2022年職業(yè)考證-金融-期貨從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號61

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-期貨從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（??）歐元。

問題1選項(xiàng)

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1

【答案】B

【解析】歐元兌美元的報價是1.3626，1歐元可以換1.3626美元，那么1美元要換成歐元的話，就是1歐元除以匯率1.3626，就是0.7339。故本題答案選B。

2.判斷題

期貨實(shí)際價格髙于無套利區(qū)間上限時，可以在買入期貨同時賣出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯

【答案】B

【解析】在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價格高于區(qū)間上限時，可以買入現(xiàn)貨同時賣出期貨進(jìn)行套利；同理，當(dāng)期貨的實(shí)際價格低于區(qū)間下限時，可以買入期貨同時賣出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。即“低買高賣”。

3.判斷題

期貨公司及其營業(yè)部將客戶的資金賬號、交易編碼借給其他單位或者個人使用的，將面臨被警告，單處或者并處罰款的處罰。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯

【答案】A

【解析】本題題干說法正確。本題考查期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)接受未辦理開戶手續(xù)的單位或者個人委托進(jìn)行期貨交易，或者將客戶的資金賬號、交易編碼借給其他單位或者個人使用的處理措施《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第九十二條規(guī)定，期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)接受未辦理開戶手續(xù)的單位或者個人委托進(jìn)行期貨交易，或者將客戶的資金賬號、交易編碼借給其他單位或者個人使用的，給予警告，單處或者并處3萬元以下罰款。

4.判斷題

若一個隨機(jī)過程的均值和方差不隨時間改變，且在任何兩期之間的協(xié)方差僅依賴于時間，則該隨機(jī)過程稱為平穩(wěn)性隨機(jī)過程。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯

【答案】B

【解析】在平穩(wěn)性隨機(jī)過程中，任何兩期之間的協(xié)方差不依賴于時間,而依賴于時間長度和滯后期。

5.多選題

經(jīng)營機(jī)構(gòu)對專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理的根據(jù)包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.專業(yè)投資者投資實(shí)力

B.專業(yè)投資者投資經(jīng)歷

C.專業(yè)投資者獲利能力

D.專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格

【答案】A;B;D

【解析】經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。正確答案選ABD，C選項(xiàng)錯誤，經(jīng)營機(jī)構(gòu)對專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理是不包括其獲利能力的。

6.多選題

下列關(guān)于申請期貨從業(yè)資格、從事期貨業(yè)務(wù)的表述，錯誤的有（）。

問題1選項(xiàng)

A.未取得期貨從業(yè)資格的人員，不得在期貨公司從事期貨業(yè)務(wù)

B.期貨從業(yè)資格可以由本人直接向中國期貨業(yè)協(xié)會申請

C.通過期貨從業(yè)資格考試，可以從事期貨業(yè)務(wù)，但必須在6個月內(nèi)申請從業(yè)資格

D.通過期貨從業(yè)資格考試，就可以從事期貨業(yè)務(wù)

【答案】B;C;D

【解析】《期貨從業(yè)人員管理辦法》第九條規(guī)定，取得從業(yè)資格考試合格證明的人員從事期貨業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)事先通過其所在機(jī)構(gòu)向協(xié)會申請從業(yè)資格。未取得從業(yè)資格的人員，不得在機(jī)構(gòu)中開展期貨業(yè)務(wù)活動。正確答案選BCD，A選項(xiàng)描述是正確的。

7.判斷題

中金所5年期國債期貨的可交割債券的票面利率大于3%，轉(zhuǎn)換因子大于1。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯

【答案】A

【解析】這個題的說法是正確的，如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1；如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1。中金所5年期國債期貨的票面利率為3%，所以當(dāng)其可交割國債票面利率大于3%時，轉(zhuǎn)換因子大于1。

8.不定項(xiàng)選擇題

根據(jù)《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》，下列屬于期貨公司投資者咨詢業(yè)務(wù)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.接受歸國華僑陳某的全權(quán)委托，進(jìn)行期貨投資

