生工具的種類有交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。3、按照基礎(chǔ)工具種類分類，金融衍生工具的種類有股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。4、按照衍生工具的原生資產(chǎn)性質(zhì)，可以將金融衍生工具分為股票類，利率類，匯率類和商品類。5、按照產(chǎn)品類型，可以將金融衍生工具分為遠(yuǎn)期，期貨，期權(quán)和掉期四大

9、類型。6、按照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)，種類有金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。11.單選題運(yùn)用比率分析法評(píng)價(jià)套期保值策略有效性時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇（ ）。.累積變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較.同比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較.環(huán)比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較.單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】比率分析法是通過比較被對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)引起的對(duì)沖工具和被對(duì)沖項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量 變動(dòng)比率，以確定對(duì)沖是否有效的方法。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政 策的特點(diǎn)選擇以累積變動(dòng)數(shù)（即自對(duì)沖開始以來的累積變動(dòng)數(shù)）為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)基期 變動(dòng)

10、數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率在80% -125%范圍內(nèi)，可以認(rèn)定對(duì)沖是高度有效的。12.單選題某客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。從風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該客戶屬于（ ）投資者。問題1選項(xiàng)A.保守型B.穩(wěn)健型C.進(jìn)取型D.平衡型【答案】B【解析】穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇 風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。保守型投資者往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首 先考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。進(jìn)取型投資

11、者追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣,他們對(duì)投資的損失也 有很強(qiáng)的承受能力。平衡型的客戶既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔細(xì)分析不 同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品。13.單選題下列各種資產(chǎn)配置策略中，對(duì)于市場(chǎng)流動(dòng)性的要求說法正確的有（ ）。.買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時(shí)要求市場(chǎng)具有一定的流動(dòng)性.恒定混合策略要求市場(chǎng)流動(dòng)性適度.投資組合保險(xiǎn)策略要求市場(chǎng)流動(dòng)性較小.投資組合保險(xiǎn)策略要求市場(chǎng)流動(dòng)性較高問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】固定比例策略。保持投資組合中各類資產(chǎn)占總市值的比例固定不變。在各類資產(chǎn)

12、的 市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，買人下跌的資產(chǎn)，賣出上漲的資產(chǎn)。投資組合保險(xiǎn)策略是一大類投資策略的總稱，這些策略的共性 是強(qiáng)調(diào)投資人對(duì)最大風(fēng)險(xiǎn)損失的保障。其中，固定比例投資組合保險(xiǎn)策略最具代表性。其 基本做法是將資產(chǎn)分為風(fēng)險(xiǎn)較高和較低（通常采用無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，例如國債）兩種，首先確定投 資者所能承受的整個(gè)資產(chǎn)組合的市值底線，然后以總市值減去市值底線得到安全邊際，將這 個(gè)安全邊際乘以事先確定的乘數(shù)就得到風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的投資額。市場(chǎng)情況變化時(shí)，需要相應(yīng) 調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重。由于需要隨時(shí)調(diào)整，兩種策略對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性要求較高。14.單選題關(guān)于最優(yōu)證券組合，下列說法正確的是（ ）。I.最優(yōu)證券組合是在有效邊

13、界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果II.投資者偏好通過無差異曲線來反映，其位置越靠下滿意度越高III.最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合IV.相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線的位置最高問題1選項(xiàng)A.I、II、IVB.III、IVC.I、IIID.I、III、IV【答案】D【解析】最優(yōu)證券組合是在有效邊界的基礎(chǔ)上結(jié)合投資者個(gè)人的偏好得出的結(jié)果，是無差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。相對(duì)于其他有效組合，最優(yōu)證券組合所在的無差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。15.單選題某公司制定兩套節(jié)稅方案，由于宏觀政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，兩

