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文檔簡介
創(chuàng)業(yè)投資決策盡職(審慎)調查綱要“盡職調查”有的也稱為“審慎調查”,是創(chuàng)投機構投資決策的基礎環(huán)節(jié)。有人說,創(chuàng)投決策主要憑感覺,不需要搞什么“審慎調查”,此議甚為不妥。就是講感覺,對于經驗多寡、.專業(yè)技能高低的創(chuàng)投者來說,其悟性也會大相徑庭。審慎調查是創(chuàng)投經理的基本工,唯有練好功,做到熟中生巧,其感知和悟性才能升華到新的境界。這里推薦一份<<盡職(審慎)調查綱要>>,以供參考。一、業(yè)務考察
1、公司發(fā)展歷史調查:
1.1部門.子公司及公司組織結構演變過程;
1.2公司過去的產品.服務及市場情況。
2、公司經營范圍調查:
2.1產品/服務類別清單;
2.2請列出公司10家最大的客戶名單及對這些客戶的銷售明細(包括數量與金額)并說明產品/服務對10大客戶的滲透程度;
2.3主要產品銷售明細;
2.4請列出占公司總業(yè)務80%的子公司或部門名單。
3、公司收入構成調查;
3.1公司收入來源構成明細;
3.2經常性收入占總收入的比重及來源明細;
3.3構成經常性收入來源的主要產品和服務說明;
3.4產品價格;
3.5提供維修服務的期限;
3.6與客戶發(fā)生磨擦的記錄;
3.7長期性主營業(yè)務與過渡性業(yè)務描述;
3.8季節(jié)性變化;
3.9周期性。
4、競爭對手/市場份額調查:
4.1產品市場規(guī)模、增長潛力及市場份額分布;
4.2公司產品的主要競爭對手名單及公司對競爭對手市場份額的估計;
4.3在產品、價格、分銷渠道及促銷手段等方面與競爭對手的比較;
5、公司經營策略調查;
5.1產品銷路與服務需求;
5.2競爭對手的規(guī)模及占有的市場份額;
5.3公司產品的需求彈性;
5.4短期及長期的風險/機會;
5.5現行策略的脆弱性。
6、產品研究開發(fā)策略調查:
6.1公司主要產品技術發(fā)展方向,研究重點及正在開發(fā)的產品和新產品清單;
6.2收購新產品的機會判斷;
6.3從事開發(fā)的人力資源狀況;
6.4開發(fā)項目的組織、規(guī)劃管理及控制描述;
6.5新產品開發(fā)生產的質量保證及測試情況;
6.6產品技術服務與支持;
6.7產品更新?lián)Q代周期;
6.8過去幾年的研究與開發(fā)活動描述;
6.9研究開發(fā)的資金要求與融資渠道,額外設施及購買主要設備的需求及滿足途徑;
6.10公司研究開發(fā)與競爭對手的比較;
6.11公司擁有或已申請的專利與商標,
7、產品或服務的銷售與促銷調查:
7.1營銷機構、銷售隊伍與銷售半徑;
7.2銷售人員的地域分布及人數,銷售隊伍的素質、銷售培訓、市場及客戶;
7.3銷售能力統(tǒng)計:銷售人員人均銷售收入、報酬結構、賬戶范圍、經驗與培訓;
7.4銷售程序說明;
7.5分銷渠道、配套市場,直銷、分銷商與代理商數量與分布;
7.6代理銷售協(xié)議范本(代銷條件);
7.7廣告與促銷手段;
7.8存在的主要問題說明。二、生產過程與生產設施
1、生產設施調查:
1.1設施與用地說明;
1.2設施布局與環(huán)境狀況;
1.3重要設備新舊程度,維修維護情況,建造成本及可變現凈值說明;
1.4設施所有權:擁有還是租賃?租賃條件是什么?