B.為客戶小丁設(shè)計套利的投資方案，擬定期貨交易策略

C.為某糧食企業(yè)企業(yè)收集整理小麥期貨市場信息及與小麥種植相關(guān)的各類經(jīng)濟(jì)信息，研究分析期貨、現(xiàn)貨價格及相關(guān)影響回素，提供研究分析報告

D.協(xié)助客戶老張建立操作流程，提供風(fēng)險管理的顧問服務(wù)

【答案】B;C;D

【解析】期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，是指期貨公司基于客戶委托從事的下列營利性活動：

（一）協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度、操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項(xiàng)培訓(xùn)等風(fēng)險管理顧問服務(wù)；D選項(xiàng)正確

（二）收集整理期貨市場信息及各類相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息，研究分析期貨市場及相關(guān)現(xiàn)貨市場的價格及其相關(guān)響因素，制作、提供研究分析報告或者資訊信息的研究分析服務(wù)；C選項(xiàng)正確

（三）為客戶設(shè)計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易策略等交易咨詢服務(wù)；B選項(xiàng)正確

（四）中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）規(guī)定的其他活動。

故本題答案選BCD，A選項(xiàng)錯誤，期貨公司的投資者咨詢業(yè)務(wù)不得接受客戶的全權(quán)委托行為。

9.單選題

《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》中所稱機(jī)構(gòu)不包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

B.期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】D

【解析】《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》中所稱機(jī)構(gòu)是指：

（一）期貨公司；C選項(xiàng)正確

（二）期貨交易所的非期貨公司結(jié)算會員；

（三）期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)；B選項(xiàng)正確

（四）為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)；A選項(xiàng)正確

（五）中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)。

故本題答案選D。D選項(xiàng)期貨交易所是買賣期貨合約的場所，是期貨市場的核心。

10.不定項(xiàng)選擇題

某期貨公司財務(wù)部工作人員任某用客戶300萬元期貨保證金，為其父親進(jìn)行股票交易，獲利30萬元。隨后將挪用的300萬元期貨保證金返還。下列關(guān)于任某挪用保證金的刑事責(zé)任表述，正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.任某挪用保證金的行為屬職務(wù)行為，構(gòu)成單位犯罪

B.任某挪用保證金的行為屬個人行為，獨(dú)立承擔(dān)刑事責(zé)任

C.任某挪用保證金的行為不構(gòu)成犯罪，如挪用本單位資金則構(gòu)成犯罪

D.鑒于任某將所挪用的保證金予以返還，任某不承擔(dān)刑事責(zé)任

【答案】B

【解析】《中華人民共和國刑法（節(jié)錄）》“商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險公司或者其他金融機(jī)構(gòu)的工作人員利用職務(wù)上的便利，挪用本單位或者客戶資金的，依照本法第二百七十二條的規(guī)定定罪處罰?！北绢}正確答案選B，ACD的描述是錯誤的，任某的行為構(gòu)成犯罪，雖然歸還了保證金但是也要承擔(dān)責(zé)任。

11.不定項(xiàng)選擇題

孫某原來是北京某食品公司的職員，沒有期貨從業(yè)經(jīng)歷，現(xiàn)擬申請某期貨公司的獨(dú)立董事一職。根據(jù)《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》的規(guī)定，申請?jiān)撀毼槐仨氂袃擅扑]人的書面意見，孫某找到了以下4個人，其中可以作為推薦人的是（

）。

問題1選項(xiàng)

A.某期貨公司的監(jiān)事張某

B.在某期貨公司任職11個月的總經(jīng)理王某

C.孫某原單位的總經(jīng)理陳某

D.在某期貨公司任監(jiān)事會主席2年以上的錢某

【答案】C;D

【解析】本題考查期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格推薦人的要求?！镀谪浌径隆⒈O(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》第二十三條第一款和第二款規(guī)定，推薦人應(yīng)當(dāng)是任職1年以上的期貨公司現(xiàn)任董事長、監(jiān)事會主席或者經(jīng)理層人員。擬任人不具有期貨從業(yè)經(jīng)歷的，推薦人中可有1名是其原任職單位的負(fù)責(zé)人。擬任人為境外人士的，推薦人中可有1名是擬任人曾任職的境外期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)理層人員。故本題選擇CD項(xiàng)，AB選項(xiàng)都不對。