14、套節(jié)稅方案有不確定性，每套方案節(jié)稅額及概率如下表。關(guān)于這兩套節(jié)稅方案，下列說法正確的是（ ）。問題1選項(xiàng)A.甲方案與乙方案節(jié)稅期望值相同B.甲方案比乙方案風(fēng)險(xiǎn)程度小C.甲方案與乙方案節(jié)稅期望值不同D.甲方案與乙方案風(fēng)險(xiǎn)程度相同【答案】A【解析】甲方案節(jié)稅期望值=400.3100.3150.4=21萬，乙方案節(jié)稅期望值=200.3100.3300.4=21萬。16.單選題證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的（ ）。.文化水平.職業(yè)操守.合規(guī)意識(shí).專業(yè)服務(wù)能力問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的

15、職業(yè)操守、合 規(guī)意識(shí)和專業(yè)服務(wù)能力。17.單選題下列關(guān)于消極債券組合管理策略的說法，正確的有（ ）。.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，一種是應(yīng)急免疫策略.消極的債券組合管理策略將市場(chǎng)價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格.如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略.試圖尋找低估的品種問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)格看作均衡交易價(jià)格，因此他們并不試圖尋找低 估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險(xiǎn)控制。在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消 極管理策略:一種是指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的 表現(xiàn);另一種是免

16、疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資 產(chǎn)組合免于市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。18.單選題套利定價(jià)模型表明（ ）。I.市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定II.期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素風(fēng)險(xiǎn)敏感性的線性函數(shù)所反映III.承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合應(yīng)該具有不同的期望收益率IV.承擔(dān)不同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率問題1選項(xiàng)A.I、IIB.I、III、IVC.II、IIID.II、III、IV【答案】A【解析】套利定價(jià)模型表明：市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定；承擔(dān)相同因素

17、風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率；期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)反映。19.單選題根據(jù)期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間，分為（ ）。.價(jià)內(nèi)期權(quán).價(jià)外期權(quán).歐式期權(quán).美式期權(quán)問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】按執(zhí)行時(shí)間劃分,期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)是只能在到期日才能行權(quán)，美式期權(quán)是到期日之前，隨時(shí)可以行權(quán)。20.單選題根據(jù)證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守（ ）和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)

18、情形。問題1選項(xiàng)A.發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定B.廣告法C.證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法D.證券投資基金法【答案】B【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧 問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣吿宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守中華人民共和國廣告法和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告 宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。21.單選題預(yù)示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的警示信號(hào)包括（ ）。.區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高，區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退.國家政策法規(guī)變化，給當(dāng)?shù)貛聿焕绊?國家宏觀政策變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行.地方政府為鼓勵(lì)企業(yè)投資，不惜代價(jià)提供優(yōu)惠條件問題1選項(xiàng)A.、B.、

19、C.、D.、【答案】A【解析】關(guān)于股指期貨跨品種套利，下列說法中，正確的有（ ）。.具有不同的交割月份.必須是不同的指數(shù).兩個(gè)指數(shù)必須是正相關(guān).兩個(gè)指數(shù)相關(guān)性越大越好22.單選題風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇（ ）等產(chǎn)品。I.債券型基金II.存款I(lǐng)II.保本型理財(cái)產(chǎn)品IV.股票型基金問題1選項(xiàng)A.I、IIB.II、IIIC.I、II、IIID.I、II、III、IV【答案】C【解析】保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。股票型基金

20、風(fēng)險(xiǎn)較大，成長(zhǎng)型客戶通常會(huì)選擇這一類型的理財(cái)工具。23.單選題下列屬于年金的有（ ）。I.每月繳納的車貸款項(xiàng)II.每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金III.向租房者每月固定領(lǐng)取的租金IV.定期定額購買基金的月投資額問題1選項(xiàng)A.I、IIIB.I、II、IllC.I、II、III、IVD.I、II、IV【答案】C【解析】年金（普通年金）是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。例如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種