1.5受區(qū)域劃分法之建筑規(guī)約的限制;
1.6設施維修保養(yǎng)的資本化與折舊政策。
2、生產過程調查:
2.1生產材料及輔助材料說明;
2.2生產流程介紹;
2.3獨有的生產工藝設施及工藝技術說明。
3、質量保證情況調查:
3.1產品或服務質量保證計劃;
3.2歷史退貨率記錄;
3.3產品質量測試程序、測試設備及測試人員素質。
4、生產過程中的環(huán)保問題調查:
4.1目前與潛在的環(huán)保問題評估;
4.2目前已完成的測試及相應的改進措施,改制效果;
4.3面臨經費問題估計;
4.4保險情況。三、公司財務
1、歷史財務報表分析與考查:(1)損益表
A、營業(yè)收入確認政策,收入分部門、分地區(qū)分布情況;
B、利潤構成考查;
C、公司產品銷售成本構成:直接材料、直接人工與制造費用名細;
D、公司管理費用、財務費用和銷售費用明細及見解費用分配政策。公司主要會計政策與會計估計說明(如折舊政策、成本核算方法、壞帳準備計體、投資跌失損失準備、利息資本化政策、外幣折算政策等)等;
E、公司利潤分配政策及歷年利潤分配情況說明;
F、稅率和面臨的稅賦負擔。(2)現金流量表與融資
A、現金收入與構成;
B、現金支出與構成;
C、折舊與攤銷政策及折舊與攤銷金額;
D、資本支出與營運資金支出;
E、自由現金流量、融資需求與融資額。(3)資產負債表
A、考查核實現金及現金等價物余額及本期變動情況;
B、存貨明細(原料、在制品、成品等)及存貨可變現凈值考查,存貨管理辦法及管理效果,存貨面值與盤點記錄比較
C、應收款明細及相關管理措施:帳目集中、欠款追討、質量、準備金、疑問帳目、注銷記錄、追索、過期帳目、帳齡分析、應收款政策等;
D、固定資產明細,歷史成本與可變現價值,折舊政策等;
E、長期投資明細及長期投資管理辦法;
F、銀行長短期借款明細;
G、應付債券明細
H、其他負債及備付科目考查:遞延負債、預付及應收未受帳項、現有合同中的保證及責任、準備金及客戶賠償金;
I、資產負債表外的資產(合資、少數投資、風險投資)與負債情況說明
J、有債務說明。(4)合并財務報表考查(5)積壓未交定貨摘要(撥款與未撥款)(6)主要合同摘要。
2、未來5年財務預測:(1)公司業(yè)務計劃、主要客戶摘要及主要業(yè)務部門資料(未來5年);(2)損益表預測:從銷售出發(fā),考察預測數據并評價預測假設。合并財務報表(未來5年);(3)現金流量表預測:主要考查投資需求、資本支出維持水平,計劃資本支出、計劃折舊和攤銷時間表、帳面和課稅折舊及攤銷預測、帳面和課稅資產壽命、融資需求、產生凈現金能力;(4)資產負債表預測:主要考查各主要帳戶的估計變動、固定資產變動,負債、流動負債變動情況及變動合理性,與銷售和損益的對照。
3、財務會計組織、管理與控制考查:(1)數據處理設施;(2)財務申報結構(資料的收集與傳播);(3)政府歸頂的會計程序;(4)審計人員(內部和外部):(5)會計控制;(6)現金管理制度。四、公司組織與管理
1、組織
1.1公司與業(yè)務部門組織結構圖;
1.2公司上下級關系描述;
1.3子公司所有權、少數投資及合資企業(yè);
2、管理層
2.1主要管理與技術人員簡歷;
2.2管理人員酬金與雇傭合約;
3、員工
3.1部門、地域、設施人員分布情況;
3.2工人技術狀況;
3.3勞動力統(tǒng)計(年齡、教育程度、工資水平);
3.4人事政策及程序手冊,勞資關系;
3.5罷工記錄;
3.6人員流動統(tǒng)計。
4、報酬結構
4.1酬金制與計時工;
4.2獎勵計劃(獎金、股權與期權安排、儲蓄計劃等);
4.3退休與養(yǎng)老金計劃(描述及資金提供情況);五、其他相關情況調查
1、專利/許可證/商標;
2、訴訟:可能影響公司業(yè)務的法規(guī)方面的未決變化;
3、與政府監(jiān)管部門的情況及所需的批準概況;
4、保險單、承保水平及未清索賠摘要;
5、稅務審計情況;
6、最新股東名單及股數;
7、期權持有人名單及股權控制變化時其他股票/“金保護傘”受領者;
8、公司章程及附則(式同類文件);
9、公司營業(yè)執(zhí)照及其他注冊登記文件;
10、審計師的處理文書;
11、銀行貸款協(xié)議:股權變動條款;
12、過去的收購與公司分拆情況摘要;
13、未了結的合同關系;
14、國際經營:子公司結構、分銷協(xié)議、銷往國際市場的產品、國際設施、銷售隊伍及促銷安排、外匯問題與會計處理、外國稅務情況、外國競爭的性質;
15、其他資產:閑置土地、營業(yè)凈額;
16、非經營項目及中斷的營業(yè);
17、保險事項。DATE\@"M.d.yyyy"10.15.2022DATE\@"HH:mm"DATE\@"M.d.yyyy"10.15.2022DATE\@"HH:mm"23:35DATE\@"HH:mm:ss"23:35:23TIME\@"yy.M.d"22.10.dTIME\@"h時m分"23時35分TIME\@"h時m分s秒"23時35分23秒DATE\@"MMM.d,yy"
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