12.多選題

根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）提示客戶可以通過中國期貨業(yè)協(xié)會官網(wǎng)查詢其從業(yè)人員資格證書等資料。

問題1選項(xiàng)

A.中國證監(jiān)會指定報刊或媒體

B.本公司網(wǎng)站

C.營業(yè)場所

D.期貨交易所網(wǎng)站

【答案】B;C

【解析】期貨公司應(yīng)當(dāng)提供從業(yè)人員資格證書等資料供客戶查閱，并在本公司網(wǎng)站和營業(yè)場所提示客戶可以通過中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站査詢。正確答案選BC，注意題干是期貨公司提示客戶查詢相關(guān)資料，并不涉及證監(jiān)會和期貨交易所。

13.多選題

在DW檢驗(yàn)示意圖中，不能判定是否存在自相關(guān)性的區(qū)域有（??）。

問題1選項(xiàng)

A.區(qū)域Ⅳ

B.區(qū)域Ⅲ

C.區(qū)域Ⅱ

D.區(qū)域Ⅰ

【答案】A;C

【解析】當(dāng)DW值在Ⅰ區(qū)時，模型存在正相關(guān)；當(dāng)DW值在Ⅱ區(qū)和Ⅳ區(qū)時，模型不能確定是否存在自相關(guān)；當(dāng)DW值在Ⅲ區(qū)時，模型不存在自相關(guān)；當(dāng)DW值在Ⅴ區(qū)時，模型存在負(fù)相關(guān)。

14.單選題

根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，有權(quán)指定交割倉庫的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】C

【解析】《期貨交易所管理辦法》第八條規(guī)定，期貨交易所除履行《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定的職責(zé)外，還應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）制定并實(shí)施期貨交易所的交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則；（二）發(fā)布市場信息；（三）監(jiān)管會員及其客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者的期貨業(yè)務(wù)；（四）查處違規(guī)行為。正確答案選C，ABD選項(xiàng)錯誤。國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。

15.多選題

關(guān)于情景分析和壓力測試，下列說法正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.情景分析中可以人為設(shè)定資產(chǎn)價格未來分布的情景

B.情景分析中沒有給定特定情景出現(xiàn)的概率

C.壓力測試是考慮極端情景下的情景分析

D.相比于敏感性分析，情景分析和壓力測試更加注重風(fēng)險因子之間的相關(guān)性

【答案】A;B;C;D

【解析】情景分析考察是特定情境下資產(chǎn)組合或證券的價格或風(fēng)險。情景的設(shè)

定通?？梢匀藶樵O(shè)定；情景分析時設(shè)定了情景，但是沒有給出情景發(fā)生的概率；

壓力測試通常就是考察極端情景下資產(chǎn)組合的價格表現(xiàn)；敏感性分析則考察單個

因子局部變化所導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)的價格表現(xiàn)，不注重不同風(fēng)險因子之間的共同影響。

16.多選題

下列對點(diǎn)價交易的描述，正確的有（

）。

問題1選項(xiàng)

A.點(diǎn)價交易雙方并不需要參與期貨交易

B.點(diǎn)價交易一般在期貨交易所進(jìn)行

C.點(diǎn)價交易以某月份期貨價格為計價基礎(chǔ)

D.點(diǎn)價交易本質(zhì)上是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的方式

【答案】A;C;D

【解析】點(diǎn)價交易（Pricing），是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。點(diǎn)價交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。本題答案選ACD，B選項(xiàng)錯誤。

17.多選題

一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有（）。

問題1選項(xiàng)

A.異方差

B.自相關(guān)

C.多重共線性

D.序列相關(guān)性

【答案】A;B;C;D

【解析】在經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)務(wù)中，常常出現(xiàn)數(shù)據(jù)不能滿足線性模型的系列假定，比如隨機(jī)擾動項(xiàng)不能滿足同方差的假定，或產(chǎn)生自相關(guān)現(xiàn)象等。一般在多元回歸分析中遇到的較多問題主要有：多重共線性、異方差問題、序列相關(guān)性、自相關(guān)問題等。