21、年金。24.單選題客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征可以由（ ）構(gòu)成。I.風(fēng)險(xiǎn)偏好II.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度III.實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力IV.外來因素問題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.III、IVD.I、III、IV【答案】A【解析】客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征可以由風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度和實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力三個(gè)方面構(gòu)成。風(fēng)險(xiǎn)特征屬于客觀表現(xiàn)，外來因素不是風(fēng)險(xiǎn)特征的構(gòu)成要素，但是外來因素可以在一定程度上面影響風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度。25.單選題下列關(guān)于年金的說法，正確的有（ ）。.向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金.定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金.退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金.按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)可視為一種年金問題

22、1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】年金(普通年金)是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間 斷的現(xiàn)金流。項(xiàng)按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)，金額不一定相同，而且可能會(huì)間斷，不能視為年金。26.單選題下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有（ ）。I.是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問題II.如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤結(jié)果III.可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對(duì)近期市場(chǎng)的變化更快地作出反應(yīng)IV.不存在模型風(fēng)險(xiǎn)問題1選項(xiàng)A.I、IIIB.I、II、IllC.II、III、IVD.I、II、III、IV【答案】B【解析】蒙特卡羅模擬法是一種結(jié)

23、構(gòu)化模擬的方法，通過產(chǎn)生一系列同模擬對(duì)象具有相同統(tǒng)計(jì)特性的隨機(jī)數(shù)據(jù)來模擬未來風(fēng)險(xiǎn)因素的變動(dòng)情況。蒙特卡羅模型在測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)比解析模型能得出更可靠、更綜合的結(jié)論，同時(shí)體現(xiàn)了非線性資產(chǎn)的凸性，考慮到了波動(dòng)性隨時(shí)間變化的情形。但是該方法需要功能強(qiáng)大的計(jì)算設(shè)備，運(yùn)算耗時(shí)過長(zhǎng)。IV項(xiàng)，蒙特卡洛模擬法對(duì)于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍然有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)。27.單選題下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的有（ ）。.周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān).當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰退，但該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上縮小經(jīng)濟(jì)的周期性.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及

24、其他需求收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè).產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨 其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落,且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定 程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是，當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì) 衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后。例如，消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè) 及其他需求收入彈性較高的

25、行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。28.單選題下列有關(guān)RSI的描述，正確的有（ ）。I.其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等II.短期RSI問題1選項(xiàng)A.I、II、IllB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV【答案】B【解析】RSI的參數(shù)是天數(shù)n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范圍在0100之間，短期RSI長(zhǎng)期RSI，則屬多頭市場(chǎng)，反之則屬空頭市場(chǎng)，其計(jì)算應(yīng)用到開盤價(jià)和收盤價(jià)。29.單選題下列說法中，屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的有（ ）。.投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn).證券收益由歷史收益和標(biāo)準(zhǔn)差刻畫.證券無限可分.稅收和交易費(fèi)用均忽略不計(jì)問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答

26、案】D【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng) 假設(shè)：假設(shè)1 :投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià) 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。假設(shè)2:投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。假設(shè)3:資本市場(chǎng)沒有摩擦。30.單選題在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，不需要考慮的因素是（ ）。問題1選項(xiàng)A.組合在戰(zhàn)略層面的重要性B.經(jīng)濟(jì)前景C.收益率D.過去的組合集中情況【答案】D【解析】在確定商業(yè)銀行在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中資本分配的權(quán)重時(shí)，需要考慮的因素是組合在戰(zhàn)略層面的重要

27、性、目前的組合集中情況、經(jīng)濟(jì)前景、收益率。31.單選題下列屬于跨期套利的有（ ）。I.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月棕櫚油期貨合約II.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所5月鋅期貨合約III.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時(shí)買入A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約IV.買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約問題1選項(xiàng)A.I、IVB.II、IVC.II、IIID.III、IV【答案】B【解析】跨期套利是指在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉

28、獲利。II、IV符合要求；I不符合，品種不同，III不符合，月份相同。故答案選B。32.單選題證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)（ ）發(fā)表評(píng)論意見。問題1選項(xiàng)A.特定的指數(shù)期貨合約B.特定的分級(jí)基金C.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況D.某上市公司【答案】C【解析】鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播 的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀 況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見,為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示 投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。33.單選題不同行業(yè)

29、受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（ ）。I.公用事業(yè)II.鋼鐵III.生活必需品IV.耐用消費(fèi)品問題1選項(xiàng)A.I、IIB.I、IIIC.II、IIID.II、IV【答案】D【解析】鋼鐵、耐用消費(fèi)品屬于周期型行業(yè)，其運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。生活必需品、公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)周期影響不明顯。34.單選題A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計(jì)算機(jī)硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)。

30、投資者一般會(huì)認(rèn)為A企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力較B公司要強(qiáng)，這是基于區(qū)位分析中的（ ）。問題1選項(xiàng)A.經(jīng)濟(jì)特色分析B.產(chǎn)業(yè)政策分析C.自然條件分析D.生命周期分析【答案】B【解析】A公司位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)，更容易享受到國家政策的扶持，所以這是基于區(qū)位分析中的產(chǎn)業(yè)政策分析。35.單選題在馬柯威茨模型中，當(dāng)允許賣空時(shí)，由四種不完全相關(guān)證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的（ ）。問題1選項(xiàng)A.無限區(qū)域B.一條直線C.一條曲線D.有限區(qū)域【答案】A【解析】假設(shè)可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有

31、限區(qū)域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個(gè)無限區(qū)域。一般而言，當(dāng)由多種證券(不少于三種證券)構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E-坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空下是有限區(qū)域，在允許賣空下則是包含有限區(qū)域的無限區(qū)域。36.單選題道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（ ）.工業(yè).農(nóng)業(yè).運(yùn)輸業(yè).公用事業(yè)問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】證券投資分析的方法主要有（ ）。.基本分析.技術(shù)分析.量化分析.策略分析37.單選題所得稅的基本籌劃方法包括（ ）。.納稅人身份的籌劃.納稅時(shí)間的籌劃.納稅環(huán)節(jié)的籌劃.計(jì)稅依據(jù)的籌劃問題1選項(xiàng)A.、B

32、.、C.、D.、【答案】D【解析】所得稅的基本籌劃方法包括：(1) 針對(duì)納稅人的籌劃。(2) 計(jì)稅依據(jù)的籌劃。38.單選題在計(jì)算營運(yùn)指數(shù)時(shí)，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個(gè)數(shù)據(jù)。其計(jì)算過程中的“非付現(xiàn)費(fèi)用”包括下列項(xiàng)目中的（ ）。I.固定資產(chǎn)報(bào)廢損失II.長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷III.無形資產(chǎn)攤銷IV.固定資產(chǎn)折舊問題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV【答案】D【解析】非付現(xiàn)費(fèi)用涉及計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、待攤費(fèi)用的減少、預(yù)提費(fèi)用的增加等項(xiàng)目；非經(jīng)營收益涉及處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報(bào)廢損失，

33、財(cái)務(wù)費(fèi)用，投資損失等項(xiàng)目。39.單選題使用每股收益指標(biāo)要注意的問題有（ ）。I.每股收益同時(shí)說明了每股股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)II.不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較III.每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策IV.每股收益多，就意味著分紅多，股票價(jià)值就越大問題1選項(xiàng)A.I、IIB.I、IVC.II、IIID.III、IV【答案】C【解析】I項(xiàng)，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)，反映的是每股股票的盈利；IV項(xiàng)，每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策。40.單選題關(guān)于自下而上的分析方法，