18.單選題

以下情形發(fā)生時，期貨交易所應(yīng)當(dāng)解散的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿

B.會員數(shù)少于規(guī)定的最低數(shù)量

C.中國期貨業(yè)協(xié)會請求解散

D.總經(jīng)理決定解散

【答案】A

【解析】《期貨交易所管理辦法》第十七條期貨交易所因下列情形之一解散：

（一）章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿；A選項(xiàng)正確

（二）會員大會或者股東大會決定解散；

（三）中國證監(jiān)會決定關(guān)閉。

期貨交易所因前款第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)情形解散的，由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

正確答案選A，B選項(xiàng)錯誤，會員人數(shù)沒有提到；C選項(xiàng)錯誤，應(yīng)該是中國證監(jiān)會決定解散的；D選項(xiàng)錯誤，不是總經(jīng)理決定而是會員大會或者股東大會決定解散的。

19.不定項(xiàng)選擇題

在境外市場交易中，做市商的股指期貨報價為“買入價/賣出價10740/10745”，對應(yīng)的期權(quán)報價為：

據(jù)此回答以下兩題。（期貨和期權(quán)的合約乘數(shù)相同）

（1）投資者采用“買入一份看漲期權(quán)，買入一份看跌期權(quán)”的組合策略，若股票指數(shù)為11400點(diǎn)，其損益是（）點(diǎn)。

（2）投資者采用“賣空一手期貨合約，買入一份看漲期權(quán)，賣出1份看跌期權(quán)”的組合

策略，其損益是（）點(diǎn)。

問題1選項(xiàng)

A.-115

B.-130

C.-133

D.-145

問題2選項(xiàng)

A.20

B.23

C.30

D.50

【答案】第1題:D

第2題:B

【解析】（1）股票指數(shù)為11400點(diǎn)，高于執(zhí)行價格10400點(diǎn)。投資者選擇執(zhí)行看漲期權(quán)，放棄執(zhí)行看跌期權(quán)，收益=11400-10400-725-420=-145（點(diǎn)）=-145（點(diǎn)）。

（2）股票指數(shù)為11400點(diǎn)時：賣空一手期貨合約的收益=10740-11400=-660（點(diǎn)）；買入一份看漲期權(quán)的收益=11400-10400-725=275（點(diǎn)）；賣出一份看跌期權(quán)的收益=408點(diǎn)）。因此該投資者的組合策略的損益=-660+275+408=23（點(diǎn)）。

20.多選題

制定《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》的宗旨包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.促使期貨從業(yè)人員提高職業(yè)道德

B.維護(hù)期貨市場秩序

C.規(guī)范期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為

D.促使期貨從業(yè)人員提高業(yè)務(wù)素質(zhì)

【答案】A;B;C;D

【解析】《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》第一條規(guī)定，為規(guī)范期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為，促使其提高職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)，維護(hù)期貨市場秩序，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》和《期貨從業(yè)人員管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，制定本準(zhǔn)則。正確答案選ABCD。

21.單選題

根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，（）可以要求期貨公司交易軟件、結(jié)算軟件供應(yīng)商提供該軟件相關(guān)資料。

問題1選項(xiàng)

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨保證金存管銀行

D.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

【答案】A

【解析】國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以要求期貨公司的交易軟件、結(jié)算軟件的供應(yīng)商提供該軟件的相關(guān)資料，供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)予以配合。國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對供應(yīng)商提供的相關(guān)資料負(fù)有保密義務(wù)。正確答案選A，B選項(xiàng)期貨交易所是期貨合約買賣的場所，C選項(xiàng)期貨保證金存管銀行是指由交易所指定的，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行，D選項(xiàng)期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)是依法對期貨保證金安全存管專門實(shí)施監(jiān)控的機(jī)構(gòu)。

22.多選題

以下屬于會員制期貨交易所特征的是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.非營利性

B.最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會

C.由會員出資建立

D.交易所的會員必須是股東

【答案】A;C

【解析】會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費(fèi)作為注冊資本，以其全部財產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營利性法人。會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成，它是會員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。本題答案選AC，BD選項(xiàng)不屬于會員制期貨交易所特征。

23.多選題

下列關(guān)于國債期貨基差交易策略的描述，正確的是（

）。

問題1選項(xiàng)

A.基差空頭策略是指買入國債現(xiàn)貨，同時賣出國債期貨

B.基差空頭策略是指賣出國債現(xiàn)貨，同時買入國債期貨

C.基差多頭策略是指買入國債現(xiàn)貨，同時賣出國債期貨

D.基差多頭策略是指賣出國債現(xiàn)貨，同時買入國債期貨

【答案】B;C

【解析】賣出基差（基差空頭）策略，即賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利（B選項(xiàng)正確）；買入基差（基差多頭）策略，即買入國債現(xiàn)貨、賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大平倉獲利（C選項(xiàng)正確）。AD是干擾項(xiàng)。

24.多選題

以下關(guān)于股票指數(shù)的說法中，正確的有（）。

問題1選項(xiàng)

A.上證綜合指數(shù)和滬深300指數(shù)均采用加權(quán)平均法編制

B.編制股票指數(shù)所選擇的樣本股票不同，股票指數(shù)的市場代表性不同

C.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法可以相同

D.不同的股票市場必須采用不同的編制方法編制股票指數(shù)

【答案】A;B;C

【解析】道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)與日經(jīng)225股價指數(shù)的編制采用算術(shù)平均法，而其他指數(shù)都采用加權(quán)平均法編制。不同股票指數(shù)除了其所代表的市場組合可能不同之外。另一主要區(qū)別是它們的具體編制方法可能不同，即具體的抽樣和計算方法不同。D選項(xiàng)錯誤，正確答案選ABC。

25.多選題

根據(jù)2012年7月3日和9月3日的西班牙國債收益率期限結(jié)構(gòu)曲線，比較兩條債券收益率曲線，可以推斷7-9月間（）。

問題1選項(xiàng)

A.10年期債券的價格下跌

B.10年期債券的價格上漲

C.3個月期零息債券的價格下跌

D.3個月期零息債券的價格上漲

【答案】A;D

【解析】圖中的利率期限結(jié)構(gòu)曲線顯示從7月3日到9月3日，長端的利率在上升，短端的利率在下降，所以長期的債券價格應(yīng)該下降，而短期的債券價格應(yīng)該上升。所以應(yīng)該選擇AD。

26.單選題

某個結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品掛鉤于股票價格指數(shù)，其收益計算公式如下所示：

贖回價值=面值+面值×[1-指數(shù)收益率],為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.執(zhí)行價為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多頭

B.執(zhí)行價為指數(shù)初值2倍的看漲期權(quán)多頭

C.執(zhí)行價為指數(shù)初值2倍的看跌期權(quán)多頭

D.執(zhí)行價為指數(shù)初值3倍的看漲期權(quán)多頭

【答案】D

【解析】從贖回價值的計算公式可知，該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)置了最小贖回價值條款(指數(shù)上漲100%)，贖回面值。使得投資者的最大虧損止于全部的投資本金即指數(shù)上漲200%，為了使指數(shù)漲幅超過200%，投資者能夠不“倒貼”，則投資者應(yīng)獲利一個執(zhí)行價為3倍指數(shù)初值的看漲期權(quán)。

27.單選題

關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)（不計交易費(fèi)用），以下說法正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格-權(quán)利金

B.盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價格+權(quán)利金

C.盈虧平衡點(diǎn)=權(quán)利金-執(zhí)行價格

D.盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格+權(quán)利金

【答案】A

【解析】期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)是標(biāo)的資產(chǎn)的某一市場價格，該價格使得執(zhí)行期權(quán)獲得收益等于付出成本（權(quán)利金）。對于看跌期權(quán)而言，執(zhí)行期權(quán)收益=執(zhí)行價格-標(biāo)的資產(chǎn)市場價格，因而盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)滿足：執(zhí)行價格-盈虧平衡點(diǎn)=權(quán)利金，則盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格-權(quán)利金。故本題答案選A。