34、下列說法正確的有（ ）。.自下而上的分析法注重對(duì)股票趨勢(shì)的把握.根據(jù)投資目標(biāo)，通過一系列的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等選出投資個(gè)股.自下而上的分析法更注重個(gè)股的選擇，忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng).巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】自下而上的分析方法是指按照公司分析、行業(yè)和區(qū)域分析、證券市場(chǎng)分析、宏觀經(jīng)濟(jì)分 析的順序進(jìn)行投資分析。自下而上的分析法主要通過某些數(shù)量指標(biāo)(如營業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈 資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo))進(jìn)行篩選，選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司分析、行業(yè)分析、證券 市場(chǎng)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。巴菲特是采用“自上而下”分析法的成功典范41.單選題用資本資產(chǎn)定價(jià)模

35、型計(jì)算出來的單個(gè)證券的期望收益率（ ）。I.應(yīng)與市場(chǎng)預(yù)期收益率相同II.可被用作資產(chǎn)估值III.可被視為必要收益率IV.與無風(fēng)險(xiǎn)利率無關(guān)問題1選項(xiàng)A.I、IIB.II、IIIC.I、IIID.III、IV【答案】B【解析】由CAPM公式E=rF+E（rm）rF可知，證券預(yù)期收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率有關(guān)，與市場(chǎng)預(yù)期收益率可以不同。42.單選題在成長(zhǎng)期，影響行業(yè)成長(zhǎng)能力的主要因素有（ ）。I.需求彈性II.生產(chǎn)技術(shù)III.產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度IV.市場(chǎng)價(jià)格問題1選項(xiàng)A.I、II、IIIB.III、IVC.I、II、IVD.I、II、III、IV【答案】A【解析】在成長(zhǎng)期，影響行業(yè)成長(zhǎng)能力的主要因素包括：需求彈性、

36、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場(chǎng)容量和市場(chǎng)潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)、產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。需求彈性越大，成長(zhǎng)型越強(qiáng)，生產(chǎn)技術(shù)越先進(jìn)，成長(zhǎng)性越強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度越高，成長(zhǎng)性越強(qiáng)，市場(chǎng)容量和潛力越大，成長(zhǎng)性越強(qiáng)，行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)、產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)能力越強(qiáng)，成長(zhǎng)性越強(qiáng)。43.單選題中央銀行可以通過調(diào)整基準(zhǔn)利率來影響經(jīng)濟(jì)。關(guān)于利率與證券價(jià)格的關(guān)系，一般而言，（ ）。I、利率下降時(shí)，股票價(jià)格下降II、利率下降時(shí)，股票價(jià)格上升III、利率上升時(shí)，股票價(jià)格下降IV、利率上升時(shí)，股票價(jià)格上升問題1選項(xiàng)A.I、IIIB.II、IllC.II、IVD.I、IV【答案】B【解析】中央銀行調(diào)整基準(zhǔn)利率的高低，對(duì)證券價(jià)格產(chǎn)生影

37、響。一般來說，利率下降時(shí)，市場(chǎng)貨幣流通量就會(huì)增加，更多流入股市，股票價(jià)格就上升；而利率上升時(shí)，股票價(jià)格就下降。44.單選題下列關(guān)于抵押貸款（按揭）的說法中，正確的有（ ）。.抵押貸款（按揭）通常是一種相對(duì)信用貸款期限較長(zhǎng)、貸款金額較高、利率較低的貸款形式.借款人不履行債務(wù)償還貸款時(shí)，銀行有權(quán)以抵押物折價(jià)或者以拍賣、變賣抵押物的價(jià)款優(yōu)先受償.用于申請(qǐng)抵押貸款的抵押物（財(cái)產(chǎn)）抵押后，不得再次抵押.抵押權(quán)與其擔(dān)保的債權(quán)同時(shí)存在，債權(quán)消滅的，抵押權(quán)也消滅問題1選項(xiàng)A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】項(xiàng)說法錯(cuò)誤，財(cái)產(chǎn)抵押后，該財(cái)產(chǎn)的價(jià)值大于所擔(dān)保債權(quán)的余額部分，可以再次抵押，但不得超出其余額部分。其余三項(xiàng)均正確，故答案選D。45.單選題關(guān)于計(jì)