28.單選題

從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)每（）向中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報送合規(guī)檢查報告。

問題1選項(xiàng)

A.一年

B.月

C.周

D.半年

【答案】D

【解析】《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第二十六條，證券公司應(yīng)當(dāng)定期對介紹業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險隔離等制度的執(zhí)行情況和營業(yè)部介紹業(yè)務(wù)的開展情況進(jìn)行檢查，每半年向中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報送合規(guī)檢查報告。正確答案選D，ABC選項(xiàng)錯誤。

29.單選題

2015年10月，某交易者賣出執(zhí)行價格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(quán)（美式），權(quán)利金為0.0213，不考慮其它交易費(fèi)用。期權(quán)履約時該交易者（??）。

問題1選項(xiàng)

A.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1309

B.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1309

C.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1735

D.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1522

【答案】B

【解析】賣出看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為1.1522，權(quán)利金為0.0213；即獲得0.0213的權(quán)利金，有按照1.1522的執(zhí)行價格買入期貨合約的義務(wù)。因此賣出看跌期權(quán)履約時，買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際支出為1.1522－0.0213＝1.1309。本題的答案選B，ACD選項(xiàng)不正確。

30.多選題

PMI持續(xù)上升意味著（）。

問題1選項(xiàng)

A.制造業(yè)擴(kuò)張

B.零售業(yè)擴(kuò)張

C.消費(fèi)品價格上漲

D.大宗商品價格上升

【答案】A;D

【解析】PMI與大宗商品價格變化具有一定的相關(guān)性。一般而言，PMI上升，意味著制造業(yè)擴(kuò)張，對大宗商品價格形成支撐。如果這一趨勢持續(xù)，則會導(dǎo)致大宗商品價格的上升。

31.多選題

滬銅遠(yuǎn)月合約價格低于近月合約，可能的原因是（）。

問題1選項(xiàng)

A.儲存成本高于無風(fēng)險利率

B.短期現(xiàn)貨市場供應(yīng)緊張

C.對市場需求未來預(yù)期不好

D.到期時間不同

【答案】B;C

【解析】A選項(xiàng)說明儲存成本較高，理論上應(yīng)該遠(yuǎn)月價格更高。B選項(xiàng)說明近期需求較高，會導(dǎo)致現(xiàn)貨走強(qiáng)，近月價格較高。C選項(xiàng)一般會導(dǎo)致市場做空遠(yuǎn)月較多，壓低遠(yuǎn)月價格。D選項(xiàng)和價差無關(guān)。

32.多選題

對于交易型開放式指數(shù)基金（ETF），以下說法正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.以藍(lán)籌股指數(shù)為標(biāo)的

B.可以進(jìn)行公開競價交易

C.可以實(shí)現(xiàn)分散化投資

D.可以隨時申購與贖回

【答案】B;C;D

【解析】ETF既有以大盤指數(shù)為標(biāo)的的產(chǎn)品，也有以相對窄盤為標(biāo)的資產(chǎn)的產(chǎn)品，即不只是以藍(lán)籌股指數(shù)為標(biāo)的（A選項(xiàng)錯誤）；投資者借助ETF可以投資于某些分散化的一攬子股票；ETF可以在交易所像買賣股票那樣進(jìn)行交易，也可以作為開放型基金，隨時申購與贖回。故本題答案選BCD。

33.判斷題

期貨保證金存管銀行是由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯

【答案】A

【解析】這個題的說法是正確的，期貨保證金存管銀行是由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。

34.單選題

下表是某年某地居民消費(fèi)價格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況?？梢缘贸龅慕Y(jié)論是（??）。

（1）當(dāng)?shù)鼐用竦南M(fèi)能力下降了

（2）當(dāng)年當(dāng)?shù)匚飪r同比上一年仍是上漲的

（3）當(dāng)?shù)鼐用竦纳钏教岣吡?/p>

（4）當(dāng)年下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r同比漲幅明顯下降了

問題1選項(xiàng)

A.（1）（2）

B.（1）（3）

C.（2）（4）

D.（3）（4）

【答案】C

【解析】在我國，消費(fèi)者價格指數(shù)即居民消費(fèi)價格指數(shù)，反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費(fèi)品價格和服務(wù)項(xiàng)目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)，是對城市居民消費(fèi)價格指數(shù)和農(nóng)村居民消費(fèi)價格指數(shù)進(jìn)行綜合匯總計算的結(jié)果。從表中可以看出，該地區(qū)當(dāng)年的居民消費(fèi)價格指數(shù)相對于上一年的漲幅均為正數(shù)，說明當(dāng)?shù)匚飪r同比上一年是上漲的；從表中還可看出，下半年CPI同比漲幅的數(shù)據(jù)明顯小于上半年的數(shù)據(jù)，表明下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r同比漲幅明顯下降了。

35.判斷題

基于商品期貨的跨品種套利可分為相關(guān)商品期貨合約之間的套利以及原材料與產(chǎn)成品期貨合約之間的套利

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯

【答案】A

【解析】這個題的說法是正確的，基于商品期貨的跨品種套利可分為相關(guān)商品期貨合約之間的套利以及原材料與產(chǎn)成品期貨合約之間的套利。

36.單選題

期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，與客戶之間可能發(fā)生利益沖突的，應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則予以處理；不同客戶之間存在利益沖突的，應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則予以處理。

問題1選項(xiàng)

A.客戶利益優(yōu)先；公平對待

B.自身利益優(yōu)先；先開發(fā)的客戶利益優(yōu)先

C.自身利益優(yōu)先；公平對待

D.客戶利益優(yōu)先；先開發(fā)的客戶利益優(yōu)先

【答案】A

【解析】《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第二十四條規(guī)定，期貨公司及其從業(yè)人員與客戶之間可能發(fā)生利益沖突的，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先的原則予以處理；不同客戶之間存在利益沖突的，應(yīng)當(dāng)遵循公平對待的原則予以處理。簡單來說發(fā)生利益沖突時要以客戶利益優(yōu)先，同時要公平對待不同客戶之間的利益沖突，正確答案選A，BCD的說法錯誤。

37.多選題

根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》。期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)（）。

問題1選項(xiàng)

A.保障期貨市場穩(wěn)健運(yùn)行

B.誠實(shí)守信、恪盡職守

C.珍惜、維護(hù)期貨業(yè)和從業(yè)人員的職業(yè)聲譽(yù)

D.對期貨交易各方高度負(fù)責(zé)

【答案】A;B;C;D

【解析】《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)對期貨交易各方高度負(fù)責(zé)，誠實(shí)守信，恪盡職守，珍惜、維護(hù)期貨業(yè)和從業(yè)人員的職業(yè)聲譽(yù)，保障期貨市場穩(wěn)健運(yùn)行。正確答案選ABCD。

38.多選題

點(diǎn)價時點(diǎn)的確定應(yīng)根據(jù)期貨價格未來的趨勢，可以采?。ǎ┎呗浴?/p>

問題1選項(xiàng)

A.接近提貨月點(diǎn)價

B.分批次多次點(diǎn)價

C.測算利潤點(diǎn)價

D.一次性點(diǎn)價

【答案】A;B;C;D

【解析】點(diǎn)價策略多樣，可以接近提貨月點(diǎn)價，這樣期貨價格與基差之和能夠較為接近當(dāng)時的現(xiàn)貨價格，可以分批次點(diǎn)價，能夠防止都點(diǎn)在期貨價位較高之時，還可以測算利潤點(diǎn)價?？傊獙ζ谪泝r格走勢有一個正確分析判斷，確定最佳點(diǎn)價時點(diǎn)。

39.多選題

證券公司介紹其控股股東到期貨公司開戶的，以下做法正確的有（）。

問題1選項(xiàng)

A.按規(guī)定履行信息披露義務(wù)

B.將開戶資料提交期貨公司

C.向股東承諾共擔(dān)風(fēng)險

D.向股東作獲得保證

【答案】A;B

【解析】證券公司介紹其控股股東、實(shí)際控制人等開戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)將其期貨賬戶信息報所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案，并按照中國證監(jiān)會的規(guī)定履行信息披露義務(wù)。正確答案選AB，CD選項(xiàng)是錯誤的，不可以承諾風(fēng)險共擔(dān)或者作出保證。

40.單選題

下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的表述，錯誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

B.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶

C.客戶應(yīng)及時查詢結(jié)算結(jié)果并妥善處理自己的交易持倉

D.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算

【答案】B

【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十四條規(guī)定，期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度（A選項(xiàng)正確）。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員（B選項(xiàng)錯誤）。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算（D選項(xiàng)正確），并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時通知客戶?？蛻魬?yīng)當(dāng)及時查詢并妥善處理自己的交易持倉（C選項(xiàng)正確）。題目問的是錯誤的，所以正確答案選B。

41.不定項(xiàng)選擇題

監(jiān)管部門在對某期貨公司現(xiàn)場檢查時，發(fā)現(xiàn)該公司存在以下情形，其中違反《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)售理辦法》的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.風(fēng)險監(jiān)管報表僅保存了4年

B.凈資本與風(fēng)險資本準(zhǔn)備的比例與上月相比向有利方向變動超過20%，但未向監(jiān)管部門報告

C.法定代表人未在月度風(fēng)險監(jiān)管報表上簽字

D.凈資本與上月相比向不利方向變動超過20%，但未向監(jiān)管部門報告

【答案】A;C

【解析】風(fēng)險監(jiān)管報表的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于5年（A選項(xiàng)錯誤）。期貨公司法定代表人、經(jīng)營管理主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險官、財務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險監(jiān)管報表上簽字確認(rèn)（C選項(xiàng)錯誤），并應(yīng)當(dāng)保證其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。凈資本與風(fēng)險資本準(zhǔn)備的比例與上月相比向不利方向變動超過20%的，期貨公司應(yīng)當(dāng)向公司住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)提交書面報告，說明原因，并在5個工作日內(nèi)向全體董事提交書面報告。本題問的是不符合的情況，正確答案選AC，BD選項(xiàng)是正確的。

42.單選題

下列關(guān)于期貨交易保證金的說法錯誤的是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.保證金比率設(shè)定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點(diǎn)

D.保證金比率越低、杠桿效應(yīng)就越大

【答案】A

【解析】我國境內(nèi)期貨交易所對商品期貨交易保證金比率的規(guī)定有如下特點(diǎn)：第一，對期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比例。第二，隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。第三，當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板時，交易保證金比例相應(yīng)提高。本題答案選A，BCD選項(xiàng)都是正確的。

43.判斷題

當(dāng)波動率指數(shù)（VIX）越高時，意味著投資者未來股價指數(shù)的波動性越強(qiáng)。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯

【答案】A

【解析】波動率指數(shù)（VIX）也欣稱投資者恐慌指數(shù)，反映了投資者對未來證券市場波動性的預(yù)期。當(dāng)波動率指數(shù)（VIX）越高時，意味著投資者預(yù)期未來股價指數(shù)的波動性越強(qiáng)；當(dāng)波動率指數(shù)（VIX）越低時，意味著投資者認(rèn)為未來股價指數(shù)的波動性趨于緩和。

44.判斷題

根據(jù)《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，期貨公司申請對客戶姓名或者名稱、客戶有效身份證明文件號碼，客戶期貨結(jié)算賬戶名之外的客戶資料進(jìn)行修改的，應(yīng)當(dāng)指明修改申請擬提交的期貨交易所。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯

【答案】A

【解析】期貨公司申請對客戶姓名或者名稱、客戶有效身份證明文件號碼、客戶期貨結(jié)算賬戶戶名之外的客戶資料進(jìn)行修改的，應(yīng)當(dāng)指明修改申請擬提交的期貨交易所，監(jiān)控中心對修改后客戶資料內(nèi)容的完整性、格式正確性進(jìn)行復(fù)核，并將通過復(fù)核的申請轉(zhuǎn)發(fā)相關(guān)期貨交易所。期貨交易所根據(jù)其業(yè)務(wù)規(guī)則檢查后，向